O Bitcoin tem apresentado fortes ganhos recentemente, com múltiplas tentativas de romper a faixa de resistência entre 28.000 e 28.500. Em comparação, o desempenho do Ethereum tem sido relativamente fraco, tentando romper o nível de resistência de 1750 apenas uma vez. Este artigo fornecerá uma breve análise do recente movimento de preços do Ethereum e dos fatores que podem influenciar esse movimento.
ETH/BTC: caiu desde 2022 MERGE
Ethereum (ETH) teve desempenho inferior em relação ao Bitcoin (BTC) no ano passado. Do início de 2022 a junho, o par de negociação ETH/BTC apresentou tendência de queda, caindo de 0,081 para cerca de 0,050. Então, devido às boas notícias da atualização de “fusão” da ETH, o preço se recuperou e, em setembro de 2022, voltou a subir para cerca de 0,8. No entanto, desde a atualização de “fusão”, o par comercial ETH/BTC mostrou uma tendência geral de queda, atualmente em torno de 0,058, que está próximo da média móvel exponencial semanal de 200 dias (EMA200).
Porém, no longo prazo, o par comercial ETH/BTC apresenta tendência de crescimento. Se olharmos para o mercado baixista de 2018, o ponto mais baixo do ETH/BTC atingiu 0,01, e no mercado baixista de 2022 até o presente, o ponto mais baixo do ETH/BTC também permaneceu em torno de 0,05. Isto se deve principalmente ao contínuo desenvolvimento e crescimento do ecossistema Ethereum e ao acúmulo de uma grande quantidade de valor na cadeia.
O desempenho da ETH é afetado por uma variedade de fatores complexos, incluindo fatores de nível macro e micro. Do ponto de vista macro, fatores como a política monetária do Federal Reserve e a atitude regulatória da SEC têm impacto no desempenho da ETH. No lado micro, o desenvolvimento do ecossistema ETH, a adoção de soluções da Camada 2, o fornecimento de tokens e a participação no mercado também desempenham um papel importante. A seguir nos concentraremos na análise dos fatores que causaram mudanças recentes no desempenho da ETH.
A primeira é uma queda significativa no consumo de gás, o que leva à inflação da ETH. Em agosto e setembro de 2023, a atividade de transações na cadeia Ethereum diminuiu significativamente. Existem múltiplas razões para este fenómeno. Por um lado, não existem novos projectos populares, resultando numa diminuição do volume de transacções; por outro lado, alguns projectos potenciais de lançamento aéreo sofreram ataques de hackers e tapetes de projecto;
No geral, em comparação com o segundo trimestre de 2023, o número de nós de piquetagem recém-adicionados é significativamente reduzido.
Atualmente, o número de nós esperando para participar do piquetagem é de 5.723, e o Ethereum pode adicionar até 2.700 novos nós de piquetagem todos os dias. Portanto, sem novos tokens, leva apenas 2 a 3 dias para processar esses nós em espera. Este é o período com o menor número de nós esperando para participar do staking desde a atualização de Xangai!
O fundador continuou a vender ETH nos últimos dois meses
O endereço associado ao fundador Vitalik tem transferido continuamente ether (ETH) para a exchange. A última vez foi em 7 de outubro, quando ele mais uma vez transferiu 1.000 ETH (aproximadamente US$ 1,64 milhão) para a exchange Bitstamp. Nos últimos dois meses, este endereço depositou um total de 4.400 ETH (aproximadamente US$ 7,23 milhões) na Bitstamp.
Hacker FTX vende ETH, causando pressão de venda no curto prazo
Nos últimos sete dias, o principal evento que afetou o Ethereum (ETH) foi a venda de ETH pelo hacker da exchange FTX a partir de 1º de outubro e a compra de Bitcoin (BTC).
Em novembro de 2022, logo após a bolsa FTX entrar com pedido de falência, centenas de milhões de dólares começaram a fluir do saldo da bolsa para endereços de hackers. Então, em 21 de novembro de 2022, hackers espalharam 185.000 ETH (avaliados em US$ 308 milhões) em 13 endereços e os colocaram inativos. Depois de ficarem inativos por 10 meses, os hackers começaram a transferir e vender ETH desses endereços em 30 de setembro.
De 30 de setembro a 6 de outubro, hackers transferiram 75.000 ETH (no valor de US$ 120 milhões) de 5 endereços. Entre eles, 71.000 ETH foram trocados entre cadeias em BTC através da THOR Chain, e 2.700 ETH foram trocados por 165 tBTC e interligados de volta à rede Bitcoin através da Threshold Network. Além disso, 1.500 ETH foram transferidos através da rede de privacidade RAILGUN Project. Essa série de transações também fez com que a THOR Chain anunciasse que havia entrado em estado de manutenção temporária na tarde de 6 de outubro.
Atualmente, o hacker ainda detém 110.000 ETH (no valor de US$ 176 milhões) em 8 endereços na rede Ethereum. Cinco dos 13 endereços originais foram apagados.
Ao observar as mudanças de posição do Ethereum (ETH), podemos ver que a tendência geral é de queda. Em janeiro de 2023, quando o preço do ETH subiu para US$ 1.600, as participações atingiram o nível mais alto do ano, aproximadamente 2,37 milhões de ETH. Em abril, quando o preço do ETH subiu para cerca de US$ 2.000, as participações caíram para 1,22 milhão de ETH, tornando-se o segundo ponto mais alto do ano. A participação caiu para 890.000 ETH antes do preço cair em 18 de agosto. Atualmente, o número de cargos ocupados é de 730 mil ETH.
Em comparação com a posição elevada no início do ano, a posição diminuiu 45% em comparação com o segundo ponto mais alto do ano, diminuiu 37% em comparação com a posição antes de 18 de agosto, diminuiu 17; %.
Resumir
No longo prazo, em comparação com o mercado baixista anterior, devido ao desenvolvimento do seu ecossistema, a taxa de câmbio da ETH com BTC aumentou globalmente, passando de 0,01 para mais de 0,05. No entanto, a julgar pela situação do ano passado, a ETH está numa posição relativamente fraca em relação ao BTC e a taxa de câmbio está numa tendência descendente.
Nos fundamentos, a ETH está em estado deflacionário desde a atualização da fusão, com uma taxa de inflação de -0,217%. No entanto, nos últimos dois meses, a atividade de transações em cadeia diminuiu significativamente e a receita do gás caiu significativamente, fazendo com que a ETH entrasse num estado de inflação, com a taxa de inflação anualizada nos últimos 30 dias a ser de 0,275%.
Em termos de dados de staking, a taxa de promessa de ETH continuou a aumentar desde a atualização de Xangai e está atualmente em 25,33%. No entanto, os dados de piquetagem recentemente adicionados nos últimos períodos foram significativamente inferiores aos dados do segundo trimestre deste ano, e o número de nós que esperam na fila para piquetagem tem sido relativamente pequeno recentemente, atingindo o nível mais baixo desde a atualização de Xangai.
Em termos de venda, os fundadores da ETH continuam a vender a ETH. Embora o montante não seja grande, a confiança na posse do token é afetada negativamente. Além disso, o incidente de hacking na bolsa FTX fez com que a ETH fosse vendida para comprar BTC, o que também trouxe maior pressão de venda de curto prazo para a ETH.
Em termos de dados contratuais, as participações em contratos ETH têm apresentado uma tendência decrescente desde este ano. As participações em contratos de ETH caíram 45% em relação às máximas do início do ano;