Os investidores apostam que os preços do petróleo subirão ainda mais, à medida que a escalada das hostilidades entre Israel e o Irão ameaça danificar a infra-estrutura energética no Médio Oriente, mostraram os dados de opções.
As opções de compra fecharam com prêmio na quarta-feira pela primeira vez desde meados de agosto. As opções de compra do petróleo Brent atingiram um recorde no volume de negócios, impulsionadas pela atividade em contratos de US$ 100 ou mais.
É raro que as opções de compra sejam negociadas com prémio no mercado petrolífero, embora isso tenha acontecido algumas vezes desde o início da guerra entre Israel e o Hamas, no ano passado.
Os movimentos no mercado de opções correspondem a aumentos nos contratos futuros. Ambos estavam a subir, uma vez que a perspectiva de uma guerra total no Médio Oriente poderia perturbar a produção de petróleo e o transporte marítimo.
Desde que o Irão disparou mais de 100 mísseis balísticos contra Israel no início desta semana, os preços do petróleo Brent subiram cerca de 4% e um indicador da volatilidade implícita saltou para o seu nível mais alto em quase um ano. Mais de 372 mil opções de compra do petróleo Brent mudaram de mãos na quarta-feira, em comparação com uma média de cerca de 129 mil por dia em setembro. As opções de compra do WTI também tiveram volume de negociação acima da média.
Isso sugere que alguns traders estão procurando se proteger contra interrupções no fornecimento no Oriente Médio. Se o preço subir acima de US$ 100 o barril, a maioria dos compradores neste volume será beneficiada. O volume de negociação de opções de compra que apostam no aumento dos preços do petróleo para 100 dólares ultrapassa os 50 milhões de barris.
Os participantes do mercado disseram que os fluxos eram provavelmente uma mistura de compra e venda. Enquanto alguns traders tentam proteger-se contra um aumento de curto prazo nos preços do petróleo, outros venderam opções de compra nas últimas semanas e tiveram de cobrir essas posições.
“Acho que a opção de compra de US$ 100 é como um seguro para pessoas que têm medo de perder tudo”, disse Scott Shelton, especialista em energia do TP ICAP Group Plc. “Ainda acho improvável que haja uma perda material na produção. , mas no que me diz respeito, geopoliticamente, é sempre uma decisão difícil", disse ele, acrescentando que os fundamentos subjacentes da oferta e da procura permanecem geralmente fracos.
Os traders alertaram que as posições otimistas nas opções mascaram um mercado que é quase certo que enfrentará um excesso de oferta nos próximos meses, com um crescimento errático da procura e uma produção da OPEP+ que deverá aumentar em breve.
Além disso, embora alguns contratos sejam negociados diretamente, outros são o spread da compra simultânea da opção de compra de US$ 100 e da venda do contrato subjacente, como a opção de compra de US$ 120, o que limita o lucro final da alta.
Artigo encaminhado de: Golden Ten Data