智链探索者

今天有色贵金属这些又开始领涨了，昨天涨幅第一的影视什么的跌幅第一，每天都不一样
这个行情，对于情绪化交易的，就是坟墓

当大家眼光都聚焦在XXX等方向的时候，XXX和XX等方向悄悄的走强很多天了
而等大家“突然”发现这些方向怎么走强了的时候，他就发酵了，然后大家开始追涨，他就差不多要结束了，然后下一个方向悄悄的走强
周而复始，让你感觉自己总是踏不准节奏
其实，踏不准节奏并不是最大的亏钱原因，追涨杀跌才是
逆向思维或许会更好一些，也就是“顺大势逆小势”
你改不过来，当下这个市场生态，你会非常艰难，非常艰难

经常有人问，怎么XX方向不行了？怎么XXX方向也不行了？
不是这个方向不行了，而是你在错误的时机入场
买点不对，总是情绪化追涨，给你再好的逻辑方向，你也赚不到钱
而股票涨多了就调整，调整多了就涨，才是正常的，没有只涨不跌的股票
股票交易，在量化泛滥之后，已经进入精细化操作阶段了，以前牛市，随便闭着眼睛买也能赚钱，现在不行了，一旦时机不对，短期就会吃套，你再情绪化操作，必然陷入追涨杀跌。
没有任何一个方向是好做的，你感觉某个方向今天很强，其实他也经历过低迷期和下降段，也是经过过熬人的岁月，只不过你没看到而已，你只是等他涨起来才发现。

前15分钟，再缩量700亿
自己判断吧，该说的我都说了

昨晚直播我还讲，影视游戏别追涨，最多两三天就要反噬，没想到今天就开始了
切记，“加速无买点”是第一原则，宁肯错过，也不要做错，错过不会亏钱，但是一旦错了，短期会快速回撤
视频大模型，最利好的，还是算力存力电力

都是自己给自己加戏，一跌什么使命都没了[允悲]

字节Seedance2.0颠覆影视圈！电影人恐慌：全行业岗位或将消失，所学90%技能被替代
所以说，我的观点，Seedance2.0对于电影游戏来讲，有利好的一面，也有利空的一面，甚至利空更大，长期看将重塑这个行业
这些方向，可能会影响盈利，而不是降低了成本增加盈利
当然，不耽误炒，因为我们的市场太喜欢新东西了，新的东西，都要炒一下，如果你是事件驱动交易，自然是你的菜，如果你是逻辑驱动或业绩驱动，可能就要观察

欢迎大家探讨哈，逻辑越辩越清

摩根大通：中国的AI推理Token消耗量预计将从2025年的约10千万亿，增长至2030年的约3,900千万亿，五年间增长约370倍。
这个观点和前段时间朱啸虎的观点差不多，Token消耗量会指数级增长，核心还是算力存力电力

人民币6.91，创3年来的新高了

美股不仅仅对A股映射大，对全球映射都很大
近期很多股都是围绕康宁涨的[允悲]

早安[太阳][太阳][太阳]
随手点赞，时来运转[鲜花][鲜花][鲜花]

Zachodni wiatr, spadający księżyc, lampka do pisania

Wszyscy wiedzą, że od dłuższego czasu regularnie biegam. Po długim czasie biegania, spotykając innych biegaczy na drodze, mogę jednym rzutem oka rozpoznać, kto jest ekspertem, a kto nowicjuszem.
Zazwyczaj osoby, które są dobre w biegach długodystansowych, mają lekki krok, ich kroki nie są zbyt duże, mają stosunkowo wysoką częstotliwość, a ruch ramion i kroku jest harmonijny, dzięki czemu czujesz, że po prostu przelatujesz obok. Wiedzą, że ich celem nie jest bieg na 100 metrów, więc nie przyspieszają gwałtownie, ale dążą do długoterminowego celu, takiego jak 10 kilometrów lub 20 kilometrów. A niektórzy nowicjusze często dążą do krótkoterminowej szybkości, stawiają duże kroki i są niestabilni, raz szybcy, raz wolni.
Można to podsumować jednym słowem: osoby dobre w biegach długodystansowych mają technikę biegu „spójności”. Czym jest „spójność”? To dążenie do osiągnięcia długoterminowego celu poprzez ciągłe powtarzanie swojego rytmu, nie tracąc „spójności” w dążeniu do krótkoterminowej szybkości.
W rzeczywistości, jest to bardzo podobne do handlu.
Osoby, które naprawdę dobrze handlują, to ci, którzy mają „spójność”. Niezależnie od tego, jak wygląda rynek, działają zgodnie ze swoim rytmem „biegowym”, nie tracąc długoterminowej „spójności” dla krótkoterminowego zysku.
Wielu ludzi nie rozumie, że trudności w osiągnięciu zysku, a nawet poniesienie dużych strat, wynika z braku „spójności” w działaniach, zawsze próbując dostosować się do krótkoterminowych rynków, ciągle zmieniając swoje metody i goniąc za rynkiem, co prowadzi do sytuacji, że nawet gdy odpowiedni rynek się pojawi, twoje metody się zmieniły, lub nie jesteś już na pokładzie, co w obecnym, zmiennym ekosystemie rynkowym jest bardzo niebezpieczne! To również jest zachowanie, które uwielbiają algorytmy!
Na przykład ja, trzymam się logiki wzrostu, utrzymuję kierunek wysokiego wzrostu i wysokiej koniunktury, używam systemu 3L. Kiedy rynek nie jest odpowiedni, być może w krótkim okresie napotkam pewne trudności, mogą wystąpić straty, ale to koszt systemu. Nawet jeśli poniosłem straty, gdy pojawi się odpowiedni rynek, odzyskam straty, wykonując dobrze jedną falę głównych trendów w ciągu roku, co wystarcza, aby utrzymać dodatni wynik przez cały rok, a następnie w nieodpowiednich warunkach rynkowych, staram się kontrolować spadki, ograniczając straty (unikając gonić za wzrostami i sprzedaży na spadkach, co jest kluczowe w kontrolowaniu strat). W dłuższej perspektywie, można uzyskać przyzwoity zwrot. Jeśli rynek jest zły, ciągłe zmiany metod mogą spowodować, że nie skorzystam z nadarzającej się okazji.
Inny przykład, niektórzy, którzy zajmują się długoterminowym inwestowaniem wartościowym, porównują się z krótkoterminowymi zyskami, a w sytuacji, gdy rynek nie sprzyja, czują się bardzo niepewnie, ostatecznie sprzedają i zmieniają metody na silne akcje, odkrywając, że silne akcje również się korygują, a oni sprzedali na dnie.
To wszystko jest wynikiem zmieniających się metod, co prowadzi do utraty „spójności”, co łatwo kończy się porażkami z obu stron.
Można powiedzieć, że metoda „spójności” jest niemal niezbędnym warunkiem stabilnych zysków. Jeśli nie ma spójności, będziesz ciągle zmieniać metody, raz czując, że ta metoda jest dobra, raz czując, że ta inna jest dobra, a ostatecznie każda metoda trafi w próżnię.
Aby utrwalić wrażenie, podam ci kilka zaskakujących danych. Oto wzrosty głównych indeksów w 2025 roku (rysunek 1).
Indeks wzrasta, z perspektywy poszczególnych akcji, rok 2025 również był „rokiem wzrostu”. Spośród 5353 firm, które były notowane przed 1 stycznia 2025 roku, 4138 z nich osiągnęło wzrost wartości rynkowej w ciągu roku, co stanowi około 77,3%; 1206 firm odnotowało spadek, co stanowi około 22,5%, a mediana wzrostu wyniosła 22,05%.
Zwykle, gdy indeks rośnie, a większość akcji również rośnie, powinno być tak, że większość ludzi zarabia dużą ilość pieniędzy, prawda? Jednak rzeczywistość jest bardzo niepokojąca (rysunek 2).
Dane z rysunku 2 pochodzą z statystyk Doubao, nie wiem, jak dokładne są, ale na podstawie mojej codziennej wymiany z fanami i skarg w komentarzach, fakt, że większość ludzi straciła pieniądze w 2025 roku, powinien być zbliżony do prawdy.
To przewraca twoje postrzeganie świata, prawda? Zaskakuje cię? Nie możesz uwierzyć, że tak wiele akcji wzrosło w zeszłym roku, a rynek był tak silny, a większość ludzi nadal poniosła straty?
Ponadto, skoro mediana to 22,05%, dlaczego wiele osób ma znacznie niższy zwrot niż ta mediana 22,05%? Czyż nie dlatego, że zawsze próbują dostosować się do rynku? Zawsze zmieniając metody, goniąc silne kierunki, prowadzi to do sytuacji, w której wchodzą na rynek po wzrostach, nie korzystając z okazji, a będąc zasypywanym przez straty.
Dlatego musisz dokładnie przemyśleć ten problem. Jeśli nie zrozumiesz tego problemu, żadna metoda nie zadziała.
Ponieważ to, co powoduje twoje straty, może być właśnie to, że „przesadzasz”; zawsze zmieniając swoje metody, zawsze pragnąc „coś zrobić”, zawsze bojąc się, że przegapisz rynek, zawsze starając się wybrać najsilniejszy kierunek, a ostatecznie pozostając z tyłu, jedząc zimne jedzenie.
W końcu zrozumiesz, że „spójność” jest niemal niezbędnym warunkiem osiągnięcia długoterminowych celów, ale jest również łatwo pomijana. Niezależnie od tego, czy chodzi o bieganie długodystansowe, czy handel, aby osiągnąć długoterminowe cele, musisz starać się działać w ramach „spójności”.
To również decyduje o tym, że nie możesz być zbyt krótkowzroczny.

W momencie, gdy model Se-e-d-a-n-ce2.0 zdominował rynek, Morgan Stanley (Chiny) opublikował raport badawczy "Chiński przemysł sztucznej inteligencji: globalny układ i innowacje modelowe napędzające nową generację liderów", po raz pierwszy obejmując niezależnych producentów dużych modeli w Chinach, takich jak ZhiPu i Mi-n-i-M-ax.
Raport wskazuje, że chiński przemysł sztucznej inteligencji przechodzi z etapu „wojny setek modeli” w etap, w którym kluczowymi czynnikami decydującymi o sukcesie są zdolność do komercyjnego wprowadzenia, siła innowacji modelowych i globalny układ. Rynek AI w Chinach szybko się integruje, a liczba producentów modeli z dużymi możliwościami i odpowiednim finansowaniem zmniejszyła się z ponad 200 do poniżej 10.
Morgan Stanley wskazuje, że największe zyski w krajowym przemyśle AI mogą trafić do platformowych gigantów kontrolujących dystrybucję; natomiast przełom niezależnych producentów zależy od tego, kto potrafi znaleźć luki w przetrwaniu poprzez „strukturalną neutralność” - ZhiPu koncentruje się na wprowadzeniu wysokiej zgodności lokalnych rozwiązań, a Mi-n-i-M-ax na rozszerzeniu się na wysokomarginalne rynki globalne.
Tło tej oceny nie jest skomplikowane. Raport wskazuje, że w miarę wzrostu kosztów szkolenia modeli, progów uzyskiwania mocy obliczeniowej i trudności w komercjalizacji, twarde ograniczenia kapitałowe i obliczeniowe zaczynają dominować w strukturze branży. Innymi słowy, branża nie nagradza już „czy można zbudować model”, ale nagradza „czy można przetrwać na dłuższą metę”.
Z perspektywy Morgan Stanley, kluczowa zmiana w tym etapie polega na: stopniowym zbliżaniu się zdolności modeli; wykładniczym wzroście zużycia kapitału; klienci zaczynają bardziej koncentrować się na „zdolności dostarczania, stabilności i zrównoważonym rozwoju”.
Morgan Stanley podkreśla, że w chińskim rynku dostarczenie zdolności AI do użytkowników i odzyskanie pieniędzy może być często ważniejsze niż sam model. Zdolność modelu niekoniecznie przekłada się na zdolność do generowania zysku, a ścieżki dystrybucji i monetyzacji są szczególnie kluczowe na chińskim rynku. Kluczowa konkurencja w przyszłości nie będzie dotyczyć „kto może trenować większy model”, ale: kto ma tańsze wnioskowanie; kto ma wyższy współczynnik wykorzystania; kto potrafi kontrolować ceny.

Główna linia to coś, co jest określane przez czas, miejsce i ludzi.
Jest też pewna sprzeczność logiczna: skoro to jest główna linia, nie możesz jej odkryć w najniższym punkcie; gdy już zorientujesz się, że to główna linia, na pewno minęło już trochę czasu, a rynek był silniejszy przez jakiś czas.
Zgadza się?
Dlatego najlepszą strategią dla głównej linii jest handel w falach. Podążaj za dużym trendem, przeciwnie do małego trendu.
To jest logicznie spójne.
Dobrze to przemyśl.

Już wcześniej zgłoszono wyniki za czwarty kwartał, jak wyniki będą wyglądać, jeśli w pierwszym kwartale podniesiemy ceny o 90%?

Poziomy poznawcze myślenia Bloom'a

Główny strateg akcji amerykańskich w Morgan Stanley, Michael Wilson, opublikował najnowszy raport, w którym stwierdza, że wzmocnione przez szaleństwo sztucznej inteligencji (AI) perspektywy przychodów w branży technologicznej są silne, a amerykańskie akcje technologiczne mają jeszcze przestrzeń do dalszego wzrostu.
Zespół kierowany przez Wilsona wskazał, że oczekiwania dotyczące wzrostu przychodów dużych akcji technologicznych osiągnęły "najwyższy poziom od dziesięcioleci", podczas gdy po ostatnich wahaniach na rynku ich wyceny nieco spadły. W międzyczasie zbiorcze załamanie akcji oprogramowania stworzyło "bardzo atrakcyjne możliwości zakupu" dla niektórych akcji, takich jak Microsoft i Intuit.
Raport stwierdza: "Okresy takie jak w zeszłym tygodniu nie są rzadkością w dużych cyklach inwestycyjnych. Niemniej jednak, fundamenty sektora wspieranego przez sztuczną inteligencję pozostają korzystne, a my nadal uważamy, że wartość inwestycyjna związanych z zastosowaniami sztucznej inteligencji aktywów jest nadal niedoszacowana."

CITIC Securities: Wartość urządzeń fotowoltaicznych w kosmosie może osiągnąć skokowy wzrost
Popyt na fotowoltaikę w kosmosie ma szansę na wzrost wykładniczy. Musk stawia na produkcję fotowoltaiczną, torując drogę dla mocy obliczeniowej w orbicie i AI. Czołowi chińscy producenci urządzeń fotowoltaicznych mają bardzo silne zdolności do efektywnej iteracji i szybkiej reakcji, co pozwala im na dołączenie do łańcucha dostaw takich firm jak Tesla i SpaceX, a także na zdobycie dużych zamówień, otwierając nowe możliwości wzrostu. Ponadto, urządzenia fotowoltaiczne w kosmosie mogą wykazywać wyraźny efekt inflacyjny, a ich wartość może osiągnąć skokowy wzrost. Szczególnie polecamy wiodących producentów urządzeń fotowoltaicznych, którzy mają przewagę technologiczną, produktową i udziałową w różnych segmentach rynku. [喵喵]