对冲积鲸Reason
Posiadacz BTC
Trader standardowy
Lata: 8.4
13 Obserwowani
42 Obserwujący
48 Polubione
2 Udostępnione
Tłumacz
0116 美股盘前观察，美股反弹不靠宏观？台积电引爆设备商二阶效
1，美股在经历两天回调后，昨晚靠芯片+银行止跌反弹，标普收在 6944，距离 7000 心理价位一步之遥。今天亚洲时段，三大股指期货继续小幅走高，整体是偏乐观、以科技为主线的风险偏好回暖局面。
2，美元指数 DXY 约 99.2，日内小涨，接近六周高位区间的下沿，强不算强，但从之前的回落中明显抬头，降息预期削弱逐渐显现。10 年期美债收益率约 4.17%，没有出现 Powell 调查导致的溢价飙升，事态还未失控。VIX 约 15.8，日跌 5%，明显低于 20，风险偏好环境属温和乐观。
3，昨晚行情的驱动核心不是宏观，是AI+半导体的叙事被台积电业绩再次点燃。Q4 利润同比 +35%，指引 2026 年收入接近 +30%，资本开支 520–560 亿美元，外加继续在美国扩产；同时美台签了 2500 亿美元投资+关税减免的贸易协议，直接为美国 AI 产业链输血。芯片股、设备股和美国大行财报一起把情绪从担心 Fed 独立性拉回到增长和盈利。
4，台积电的支出就是设备商的收入。这种二阶效应在周四的市场中表现得淋漓尽致。晶圆制造设备制造商成为了最大的受益者。
科磊 +8%，
应用材料 +9% ，
泛林集团 +5.8%，
阿斯麦 +5.4%，尽管面临出口管制阴影。
有投行迅速调整了模型，预测2026年全球晶圆制造设备支出将增长10%-15%，这意味着整个行业将新增100亿至150亿美元的收入池。这种增长主要由先进逻辑芯片和动态随机存取存储器的需求驱动。
5，昨晚高盛 +4.6%，摩根士丹利 +约 5.8%，主要受益于投行和交易业务强于预期，大行盈利给整个金融板块做了底。今天盘前 PNC Financial、State Street、M&T Bank、Regions Financial 这些区域性和托管银行还会披露业绩，继续验证昨天 GS/MS 带动的银行修复行情是一日游还是新的子线。
分析师普遍预计 PNC 和 STT 将交出稳健的答卷，尤其是道富银行作为托管行，受信用风险影响较小，更多受益于资产市场的上涨。但如果 PNC 的指引中透露出信贷恶化的信号，可能会进一步打击市场对区域银行的信心。
6，作为AI领域的总龙头，英伟达在昨晚反弹了2.1%。但是英伟达当前面临的局面比台积电更为复杂，它处于商业需求与地缘政治摩擦的夹缝之中。
据报道称，海关被指示阻止英伟达特供版H200芯片入境。这个消息在周三引发半导体板块的抛售。H200是英伟达为了绕过美国出口管制而专门设计的降级版芯片，如果连这一型号也被封锁，意味着英伟达在中国这一巨大市场的收入缺口将难以通过合规手段填补。
昨晚的反弹一定程度上表明，台积电的扩产计划间接证明了英伟达的订单并未因中国禁令而减少，反而因为其他地区的强劲需求而继续追加。尽管地缘政治噪音不断，但AI基础设施建设的长期趋势不可逆转。
7，昨晚发布了最新的周度初请失业金人数，意外降至19.8万人，为去年11月以来的最低水平。与此同时，12月失业率小幅降至4.4%。
市场解读这不仅是软着陆的信号，更像是一种就业市场冻结状态，企业不愿意解雇现有员工，因为招聘困难，但也不愿意大规模扩张人手，因为经济前景不明朗。在这种极度紧缩的劳动力市场中，工资增长很难迅速放缓，这也是服务业通胀居高不下的核心原因。
8，今晚22:15将发布美国12月工业产出月率数据，前值0.2%，预期0.1%，同时还将发布产能利用率，上次是76%。这份数据的意义是确认制造业是否从2025年疲弱中企稳，如果明显强于预期，会强化美国经济仍偏强以至于降息会更晚的市场信心。
9，0点左右 Fed 理事 Bowman 会就经济前景和货币政策发表讲话，在 Powell 被刑事调查、 Fed 独立性被质疑的背景下， Bowman 对于政治噪音+未来路径的措辞容易被市场放大，市场对于用词会非常敏感，可能是今天短线波动的一个源头。
但现在过于冷静的市场情绪令一些观察人士感到担忧，美联储前主席兼财政部长耶伦就提到她惊讶于市场如此冷静。
10，美股在每年的一月还存在一个一月效应的统计学暗示，截至1月15日，标普500指数年初至今上涨约1.2% 。历史数据显示，当标普500在一月份录得0%-2%的涨幅时，全年的平均回报率为16.42% 。虽然这只是统计相关性，并无因果性，但这为多头提供了历史数据的心理支撑。
11，下周一，1月19日，美国马丁路德金纪念日，休市一天，我们周二见！
2，美元指数 DXY 约 99.2，日内小涨，接近六周高位区间的下沿，强不算强，但从之前的回落中明显抬头，降息预期削弱逐渐显现。10 年期美债收益率约 4.17%，没有出现 Powell 调查导致的溢价飙升，事态还未失控。VIX 约 15.8，日跌 5%，明显低于 20，风险偏好环境属温和乐观。
3，昨晚行情的驱动核心不是宏观，是AI+半导体的叙事被台积电业绩再次点燃。Q4 利润同比 +35%，指引 2026 年收入接近 +30%，资本开支 520–560 亿美元，外加继续在美国扩产；同时美台签了 2500 亿美元投资+关税减免的贸易协议，直接为美国 AI 产业链输血。芯片股、设备股和美国大行财报一起把情绪从担心 Fed 独立性拉回到增长和盈利。
4，台积电的支出就是设备商的收入。这种二阶效应在周四的市场中表现得淋漓尽致。晶圆制造设备制造商成为了最大的受益者。
科磊 +8%，
应用材料 +9% ，
泛林集团 +5.8%，
阿斯麦 +5.4%，尽管面临出口管制阴影。
有投行迅速调整了模型，预测2026年全球晶圆制造设备支出将增长10%-15%，这意味着整个行业将新增100亿至150亿美元的收入池。这种增长主要由先进逻辑芯片和动态随机存取存储器的需求驱动。
5，昨晚高盛 +4.6%，摩根士丹利 +约 5.8%，主要受益于投行和交易业务强于预期，大行盈利给整个金融板块做了底。今天盘前 PNC Financial、State Street、M&T Bank、Regions Financial 这些区域性和托管银行还会披露业绩，继续验证昨天 GS/MS 带动的银行修复行情是一日游还是新的子线。
分析师普遍预计 PNC 和 STT 将交出稳健的答卷，尤其是道富银行作为托管行，受信用风险影响较小，更多受益于资产市场的上涨。但如果 PNC 的指引中透露出信贷恶化的信号，可能会进一步打击市场对区域银行的信心。
6，作为AI领域的总龙头，英伟达在昨晚反弹了2.1%。但是英伟达当前面临的局面比台积电更为复杂，它处于商业需求与地缘政治摩擦的夹缝之中。
据报道称，海关被指示阻止英伟达特供版H200芯片入境。这个消息在周三引发半导体板块的抛售。H200是英伟达为了绕过美国出口管制而专门设计的降级版芯片，如果连这一型号也被封锁，意味着英伟达在中国这一巨大市场的收入缺口将难以通过合规手段填补。
昨晚的反弹一定程度上表明，台积电的扩产计划间接证明了英伟达的订单并未因中国禁令而减少，反而因为其他地区的强劲需求而继续追加。尽管地缘政治噪音不断，但AI基础设施建设的长期趋势不可逆转。
7，昨晚发布了最新的周度初请失业金人数，意外降至19.8万人，为去年11月以来的最低水平。与此同时，12月失业率小幅降至4.4%。
市场解读这不仅是软着陆的信号，更像是一种就业市场冻结状态，企业不愿意解雇现有员工，因为招聘困难，但也不愿意大规模扩张人手，因为经济前景不明朗。在这种极度紧缩的劳动力市场中，工资增长很难迅速放缓，这也是服务业通胀居高不下的核心原因。
8，今晚22:15将发布美国12月工业产出月率数据，前值0.2%，预期0.1%，同时还将发布产能利用率，上次是76%。这份数据的意义是确认制造业是否从2025年疲弱中企稳，如果明显强于预期，会强化美国经济仍偏强以至于降息会更晚的市场信心。
9，0点左右 Fed 理事 Bowman 会就经济前景和货币政策发表讲话，在 Powell 被刑事调查、 Fed 独立性被质疑的背景下， Bowman 对于政治噪音+未来路径的措辞容易被市场放大，市场对于用词会非常敏感，可能是今天短线波动的一个源头。
但现在过于冷静的市场情绪令一些观察人士感到担忧，美联储前主席兼财政部长耶伦就提到她惊讶于市场如此冷静。
10，美股在每年的一月还存在一个一月效应的统计学暗示，截至1月15日，标普500指数年初至今上涨约1.2% 。历史数据显示，当标普500在一月份录得0%-2%的涨幅时，全年的平均回报率为16.42% 。虽然这只是统计相关性，并无因果性，但这为多头提供了历史数据的心理支撑。
11，下周一，1月19日，美国马丁路德金纪念日，休市一天，我们周二见！
Zobacz oryginał
0115 Obserwacja przed otwarciem rynku amerykańskiego, USA wprowadzają podatek na półprzewodniki AI, Chiny zakazują oprogramowania amerykańskiego, Broadcom znacznie spadł
1. Amerykańskie indeksy handlowane na poziomie historycznych maksimów spadły po raz drugi z rzędu. Spadki dotyczyły głównie sektorów wzrostowych i technologicznych, podczas gdy sektory wartości, małych kapitałów i obronne wykazywały większą odporność. Stopy dziesięciolatowych obligacji skarbowych USA spadły z poziomu 4,18% do około 4,14%, VIX wyniósł 17, indeks dolaru (DXY) utrzymywał się w okolicach 99 i był umiarkowanie silny, złoto i srebro oscylowały w pobliżu poziomów historycznych.
2. Sytuacja na rynku i przepływy kapitału: wczoraj SPY osiągnęło objętość obrotów około 94 milionów akcji, a średnia dzienna za ostatnie 30 dni to około 75 milionów akcji, czyli wzrost objętości o ponad 25%. Wczorajszego spadku towarzyszył wzrost objętości. Jednak w ciągu ostatnich 5 sesji SPY zanotowało netto przepływy kapitału w wysokości około 2 miliardów dolarów, co wskazuje, że fundusze pasywne i szerokie indeksy nadal zwiększają swoje inwestycje. Wczorajszego spadku może raczej dotyczyć krótkoterminowych redukcji pozycji, a nie systematycznego wycofania się z rynku.
2. Sytuacja na rynku i przepływy kapitału: wczoraj SPY osiągnęło objętość obrotów około 94 milionów akcji, a średnia dzienna za ostatnie 30 dni to około 75 milionów akcji, czyli wzrost objętości o ponad 25%. Wczorajszego spadku towarzyszył wzrost objętości. Jednak w ciągu ostatnich 5 sesji SPY zanotowało netto przepływy kapitału w wysokości około 2 miliardów dolarów, co wskazuje, że fundusze pasywne i szerokie indeksy nadal zwiększają swoje inwestycje. Wczorajszego spadku może raczej dotyczyć krótkoterminowych redukcji pozycji, a nie systematycznego wycofania się z rynku.
Zobacz oryginał
Stosunek srebra do złota oficjalnie spadł poniżej 50, ostatni raz tak było w 2011 roku, gdy spadł aż do 32.
Najczęstszą śmiercią srebra nie jest negatywny sygnał, ale kontrola ryzyka.
W trakcie silnego spadku srebra w 2011 roku, CME w krótkim czasie ciągle podnosił depozyty zabezpieczające, w ciągu 8 dni podniesiono koszty handlu o 84%, co wzajemnie wzmacniało spadki.
Najczęstszą śmiercią srebra nie jest negatywny sygnał, ale kontrola ryzyka.
W trakcie silnego spadku srebra w 2011 roku, CME w krótkim czasie ciągle podnosił depozyty zabezpieczające, w ciągu 8 dni podniesiono koszty handlu o 84%, co wzajemnie wzmacniało spadki.
Zobacz oryginał
0114 Obserwacja przed otwarciem rynku amerykańskiego, JPM trzyma się stanowiska, Ctrip poddawany śledztwu, pojemność produkcji Intel jest w pełni wykorzystana
1, wczoraj w USA inflacja CPI w porównaniu do poprzedniego roku wyniosła 2,7%, co zgodne z oczekiwaniami, charakteryzuje się umiarkowanym tempem, ale bez wyróżniających się wyników. Rynek interpretuje to jako to, że inflacja nie wykracza poza kontrolę, ale również nie znacznie się przyspiesza. Wynikiem jest utrzymanie konsensu na miękkim lądowaniu z niewielkimi obniżkami stóp procentowych, choć nie został on dodatkowo wzmocniony. FedWatch dalej zakładają, że na posiedzeniu FOMC w styczniu nie będzie zmian, a w ciągu roku przewiduje się około dwóch obniżek stóp, pierwsza w okolicach czerwca.
2, dochodzenie karne prowadzone przez Departament Sprawiedliwości wobec Powella oraz publiczne naciski Białego Domu na Federal Reserve wywołały zbiorową poparcie ze strony globalnej społeczności banków centralnych dla niezależności Federal Reserve. Dlaczego globalne banki centralne wyraziły zbiorową solidarność? Głównie dlatego, że obawiają się, iż wykorzystywanie aparatu sądowego jako narzędzia może doprowadzić do politycznego nacisku na politykę pieniężną.
2, dochodzenie karne prowadzone przez Departament Sprawiedliwości wobec Powella oraz publiczne naciski Białego Domu na Federal Reserve wywołały zbiorową poparcie ze strony globalnej społeczności banków centralnych dla niezależności Federal Reserve. Dlaczego globalne banki centralne wyraziły zbiorową solidarność? Głównie dlatego, że obawiają się, iż wykorzystywanie aparatu sądowego jako narzędzia może doprowadzić do politycznego nacisku na politykę pieniężną.
Zobacz oryginał
Ctrip tym raz, im więcej słów, tym większe sprawy.
Nadzór nie jest już tylko rozmową i poprawką, ale oficjalnym postępowaniem antymonopolowym.
Charakter sprawy się zmienił.
Rysunek 2 to wrzesień 2025 roku, rysunek 3 to tym razem.
Nadzór nie jest już tylko rozmową i poprawką, ale oficjalnym postępowaniem antymonopolowym.
Charakter sprawy się zmienił.
Rysunek 2 to wrzesień 2025 roku, rysunek 3 to tym razem.
Zobacz oryginał
Earnings Whispers ponownie przygotował harmonogram wyników finansowych amerykańskich spółek na następny miesiąc, wciąż polecamy go zapisać i zapisywać, aby nie zapomnieć.
Podsumowuję kilka kluczowych momentów, na które nie należy zapominać.
Pierwszy tydzień (13-16 stycznia): główne akcje finansowe, JPM (JPMorgan Chase), C (Citigroup), BAC (Bank of America), czwartek (15 stycznia) - wynik TSM (TSMC) to pierwszy ważny sygnał w sektorze półprzewodników.
Drugi tydzień (20-23 stycznia): wtorek - Netflix, czwartek - Intel.
Trzeci tydzień (28-29 stycznia, tydzień super): najważniejszy tydzień. Microsoft, Tesla, ASML skupione w środę (28 stycznia); Apple i Amazon, nieoznaczone, zwykle w tym samym czasie, lub pojawią się w czwartek (29 stycznia).
Czwarty tydzień (3-4 lutego): AMD, Google Alphabet i ARM opublikują wyniki, kontynuując weryfikację popytu na czipy AI.
Sezon wyników zwykle zaczyna się od wyników banków, które odzwierciedlają ogólny stan gospodarki; następnie zwraca się uwagę na wyniki sektora streamingu i elektroniki konsumenckiej; na końcu, wraz z ogłoszeniem wyników firm z branży półprzewodników, sztucznej inteligencji oraz dużych firm internetowych, nastrój rynku osiąga szczyt.
Podsumowuję kilka kluczowych momentów, na które nie należy zapominać.
Pierwszy tydzień (13-16 stycznia): główne akcje finansowe, JPM (JPMorgan Chase), C (Citigroup), BAC (Bank of America), czwartek (15 stycznia) - wynik TSM (TSMC) to pierwszy ważny sygnał w sektorze półprzewodników.
Drugi tydzień (20-23 stycznia): wtorek - Netflix, czwartek - Intel.
Trzeci tydzień (28-29 stycznia, tydzień super): najważniejszy tydzień. Microsoft, Tesla, ASML skupione w środę (28 stycznia); Apple i Amazon, nieoznaczone, zwykle w tym samym czasie, lub pojawią się w czwartek (29 stycznia).
Czwarty tydzień (3-4 lutego): AMD, Google Alphabet i ARM opublikują wyniki, kontynuując weryfikację popytu na czipy AI.
Sezon wyników zwykle zaczyna się od wyników banków, które odzwierciedlają ogólny stan gospodarki; następnie zwraca się uwagę na wyniki sektora streamingu i elektroniki konsumenckiej; na końcu, wraz z ogłoszeniem wyników firm z branży półprzewodników, sztucznej inteligencji oraz dużych firm internetowych, nastrój rynku osiąga szczyt.
Zobacz oryginał
Dzienna raportacja CPI z dzisiejszej wieczoru to kolejny przykład sytuacji, w której nie było poważnych przestraszeń, mimo że ceny żywności były przerażające. Wciąż jednak jądro inflacji pozostaje umiarkowane, nie niszcząc narracji o obniżce stóp procentowych.
1. Całkowite CPI rok do roku wyniosło 2,7%, zgodnie z oczekiwaniami, bez zmian w porównaniu do poprzedniego okresu. Miesięczne przyrosty wyniosły 0,3%, z głównym udziałem mieszkania, a żywność i energia również przyczyniły się do wzrostu.
2. Jądro CPI bez żywności i energii wzrosło rok do roku o 2,6%, tak samo jak w poprzednim okresie, a przyrost miesięczny wyniósł 0,2%. Tempo miesięczne wzrostu jądra jest niższe niż w przypadku całkowitego CPI, co wskazuje na umiarkowane naciski inflacyjne po wyeliminowaniu wahań.
3. Ten raport wykazuje wyraźny wzrost cen usług, spowolnienie w przypadku towarów oraz nieoczekiwany skok cen żywności.
Mieszkania wzrosły o 0,4% miesięcznie – mieszkania nadal są głównym czynnikiem podnoszącym inflację. Choć rynkowe oczekiwania mówiły o spowolnieniu wynajmów, dane wskazują, że ich wpływ nadal jest silny, co jest główną przyczyną, dla której jądro inflacji nie może znacznie spadać.
Ceny żywności wzrosły o 0,7% miesięcznie – bardzo znaczny wzrost. Ceny żywności w domach i w restauracjach wzrosły znacznie. To bezpośrednio podnosi wskaźnik całkowitego CPI i jest przyczyną, dla której obywatelom wydaje się, że inflacja jest wysoka.
Ceny energii wzrosły o 0,3% miesięcznie – ceny energii zatrzymały spadek i ponownie wzrosły, kończąc poprzedni wpływ obniżający inflację, choć wzrost pozostaje w granicach kontrolowanych.
Ceny w zakresie opieki medycznej, opieki osobistej, odzieży, biletów lotniczych oraz usług edukacyjnych również wzrosły miesięcznie.
Jednak ceny komunikacji, dekoracji wnętrz i kosztów utrzymania spadły miesięcznie.
4. Choć całkowite CPI z powodu wzrostu cen żywności wydaje się nieco wyższe o 0,3%, to miesięczny wzrost jądra CPI wyniósł tylko 0,2%, co wskazuje, że naciski inflacyjne potencjalne są pod kontrolą.
Po ogłoszeniu danych, kontrakty na krótkoterminowe stopy procentowe wzrosły, a handlowcy zwiększyli zakładanie obniżki stóp przez Fed. O ile jądro inflacji pozostaje w umiarkowanym zakresie 0,2%, to nawet przy tymczasowych wahaniach cen żywności i energii, Fed ma przestrzeń, by kontynuować politykę luźną w 2026 roku, wspierając rynek pracy.
1. Całkowite CPI rok do roku wyniosło 2,7%, zgodnie z oczekiwaniami, bez zmian w porównaniu do poprzedniego okresu. Miesięczne przyrosty wyniosły 0,3%, z głównym udziałem mieszkania, a żywność i energia również przyczyniły się do wzrostu.
2. Jądro CPI bez żywności i energii wzrosło rok do roku o 2,6%, tak samo jak w poprzednim okresie, a przyrost miesięczny wyniósł 0,2%. Tempo miesięczne wzrostu jądra jest niższe niż w przypadku całkowitego CPI, co wskazuje na umiarkowane naciski inflacyjne po wyeliminowaniu wahań.
3. Ten raport wykazuje wyraźny wzrost cen usług, spowolnienie w przypadku towarów oraz nieoczekiwany skok cen żywności.
Mieszkania wzrosły o 0,4% miesięcznie – mieszkania nadal są głównym czynnikiem podnoszącym inflację. Choć rynkowe oczekiwania mówiły o spowolnieniu wynajmów, dane wskazują, że ich wpływ nadal jest silny, co jest główną przyczyną, dla której jądro inflacji nie może znacznie spadać.
Ceny żywności wzrosły o 0,7% miesięcznie – bardzo znaczny wzrost. Ceny żywności w domach i w restauracjach wzrosły znacznie. To bezpośrednio podnosi wskaźnik całkowitego CPI i jest przyczyną, dla której obywatelom wydaje się, że inflacja jest wysoka.
Ceny energii wzrosły o 0,3% miesięcznie – ceny energii zatrzymały spadek i ponownie wzrosły, kończąc poprzedni wpływ obniżający inflację, choć wzrost pozostaje w granicach kontrolowanych.
Ceny w zakresie opieki medycznej, opieki osobistej, odzieży, biletów lotniczych oraz usług edukacyjnych również wzrosły miesięcznie.
Jednak ceny komunikacji, dekoracji wnętrz i kosztów utrzymania spadły miesięcznie.
4. Choć całkowite CPI z powodu wzrostu cen żywności wydaje się nieco wyższe o 0,3%, to miesięczny wzrost jądra CPI wyniósł tylko 0,2%, co wskazuje, że naciski inflacyjne potencjalne są pod kontrolą.
Po ogłoszeniu danych, kontrakty na krótkoterminowe stopy procentowe wzrosły, a handlowcy zwiększyli zakładanie obniżki stóp przez Fed. O ile jądro inflacji pozostaje w umiarkowanym zakresie 0,2%, to nawet przy tymczasowych wahaniach cen żywności i energii, Fed ma przestrzeń, by kontynuować politykę luźną w 2026 roku, wspierając rynek pracy.
Zobacz oryginał
Oto kilka zmian na rynku i przemyśleń strategicznych w ostatnich dniach,
1. Wolumen DEX na łańcuchu BNB osiągnął rekordowe wartości, a 24-godzinny wolumen transakcji BNB DEX przekroczył Solanę.
2. Zachodnie media relacjonują sezon memów BNB, a popularność zaczyna rozprzestrzeniać się poza chiński krąg.
3. Stosunek BNB/SOL zbliża się do 6, osiągając najwyższy poziom od dwóch lat (w ciągu ostatnich dwóch lat wahał się głównie w granicach 2.5-5).
4. Poziom otwartych pozycji na instrumentach pochodnych SOL jest wysoki, przy krótkiej sprzedaży należy uważać na ryzyko zacieśnienia.
5. Łącząc punkty 1, 3 i 4, jeśli w krótkim okresie planujesz przeprowadzać transakcje parowe BNB/SOL, musisz na bieżąco obserwować różnice w wolumenie transakcji DEX obu łańcuchów.
6. Kapitał memów nie może pozostawać na jednym łańcuchu na zawsze, w średnim okresie, gdy trzeba się wycofać, należy to zrobić.
$BNB $SOL $币安人生
1. Wolumen DEX na łańcuchu BNB osiągnął rekordowe wartości, a 24-godzinny wolumen transakcji BNB DEX przekroczył Solanę.
2. Zachodnie media relacjonują sezon memów BNB, a popularność zaczyna rozprzestrzeniać się poza chiński krąg.
3. Stosunek BNB/SOL zbliża się do 6, osiągając najwyższy poziom od dwóch lat (w ciągu ostatnich dwóch lat wahał się głównie w granicach 2.5-5).
4. Poziom otwartych pozycji na instrumentach pochodnych SOL jest wysoki, przy krótkiej sprzedaży należy uważać na ryzyko zacieśnienia.
5. Łącząc punkty 1, 3 i 4, jeśli w krótkim okresie planujesz przeprowadzać transakcje parowe BNB/SOL, musisz na bieżąco obserwować różnice w wolumenie transakcji DEX obu łańcuchów.
6. Kapitał memów nie może pozostawać na jednym łańcuchu na zawsze, w średnim okresie, gdy trzeba się wycofać, należy to zrobić.
$BNB $SOL $币安人生
Zobacz oryginał
W świecie gospodarki nie ma wiecznego rozwoju, tylko cykle powtarzające się.
Ludzie z 1929 roku wierzyli w wieczny rozwój, a kryzys Wielkiej Depresji nauczył ich skromności.
2008 roku ludzie wierzyli, że ceny nieruchomości będą stale rosnąć, a kryzys hipoteczny spowodował ich ruinę.
Dlaczego ludzie ciągle popełniają te same błędy? Bo w szczytach spekulacji, chciwość zakrywa oczy, sprawiając, że ludzie zapominają o podstawowej zasadzie. Gospodarka ma pory roku, a wzrost ma swoje granice.
Nie musimy przewidywać, kiedy wiatr się zatrzyma, wystarczy, że poczujemy, że wieje mocno, i powinniśmy odwrócić się w stronę przystani, by się schronić.
Należy szanować cykle, najważniejsze to nie wychodzić z gry.
$BTC $ETH $SOL
Ludzie z 1929 roku wierzyli w wieczny rozwój, a kryzys Wielkiej Depresji nauczył ich skromności.
2008 roku ludzie wierzyli, że ceny nieruchomości będą stale rosnąć, a kryzys hipoteczny spowodował ich ruinę.
Dlaczego ludzie ciągle popełniają te same błędy? Bo w szczytach spekulacji, chciwość zakrywa oczy, sprawiając, że ludzie zapominają o podstawowej zasadzie. Gospodarka ma pory roku, a wzrost ma swoje granice.
Nie musimy przewidywać, kiedy wiatr się zatrzyma, wystarczy, że poczujemy, że wieje mocno, i powinniśmy odwrócić się w stronę przystani, by się schronić.
Należy szanować cykle, najważniejsze to nie wychodzić z gry.
$BTC $ETH $SOL
Zobacz oryginał
Po całym tym mówieniu, Oracle pracuje jak szalona, by zarabiać na wynajmie nieruchomości, a OpenAI szuka taniej mocy obliczeniowej wszędzie, wszyscy grają w tę grę, licząc się do krwi. Kto jednak siedzi spokojnie i zarabia, nie ruszając się z miejsca?
Odpowiedź jest jedna: ten, który sprzedaje łopaty. To NVIDIA. W tym wybuchu szaleństwa AI, niezależnie czy jesteś Oracle, Google, Amazon, OpenAI czy jakąkolwiek firmą zajmującą się dużymi modelami, musisz kupować GPU u NVIDIA. To ona jest jedynym, niezastąpionym dostawcą broni. Kiedy sprzedaje swoje układy, zysk jest już zabezpieczony. Nie ma znaczenia, czy po zakupie zarezerwujesz je do wynajęcia, czy pozostaną bez użycia, czy zarabiasz, czy ponosisz straty – to nie ma znaczenia dla niej. Dlatego nie patrz tylko na ogromne zamówienia, które Oracle zawarł, i myśl, że wygrał.
W tej łańcuchu wartości, najwygodniejsze i najbardziej zyskowne miejsce zawsze zajmuje ten, kto kontroluje kluczowe technologie i ma władzę nad cenami na poziomie górnym. Oracle po prostu dodaje dramatyczny akord do historii dominacji NVIDIA.
$AI
Odpowiedź jest jedna: ten, który sprzedaje łopaty. To NVIDIA. W tym wybuchu szaleństwa AI, niezależnie czy jesteś Oracle, Google, Amazon, OpenAI czy jakąkolwiek firmą zajmującą się dużymi modelami, musisz kupować GPU u NVIDIA. To ona jest jedynym, niezastąpionym dostawcą broni. Kiedy sprzedaje swoje układy, zysk jest już zabezpieczony. Nie ma znaczenia, czy po zakupie zarezerwujesz je do wynajęcia, czy pozostaną bez użycia, czy zarabiasz, czy ponosisz straty – to nie ma znaczenia dla niej. Dlatego nie patrz tylko na ogromne zamówienia, które Oracle zawarł, i myśl, że wygrał.
W tej łańcuchu wartości, najwygodniejsze i najbardziej zyskowne miejsce zawsze zajmuje ten, kto kontroluje kluczowe technologie i ma władzę nad cenami na poziomie górnym. Oracle po prostu dodaje dramatyczny akord do historii dominacji NVIDIA.
$AI
Zobacz oryginał
Amerykański rynek akcji AI właśnie zaliczył gwałtowny spadek, Oracle przynosi mroczne opowieści
Przyczyną jest najnowszy ekskluzywny artykuł opublikowany przez The Information dotyczący Oracle $ORCL, zachęcam do zapoznania się z oryginałem.
Poniżej podsumowano niektóre kluczowe punkty raportu,
1. W ubiegłym kwartale wynajem chipów Blackwell od Nvidii przyniósł stratę blisko 100 milionów dolarów, przychody z wynajmu serwerów chipów Nvidii wyniosły około 900 milionów dolarów, a marża zysku wyniosła zaledwie 14%.
2. Marża zysku na poziomie 14% uwzględnia koszty związane z siłą roboczą, energią oraz częściowymi kosztami amortyzacji sprzętu w centrach danych, podczas gdy inne nieokreślone koszty amortyzacji mogą jeszcze bardziej zredukować zysk o 7 punktów procentowych.
3. W ciągu ostatniego roku średnia marża zysku w tej działalności wyniosła około 16%, a w przyszłości ogólna marża zysku firmy znacznie spadnie z bliskich 70% w ostatnich latach.
4. Pięciu największych klientów chmurowych AI przyczyniło się do około 80% przychodów, w minionym kwartale 3170 miliardów dolarów umów chmurowych pochodziło niemal w całości z OpenAI.
5. Działalność wykazuje nadmierną zależność od kilku klientów, centra danych są w dużej mierze wynajmowane, a zdolność do kontroli kosztów jest słaba.
Ogólnym kluczowym problemem jest nierównowaga między wysokimi oczekiwaniami przychodów a niską rzeczywistością marży zysku, co oznacza wzrost przychodów bez wzrostu zysku.
$BTC $AI
Przyczyną jest najnowszy ekskluzywny artykuł opublikowany przez The Information dotyczący Oracle $ORCL, zachęcam do zapoznania się z oryginałem.
Poniżej podsumowano niektóre kluczowe punkty raportu,
1. W ubiegłym kwartale wynajem chipów Blackwell od Nvidii przyniósł stratę blisko 100 milionów dolarów, przychody z wynajmu serwerów chipów Nvidii wyniosły około 900 milionów dolarów, a marża zysku wyniosła zaledwie 14%.
2. Marża zysku na poziomie 14% uwzględnia koszty związane z siłą roboczą, energią oraz częściowymi kosztami amortyzacji sprzętu w centrach danych, podczas gdy inne nieokreślone koszty amortyzacji mogą jeszcze bardziej zredukować zysk o 7 punktów procentowych.
3. W ciągu ostatniego roku średnia marża zysku w tej działalności wyniosła około 16%, a w przyszłości ogólna marża zysku firmy znacznie spadnie z bliskich 70% w ostatnich latach.
4. Pięciu największych klientów chmurowych AI przyczyniło się do około 80% przychodów, w minionym kwartale 3170 miliardów dolarów umów chmurowych pochodziło niemal w całości z OpenAI.
5. Działalność wykazuje nadmierną zależność od kilku klientów, centra danych są w dużej mierze wynajmowane, a zdolność do kontroli kosztów jest słaba.
Ogólnym kluczowym problemem jest nierównowaga między wysokimi oczekiwaniami przychodów a niską rzeczywistością marży zysku, co oznacza wzrost przychodów bez wzrostu zysku.
$BTC $AI
Zaloguj się, aby odkryć więcej treści