Até agora, em 2024, parece que o Bitcoin não alcançou o “Uptober” como muitas pessoas esperavam.
Historicamente, outubro é geralmente um momento favorável para esta criptomoeda líder. O termo “Uptober” reflete o desempenho passado, já que o Bitcoin registrou um ganho médio de 22,9% neste mês desde 2013. Alguns anos, como 2021, registraram ganhos de até 40%.
No entanto, este ano não parece estar indo tão bem. No momento desta publicação, o Bitcoin permanece pouco abaixo de US$ 63.000, após subir 8% em setembro.
Aqueles que estão ansiosos pelo Uptober estão preocupados porque há muitos fatores que atualmente ameaçam essa perspectiva, quebrando a sequência anterior de conquistas do Bitcoin.
Atividade do mercado spot, contratos futuros e pressão de venda
O OI (interesse em aberto)* de futuros de Bitcoin está atualmente em uma alta de US$ 34,79 bilhões, um dos maiores desafios que o mercado enfrenta. Historicamente, tais máximos geralmente indicam que o mercado atingiu o pico.
Quando os traders começam a realizar lucros, muitas vezes vemos uma correção, que pode derrubar o preço do Bitcoin. Além disso, a atividade do mercado spot está em baixo nível. Após um período de fortes compras após a correção de setembro, esta dinâmica desapareceu, tornando os comerciantes cautelosos e os compradores menos interessados em participar.
A fraqueza no mercado spot também significa que há menos compradores, levando a menos apoio aos preços. Quando o mercado está em equilíbrio entre compradores e vendedores, os preços geralmente ficam estáveis ou podem diminuir.
A pressão de venda também está aumentando devido às mudanças na psicologia dos investidores. Muitos investidores estão a começar a realizar lucros, especialmente aqueles que registaram ganhos modestos em Setembro.
Fatores macro e geopolíticos
Fatores macroeconômicos também estão impactando o Bitcoin. O possível corte nas taxas de juros do Federal Reserve (Fed) dos EUA gerou algum otimismo, mas as taxas de inflação e os dados de emprego permanecem voláteis. Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) não fornecem uma direção clara, tornando o Bitcoin menos atraente como proteção contra a inflação.
Além disso, as tensões geopolíticas também abalaram o mercado. Acontecimentos recentes, incluindo conflitos no Médio Oriente e tensões entre grandes potências, tiveram um impacto negativo no sentimento dos investidores.
As próximas eleições presidenciais dos EUA também estão a criar volatilidade no mercado. Uma pesquisa da XBTO mostra que a volatilidade do Bitcoin está agora mais correlacionada com os mercados financeiros tradicionais do que nos ciclos eleitorais anteriores, com a correlação com o S&P 500 atingindo +86%.
No geral, as chances de “Uptober” acontecer parecem estar diminuindo.
*OI (interesses em aberto) é uma medida do valor total de todos os contratos futuros pendentes ou “não compensados” nas bolsas e também é um indicador dos aumentos dos preços de mercado, bem como do sentimento do comerciante em torno de uma determinada classe de ativos.
