Primeiro, vamos falar sobre por que o bolo se recuperou?

Vejamos a questão dos aumentos das taxas de juros. Na verdade, antes disso, o mercado tinha apenas 46% de expectativas quanto à possibilidade de subida das taxas de juro. Porém, após a divulgação dos últimos dados, embora as expectativas do mercado para aumentos nas taxas de juros tenham aumentado, o resultado final não se alterou. O mercado digeriu estas más notícias e o bolo caiu imediatamente 600 pontos, e as preocupações das pessoas sobre futuras subidas das taxas de juro também diminuíram. Quando o mercado começa a recuperar, a maioria das pessoas já presumiu que haverá subidas das taxas de juro no futuro, pelo que é pouco provável que o sentimento do mercado seja grandemente afectado pelo pânico da subida das taxas de juro, a menos que a possibilidade de subidas das taxas de juro aumente ainda mais.

Após a divulgação dos dados não agrícolas, os preços dos títulos dos EUA caíram e o índice do dólar dos EUA também começou a cair, em parte devido a alterações nos fluxos de capital. Anteriormente, alguns fundos fluíam para os mercados de dólares e títulos dos EUA, principalmente devido a considerações de aversão ao risco. As pessoas estão preocupadas que a economia dos EUA possa enfraquecer ou mesmo entrar em colapso à medida que a Reserva Federal continua a aumentar as taxas de juro, por isso escolheram as obrigações dos EUA e o dólar dos EUA como investimentos relativamente estáveis ​​para proteger os lucros. No entanto, os dados da noite passada foram significativamente positivos para a economia dos EUA, desencadeando uma retirada gradual de fundos de refúgio do mercado. Ao mesmo tempo, os fundos que anteriormente tinham investido em dívida dos EUA estavam mais dispostos a investir em ações dos EUA devido à melhoria da economia dos EUA, fazendo com que o preço da dívida dos EUA caísse e o índice do dólar dos EUA caísse.

Existem também explicações razoáveis ​​para a recuperação e o aumento das ações dos EUA. Embora os dados sejam negativos para o mercado de investimento, os dados também mostram o sólido desempenho e rentabilidade das empresas norte-americanas, o que estimulou muito o potencial de crescimento do mercado de ações. Os fundos que anteriormente fluíam para ativos de refúgio seguro estão agora a fluir ativamente de volta para o mercado de ações, e alguns destes fundos também podem fluir de volta para o mercado de criptomoedas.

Principalmente quando apareceu uma grande quantidade de dados ruins, o mercado de criptografia caiu apenas 600 pontos e parou de cair, o que acelerou o retorno dos fundos. No entanto, isto não significa que o mercado se tenha transformado completamente num mercado em alta. Pelo menos por agora, não posso ter a certeza de que o mercado se tenha transformado completamente num mercado em alta.

Várias razões desempenham um papel no aumento dos mercados criptográficos durante as férias. A actividade durante o horário de negociação asiático desempenhou um grande papel neste contexto, enquanto os mercados europeus e americanos registaram mais vendas do lado do vendedor durante as férias.

O aumento dos volumes de negociação nos mercados asiáticos pode ser atribuído a vários factores. Em primeiro lugar, o mercado de ações fica fechado durante as férias e alguns investidores optam por colocar os seus fundos no mercado criptográfico em busca de segurança. Em segundo lugar, a política de aumento contínuo das taxas de juro nos Estados Unidos suprimiu severamente as taxas de câmbio de algumas moedas, pelo que alguns investidores podem utilizar os seus fundos no mercado criptográfico, especialmente na compra de activos digitais como o Bitcoin, para evitar riscos cambiais.

Embora as férias tenham acabado, não posso ter certeza de que esses fundos continuarão a fluir para o mercado criptográfico após a abertura do mercado de ações na próxima segunda-feira. Se o dinheiro continuar a fluir para os mercados criptográficos após a abertura do mercado de ações de segunda-feira, como acontece durante a temporada de férias, este poderá ser um dos fatores que poderá levar a uma mudança de curto prazo na direção de alta do mercado.

Por outro lado, vejamos o quadro macroeconómico. A julgar pelos dados, a economia dos EUA parece estar muito bem, o que é sem dúvida um sinal positivo. Contudo, a forte recuperação dos dados também suscita algumas preocupações. Alguns investidores, e até mesmo pessoas nos Estados Unidos, questionaram a precisão estatística do Bureau of Labor Statistics dos EUA. Em suma, a confiança das pessoas diminuiu. Se os dados forem adulterados, o optimismo dos dados económicos tornar-se-á uma piada. Tornou-se difícil prever se a economia dos EUA sofrerá danos irreparáveis ​​sob o impacto das elevadas taxas de juro a longo prazo. Quando ocorre um grande problema económico, é difícil determinar a sustentabilidade do retorno dos fundos ao mercado de investimento. Afinal, embora os dados atuais mostrem que a economia dos EUA está em boa forma, por outro lado, as greves nos Estados Unidos não pararam. Se as empresas têm um bom desempenho, por que ocorrem greves massivas? Esta questão merece reflexão profunda.

De outra perspectiva, dados recentes sobre o mercado global de stablecoins mostram que o tamanho do mercado de stablecoins está diminuindo gradualmente, o que significa que os fundos no mercado de stablecoins estão fluindo e o poder de compra correspondente também está diminuindo. Sempre enfatizei que se um mercado em alta ou os estágios iniciais de um mercado em alta estão realmente chegando, o mercado precisa de mais traders e fundos de negociação para resolver o problema. O lançamento do mercado requer fundos e actividade reais, e não pode confiar apenas no entusiasmo e na imaginação, porque a imaginação não pode criar procura no mercado.

É claro que, de acordo com observações recentes, houve transacções incrementais no mercado asiático durante o curto período de férias, e após a divulgação dos dados não agrícolas de ontem, os mercados europeu e americano também começaram a aumentar o volume de compras. Se o mercado permanecer assim depois da próxima segunda-feira e não houver nenhuma grande crise potencial, então as negociações longas podem de facto ser consideradas no curto prazo e seguir a tendência de curto prazo. No entanto, com todos os dados disponíveis, ainda não consigo confirmar se a tendência geral se tornou altista ou se um mercado altista começou. Precisamos de mais dados para apoiar esta ideia.

No que diz respeito às estratégias de negociação, tendo em conta a habitual baixa liquidez aos sábados e a necessidade de esperar pelo desempenho do mercado da próxima segunda-feira para avaliar a tendência de curto prazo, a minha sugestão pessoal é não considerar a abertura de novas ordens por enquanto, mas para isso é manter uma posição vendida e esperar para ver as tendências do mercado.