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Prévia de Resultados do 4T FY2026 da Micron — Minhas 3 coisas para observar sobre $MU

Os resultados da Micron desta semana são o verdadeiro teste do superciclo de memórias.

Aqui estão minhas 3 principais observações para o FY2026 Q4:

1. Margem Bruta: Eles conseguem ultrapassar 86%? No trimestre passado foi 84,2%. A mudança para a HBM será o fator decisivo.

2. Receita de HBM: Vai ultrapassar US$ 4B? Esse número vai definir o tom das projeções para o FY2027.

3. Orientação de Capex: Eles estão aumentando a oferta rápido demais? Se o capex continuar disciplinado, o superciclo segue.

Minha visão: Sim, uma margem de 86% é possível neste trimestre, mas isso pode ser o pico. Espero que o superciclo de memórias continue até meados de 2027 antes de começar a se normalizar.

Minha estratégia: Estou neutro a levemente pessimista logo após o relatório — risco clássico de “compre o boato, venda a notícia” — e então buscar comprar a queda.

Como você está se posicionando? Você está mais otimista ou mais pessimista com $MU após o Q4?

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