Joao Wedson

⚠️Every time Bitcoin’s 1 to 2 Year Supply rises, price tends to move lower. It’s a classic and fascinating pattern in on-chain analysis. Historically, Bitcoin only regained stronger upside momentum when this same metric started to decline. Being a medium-term holder, roughly holding BTC for up to 3 years, has often been challenging. The strongest conviction seems to come from those holding for more than 4 years. Those are the true long-term holders who survive multiple market cycles without selling. $BTC

As posições Long e Short de Bitcoin estão voltando a cair em todo o mercado. Cerca de 50K $BTC BTC em posições Long foram encerradas recentemente, mostrando que parte do alavancagem construída por traders otimistas está sendo reduzida. As posições Short também estão se movendo para baixo, sugerindo uma redução mais ampla da exposição. Ainda assim, a Razão Long/Short de OI permanece positiva em 1,32, o que significa que as posições Long ainda têm uma vantagem clara em muitas exchanges. O mercado está ficando menos alavancado, mas o posicionamento continua inclinado para o lado Long.

O número de endereços de Litecoin (LTC) que mantêm entre US$1M e US$10M, bem como aqueles que detêm mais de US$10M, caiu de volta para níveis vistos pela última vez por volta do fundo do ciclo de 2022.

Essa é uma mudança importante na participação das baleias. Os grandes detentores estão significativamente menos representados do que estavam durante as fases mais fortes do ciclo.

Historicamente, contrações semelhantes aparecem durante períodos de estresse no mercado e resets profundos. Isso não garante que o LTC tenha atingido um fundo, mas mostra que a atividade das baleias agora está próxima dos níveis historicamente deprimidos.
$LTC #Litecoin

O Bitcoin esteve altamente alavancado nos últimos dias, e agora que o excesso de alavancagem começou a ser reduzido. O mercado normalmente resolve esse tipo de desequilíbrio de duas maneiras: com uma correção de preço ou com um período de consolidação lateral enquanto a alavancagem esfria. Se o Bitcoin conseguir manter sua estrutura atual enquanto a alavancagem diminui, isso seria um cenário bem mais saudável para o próximo movimento. Se o preço começar a fraquejar ao mesmo tempo em que a alavancagem permanece elevada, isso sugeriria um processo mais amplo de desalavancagem, aumentando a probabilidade de mais quedas antes que o mercado consiga se estabilizar novamente. $BTC #Bitcoin

A Zcash entrou em uma região em que começar a realizar alguns lucros faz sentido.

O preço agora está acima de vários níveis importantes on-chain e também subiu significativamente dentro da Faixa de Preço Médio Ajustada pela Fibonacci, entrando em uma zona mais esticada.

A pressão do mercado também atingiu o segundo nível mais alto do modelo, que normalmente é uma área interessante para começar a reduzir a exposição.

O NUPL permanece positivo, mostrando que a rede está sustentando uma quantidade significativa de lucro não realizado.

E há mais um detalhe importante. Endereços que detêm de 100K a 1M $ZEC começaram a cair ligeiramente, o que é um sinal típico de realização de lucros por whales.

Para aqueles que acumularam bem menos, esta é uma região que já vale a pena observar.

#Zcash $ZEC

A Zcash entrou numa região em que fazer alguns lucros começa a fazer sentido.

O preço agora está acima de vários níveis importantes na cadeia e também subiu significativamente dentro do Preço Médio de Mercado Ajustado pela Fibonacci, entrando numa zona mais esticada.

A tensão do mercado também atingiu o segundo nível mais alto do modelo, o que normalmente é uma área interessante para começar a reduzir a exposição.

O NUPL continua positivo, mostrando que a rede está segurando uma quantidade significativa de lucro não realizado.

E há mais um detalhe importante. Endereços que detêm de 100K a 1M $ZEC começaram a cair levemente, o que é um sinal típico de realização de lucros por baleias.

Para quem acumulou bem menos, esta já é uma região que vale a pena observar.

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Veremos nunca mais o Bitcoin abaixo de US$ 40 mil?

Isso não é uma previsão. É apenas uma observação interessante baseada no Preço Balanceado (Balanced Price), uma métrica que historicamente tem sido extremamente eficaz para identificar fundos profundos dos ciclos do Bitcoin.

O tempo cumulativo entre as principais interações do preço com essa zona tem aumentado:

732 dias → 1.12K → 1.20K → 1.42K dias

O ciclo atual já acumulou aproximadamente 1.40K dias desde a última interação com o Preço Balanceado.

Há outro detalhe interessante: a quantidade de tempo que o Bitcoin passa abaixo dessa métrica também vem diminuindo. Nos ciclos iniciais, ficou abaixo por várias semanas; depois, por volta de 20 dias; mais tarde, ainda menos; e em 2022, o preço permaneceu abaixo dessa zona por praticamente 1 dia.

Hoje, o Preço Balanceado está perto de US$ 38,4 mil.

O Preço Balanceado ajusta o custo-base agregado do mercado pelo rastro de gastos de longo prazo de moedas mais antigas, criando uma zona de avaliação que historicamente aparece durante períodos extremos de capitulação.

Isso não significa que o Bitcoin precise voltar aos US$ 38 mil. A própria evolução histórica levanta uma questão mais interessante:

E se, em algum momento, o Bitcoin simplesmente parar de revisitar o Preço Balanceado?

Por outro lado, se esse comportamento histórico se repetir mais uma vez, então sim, teríamos uma justificativa on-chain para considerar a região de US$ 40 mil como um possível alvo de capitulação. Acesse agora! https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update&utm_campaign=founding_access&utm_content=ceo_joao

Novo vídeo está no ar.

As narrativas de cripto mudam mais rápido do que a maioria das pessoas percebe.
E, muito frequentemente, a razão é simples: o preço se move primeiro, depois a narrativa acompanha.

Neste vídeo, eu exploro o sentimento cripto a partir de uma perspectiva diferente usando:
Google Trends
Atividade de influenciadores de cripto
Número de posts
Índice de Medo & Ganância
Interesse no Wikipedia
Métricas de sentimento da Alphractal
E mais

O objetivo é entender como atenção, convicção e narrativas de mercado mudam dependendo da ação do preço.
Às vezes, o sinal mais interessante não é o que as pessoas estão dizendo.
É quando elas começam a dizer.

Assista ao vídeo completo aqui:
https://youtu.be/LhTu8OzN7WI

O Impulso do Capital Realizado está se aproximando novamente do território positivo, o que torna a configuração atual especialmente importante. Esta métrica ajuda a acompanhar mudanças de longo prazo na capitalização realizada do Bitcoin e nos dá uma visão de quando o capital começa a circular com mais consistência on-chain. Historicamente, um dos sinais mais construtivos aparece quando o indicador permanece **acima de zero por pelo menos duas semanas**. Quando isso acontece, muitas vezes esteve alinhado a um **ambiente de Bull Market**, sugerindo que uma demanda fresca está entrando e que o capital voltou a sustentar a estrutura do mercado. Há, porém, um risco importante a considerar. Em ciclos anteriores, a primeira tentativa de ficar positivo nem sempre levou diretamente à continuidade. O **Realized Cap Impulse** às vezes se comportou como uma resistência. Nesses casos, o Bitcoin ou formou uma **mínima mais alta** antes de se recuperar, ou entrou em outra perna de queda, como vimos em 2018. Isso torna os próximos dias especialmente relevantes para a análise on-chain. A questão-chave agora é se o indicador consegue se manter acima de zero com fluxos de capital sustentados, ou se surge uma nova pressão de venda e força outra rejeição. Se ele conseguir permanecer positivo, isso seria um sinal extremamente construtivo para o ciclo mais amplo do Bitcoin. Quer acesso a esta métrica e a 1.500+ indicadores que cobrem dados on-chain, derivativos, liquidações, macro e estrutura de mercado? Garanta 50% OFF na Alphractal por tempo limitado com o código BEAR50. https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update&utm_campaign=founding_access&utm_content=ceo_joao

⚠️O gasto on-chain ainda está ocorrendo em um regime dominado por lucros. Até agora, neste ciclo de baixa mais recente, não vimos movimentações em grande escala com perdas significativas, como aconteceu em 2022, por exemplo. Não estou dizendo que isso necessariamente vai acontecer. Estou apenas compartilhando o que está acontecendo agora na blockchain do Bitcoin. E o Sinal de Tendência do SOPR, que historicamente tem fornecido excelentes sinais de compra e venda de médio e longo prazo, ainda não gerou um Sinal de Alta. Curiosamente, esse sinal apareceu por volta de cada grande fundo de preço no passado. Então a pergunta que devemos fazer é: o Bitcoin vai cair de novo, ou esses tipos de sinais de oportunidade simplesmente não vão voltar desta vez? Dado o meu enfoque, eu prefiro permanecer paciente por um pouco mais de tempo antes de declarar que o Bull Market (mercado em alta) já começou, como muitos estão fazendo. 🔥Aproveite o teste grátis da Alphractal! Provavelmente há inúmeros sinais esperando por você lá. O mercado não perdoa muito bem quem age cedo demais. E sim, o desconto de 50% ainda está disponível esta semana em qualquer plano. Todos os planos incluem Sinais, MCP, Bot do Telegram com Alpha AI, Alertas por E-mail/Telegram, Workbench e um universo inteiro de ferramentas e insights. https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update&utm_campaign=founding_access&utm_content=ceo_joao

O M2 Global está contando uma história interessante.

Nos últimos 3 grandes ciclos de baixa do Bitcoin, o M2 Global YoY caindo para território negativo alinhou-se de perto com o fundo do preço do BTC:
2015
2018–2019
2022
Em cada ocasião, o Bitcoin já estava perto da mínima do ciclo, enquanto o crescimento da liquidez global atingia seu ponto mais fraco.
Mas hoje o cenário é bem diferente.
O M2 Global YoY ainda está fortemente positivo, em torno de 8,4%, enquanto o Bitcoin está sendo negociado perto de US$ 80K.

Se a história rimar, esta é uma grande divergência macro que vale a pena acompanhar de perto.

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A capitalização total de mercado de todas as stablecoins já não está subindo como antes, semelhante ao que aconteceu no fim de 2022. Sua taxa de crescimento anual também está se movendo para o território negativo, novamente mostrando semelhanças com 2022. As stablecoins são um dos principais motores de liquidez do mercado cripto. Elas precisam estar no radar de todos. Fonte: app.alphractal.com

⚠️Um novo sinal de risco está surgindo para o Bitcoin, e outra onda de liquidações longas pode acontecer em algum momento.

Primeiro, veja o Open Interest (juros em aberto).

Em termos de dólares (USD), o Open Interest aumentou. Mas quando medido em BTC, na verdade ele caiu. Algo semelhante aconteceu em 2022, cerca de um mês antes do crash da FTX.

Naquela época, muitas posições alavancadas foram abertas porque quase ninguém esperava a queda da FTX.

Em 2026, o Open Interest também disparou, mostrando um aumento significativo nas posições alavancadas abertas enquanto o Bitcoin era negociado por volta de US$ 60.000 a US$ 70.000.

A queda recente no Open Interest em BTC está fortemente relacionada a posições short (vendidas). Muitas posições short foram liquidadas, enquanto outras foram forçadas a encerrar quando o preço subiu rapidamente.

Mas agora a diferença entre posições long e short ficou muito grande.

Atualmente, há cerca de 342K BTC em longs versus 233K BTC em shorts**.

Historicamente, desequilíbrios desse tamanho frequentemente foram seguidos por movimentos bruscos de queda não muito tempo depois. Isso pode explicar parcialmente alguns dos principais eventos de liquidação que vimos no passado, incluindo o crash da FTX, agosto de 2023, agosto de 2024, janeiro de 2025, e o período pouco antes de o Bitcoin atingir sua máxima histórica.

Eu não estou dizendo que o Bitcoin precisa despencar para sustentar uma visão mais pessimista.

Estou apenas descrevendo o que os dados reais estão mostrando.

A diferença entre longs e shorts ainda pode aumentar, e se isso acontecer, o fator de risco também aumenta. Consequentemente, a probabilidade de um evento de liquidação brusca também fica maior.

Do ponto de vista de risco, o melhor momento para entrar numa posição long foi perto de US$ 60K, e não agora com o Bitcoin se aproximando de US$ 80K.

Por volta de US$ 60K, o desequilíbrio entre longs e shorts era muito menor. Hoje, esse desequilíbrio é consideravelmente maior.

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À medida que o preço do Bitcoin sobe, ele deixa para trás um rastro de níveis de liquidação.

Mas dois níveis se destacam ao analisar as posições em aberto dos últimos 30 dias:

$61.000: Uma região onde muitos traders abriram posições enquanto o Bitcoin era negociado em torno de US$ 65.000 a US$ 68.000.
$57.000: Uma região onde um número significativo de traders poderia ser liquidado. Muitas dessas posições foram abertas em torno de US$ 63.000 a US$ 66.000.

O que é interessante é que esses níveis também tendem a ser áreas onde os traders colocam suas ordens de stop loss, acreditando que o preço não deve alcançá-los.

Existem também níveis de liquidação mais acima, por volta de US$ 85.000 a US$ 86.000, mas eles estão principalmente ligados a posições com mais de um mês. Elas também poderiam se tornar alvos de liquidação.

Fique atento.

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BTC +11% hoje. ETH +18%. Todo mundo consegue ver o preço se movendo. A pergunta real é: você entende por quê? Quem está impulsionando a alta? Onde o alavancamento está concentrado? Qual lado foi liquidado agora? Quais são os próximos níveis principais? É nisso que os dados fazem a diferença. Por tempo limitado, Alphractal Pro e Max estão com 50% OFF, mensal ou anual. Mesmo mercado. Visibilidade muito mais profunda. 🔗https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update&utm_campaign=founding_access&utm_content=ceo_joao

Hoje, o Bitcoin registrou o maior evento de liquidação de posições vendidas (short) da sua história!

Quase US$ 1.3 bilhões em shorts foram liquidados!

Animado para compartilhar que o Alphractal MCP está oficialmente no ar.

Agora você pode conectar o Alphractal diretamente ao ChatGPT e ao Claude e acessar 47 ferramentas de inteligência cripto em dados on-chain, derivativos, sentimento, macro, gráficos, screeners, liquidações, pesquisas, alertas e muito mais.

O que eu mais gosto neste lançamento é a simplicidade.

Em vez de conectar várias fontes de dados e tentar combinar tudo manualmente, você pode fazer uma pergunta e deixar a IA analisar múltiplas camadas do mercado cripto na mesma conversa.

Uma conexão. 47 ferramentas. Uma visão de mercado muito mais ampla.

Este é mais um passo importante na forma como acreditamos que a pesquisa cripto vai evoluir com a IA.

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Dogecoin está atualmente em um dos níveis mais extremos já observados em sua história ao analisar o Canal CVDD. O DOGE raramente foi negociado abaixo da banda inferior do canal, uma região que historicamente marcou períodos de subavaliação extrema na cadeia. O que torna isso especialmente interessante é o que aconteceu em seguida. Em cada instância destacada no gráfico em que o preço atingiu ou rompeu abaixo dessa região extrema, o Dogecoin registrou fortes ralis nos meses seguintes. Hoje, $DOGE está de volta nessa mesma zona. Isso não significa que o fundo esteja confirmado nem que o preço não possa cair mais. Mas, com base estritamente no comportamento histórico do Canal CVDD, o Dogecoin mais uma vez está em uma região que merece atenção de perto. Historicamente, comprar DOGE nessas zonas extremas ofereceu um perfil de risco x recompensa muito diferente em comparação com comprar durante períodos de euforia do mercado. O mercado pode estar focado no preço. A análise on-chain está focada em onde estamos no ciclo. Link do gráfico: Alphractal.com

O Bitcoin está se aproximando de uma das zonas de Long Term Holder MVRV (MVRV de Detentores de Longo Prazo) mais importantes. Atualmente, o **Long Term Holder MVRV está em torno de 1,28**, aproximando-se significativamente da zona histórica de estresse para investidores de longo prazo. Este indicador compara o valor de mercado do Bitcoin mantido por Long Term Holders com o custo médio de aquisição (base de custo) dessas moedas. Quando **o LTH MVRV cai abaixo de 1**, os Long Term Holders, em média, estão mantendo Bitcoin com um prejuízo não realizado. Historicamente, essas condições apareceram em alguns dos períodos de acumulação mais importantes do Bitcoin: 🔵 2012 🔵 2015 🔵 2018 e 2019 🔵 2022. Hoje, a métrica está em **1,28**. Isso ainda não representa a capitulação extrema observada perto das baixas de ciclos anteriores. No entanto, o Bitcoin está se aproximando de uma região onde as dinâmicas históricas de risco e recompensa se tornaram cada vez mais assimétricas. Uma correção de preço mais profunda poderia fazer o LTH MVRV se aproximar novamente de 1 ou até mesmo ficar abaixo de 1. Se isso acontecer, o mercado entraria em uma zona historicamente associada muito mais à **acumulação de longo prazo do que à distribuição**. A volatilidade de curto prazo pode continuar alta. Mas, do ponto de vista on-chain, o Long Term Holder MVRV está se tornando um dos indicadores de Bitcoin mais importantes para observar nos próximos meses. **LTH MVRV: 1,28** Fonte do gráfico - Alphractal

O Ethereum está entrando em uma zona de avaliação historicamente interessante. Dois grandes indicadores de longo prazo agora passaram para território negativo: 🔴 MVRV Z Score: -0.14 O ETH está sendo negociado a uma avaliação profundamente comprimida em relação ao seu valor realizado. Historicamente, leituras negativas do MVRV Z Score apareceram durante períodos de grande estresse do mercado e de valuation de longo prazo atraente. 🔴 Taxa de Crescimento do Delta: -0.07 Este indicador compara o crescimento da Market Cap com o crescimento da Realized Cap em uma média de 365 dias. Quando ele fica negativo, a Realized Cap está crescendo de forma mais forte em relação à avaliação do mercado, sugerindo que a acumulação de valor on-chain está superando a valorização especulativa do preço. E é aqui que as coisas ficam interessantes. Ambos os indicadores agora estão negativos ao mesmo tempo. Historicamente, condições semelhantes têm sido muito mais associadas a acumulação e subavaliação do que a euforia de mercado. Isso não significa que $ETH já tenha atingido o fundo final. Mas, por baixo da fraqueza do preço, a estrutura de valuation do Ethereum está se tornando cada vez mais atraente. O mercado ainda está em baixa. Os fundamentos da valuation estão começando a contar uma história diferente. Gráficos: Alphractal