Principais conclusões
Os contratos de opções e futuros são derivativos que oferecem exposição a um ativo subjacente.
Os contratos futuros de criptografia são acordos entre traders para comprar ou vender um determinado ativo a um preço predeterminado e em uma data específica no futuro.
Os contratos de opções criptográficas proporcionam ao titular do contrato o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço e data predefinidos.
Embora os contratos de futuros e de opções tenham fundamentos de negociação semelhantes, são utilizados para estratégias de negociação distintas, conforme fornecido pelas principais diferenças entre os dois instrumentos.
O que são contratos futuros de criptografia?
Os contratos futuros de criptografia representam o valor de uma criptomoeda específica em um momento específico. Estes são acordos entre traders para comprar ou vender um determinado ativo a um preço predeterminado em uma data específica no futuro. Num contrato de futuros tradicional, o detentor da posição tem a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente ao preço do contrato no vencimento.
Os traders podem ganhar ou perder dependendo de suas posições, ou seja, compradas ou vendidas, e do preço futuro. Você pode assumir uma posição longa quando prevê um aumento no preço do ativo e uma posição curta quando antecipa uma queda no preço. Por exemplo, se o preço de mercado atual do bitcoin for US$ 10.000, você poderá comprar (operar comprado) ou vender (operar vendido) um contrato futuro em antecipação a um aumento ou diminuição de preço.
Se você optar por comprar este contrato e o preço do bitcoin aumentar para US$ 20.000 na data de vencimento do contrato, você terá obtido um lucro de US$ 10.000. Alternativamente, se o preço cair para US$ 5.000 até a data de vencimento do contrato, você incorrerá em uma perda de US$ 5.000. A liquidação em futuros acontece quando você prevê incorretamente o movimento do mercado, o que resulta no encerramento da sua posição aberta.
A Binance Futures oferece aos traders a capacidade de negociar contratos futuros trimestrais e perpétuos. Os contratos futuros trimestrais expiram após três meses, enquanto os contratos futuros perpétuos não têm data de vencimento.
O que são opções de criptografia?
Semelhante aos contratos futuros de criptomoedas, o valor dos contratos de opções está vinculado ao do ativo subjacente. As opções são derivativos que permitem ao negociante comprar ou vender o ativo a um preço pré-estabelecido em uma data futura. No entanto, ao contrário dos futuros, os titulares de contratos de opções podem optar por não comprar ou vender o ativo subjacente no vencimento.
Em outras palavras, as opções criptográficas proporcionam ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço e data predefinidos. As opções normalmente permitem que os traders reduzam os riscos de perda e evitem uma potencial liquidação associada a contratos futuros. Por esse direito, o comprador paga uma taxa inicial ao lançador da opção, conhecida como prêmio.
Existem vários tipos de opções, sendo as mais comuns as opções de compra e venda. As opções de compra dão aos traders a opção de comprar um ativo em uma data específica, enquanto as opções de venda permitem vender um ativo em uma data específica.
Por exemplo, você compra uma opção de compra de bitcoin por US$ 10.000, antecipando um aumento no preço do ativo. Por se tratar de um contrato de opções, você terá que pagar um prêmio, US$ 400 neste exemplo.
Vamos agora supor que o preço do bitcoin caia para US$ 5.000 na data de vencimento do contrato. Nesse caso, você tem a opção de não exercer seu direito de opção. No entanto, o prêmio de US$ 400 que você pagou para comprar o contrato não será devolvido.
Futuros versus opções: principais semelhanças
Derivados
Tanto os contratos de opções quanto os de futuros são instrumentos derivativos que não exigem a propriedade do ativo subjacente. No caso dos ativos digitais, esse mecanismo permite que os investidores obtenham exposição às criptomoedas sem a necessidade de comprá-las e armazená-las.
Instrumentos de hedge
Os comerciantes e investidores podem usar opções e contratos futuros como instrumentos de hedge. Hedge é uma estratégia de gerenciamento de risco utilizada para minimizar ou eliminar perdas financeiras. Isso geralmente é feito abrindo duas posições de compensação.
Por exemplo, digamos que Bob compre um token a US$ 20 por ação, prevendo que seu preço subirá. Mas, para se proteger contra a queda do valor do token, Bob compra uma opção de venda a um preço de exercício de US$ 16, pagando uma taxa (prêmio) de US$ 2 por token. O preço de exercício no contrato de opções é o preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado ou vendido. Agora, caso o preço do token caia para US$ 10, Bob pode exercer seu contrato e vender o token por US$ 16, reduzindo assim suas perdas. Caso o mercado fique em alta, ele não precisará exercer seu contrato e perderá apenas o prêmio de US$ 2 por token.
Os contratos futuros também ajudam os empresários e investidores a se protegerem contra os riscos do mercado. Por exemplo, há uma empresa de vestuário que sabe que terá de comprar 10.000 libras de algodão dentro de três meses para satisfazer um pedido de um consumidor. Suponhamos que o preço atual do algodão seja de US$ 10 por libra. Para se proteger contra a potencial volatilidade do mercado, a empresa pode adquirir um contrato de futuros de algodão a 9 dólares por libra-peso. Isto assegura a compra da empresa, permitindo-lhe comprar algodão a 9 dólares por libra-peso em três meses, independentemente do preço de mercado da mercadoria nesse momento. Se a empresa não tivesse adquirido o contrato de futuros e o preço do algodão tivesse subido, digamos, de 10 dólares para 14 dólares por libra em três meses, a empresa teria de incorrer em despesas mais elevadas para garantir a encomenda.
Contratos alavancados
Ambos os tipos de contratos de derivativos permitem que os traders ganhem exposição ao ativo subjacente por uma fração do custo por meio de alavancagem. Isto permite aos comerciantes comprar ou vender um grande contrato com relativamente pouco capital. Observe que a alavancagem acarreta riscos maiores e é importante praticar estratégias de gestão de risco ao lidar com derivativos.
Futuros criptográficos vs. opções – principais diferenças
Direitos e deveres
Uma das principais diferenças entre os dois instrumentos é o método de execução. Um comprador de opções tem a opção de não exercer o contrato se o mercado se mover contra a sua posição. Em contraste, o titular de um contrato futuro deve executá-lo no vencimento, independentemente das condições de mercado.
Estruturas de custos
Os compradores de opções devem pagar uma taxa inicial, ou seja, o prêmio, ao vendedor no momento da compra. Um contrato futuro permite que você abra uma posição sem pagar nenhuma taxa inicial. É importante ressaltar que você provavelmente terá que pagar algumas comissões, incluindo taxas de negociação e taxas de financiamento para futuros de criptografia, dependendo da bolsa.
Decadência do tempo
A redução do tempo refere-se ao declínio no valor de um contrato de opções à medida que se aproxima da data de vencimento. A redução do tempo acelera à medida que a data de vencimento de um contrato se aproxima, pois há menos tempo para obter lucro. No caso de futuros, a passagem do tempo não afeta negativamente a avaliação do contrato.
Riscos potenciais
Uma vez que os negociadores de opções têm a opção de não exercer os seus contratos, a sua perda fica limitada ao prémio que têm de pagar pelo contrato. Os compradores se beneficiam porque a perda máxima é limitada ao prêmio fixo, independentemente de quanto o ativo subjacente se movimenta. Em contraste, os contratos de futuros acarretam riscos de liquidação, uma vez que as posições alavancadas são propensas a oscilações voláteis de preços e podem esgotar o investimento inicial de um trader com pouco ou nenhum esforço. A liquidação forçada pode ocorrer quando o saldo da sua carteira não consegue atender aos requisitos de margem da sua posição aberta. Esses contratos são mais arriscados porque não há como avaliar quanto você ganhará ou perderá, o que torna um desafio proteger seus riscos.
Conclusão
Os futuros e opções de criptografia tornaram-se instrumentos de negociação amplamente populares nos mercados de ativos digitais e ambos têm seu conjunto único de vantagens. Embora as opções tendam a ser menos arriscadas, os futuros oferecem melhor liquidez e são mais rentáveis. A decisão de negociar futuros ou opções depende das preferências do trader, como tolerância ao risco e capital disponível. Em qualquer caso, é importante ter em mente alguns fatores, incluindo o seu conforto com a alavancagem, a sua compreensão dos instrumentos e a necessidade de realizar sempre uma análise aprofundada antes de negociar.
Leia os seguintes artigos para obter mais informações:
(Blog) Por que os mercados de cripto-derivados são essenciais?
(FAQ) Introdução às Opções Binance
(Suporte) Perguntas frequentes sobre opções de binance