Tenho uma avaliação bem clara sobre
$MU : esta operação agora parece mais uma “ciclicidade que ainda não terminou, mas em que já há gente antecipando divergência durante o pregão”. Uma correção não é necessariamente algo ruim.
Vou observar com mais atenção, não só porque ela está em
#3 na lista de volume de contratos perpétuos da Binance no mercado de ações dos EUA. O que realmente é interessante é que, nas últimas 24h, caiu -2,69%. O preço foi pressionado de US$ 855,18 até a região de US$ 813,28, e o preço do perp ainda está em US$ 815,68, enquanto a taxa de funding está em -0,0006%. Queda com taxa negativa indica que há bastante gente buscando vender a descoberto no curto prazo, mas não é aquele tipo de estrutura com convicção totalmente consistente — não é “todo mundo do mesmo lado”. Para alguém como eu que opera, esse tipo de dinâmica no pregão tem valor de pesquisa.
Vendo pelo lado da empresa, a Micron, em linhas gerais, ainda está consumindo a tese de capex tanto de armazenamento quanto de semicondutores. O que caracteriza esse setor não é ficar falando de histórias novas todo dia; é que, quando o ciclo de demanda/“ciclicidade” engrena, preço, capacidade e expectativas de pedidos se mexem juntos, e a elasticidade costuma ser boa. O mercado aceita negociar repetidamente nomes desse tipo, desde que todos considerem que não é só ir e vir junto com o índice, e sim ter seu próprio ciclo e sua própria elasticidade.
Na tela do preço, neste momento eu não vou correr atrás e aumentar preço. Também não vou fazer uma entrada pesada diretamente dentro dessa vela de baixa. Vou tratar a região de US$ 813 como o primeiro ponto de observação: com uma posição pequena, eu tentaria entrar com 3%. Se depois o preço conseguir voltar a ficar acima do meio do pregão (midday) e, ao mesmo tempo, o volume em posição — 162.924 contratos — não continuar aumentando de forma descontrolada, eu consideraria adicionar. Se após um alívio fraco o preço ainda ficar pressionado, eu não colocaria a segunda entrada. O volume financeiro de USDT 306,74M já mostra que o dinheiro está de olho nela. Em operações assim, quando a divergência vira consenso, a volatilidade não costuma ser pequena.
Falando de variáveis de forma bem direta: mesmo que essa empresa seja ótima, não dá para escapar da volatilidade do ciclo de semicondutores em si. Assim que o mercado começar a desconfiar da velocidade em que a “ciclicidade” vai se concretizar, a avaliação (valuation) tende a sofrer primeiro um round de compressão. O meu viés de alta é que isso merece estar na lista de operações — não é ficar segurando de olhos fechados e imóvel.
Esta é a minha opinião; seu dinheiro, você decide.
$MU #açõesEUA