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O setor de criptografia com IA dispara 54% em um único mês e lidera o mercado; ações dos EUA tokenizadas ultrapassam marco de US$ 1 bilhão, acelerando a integração entre finanças tradicionais e o mundo cripto

I. Cripto com IA em alta forte em setembro, muito acima do mercado

De acordo com o mais recente relatório de pesquisa da Grayscale, o setor de criptografia com IA registrou um ganho impressionante de 54% em setembro, superando de longe a alta de 24% do mercado cripto como um todo. Entre os destaques, NEAR disparou 183% no mês, liderando com folga; Venice veio em seguida com alta de 70%; e Bittensor (TAO) também registrou avanço mensal de 47%. Apesar do desempenho notável, o valor total de mercado do setor de cripto com IA é apenas de cerca de US$ 15 bilhões — a menor entre as seis categorias cripto analisadas pela Grayscale — o que indica que ainda há grande espaço para crescimento no futuro.

No entanto, um alerta do Bank of America sugere que a concentração das ações de IA atuais já se equipara ao pico da bolha da internet de 2000, recomendando que investidores observem de perto sinais de superaquecimento. Esse aviso merece atenção, pois a experiência histórica mostra que, quando o entusiasmo por investimento em uma determinada vertente se concentra demais, muitas vezes isso sinaliza que o risco de ajuste está se acumulando.

II. BNB Chain: tokenização de ações rompe a marca de US$ 1 bilhão

A BNB Chain se tornou a primeira blockchain global a ultrapassar US$ 1 bilhão em escala de ações tokenizadas e ETFs. As transações de RWA (ativos do mundo real) na rede dispararam 10.164% ano contra ano. Cartões vinculados a stablecoins da Visa cresceram cerca de 200% na comparação anual, reforçando ainda mais a posição de liderança da BNB Chain no setor de infraestrutura de RWA. Geoffrey Kendrick, do Standard Chartered Bank, listou as redes tokenizadas como uma das principais vencedoras, emitindo um forte sinal de que recursos institucionais continuam entrando de forma consistente.

Pelo desempenho de contratos tokenizados de ações dos EUA, os contratos AIN lideraram com alta de 197,8%; o preço saltou da mínima de US$ 0,0231 para a faixa entre US$ 0,0856, e o volume de negociações superou US$ 550 milhões. Os contratos SPORTFUN subiram 27,6% e os STRK avançaram 22,6%, mostrando que o apetite do mercado por ativos tokenizados ligados a tecnologia e esportes segue em forte alta.

III. Dados de emprego dos EUA fracos e o rumo da política do Fed em foco

Os dados de emprego não agrícola dos EUA em setembro ficaram bem abaixo do esperado: houve apenas a criação líquida de 22 mil vagas, muito menos do que a expectativa do mercado de 90 mil. Esse dado fez com que a ferramenta CME FedWatch mostrasse que a probabilidade de manter a taxa de juros em outubro subiu para cerca de 78%. Contudo, um fenômeno contraditório merece atenção: apesar de os dados de emprego estarem fracos, o rendimento dos Treasuries de 10 anos dos EUA chegou a ultrapassar 5,3% em algum momento, sugerindo que o mercado se preocupa mais com a sustentabilidade fiscal de longo prazo do que com o risco de novos aumentos no curto prazo.

Influenciado pela incerteza macro, o bitcoin chegou a romper US$ 87 mil e depois recuou para abaixo de US$ 84 mil; a liquidação pelos “baleias” intensificou a volatilidade no curto prazo. Nesse contexto, a SEC aprovou seis novos ETPs de futuros com alavancagem tripla, cobrindo bitcoin, ethereum e commodities como ouro, prata e petróleo, oferecendo mais opções de exposição cripto alavancada para investidores de varejo e institucionais.

IV. Dinâmica regulatória e riscos da indústria coexistem

A SEC interrompeu a análise de ETFs cripto por causa da pausa dos repasses do governo, o que gerou ampla atenção no mercado. Ao mesmo tempo, a Associação Independente de Bancos Comunitários dos EUA (ICBA) processou o OCC, acusando-o de extrapolar sua autoridade ao emitir licenças de bancos fiduciários nacionais para empresas cripto como Circle, Ripple, BitGo e Paxos. Esse processo pode remodelar a forma como empresas cripto acessam o sistema bancário dos EUA.

No que diz respeito aos riscos de segurança, o total de ataques de hackers no setor de cripto em setembro foi de US$ 766 milhões — um salto de 462% ano contra ano. Porém, o NEAR Intents conseguiu recuperar a totalidade dos US$ 3,8 milhões roubados, tornando-se um dos poucos casos positivos. Já a rede de camada 2 da Ethereum, Blast, anunciou o encerramento depois de seu TVL despencar de US$ 2,2 bilhões para US$ 32 milhões, destacando mais uma vez o desafio severo de sobrevivência enfrentado por projetos L2 sem modelos sustentáveis de receita.

V. Resumo e perspectivas

No momento, o mercado apresenta um quadro de três frentes: a forte liderança do tema IA, a rápida expansão das ações dos EUA tokenizadas e a disputa contínua em torno de frameworks de regulação do sistema financeiro tradicional. Enquanto buscam retornos elevados no setor cripto com IA, os investidores precisam se proteger do risco de valuation superaquecido. O desenvolvimento rápido das ações dos EUA tokenizadas está derrubando barreiras entre finanças tradicionais e o mundo cripto, mas a incerteza regulatória ainda é a maior variável. Recomenda-se que os investidores permaneçam racionais, acompanhem o rumo das políticas do Fed e as atualizações da supervisão da SEC e, com os riscos sob controle, aproveitem oportunidades estruturais.

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