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Desmistificando o slippage à vista e a mecânica da liquidez

A maioria dos traders sabe como é clicar para executar uma negociação durante uma sessão de rápidas movimentações e, ao conferir a ordem executada, perceber que conseguiu um preço consideravelmente pior do que esperava. Muitas vezes, o slippage é tratado como uma taxa oculta ou uma anomalia do mercado, mas, na verdade, é um resultado natural e mecânico do funcionamento do livro de ordens.

Ao usar uma “ordem a mercado” durante um rompimento de alta volatilidade ou em um mercado com menor volume, você está dizendo ao livro de ordens para priorizar a velocidade de execução em vez do preço. Se não houver ordens de venda em repouso suficientes no preço que você deseja para cobrir exatamente o tamanho da sua ordem, a corretora precisará executá-la avançando pelo livro. Ela usará as próximas ofertas de venda, que são mais caras, até completar sua posição.

Você pode minimizar esse “custo de atrito” usando “ordens limitadas” de forma mais deliberada. Com uma ordem limitada, você especifica exatamente o preço que está disposto a aceitar, garantindo que a ordem só seja executada dentro dos limites permitidos pela sua estratégia. Isso exige um pouco mais de paciência — especialmente durante rompimentos —, mas proteger sua execução contra o slippage natural do mercado tornará seu processo de negociação muito mais consistente ao longo do tempo.

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