Austrália, Canadá e Colômbia estão dando um freio nos planos de lançar moedas digitais de banco central (CBDCs). Mas a oposição não vem apenas de cidadãos no local. Em vez disso, desta vez, são os bancos centrais que estão expressando preocupações. Outros bancos centrais devem tomar nota e seguir o exemplo.
“Ainda não há um caso claro de interesse público para emitir CBDC de varejo na Austrália”, disse o Reserve Bank of Australia em um relatório recente. Da mesma forma, o Banco de la República de Colombia publicou um relatório que dizia: “[N]ão há razões suficientes para a emissão de [um CBDC] (de varejo ou atacado) na Colômbia”. Por sua vez, o Bank of Canada disse que está “reduzindo seu trabalho em uma moeda digital de banco central de varejo e mudando seu foco para pesquisa mais ampla de sistemas de pagamentos e desenvolvimento de políticas”.
Os bancos centrais descreveram algumas razões para bombear os freios. Primeiro, a maioria das autoridades parece reconhecer que as pessoas são geralmente bem servidas pelas opções existentes no setor privado. Claro, há problemas, mas serviços bancários móveis, aplicativos de pagamento, criptomoedas e similares têm oferecido às pessoas um conjunto cada vez maior de opções para escolher.
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Segundo — falando das opções disponíveis — os bancos centrais também expressaram preocupação de que a introdução de uma CBDC prejudicaria o sistema financeiro tradicional. Em suma, a introdução de uma CBDC poderia aumentar a chance de corridas bancárias, reduzir o número de depósitos disponíveis para os bancos e, por fim, desestabilizar o sistema financeiro.
Status de CBDC de varejo em economias avançadas. Fonte: Reserve Bank of Australia
Terceiro, e finalmente, a potencial eliminação do dinheiro também surgiu. Enquanto muitos bancos centrais argumentaram que os CBDCs são necessários porque o uso de dinheiro está caindo, o Reserve Bank of Australia alertou que introduzir um CBDC acabaria por significar a ruína do dinheiro.
Leitores regulares do meu trabalho provavelmente reconhecem algumas dessas preocupações — os críticos das CBDCs têm escrito sobre os riscos à privacidade financeira, à liberdade e aos mercados há anos.
Norbert Michel, do Cato Institute, há muito tempo alerta que “Um CBDC daria aos funcionários federais controle total sobre o dinheiro que entra — e sai — da conta de cada pessoa”. Em outro lugar, Natalie Smolenski e Dan Held, do Bitcoin Policy Institute, escreveram: “[A]s justificativas… para implementar CBDCs já estão bem cobertas pelo bitcoin e pelas stablecoins”. E Dante Disparte, do Circle, escreveu: “Com um CBDC, os bancos centrais teriam uma porta dos fundos diretamente para sua conta bancária, bem como os meios para monitorar todas as transações digitais feitas”.
Quando se trata de CBDCs, os custos superam em muito os benefícios.
No entanto, apesar das críticas de longa data, é apenas uma notícia relativamente recente que os bancos centrais estão tomando posições oficiais contra o lançamento de CBDCs. Sim, houve objeções individuais às vezes. No entanto, posições oficiais têm sido extremamente raras.
Basta considerar a atividade documentada no CBDC Tracker da Human Rights Foundation. Das 132 jurisdições atualmente apresentadas, muito poucas mudaram de curso. Na verdade, elas foram explicitamente instruídas a não fazer isso.
Por volta dessa época em 2023, a diretora-gerente do Fundo Monetário Internacional, Kristalina Georgieva, descreveu a ascensão das CBDCs como uma “viagem” que exige “coragem e determinação” enquanto os formuladores de políticas “enfrentam as águas abertas”. Ela alertou que “este não é o momento de voltar atrás” e disse: “Na verdade, precisamos içar outra vela para ganhar velocidade”.
No entanto, as notícias da Austrália, Canadá e Colômbia mostram que nem todos estão de acordo com as CBDCs — ou com os planos do Fundo Monetário Internacional.
As declarações recentes desses bancos centrais não são de forma alguma a palavra final sobre o assunto. A história mostrou que crises podem levar rapidamente a mudanças radicais na maneira como os governos operam, e nada do que esses bancos centrais disseram é vinculativo. No entanto, essa notícia é uma mudança de ritmo bem-vinda. Se nada mais, essa notícia mostra que talvez os CBDCs sejam menos inevitáveis do que algumas pessoas pensam.
Nicholas Anthony é um analista de políticas no Centro de Alternativas Monetárias e Financeiras do Cato Institute e um membro da Human Rights Foundation. Ele é o autor de Digital Currency or Digital Control? Decoding CBDC and the Future of Money e The Right to Financial Privacy: Crafting a Better Framework for Financial Privacy in the Digital Age.
Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são somente do autor e não refletem ou representam necessariamente as visões e opiniões da Cointelegraph.