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# Eleições de meio de mandato dos EUA: quatro cenários de mercado

A votação de 3 de novembro moldará o apoio do presidente Trump no Congresso. Os democratas são favoritos para a Câmara; o Senado é incerto.

# O que está em jogo e pesquisas
Todas as 435 cadeiras da Câmara e 35 cadeiras do Senado estão em disputa; o novo Congresso começa em 3 de janeiro de 2027. Os democratas precisam conquistar quatro cadeiras líquidas no Senado; um empate em 50–50 mantém o controle com os republicanos, por meio do vice-presidente. Os mercados estimam em 85–95% a probabilidade de vitória dos democratas na Câmara; modelos para o Senado dão a eles 60–74%, enquanto os mercados de previsão indicam uma disputa acirrada.

# Quatro cenários
1. Democratas vencem em ambas as casas: Em grande parte, já está precificado. As ações podem enfraquecer com a estagnação dos cortes de impostos e da desregulamentação; rendimentos mais baixos e um dólar mais fraco podem favorecer títulos e ouro. Leis sobre criptomoedas podem ser adiadas.

2. Câmara democrata, Senado republicano: Um governo dividido pode limitar mudanças na política. Disputas orçamentárias podem abalar o mercado de títulos; o Fed conduz o dólar. O ouro pode sofrer realização de lucros. Um Senado republicano pode manter nomeações favoráveis às criptomoedas.

3. Republicanos mantêm as duas casas: Uma surpresa pode impulsionar bancos, energia, defesa e empresas de menor capitalização. Os déficits podem elevar os rendimentos e o dólar, pressionando títulos e ouro. Uma legislação mais rápida sobre criptomoedas pode favorecer BTC e altcoins.

4. Câmara republicana, Senado democrata: Cenário menos provável. As confirmações no Senado podem se tornar mais difíceis, aumentando a incerteza para as criptomoedas e o setor financeiro

# História e Türkiye
Desde 1938, o S&P 500 teve desempenho positivo em cerca de 95% dos períodos de 12 meses após eleições de meio de mandato. As quedas do $BTC em torno de 2010, 2014, 2018 e 2022 refletem seus ciclos. Fique de olho no suporte de $80,500 e no custo-base de $73,000 dos detentores de curto prazo.
O DXY pode afetar o USD/TRY e o BIST 100; a alta dos rendimentos dos títulos dos EUA pode prejudicar os fluxos estrangeiros. O preço do ouro em gramas depende dos preços da onça e do USD/TRY.

# Calendário e perspectivas
As seções eleitorais começam a fechar por volta das 03:00, horário de Istambul, em 4 de novembro. Fique de olho em Ohio, Carolina do Norte, Maine e Iowa.
O resultado do Senado é fundamental; a mudança na Câmara já está precificada. Uma vitória republicana nas duas casas ou uma vitória democrata no Senado maior do que o esperado pode surpreender os mercados. A direção de longo prazo depende do Fed, da inflação, dos fluxos de ETFs e da liquidez $XAUt

# LUNC Quatro Anos e Meio Depois: Não Está Morto, mas Não Há Milagre

Quando a Terra entrou em colapso em maio de 2022, muitos disseram que o $LUNC estava acabado. Seu preço caiu de US$ 119 para quase zero, enfrentou deslistagens e processos judiciais contra seu fundador. Ainda assim, no fim de 2026, a Terra Classic continua sendo negociada, produz blocos e tem uma comunidade ativa. Sobreviver não é criar valor.

## Situação atual

A Terra Classic é uma rede Proof-of-Stake liderada pela comunidade e pelos validadores. Em 26 de outubro, foi atualizada para a Core v4.1.1 no bloco 31,010,600, corrigindo transações travadas sem alterar a tokenomics, a taxa de queima ou a oferta.

A reativação do Market Module, o antigo mecanismo de arbitragem entre LUNC e $USTC , continua em discussão; não há uma data definida.

## Queimas: avanços e limites

Cerca de 462,5 bilhões de LUNC foram queimados de uma oferta total de ~6,445 trilhões (6,7%). A Binance queimou ~88,1 bilhões em 50 rodadas mensais. A queima de 1º de outubro foi de 334,9 milhões (~US$ 17.600), contra 5,3 bilhões em 1º de janeiro. Em 23 de outubro, uma transferência de ~28,9 bilhões de LUNC provocou uma queima de 347 milhões.

Com queimas diárias de 100 milhões, a redução anual seria de 36,5 bilhões, apenas 0,6% da oferta. O uso real da rede e a demanda são mais importantes.

## Preço e riscos

O LUNC é negociado a US$ 0,000043–0,000046; a capitalização de mercado é de US$ 240–250 milhões, uma queda de ~18% em um mês. Um catalisador relacionado a queimas e governança em maio levou o preço a quase US$ 0,0001, máxima de 13 meses. A baixa liquidez amplifica as oscilações.

Os riscos incluem a dependência das queimas da Binance, as questões jurídicas não resolvidas de Do Kwon/Terraform, uma oferta superior a 5,5 trilhões (o que torna irrealista “chegar a um centavo”) e a fraca demanda por aplicações.

## Perspectiva

Dizer que o LUNC está morto ignora 4,5 anos de operação, atualizações e quase 7% da oferta queimada. Esperar um retorno às máximas anteriores é igualmente irrealista. O LUNC continua especulativo, volátil e sensível às notícias; qualquer posição deve se limitar ao que se pode perder.

O LUNC passou no teste de sobrevivência. Seu desafio mais difícil é crescer — e isso exige demanda real, não manchetes sobre queimas.

O que poderia ser seu catalisador: queimas, o Market Module ou outra coisa?

Isto não é aconselhamento de investimento. Criptoativos envolvem alto risco; faça sua própria pesquisa.

# Por que o ouro despencou? Seu status de porto seguro está em risco?

A forte onda de vendas do ouro pôs em xeque sua imagem de porto seguro. No fim de outubro, o preço caiu abaixo de US$ 3.900; em 30 de outubro, recuou 3,5%, atingindo seu nível mais baixo desde outubro de 2025. A prata caiu mais de 6%, ficando abaixo de US$ 50.

# Fatores por trás da onda de vendas

Inflação, expectativas em relação ao Fed, preços da energia e perdas no mercado de ações convergiram. O PCE dos EUA subiu 0,5% em setembro, na comparação mensal, e 3,6% na comparação anual; o PCE subjacente avançou 3,1%. A persistência da inflação reacendeu as expectativas de aumento dos juros em dezembro, apesar de o Fed ter mantido as taxas em outubro.

Juros mais altos elevam o custo de oportunidade do ouro e tornam os ativos remunerados por juros mais atraentes.

O petróleo Brent superou US$ 113 em meio às tensões no Oriente Médio e aos riscos no estreito de Ormuz. As tensões geopolíticas podem favorecer o ouro, mas os custos mais altos de energia podem manter os juros elevados, compensando a demanda por ativos de porto seguro.

As perdas no setor de tecnologia e as preocupações com os gastos em IA aumentaram a necessidade de caixa. Investidores que enfrentam chamadas de margem podem vender ativos líquidos, inclusive ouro. Isso não prova que o ouro tenha perdido seu papel de porto seguro.

# O ouro ainda é um porto seguro?

O ouro não sobe diante de todos os choques. A liquidez restrita, a reavaliação das expectativas de juros e as vendas forçadas podem pressionar os preços. O Conselho Mundial do Ouro informou entradas de cerca de US$ 10 bilhões (67 toneladas) em ETFs globais de ouro em setembro, apesar da queda dos preços, enquanto as posições em futuros diminuíram.

# O que os investidores turcos devem acompanhar

O preço do ouro por grama reflete os preços globais e a cotação do dólar em relação à lira turca (USD/TRY). A queda do preço da onça pode ser compensada por uma alta da taxa de câmbio; se ambos caírem, o ouro por grama ficará sob maior pressão. Os spreads locais também importam.

Acompanhe os rendimentos dos títulos do Tesouro, o dólar, as expectativas em relação ao Fed, o petróleo, as compras dos bancos centrais e os fluxos de ETFs e futuros.

O ouro caiu de seu recorde de janeiro, próximo de US$ 5.595, para menos de US$ 3.900 em outubro — uma queda de cerca de 30%. A continuidade da pressão dependerá de liquidações temporárias ou de uma mudança duradoura na demanda. Juros mais baixos, um dólar mais fraco e compras dos bancos centrais poderiam sustentar os preços; a inflação persistente e uma política monetária restritiva poderiam pressionar o ouro.

Nem mesmo os portos seguros estão imunes à liquidez global. $XAUt $XAG

# Multichain (MULTI): crise e colapso da bridge de US$ 125 milhões

Lançada como Anyswap em julho de 2020, a Multichain tornou-se uma importante bridge cross-chain, permitindo transferências entre Ethereum, BNB Chain, Avalanche e Polygon. Adotou o nome Multichain em dezembro de 2021 e usava computação multipartidária (MPC) para segurança

# Crescimento

Uma rodada de US$ 60 milhões liderada pela Binance Labs em dezembro de 2021 avaliou o projeto em cerca de US$ 1,2 bilhão. O TVL atingiu o pico de quase US$ 10,45 bilhões em janeiro de 2022. MULTI substituiu ANY na proporção de 1:1; sua oferta de 100 milhões sustentava a governança e a distribuição planejada de taxas aos detentores de veMULTI

# A crise de 2023

Perdeu-se contato com o CEO Zhaojun em maio de 2023. Servidores essenciais estavam vinculados à sua conta pessoal na nuvem. Mais tarde, a polícia chinesa o deteve e apreendeu seus dispositivos e dados de recuperação, deixando a equipe sem condições de retomar o controle

Em 6 e 7 de julho, mais de US$ 125 milhões em ativos saíram dos endereços da bridge, incluindo WBTC, WETH, USDC e DAI. Mais tarde, a Fantom estimou as perdas totais cross-chain em mais de US$ 210 milhões. A Circle congelou cerca de US$ 63 milhões em USDC e a Tether, cerca de US$ 2,5 milhões em USDT, mas isso não cobriu todas as perdas

A equipe afirmou que a irmã de Zhaojun transferiu cerca de US$ 220 milhões em ativos de usuários restantes para outras carteiras; ela também foi detida. Sem acesso nem financiamento, a Multichain suspendeu as operações

# Consequências jurídicas e colapso da MULTI

A Fantom Foundation processou a empresa em Singapura e obteve uma sentença à revelia em janeiro de 2024. A decisão não esclareceu todas as questões relativas à responsabilidade nem ao destino final dos ativos.

A MULTI atingiu o pico de US$ 33,64 em janeiro de 2022. Em 31 de outubro de 2026, os preços divulgados eram de cerca de US$ 0,02–0,03, uma queda de aproximadamente 99,9%. Os dados de oferta, volume e capitalização de mercado continuam inconsistentes; a baixa liquidez torna os preços pouco confiáveis

# Lições

A segurança de MPC e dos contratos inteligentes não é suficiente se servidores, chaves, dados de recuperação e operações dependerem de uma única pessoa. As bridges também concentram ativos e atraem ataques. Governança, gestão de chaves, auditorias, transparência e preparação para crises são tão importantes quanto o TVL, a cobertura de redes e o financiamento. A Multichain expôs a distância entre as alegações de descentralização e o controle efetivo $BTC $MULTI

📅 CALENDÁRIO MACROECONÔMICO E DE RISCOS SEMANAL | 2–6 DE NOV. DE 2026 Tema: eleições de meio de mandato nos EUA, relatório de emprego de sexta-feira, decisões do RBA/BoE. Não há reunião do Fed; a próxima será em 8–9 de dez. O horário de inverno nos EUA começou em 1.º de nov.; os dados dos EUA são divulgados 8 horas antes do horário de Istambul. SEG., 2 DE NOV. 8:00 — PMI industrial do ISM. 🌍 PMIs finais globais da indústria. Início da sessão do Comitê Permanente da Assembleia Popular Nacional (até 6 de nov.). TER., 3 DE NOV. 06:30 — Decisão do RBA. 10:00 — IPC de outubro; 🇨🇭 IPC de outubro. 18:00 — JOLTS (set.). Eleições de meio de mandato: 35 cadeiras no Senado, 435 na Câmara dos Representantes, 36 governos estaduais. Resultados ao longo da noite e início de 4 de nov. QUA., 4 DE NOV. 13:00 — IPC preliminar da zona do euro; PMIs finais de serviços e composto. 16:15 — ADP; 16:30 — balança comercial/anúncio de refinanciamento do Tesouro; 18:00 — ISM de serviços. Decisões do Riksbank, 🇵🇱 NBP e 🇧🇷 BCB; 🇯🇵 ata do BoJ. QUI., 5 DE NOV. 12:00 — Norges Bank. 15:00 — Decisão/relatório do BoE. Decisões do CNB e 🇲🇽 Banxico. 16:30 — pedidos de seguro-desemprego; 🇨🇦 orçamento federal. SEX., 6 DE NOV. 16:30 — folha de pagamento de outubro, desemprego, ganhos por hora. 16:30 — relatório de emprego de outubro. 18:00 — índice preliminar de confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Produção industrial; 🇪🇺 vendas no varejo (set.). ━━━ IMPACTO SOBRE CRIPTO E RISCOS DA SEMANA As eleições de meio de mandato são a principal incerteza. O controle do Congresso pode alterar as expectativas sobre impostos, gastos, regulamentação e legislação cripto. Os resultados durante a noite podem gerar volatilidade na sessão asiática; uma apuração acirrada pode prolongar a incerteza. O relatório de emprego de sexta-feira é fundamental para as expectativas sobre os juros do Fed em dezembro. Uma contratação fraca pode aumentar as apostas em cortes de juros e favorecer as criptomoedas; dados fortes podem elevar o dólar e os rendimentos, prejudicando o apetite por risco. Os dados da ADP e do ISM de serviços de quarta-feira oferecem sinais antecipados. O refinanciamento do Tesouro afeta a oferta de títulos de longo prazo e a liquidez. As decisões do RBA, Riksbank e BoE são importantes: surpresas mais agressivas podem restringir a liquidez global. As votações e as orientações do BoE, além do IPC da zona do euro, influenciam as expectativas sobre os juros. O IPC da Turquia pode afetar as expectativas em relação ao TCMB, os ativos em liras, os volumes locais de cripto e o USDT/TRY. Principais períodos de risco: noite das eleições até quarta-feira; dados dos EUA na quarta, das 16:15 às 18:00; relatório de emprego de sexta-feira às 16:30. A baixa liquidez pode amplificar os movimentos; reavalie a alavancagem. $BTC $ET

# Inflação, juros e Bitcoin: o que mudou em 2026? A inflação, a política do Fed e a liquidez moldaram os mercados de criptomoedas em 2026. A retomada das pressões sobre os preços tornou incertos os cortes de juros. ## Inflação e o Fed O IPC dos EUA em setembro subiu 0,6% no mês e 3,7% em um ano, ante 3,4% em agosto. A gasolina teve alta de 9,1%; o IPC subjacente chegou a 2,6%. O PCE de setembro subiu 0,5% no mês e 3,6% em um ano; o PCE subjacente ficou em 3,1%, acima da meta de 2% do Fed. Em 28 de outubro, o Fed manteve os juros entre 3,75% e 4,00%. A votação de 10 a 2 incluiu dois membros favoráveis a uma alta de 25 pontos-base. Autoridades disseram que a inflação continuava elevada; outra alta continua sendo possível. ## Juros, liquidez e Bitcoin Juros mais altos tornam os ativos que rendem juros mais atraentes, elevam os custos de empréstimo e reduzem o apetite por risco. Rendimentos mais altos e um dólar mais forte podem pressionar o BTC; condições mais restritivas podem desencadear liquidações. Os mercados reagem às expectativas e às indicações do Fed, não apenas às decisões. A oferta limitada do Bitcoin sustenta sua tese de reserva de valor no longo prazo, mas os preços no curto prazo continuam sensíveis à liquidez, ao dólar, aos rendimentos reais e à política monetária. A inflação pode reforçar seu apelo como proteção, ao mesmo tempo que leva a uma política mais restritiva. A liquidez também depende das reservas bancárias e dos fluxos globais. Manter os juros inalterados não adiciona liquidez automaticamente; um corte não garante uma alta. ## ETFs e cenários Os ETFs de Bitcoin à vista conectam o BTC aos fluxos de portfólio tradicionais. Avalie a atividade dos ETFs junto com a demanda à vista, os contratos em aberto de futuros, as taxas de financiamento e as liquidações; entradas, por si só, não garantem uma tendência de alta. Uma inflação persistente pode elevar as expectativas de alta dos juros, os rendimentos e o dólar, pressionando as criptomoedas. A desinflação pode favorecer o BTC se a demanda se fortalecer. Uma desaceleração pode levar a cortes, mas os temores de recessão podem fazer os investidores buscarem dinheiro em caixa. Acompanhe o IPC/PCE, as indicações do Fed, os rendimentos dos títulos do Tesouro, o dólar, os fluxos dos ETFs, o volume à vista e a alavancagem. As perspectivas do Bitcoin não dependem simplesmente de cortes de juros: os rendimentos reais, a liquidez e os fluxos institucionais moldam a demanda. Entradas sustentadas ajudam a confirmar um movimento duradouro. $BTC

📰 RESUMO DE NOTÍCIAS — 31 DE OUTUBRO DE 2026
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🗺️ GLOBAL
As tensões no Estreito de Ormuz persistem após incidentes com petroleiros; Omã retirou 25 tripulantes de um navio em chamas. As negociações entre EUA e Irã, mediadas pelo Catar, continuam, mas os termos seguem sem acordo; ataques mais amplos após 3 de nov. continuam sendo possíveis. Custos da guerra do Pentágono: $47.1B. Pesquisa: aprovação de Trump em 32%; democratas lideram por 11 pontos. A Rússia atacou Dnipro, matando 14 pessoas; os blocos de Israel não conseguiram a maioria.
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📈 MERCADOS
Ações dos EUA: Dow -1.06%, S&P -1.83%, Nasdaq -2.84%; tecnologia -5%, VIX +32%. Intel e Reddit caíram ~29%; Alphabet perdeu 12.6% na semana, em meio a $51.3B em despesas de capital e fluxo de caixa livre negativo. Brent $117.64 (+13.6% no mês), WTI $104.12 (+15.2%); ouro $3,973.90, prata $50.09. O Fed manteve a taxa em 3.75%–4.00% (10–2); probabilidade de alta em dezembro entre 68–85%. O Banco do Japão manteve a taxa em 1.25% e elevou as previsões de inflação.
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₿ CRIPTO
A Binance reportou um ataque hacker de ~$6.3B; depósitos e saques foram suspensos. TRM/Chainalysis atribuíram o ataque ao TraderTraitor, da Coreia do Norte. ~$2.7–3B foram congelados; segundo relatos, o invasor ainda detém ~$2.4B. BTC caiu para $76,368, $ETH para $2,178; liquidações de $1.5–1.7B, em sua maioria de posições compradas.
Os ETFs de $BTC registraram saídas de $643.2M em 30 de out., o maior valor desde junho; saídas em outubro de ~$516M. Os ETFs de ETH registraram saídas diárias de $155.7M e mensais de ~$1.61B. HYPE +15% com a parceria entre ICE e Trade.xyz; a Polymarket suspendeu as negociações internacionais após um roubo de $2.6M. O CLARITY está parado; SEC/CFTC continuam elaborando regras.
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🔓 DESBLOQUEIOS DE TOKENS
ENA — 1 de nov.: 275M (~$56.9M; 2.05%), investidores. 🟡
SUI — 1 de nov.: ~$11.8–12.4M (0.32%), equipe/investidores/comunidade. 🟢
KITE — 1 de nov.: ~$12.19M (4.25% da capitalização de mercado); destinatários desconhecidos. 🟡
EIGEN — 1 de nov.: ~$7.3M (3.8–4.9%); investidores/contribuidores iniciais. 🟡
HYPE — 6 de nov.: modelo de 9.92M (~$924M; 4.1%); o valor real de outubro foi ~38% do previsto. 🟡
AVAX — 8 de nov.: ~$14.33M; detalhes indisponíveis. 🟢
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🔭 PRÓXIMA SEMANA
2 de nov.: ISM dos EUA. 3 de nov.: RBA, eleições de meio de mandato dos EUA. 4 de nov.: IPC da zona do euro, ADP/ISM de serviços dos EUA. 5 de nov.: Banco da Inglaterra. 6 de nov.: folha de pagamento dos EUA (55K; taxa de desemprego de 4.2%) e desbloqueio de HYPE. 8 de nov.: desbloqueio de AVAX. As negociações entre EUA e Irã e possíveis ações militares após as eleições continuam sendo riscos.

O $XRP está tentando recuperar o suporte de pivô em 1.2468, mas ainda não conseguiu fazê-lo de forma convincente. A cada hora e minuto que passa, aumenta a possibilidade de um movimento em direção a 1.1231. Uma alta acima de 1.3650 eliminaria o risco de queda, pelo menos por enquanto.

# As criptomoedas ainda são seguras? A crise de segurança de outubro

Um implante em carteiras de hardware e a exploração de uma vulnerabilidade na Binance, que teria causado perdas de US$ 6,3 bilhões, fizeram de outubro de 2026 um mês de grande crise.

## Carteiras frias são atingidas

Em 9 de outubro, a Ledger confirmou a presença de um implante não autorizado em dispositivos vendidos pelo revendedor malaio CryptoBilis. O implante teria capturado frases de recuperação e pressionamentos de teclas, enviando os dados por LTE. Cerca de US$ 93 milhões teriam sido roubados de 315 carteiras. Em 20 de outubro, o site da Keystone foi invadido; dados de clientes e sua chave de autenticação foram roubados, colocando 18.835 dispositivos em risco. Dois meses antes, a Coldcard perdeu US$ 116 milhões.

## Ataque à Binance

Em 29 de outubro, a Binance divulgou uma violação de segurança de cerca de US$ 6,3 bilhões; empresas de análise estimaram o valor em cerca de US$ 6,4 bilhões. A empresa afirmou que o laptop comprometido de um engenheiro de DevOps possibilitou saques não autorizados. A Binance informou que não houve vazamento de chaves privadas e destinou mais de US$ 6,34 bilhões para cobrir as perdas.

A TRM Labs e a Chainalysis associaram o ataque ao grupo TraderTraitor, da Coreia do Norte, responsabilizado pelo ataque à Bybit. Os fundos roubados teriam sido misturados com valores provenientes da exploração de uma vulnerabilidade na Bitget em setembro (cerca de US$ 352–388 milhões). A engenharia social e o comprometimento de processos de assinatura continuam sendo vulnerabilidades importantes.

## Impacto no mercado e na confiança

O valor das criptomoedas caiu cerca de 4,8% em 24 horas, eliminando cerca de US$ 130 bilhões. $BTC caiu 5,4%, para US$ 76.650; $ETH perdeu 7% e a BNB, 8,7%. A Binance suspendeu os saques; a Tether e a Circle teriam congelado cerca de US$ 3 bilhões.

Os investidores enfrentam riscos tanto em corretoras quanto em fabricantes de carteiras de hardware. As consequências podem incluir entradas de capital mais lentas, saques, menor liquidez e regras de custódia mais rigorosas. A confiança poderá se recuperar se a Binance cobrir as perdas, restabelecer os saques e publicar verificações de reservas.

## O que os investidores devem saber

Compre carteiras por canais oficiais, crie suas próprias frases de recuperação, diversifique a custódia, mantenha nas corretoras apenas os fundos destinados à negociação e fique atento a tentativas de phishing.

Outubro mostrou que nenhum método de armazenamento é absolutamente seguro. Segurança é um processo, não um produto. A recuperação da Binance será um teste para a confiança dos investidores. Os fundos perdidos podem ser repostos; a confiança perdida leva mais tempo para ser recuperada.

🔐 RELATÓRIO DO MERCADO NO FECHAMENTO — 30 DE OUT. DE 2026
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🌐 PRINCIPAIS NOTÍCIAS
A Binance revelou uma exploração de carteira quente de cerca de US$ 6,3 bi (alguns relatos: US$ 5,8 bi), ligada a grupos norte-coreanos. Cerca de US$ 3 bi foram congelados; saques suspensos. A capitalização do mercado cripto caiu 5,7%, para US$ 2,62 tri; as liquidações chegaram a US$ 1,5–2 bi, em sua maioria de posições compradas.
Wall Street recuou: Nasdaq-100 -3,6%, Nasdaq Composite -3%, S&P -1,6%, em meio a preocupações com os gastos em IA. Aave suspendeu empréstimos em 16 redes após o invasor tomar emprestados cerca de US$ 44,6 mi em ETH usando USDT roubados como garantia.
PCE dos EUA em setembro: 3,6% a/a, núcleo em 3,1%; PIB do 3º tri +3,4%. Probabilidade de alta dos juros pelo Fed em dezembro caiu para 78%. Brent >US$ 117, WTI cerca de US$ 104. O BoJ manteve os juros em 1,25%; o BCE, em 2,50%.
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₿ BITCOIN
$BTC caiu de cerca de US$ 82 mil para US$ 76.400 e, depois, foi negociado perto de US$ 77 mil. Liquidações: US$ 520–660 mi, cerca de 83% de posições compradas; contratos em aberto -3%, taxa de financiamento positiva. Suporte em US$ 76.300–76.500 e, depois, US$ 74 mil; resistência em US$ 78–79 mil e, depois, US$ 82 mil. As opções de venda com vencimento em 13 de nov. se concentram em US$ 74 mil. Opções da Deribit no valor de US$ 10,9 bi venceram na sexta-feira. ETFs de BTC registraram entradas de US$ 17 mi na quinta-feira; queda em outubro >7%.
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🔷 ETH E ALTCOINS
$ETH caiu para US$ 2.170 e, depois, ficou em cerca de US$ 2.200–2.240. As saídas dos ETFs de ETH em outubro superaram US$ 1,08 bi. ETH US$ 2.234 (-3,9%), XRP US$ 1,25 (-3,2%), SOL US$ 96,8 (-3,7%), DOGE US$ 0,076 (-3,9%), BNB US$ 701 (-5,5%). Liquidações de ETH: US$ 360–460 mi; opções de venda a US$ 2.000 lideraram as opções com vencimento em 13 de nov. Dominância do BTC >59%; Índice de Temporada das Altcoins: 45; Índice de Medo e Ganância: 29–36 (medo).
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📋 NOTÍCIAS DE CRIPTO
A Better Markets apontou lacunas regulatórias nos EUA; Musk alertou para explorações cripto por agentes de IA. A Strategy reportou lucro operacional de US$ 21 bi no 3º tri e detém 848,517 BTC; os dividendos da STRC começam em 1º de nov. Segundo relatos, a Binance espera normalizar os saques e concluir as verificações de reservas em 48 horas; informação não confirmada.
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🔓 DESBLOQUEIOS DE TOKENS
EIGEN — 31 de out.: 36.82M (cerca de US$ 6,35 mi; 3,62%), investidores/primeiros contribuidores. 🟡
SUI — 1º de nov.: 13.15M (cerca de US$ 12,11 mi; 0,32%), primeiros contribuidores, reserva da comunidade, Mysten Labs. 🟡
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🔭 PERSPECTIVAS
Os saques da Binance são fundamentais. O BTC precisa defender US$ 76.300 e recuperar US$ 78–79 mil. Eleições de meio de mandato nos EUA em 3 de nov.; resultados da Circle em 4 de nov.; dados de emprego por volta de 6 de nov.; decisão da MSCI em 11 de nov. A fraqueza do setor de tecnologia e o risco de alta dos juros pelo Fed podem pressionar as criptomoedas. As opções de venda com vencimento em 13 de nov. colocam em foco US$ 74 mil para o BTC e US$ 2.000 para o ETH

Na semana passada, quando $SPCX estava sendo negociado a 148.32, escrevi que esperava que caísse para 140.09. Agora está em 136.95. Se fechar o dia abaixo desse nível, a queda poderá se estender até 130.40, ou talvez até mesmo 104... Pode ser cedo demais para comprar. Vamos esperar para ver onde fecha hoje.

$LUNC atingiu o nível 4301 que identifiquei como alvo, com o hack da Binance aumentando a pressão. Se fechar o dia abaixo de 4301, o caminho para 3700 poderá se abrir. Por enquanto, vamos manter esta análise; compartilharemos gráficos intradiários.

Não é só o $LUNC. Os gráficos de XRP, BTC e $ETH também se deterioraram após o hack da Binance, podendo preparar o terreno para quedas maiores nos próximos dias. Vamos esperar a poeira baixar e os gráficos se estabilizarem. Faremos uma avaliação mais confiável durante o dia.

# Hack da Binance: US$ 5,7 bi em transferências; CZ diz que as perdas serão cobertas

Em 29 de outubro, dados on-chain teriam mostrado que US$ 5,6–5,7 bi foram transferidos das carteiras quentes da Binance para novos endereços de atacantes — quase quatro vezes os US$ 1,5 bi do hack da Bybit em fevereiro de 2025. O fundador Changpeng Zhao (CZ) disse que as perdas líquidas poderiam ultrapassar US$ 1 bi, mas seriam cobertas.

## Como aconteceu
As transferências começaram às 23h24, horário de Istambul. Uma transação movimentou 167.464 ETH e 63 tokens, incluindo cerca de US$ 1,6 bi em USDT; 28.005 ETH foram transferidos 24 segundos depois, seguidos por cerca de US$ 800 mi em USDC. A saída principal da Ethereum levou cerca de 40 minutos.

Investigadores suspeitam do EIP-7702, que permite às carteiras delegar autoridade a códigos de contratos inteligentes. Uma chamada maliciosa “sweep()” teria esvaziado uma carteira. Ainda não se sabe como a assinatura foi obtida: uma chave roubada, um sistema de assinatura comprometido ou o envolvimento de alguém de dentro são possibilidades.

## Fundos e resposta
O endereço que iniciou as transferências recebeu fundos por meio de três transferências de cerca de 0,1 ETH do Tornado Cash. As estimativas entre redes totalizam US$ 5,6–5,7 bi: cerca de US$ 1,6 bi em USDT, US$ 1,45 bi em BTC, US$ 767–823 mi em USDC, 195 mil ETH/WBETH no valor de mais de US$ 450 mi, US$ 301 mi em XRP, US$ 234 mi em TRX, US$ 93 mi em SOL, US$ 88,5 mi em RLUSD, US$ 50 mi em XAUT e outros tokens. As estimativas variam de acordo com a rede e os preços.

A Tether teria congelado mais de US$ 1,567 bi em USDT, e a Circle, cerca de US$ 823 mi em USDC; é mais difícil congelar BTC e ETH. CZ disse que os fundos dos usuários estavam seguros e que a Binance cobriria as perdas líquidas, que poderiam ficar um pouco acima de US$ 1 bi. Ele mencionou cerca de US$ 144 bi em ativos da Binance. A corretora disse que estava investigando; ainda não está claro se haverá uma explicação técnica nem se o reembolso virá do SAFU ou do balanço patrimonial da empresa.

## Impacto no mercado
Em uma hora, cerca de US$ 628 mi em posições foram liquidados, dos quais aproximadamente US$ 607 mi eram posições compradas. O BNB caiu 8–9%; o $BTC recuou de cerca de US$ 80.800 para menos de US$ 79.000, enquanto $ETH , XRP e SOL caíram 3–5%.

Perguntas principais: a Binance confirmará a invasão e explicará a falha na assinatura? Os saques continuarão disponíveis? As stablecoins congeladas serão devolvidas? Os números e a causa ainda não foram confirmados. Isto não é aconselhamento de investimento.

🔐 RELATÓRIO DO MERCADO NO FECHAMENTO DO DIA — 29 DE OUT. DE 2026
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🌐 PRINCIPAIS NOTÍCIAS
O Fed manteve as taxas entre 3,75% e 4,00% (10–2); dois membros queriam um aumento. Probabilidade de alta em dezembro: ~80%. PIB dos EUA no 3.º trimestre: +3,4% ante expectativa de 3,2%; pedidos de auxílio-desemprego: 194 mil; PCE subjacente: +0,3% m/m. Rendimento dos títulos de 10 anos: ~5%.
O Alphabet caiu ~10% devido ao crescimento mais lento da publicidade e a despesas de capital de US$ 51,4 bilhões; receita de nuvem da Microsoft: +48%. Brent a US$ 113–114, WTI a ~US$ 101 em meio às tensões com o Irã. A votação do CLARITY fracassou por 50–49; SEC/CFTC avançam com regras separadas. Banco do Canadá elevou a taxa para 2,5%; BCE manteve.
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₿ BITCOIN
$BTC negociado entre US$ 79.800 e US$ 81.150, perto de US$ 80.100. Liquidações de ~US$ 356 milhões, em sua maioria posições compradas. ETFs spot de BTC registraram entradas de US$ 137 milhões, terceiro dia consecutivo de entradas. RSI ~48; MACD negativo, mas diminuindo. Suporte em US$ 79.800, depois US$ 75.900; resistência em US$ 81.200/US$ 81.700–81.950. Fechamento acima de US$ 81.700 pode confirmar a recuperação. Opções de BTC no valor de ~US$ 10 bilhões vencem na sexta-feira. Correlação BTC-Nasdaq: 0,64; petróleo: -0,47.
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🔷 ETH E ALTCOINS
$ETH a ~US$ 2.320, em queda de 2–3%; a perda em outubro pode chegar a 13,6%. ETFs de ETH registraram saídas de US$ 1,35 bilhão em outubro, incluindo US$ 170 milhões entre 26 e 28 de outubro, lideradas pelo ETHA da BlackRock. Suporte em US$ 2.290–2.300, depois US$ 2.200/US$ 2.150; resistência em US$ 2.400–2.500. XRP a ~US$ 1,29, SOL a ~US$ 100. Valor total do mercado cripto: ~US$ 2,7 trilhões; dominância do BTC: 58–59%; Fear & Greed: 51.
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📋 NOTÍCIAS CRIPTO
A Pravang suspendeu os serviços após ~100 milhões de won serem retirados de sua carteira quente. A Hifi Finance sofreu um suposto ataque de governança de ~US$ 1 milhão. A Tether congelou ~US$ 27 milhões em USDT em 33 endereços da TRON. A OFAC sancionou 10 pessoas e uma entidade ligadas a trabalhadores de TI norte-coreanos e à exploração de US$ 285 milhões da Drift.
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🔓 DESBLOQUEIOS DE TOKENS
KMNO — 30 de out.: 229,17 milhões (~US$ 9,7 milhões; 2,7% da oferta), para partes interessadas/consultores e colaboradores. 🟡 Não verificado.
SUI — 1.º de nov.: 13,15 milhões (~US$ 12,1 milhões; 0,32%), para colaboradores iniciais, reserva da comunidade e Mysten Labs. 🟢 Rotineiro.
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🔭 PERSPECTIVAS
Sexta-feira: vencimento de opções de BTC no valor de ~US$ 10 bilhões, decisão do BoJ (espera-se manutenção em 1,25%) e inflação da zona do euro. Eleições de meio de mandato nos EUA em 3 de nov.; dados de emprego em 6 de nov.; Fed em 9 de dez. Petróleo caro, rendimentos dos títulos de 10 anos perto de 5% e apostas em alta em dezembro pressionam os ativos de risco. Avanços na paz com o Irã podem impulsionar o BTC para US$ 81.700–82.000; abaixo de US$ 79.800, há risco de queda até US$ 75.900.

Eleições nos EUA e mercados: ações, Bitcoin, ouro e dólar

Às vésperas das eleições intercalares de 3 de novembro de 2026, os mercados estão focados na incerteza. As negociações costumam estagnar 2–4 semanas antes das eleições e depois recuperam 1–3 dias após a clarificação dos resultados. Ao fim de 2–3 meses, a política da Fed, a inflação e a liquidez tornam-se mais importantes.

Eleições presidenciais
Em 2016, as ações caíram antes da vitória de Trump e depois recuperaram; as yields e o dólar subiram, enquanto o ouro caiu ~12%. O BTC subiu de 703 $ no dia das eleições para quase 20 000 $ em dezembro de 2017.
Em 2020, o S&P 500 subiu ~7% durante a semana das eleições; as notícias sobre vacinas impulsionaram depois a subida de ~11% em novembro. O BTC subiu de ~13 500 $ no dia das eleições para 29 000 $ no final do ano.
Em 2024, o S&P 500 ganhou 2,5% no dia seguinte, as ações de pequena capitalização 5,8% e o BTC ultrapassou os 75 000 $. O ouro caiu inicialmente ~8%.
As subidas do BTC coincidiram com ciclos pós-halving; as eleições podem ter sido catalisadores, mas não a causa principal.

Eleições intercalares
Desde 1950, o S&P 500 registou ganhos nos 12 meses após todas as eleições intercalares, com uma média de ~15%. Nos anos de eleições intercalares, a rendibilidade média é de 9,2%, contra 13,3% nos outros anos, com quedas do pico ao mínimo de 17–19%.
Os mínimos dos mercados em baixa do BTC ocorreram no período de 0–3 meses após as eleições intercalares de 2014, 2018 e 2022, provavelmente devido ao momento do ciclo; a amostra é pequena.

3 de novembro de 2026: o que importa
No início de outubro, os mercados de previsão atribuíam uma probabilidade superior a 60% de os Democratas vencerem em ambas as câmaras, acima dos ~35% registados em fevereiro. Um resultado já descontado nos preços poderá provocar uma reação limitada. Uma inesperada manutenção do controlo pelos Republicanos poderá impulsionar o dólar e as yields, favorecer as ações de pequena capitalização e as criptomoedas e pressionar o ouro.
A decisão da Fed de 28 de outubro, os dados sobre o emprego do início de novembro e a inflação a meio do mês poderão ter mais peso do que as manchetes sobre as eleições.

Conclusão principal
As eleições costumam trazer volatilidade de curto prazo e recuperações de alívio, não tendências duradouras. Historicamente, as ações têm tido um bom desempenho no ano seguinte às eleições intercalares, mas há exceções. Para o $BTC, o ciclo de halving de quatro anos parece ser mais importante do que os resultados eleitorais. Os padrões históricos não são garantias nem aconselhamento de investimento. $XAUt

# A mudança de poder do Bitcoin: da mineração na China aos ETFs dos EUA

A China já controlou mais de dois terços da mineração de Bitcoin; agora ocupa o terceiro lugar. Os EUA lideram a mineração e, por meio de ETFs, empresas e reservas governamentais, detêm mais de 2,5 milhões de $BTC — cerca de um oitavo da oferta. Isso é hegemonia global?

O Bitcoin continua descentralizado, mas a influência mudou da base de mineração chinesa (2017–2021) para Wall Street desde 2024.

Mapa da mineração
A China detinha cerca de 65% do hashrate global no primeiro trimestre de 2021. A repressão desencadeou uma migração histórica de mineradores, mas o Bitcoin continuou funcionando. Hashrate Index (ago. de 2026): EUA 36,7%, Rússia 17,2%, China 12,2%, Paraguai 4,7%, Emirados Árabes Unidos 3%. Alguns mineradores dos EUA estão transferindo energia para centros de dados e IA.

ETFs e empresas
Os ETFs de BTC à vista dos EUA detinham cerca de 1,29 milhão de BTC (cerca de US$ 107 bilhões) em 8 de outubro de 2026. O IBIT da BlackRock detinha cerca de 806 mil BTC (62,3% das participações em ETFs); o FBTC, cerca de 182 mil; o GBTC, cerca de 127 mil; e o Mini BTC, cerca de 63 mil. Os fluxos dos ETFs influenciam cada vez mais a demanda em relação à nova oferta.
Em junho, entre 170 e 199 empresas de capital aberto detinham cerca de 1,27 milhão de BTC (cerca de 6% da oferta). $MSTR detinha 848.517 BTC em 25 de outubro, adquiridos por US$ 64,02 bilhões, a um preço médio de US$ 75.446. A empresa formalizou vendas limitadas de BTC para financiar dividendos de ações preferenciais e recompras; as vendas continuam abaixo de 1% das participações.

Reserva do governo dos EUA
Uma ordem de março de 2025 criou uma reserva composta principalmente por BTC apreendidos. Segundo relatos, os EUA detêm cerca de 328 mil BTC em diferentes agências, incluindo cerca de 198 mil na reserva. Não houve compras no mercado; a Lei BITCOIN não foi aprovada, e um governo futuro poderia desfazer a reserva.

Hegemonia ou concentração?
As participações combinadas ultrapassam 2,5 milhões de BTC, mas as moedas dos ETFs pertencem aos investidores, não ao governo. Segundo relatos, oito dos dez emissores de ETFs usam a Coinbase para custódia, criando riscos de concentração. Nenhum governo pode alterar as regras do Bitcoin sem o consenso dos nós.

Em resumo
A influência passou da energia e do hardware para o capital e a regulamentação. Os EUA moldam os fluxos institucionais e a descoberta de preços, mas não controlam o protocolo do Bitcoin. Acompanhe os fluxos dos ETFs, o custo médio de aquisição da Strategy e possíveis compras de BTC pelo mercado dos EUA.

# JPMorgan prevê retornos anuais de 10% para o Bitcoin, mas a volatilidade é um grande obstáculo A JPMorgan Asset Management prevê que o $BTC poderá gerar retornos anuais de 10% ao longo da próxima década, mas alerta que a volatilidade poderá dificultar a concretização desses ganhos. Pela primeira vez, o Bitcoin tem uma previsão própria nas perspetivas de longo prazo da empresa para os mercados, refletindo o seu potencial e os seus riscos. ## Cenário de retorno de 10% para o Bitcoin O cenário de base prevê retornos anualizados de 10% para o Bitcoin, 7,5% para as ações de grande capitalização dos EUA, 7,7% para as ações de pequena capitalização e 5,5% para o ouro. Para as obrigações dos EUA, a previsão é de 5,6%–6,6%. São projeções, não garantias. ## O maior risco: volatilidade de 55% A volatilidade anual projetada para o Bitcoin é de 55%, contra 18% para as ações de grande capitalização dos EUA e 17,2% para o ouro. Oscilações acentuadas reduzem os retornos compostos: após uma perda de 50%, um ativo tem de subir 100% para recuperar. Os resultados também dependem das variações de preço e dos momentos de entrada. ## Por que o Bitcoin é excluído das carteiras principais A JPMorgan exclui o Bitcoin dos modelos de carteiras principais devido à sua volatilidade e à relação instável com outros ativos. Embora por vezes seja chamado de «ouro digital», pode acompanhar a evolução dos ativos de risco em períodos de tensão nos mercados, limitando o seu valor como instrumento de diversificação. A empresa considera-o sobretudo um ativo especulativo e uma possível proteção contra a esperada flexibilização monetária. Para que desempenhasse um papel mais amplo na diversificação, seria necessário um comportamento dos preços e correlações mais previsíveis. ## Cenários pessimista e otimista divergem Os cenários da JPMorgan vão de retornos anualizados de -9,7% no cenário pessimista a 17% no cenário otimista, face a 10% no cenário de base. Esta amplitude evidencia a incerteza e a necessidade de avaliar o risco de perdas, e não apenas os retornos médios. ## O que significa A inclusão do Bitcoin nas previsões de longo prazo da JPMorgan assinala a sua crescente presença na análise financeira tradicional, mas não altera o seu perfil de risco. A regulação, a liquidez, a adoção e a oferta monetária global poderão influenciar o seu desempenho futuro. A questão central é: quanta perda e volatilidade terão os investidores de tolerar para procurarem retornos potenciais?

# Suíça aprova ETF de Bitcoin histórico para investidores de retalho A FINMA aprovou o primeiro ETF domiciliado localmente na Suíça que investe diretamente em $BTC e está disponível para investidores de retalho, alargando o acesso através de produtos financeiros tradicionais. O fundo está classificado como um fundo de investimento alternativo com riscos especiais. A FINMA isentou-o das regras padrão de diversificação, tendo em conta o longo histórico de negociação do Bitcoin e o seu elevado volume de negociação em comparação com outros criptoativos. ## Um novo canal de investimento Já existem produtos de criptoativos negociados na Suíça, mas este fundo investe diretamente em Bitcoin ao abrigo da legislação local sobre fundos. Alguns produtos existentes são instrumentos negociados em bolsa baseados em dívida. A aprovação não significa que as negociações já tenham começado. ## Custódia e proteção dos investidores A FINMA permitiu que o fundo se concentrasse no Bitcoin, com base no seu histórico de negociação e na sua liquidez, mantendo as restantes obrigações de proteção dos investidores. Os gestores devem salvaguardar os ativos, mitigar os riscos operacionais e divulgar possíveis perdas. Aplicam-se também regras de adequação para investidores de retalho, que oferecem proteções adicionais em comparação com a compra direta de criptoativos. ## O risco de volatilidade permanece A aprovação não elimina o risco de preço do Bitcoin. A volatilidade pode afetar significativamente o valor do fundo, e os investidores podem perder uma parte substancial do seu capital. A aprovação não garante rendimentos nem declara que o Bitcoin é seguro; o desempenho depende do seu preço. A tolerância ao risco, o horizonte de investimento e a capacidade de suportar perdas continuam a ser fatores importantes. ## Poderão surgir mais fundos suíços de criptoativos A FINMA afirma que outros prestadores apresentaram pedidos para ETFs de Bitcoin ou anunciaram planos para desenvolver produtos. A primeira aprovação poderá estabelecer um precedente, mas os pedidos futuros dependerão da estrutura de cada fundo, dos mecanismos de custódia e das proteções dos investidores. A decisão facilita o acesso ao Bitcoin através de fundos regulamentados. A data de lançamento e os outros pedidos serão acompanhados de perto. A iniciativa da Suíça poderá aprofundar a integração dos criptoativos nas finanças tradicionais, mas os riscos de volatilidade e de perda de capital permanecem.

🔐 RELATÓRIO DO MERCADO NO FECHAMENTO — 20 DE OUT. DE 2026
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🌐 PRINCIPAIS NOTÍCIAS
Brent perto de US$ 110, no nível mais alto desde maio, em meio à retomada dos ataques no estreito de Ormuz. As exportações de petróleo bruto do Golfo se recuperaram para ~80% dos níveis anteriores à guerra.
Nasdaq +1,1%, S&P 500 +0,4%; índice de semicondutores +2,5%. Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos: 5,14%; de 2 anos: 4,77%. Espera-se que o Fed mantenha as taxas em 28 de out.; os mercados precificam ~89% de chance de um aumento em dezembro.
CoreWeave atingiu a mínima de 52 semanas; seu título de 2032 rende ~14,9%. GM superou as estimativas do 3.º trimestre, mas suas ações caíram ~5% no pré-mercado após reduzir sua projeção.
O período de comentários da SEC sobre a “Regulamentação de Criptoativos” terminou (~140 contribuições). Valor de mercado das criptomoedas: ~$2,7T; dominância do BTC: 60,3%.
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₿ BITCOIN
$BTC ~$81.400, queda diária de 1,3–1,6%. Suporte: $80.000–79.700, depois $77.500–78.000 e $76.000. Resistência: $82.000, $82.600, $83.450.
Os ETFs spot de BTC registraram entradas líquidas de $526,6M na segunda-feira, incluindo $665M no IBIT, sua maior entrada diária desde out. de 2025. Ainda assim, a demanda segue fraca para sustentar uma alta; os derivativos impulsionam as vendas.
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🔷 ETH E ALTCOINS
ETH ~$2.380, queda diária de 1,6–2% e semanal de ~6%. Suporte: $2.313–2.357; resistência: $2.405 e, depois, $2.535. $BNB $727, SOL $104, XRP $1,29, DOGE $0,079, ADA $0,216. 65 dos 88 ativos caíram. WLD +8,6%; NEAR -6,5%.
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📋 NOTÍCIAS SOBRE CRIPTOMOEDAS
A BlackRock solicitou o lançamento de um ETF IBIT de proteção contra quedas. A Strive comprou $335M em BTC usando os $369M captados. A SkyAI vendeu todos os seus SOL e lançou uma recompra de $201M. A CFTC rejeitou a posição da CME sobre futuros perpétuos. A Mesh firmou parceria com a Visa.
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🔓 DESBLOQUEIOS DE TOKENS
AERO — 22 de out., ~02:58, horário da Turquia: ~4,4M (~$3,54M; 0,30% da oferta). Pressão 🟢; fusão entre Aerodrome e Velodrome começa em 21 de out.
SCR — por volta de 22 de out., horário não confirmado: ~86M (~$1,72M); proporção reportada de ~20% não verificada. Pressão 🟡.
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🔭 PERSPECTIVAS
Petróleo acima de $110 e rendimentos em alta limitam os ativos de risco. O BTC não conseguiu superar $82K apesar das entradas nos ETFs. Manter-se entre $79.700 e $80K favorece negociações em faixa; um fechamento diário abaixo desse nível poderia expor $77.500. Resultados da SpaceX previstos para 23:30, horário da Turquia. O FOMC se reúne em 27–28 de out.; uma orientação mais hawkish pode pressionar ETH e altcoins mais do que o BTC.

O $XRP está se aproximando do importante nível de suporte de US$ 1,2468, e o gráfico sugere que há pouco suporte abaixo desse nível caso ele seja rompido. Na fase inicial, pode haver um movimento em direção a US$ 1,1231 ou até mesmo a US$ 1,00. Para que meu alvo anterior de US$ 0,80 seja alcançado, é fundamental que o preço caia abaixo de US$ 1,1231. Do ponto de vista técnico, o nível de US$ 0,80 acabará sendo alcançado — e será.