广子

$BTC W piątek wygasa 151 miliardów dolarów opcji BTC, maksymalny ból 75000 dolarów.

W momencie wygaśnięcia opcji, animatorzy rynku (Market Makers) i duzi sprzedawcy opcji chcą, aby cena znalazła się na pewnym określonym poziomie - na tym poziomie najwięcej kontraktów opcyjnych wygaśnie bez wartości (worthless), dzięki czemu nie będą musieli wypłacać pieniędzy kupującym (minimalizując swoje wypłaty).

Maksymalny ból nie oznacza, że cena na pewno osiągnie ten poziom, ale rynek prawdopodobnie będzie przyciągany w kierunku tej ceny jak magnes.

Animatorzy rynku muszą dynamicznie hedżować (Delta Hedging). Będą kupować lub sprzedawać towary/futures, aby zneutralizować ryzyko, a takie działania hedżujące naturalnie przesuwają cenę spot w kierunku Max Pain.

Typowe: łagodne wzrosty

Niespodziewane: napędzane wydarzeniami, gwałtowne wzrosty

$TSLA otwórz długi

Chcący przyjąć więcej zamówień, $BTC 70750 70400 cofnąć się na te dwie pozycje, wybierz sam, jeśli spadnie poniżej 70075 uciekaj

Duży placek eteru jest w fazie silnego wzrostu, a następnie spadku, zbiega się w trójkąt. $BTC tymczasowo trzyma się na linii trendu, $ETH wsparcie zostało dotyczące, obecna forma nie jest negatywna. Pamiętaj, aby zabezpieczyć zysk, jeśli wczoraj wszedłeś w short. Główny zakład nadal 723 223, są dynamiczne dostosowania na transmisji na żywo i w grupie.

$XAU Opcje kupna ETF na złoto spadły z ponad 730 tys. do ponad 600 tys. wielu ludzi uważa, że 15% brzmi przerażająco, ale 700 tys. to historyczny rekord, a obecna liczba wciąż jest powyżej 90. percentyla w ciągu ostatnich 5 lat, co pokazuje, że podstawowy długoterminowy kapitał nie został w ogóle zmieniony, a handel jest krótkoterminowy.

Kilka tygodni temu Goldman Sachs opublikował raport badawczy, który obecnie może wydawać się opóźniony, ale może służyć jako odniesienie do poglądów czołowych instytucji bankowych.

Rzeczywiste działania banków centralnych: ostatnio tempo zakupu złota przez banki centralne spadło, przy czym taktyczne unikanie w warunkach dużej zmienności. (Tutaj mówimy o cenie przy 5000, a nie o obecnej) Po pierwsze, chodzi o zróżnicowane potrzeby rezerw, tempo spadło, co nie oznacza końca trendu wzrostowego, ale że banki centralne jako długoterminowe instytucje stosują taktyczne unikanie w obliczu dużej zmienności. Goldman Sachs uważa, że długoterminowe fundusze banków centralnych nie opuściły rynku, tylko czekają na bardziej stabilne okno transakcyjne.

Goldman Sachs przedstawił ilościowe wskaźniki odniesienia dla ruchu złota w 2026 roku. W modelu analitycznym Goldman Sachs, wraz z spadkiem zmienności i ponownym wejściem funduszy instytucjonalnych, cena odniesienia złota do końca 2026 roku może wskazywać na obszar 5400 dolarów.

Dwa kluczowe zmienne napędzające: po pierwsze, fizyczny program zwiększenia wartości określony przez globalne banki centralne, po drugie, spadek globalnego cyklu stóp procentowych zmniejszył zyski z posiadania gotówki, co pośrednio zwiększyło wartość aktywów złota.

Goldman Sachs również wyraźnie określił techniczne wsparcie w dół, w pobliżu 4700 dolarów. Ta liczba odpowiada średnim kosztom posiadania dużych funduszy na rynku; gdy cena złota spadnie do tego przedziału, wcześniej obserwujące długoterminowe fundusze wejdą ponownie na rynek, aby zoptymalizować koszty alokacji. Dlatego nawet jeśli w krótkim okresie wystąpią spadki spowodowane zmianą alokacji, 4700 dolarów uważane jest za logiczny punkt wsparcia.

Podsumowanie: aktualne cechy rynku złota można podsumować jako napędzane mechanizmami krótkoterminowych wydarzeń cenowych (blokada cieśniny Hormuz), podczas gdy długoterminowy trend jest wspierany przez logikę rezerw. Rozkładając analizę Goldman Sachs, możemy zaobserwować, że chociaż pochodne wprowadzają dużą zmienność, nie zmieniają one trendu alokacji aktywów globalnych banków centralnych jako ostatecznych nabywców.

$XAU

Od poniedziałku uważnie obserwuj Nvidię, najlepszą jakościową aktywność na globalnych rynkach kapitałowych. Jeśli Nvidia spadnie, zacznie się koszmar.

$NVDAon