Bluue
天天学习 天天快乐 https://twitter.com/deepbluuest
Otwarta transakcja
Posiadacz BTC
Trader standardowy
Lata: 5.5
39 Obserwowani
365 Obserwujący
1.7K+ Polubione
161 Udostępnione
Posty
Portfolio
Wszystko
Cytaty
PINNED
Użyjmy prostego przykładu liczbowego, aby to wyjaśnić. Dlaczego ETF-y są bardziej narażone na straty w przypadku wahań rynkowych?
Załóżmy, że mamy indeks, którego początkowa cena wynosi 100, kupujesz odpowiadający mu ETF 2x na wzrost, inwestując również 100 zł.
Pierwszy dzień: wzrost o 10%
Indeks wzrasta do 110, ETF 2x wzrasta o 20%, Twoje aktywa rosną do 120 zł.
Drugi dzień: spadek o 10%
Indeks spada z 110 do 99, ETF 2x spada o 20%, Twoje aktywa spadają z 120 do 96 zł.
W tym momencie indeks spadł tylko o 1% (100 → 99), ale Twój ETF 2x stracił już 4% (100 → 96).
⬛️⬛️⬛️⬛️
Gdyby nie było dźwigni, trzymając tylko indeks, Twoje aktywa wyniosłyby 99 zł, tracąc 1 zł.
ETF 2x stracił 4 zł, co jest 4-krotnością straty indeksu, a nie 2-krotnością, jak się spodziewano.
Dlaczego tak się dzieje?
Kluczowe jest to, że 【podstawa wzrostu i spadku】 zmienia się codziennie.
Wzrost o 10% i spadek o 10%, wynik to ×1.1 × 0.9 = 0.99, strata 1%.
ETF 2x to ×1.2 × 0.8 = 0.96, strata 4%.
Asymetryczność mnożenia powoduje, że im większe wahania, tym większe straty. Rynek rośnie o 20% a następnie spada o 20%, zwykli inwestorzy tracą 4%, ETF 2x traci 16% — różnica drastycznie się zwiększa.
Ta strata nazywa się przeciążeniem zmienności (Volatility Drag), jest to wewnętrzny mechanizm dźwigni ETF, niezwiązany z opłatami za zarządzanie funduszem. Im bardziej intensywne wahania, tym dłużej trwa posiadanie, tym większe straty.
Dlatego ETF 2x jest bardziej odpowiedni dla krótkoterminowych trendów, w przypadku długoterminowego trzymania w wahaniach rynkowych prawie zawsze przegrywa z 2-krotnością indeksu.
Załóżmy, że mamy indeks, którego początkowa cena wynosi 100, kupujesz odpowiadający mu ETF 2x na wzrost, inwestując również 100 zł.
Pierwszy dzień: wzrost o 10%
Indeks wzrasta do 110, ETF 2x wzrasta o 20%, Twoje aktywa rosną do 120 zł.
Drugi dzień: spadek o 10%
Indeks spada z 110 do 99, ETF 2x spada o 20%, Twoje aktywa spadają z 120 do 96 zł.
W tym momencie indeks spadł tylko o 1% (100 → 99), ale Twój ETF 2x stracił już 4% (100 → 96).
⬛️⬛️⬛️⬛️
Gdyby nie było dźwigni, trzymając tylko indeks, Twoje aktywa wyniosłyby 99 zł, tracąc 1 zł.
ETF 2x stracił 4 zł, co jest 4-krotnością straty indeksu, a nie 2-krotnością, jak się spodziewano.
Dlaczego tak się dzieje?
Kluczowe jest to, że 【podstawa wzrostu i spadku】 zmienia się codziennie.
Wzrost o 10% i spadek o 10%, wynik to ×1.1 × 0.9 = 0.99, strata 1%.
ETF 2x to ×1.2 × 0.8 = 0.96, strata 4%.
Asymetryczność mnożenia powoduje, że im większe wahania, tym większe straty. Rynek rośnie o 20% a następnie spada o 20%, zwykli inwestorzy tracą 4%, ETF 2x traci 16% — różnica drastycznie się zwiększa.
Ta strata nazywa się przeciążeniem zmienności (Volatility Drag), jest to wewnętrzny mechanizm dźwigni ETF, niezwiązany z opłatami za zarządzanie funduszem. Im bardziej intensywne wahania, tym dłużej trwa posiadanie, tym większe straty.
Dlatego ETF 2x jest bardziej odpowiedni dla krótkoterminowych trendów, w przypadku długoterminowego trzymania w wahaniach rynkowych prawie zawsze przegrywa z 2-krotnością indeksu.
ETH 4 godziny przełamały obecnie porażkę, w krótkim okresie z dużym prawdopodobieństwem będą kontynuować spadek
BTC
1. Otwarta wartość kontraktów terminowych OI spadła, dźwignia została oczyszczona, rynek stał się lekki, istnieje techniczne zapotrzebowanie na odbicie
2. Główna tendencja wciąż spada, duże odpływy ETF, w ciągu 12 dni handlowych odpłynęło 2,9 miliarda dolarów
3. IV poniżej RV, co oznacza, że w krótkim okresie może nastąpić gwałtowny spadek, rynek nie wycenia długoterminowego spadku cen
Kluczowe wnioski
—— W ciągu 1-2 tygodni w krótkim i średnim okresie, z przewagą defensywną, z oczekiwaniem na gwałtowne wahania
—— W długim okresie może nie być dużych różnic w spadkach
—— Na podstawie sytuacji rynkowej brakuje podsumowania dotyczącego obecnego gwałtownego spadku na rynku, a dokładnie, co spowodowało ten spadek, czy istnieją jakieś nieznane przyczyny.
1. Otwarta wartość kontraktów terminowych OI spadła, dźwignia została oczyszczona, rynek stał się lekki, istnieje techniczne zapotrzebowanie na odbicie
2. Główna tendencja wciąż spada, duże odpływy ETF, w ciągu 12 dni handlowych odpłynęło 2,9 miliarda dolarów
3. IV poniżej RV, co oznacza, że w krótkim okresie może nastąpić gwałtowny spadek, rynek nie wycenia długoterminowego spadku cen
Kluczowe wnioski
—— W ciągu 1-2 tygodni w krótkim i średnim okresie, z przewagą defensywną, z oczekiwaniem na gwałtowne wahania
—— W długim okresie może nie być dużych różnic w spadkach
—— Na podstawie sytuacji rynkowej brakuje podsumowania dotyczącego obecnego gwałtownego spadku na rynku, a dokładnie, co spowodowało ten spadek, czy istnieją jakieś nieznane przyczyny.
Zgodnie z danymi opcyjnymi
BTC: korekta może jeszcze się nie zakończyć, rynek ogólnie nadal jest niedźwiedzi
Nastroje rynkowe: obrona na wysokim poziomie, skrajna ostrożność
Krótki okres (1-7 dni): może ponownie stanąć w obliczu gwałtownych wahań
Możliwa krótka korekta, ale głównie w duchu obrony
BTC: korekta może jeszcze się nie zakończyć, rynek ogólnie nadal jest niedźwiedzi
Nastroje rynkowe: obrona na wysokim poziomie, skrajna ostrożność
Krótki okres (1-7 dni): może ponownie stanąć w obliczu gwałtownych wahań
Możliwa krótka korekta, ale głównie w duchu obrony
Dane dotyczące opcji BTC
1-dniowa ATM IV wzrosła do 58,50%, tworząc wyraźną strukturę odwróconą
1-dniowy Skew spadł do -10,80%, rynek wysyła silny "krótkoterminowy sygnał ostrzegawczy"
Wysoka zmienność i ekstremalnie negatywna skośność wskazują, że traderzy kupują opcje put bez względu na koszty, aby zabezpieczyć się przed nadchodzącą dużą zmiennością
Ochrona rynku jest priorytetem, w ciągu najbliższych 24-48 godzin wystąpi niezwykle niestabilna sytuacja, a ryzyko spadku jest wyraźnie większe niż możliwości wzrostu
1-dniowa ATM IV wzrosła do 58,50%, tworząc wyraźną strukturę odwróconą
1-dniowy Skew spadł do -10,80%, rynek wysyła silny "krótkoterminowy sygnał ostrzegawczy"
Wysoka zmienność i ekstremalnie negatywna skośność wskazują, że traderzy kupują opcje put bez względu na koszty, aby zabezpieczyć się przed nadchodzącą dużą zmiennością
Ochrona rynku jest priorytetem, w ciągu najbliższych 24-48 godzin wystąpi niezwykle niestabilna sytuacja, a ryzyko spadku jest wyraźnie większe niż możliwości wzrostu
Prognozowanie rynku
Nowe najwyższe ceny srebra
W wyniku globalnych niedoborów dostaw sprzętu fotowoltaicznego i AI, krajowe ceny srebra osiągnęły pewien poziom premii w porównaniu do rynku międzynarodowego.
Kategorie inwestycji w srebro:
——Fizyczne srebro
——Szanghajska giełda złota: srebro T+D (SGE Ag T+D), handel terminowy na rynku spot
——Szanghajska giełda terminowa: kontrakty terminowe na srebro, towary
——ETF na srebro i papierowe srebro, finansowe pochodne nie będące fizycznym
——Międzynarodowe srebro, „srebro londyńskie” lub kontrakty terminowe Comex, globalne centrum wyceny srebra
W wyniku globalnych niedoborów dostaw sprzętu fotowoltaicznego i AI, krajowe ceny srebra osiągnęły pewien poziom premii w porównaniu do rynku międzynarodowego.
Kategorie inwestycji w srebro:
——Fizyczne srebro
——Szanghajska giełda złota: srebro T+D (SGE Ag T+D), handel terminowy na rynku spot
——Szanghajska giełda terminowa: kontrakty terminowe na srebro, towary
——ETF na srebro i papierowe srebro, finansowe pochodne nie będące fizycznym
——Międzynarodowe srebro, „srebro londyńskie” lub kontrakty terminowe Comex, globalne centrum wyceny srebra
Poznaj treści nauczyciela Weituo
Lila obecne problemy:
1. Waluta fiducjarna z inflacją 31% rocznie
2. Jeśli nie zarabiasz trzymając pieniądze, siła nabywcza stale maleje
Dlaczego można przetrwać
- Ponieważ oferowane odsetki są wyższe
Normalny człowiek widząc wyciek, albo go zatka, albo się podda
Reakcja Turcji na wyciek: TM na pewno nie dodałem wystarczająco dużo wody, wystarczy dodać wystarczająco dużo, a wiadro zawsze będzie miało wodę
Więc mimo że co roku traci na wartości 30%, odsetki od oszczędności to 56% rocznie
czyli trzymając pieniądze w banku, nadal można zarabiać
Tak więc różnica w odsetkach przyciągnęła globalny kapitał
co oznacza, że zawsze ktoś gra, więc jest płynność
Płynność to sedno kapitału, a nie niska zmienność
Opierając się na transakcjach, a nie wartości = waluta transakcyjna
Z drugiej strony, wbrew intuicji, dopóki ta deprecjacja jest przewidywalna, istnieje sposób na zabezpieczenie
Z zabezpieczeniem nie ma ryzyka, a jest koszt
Lila obecne problemy:
1. Waluta fiducjarna z inflacją 31% rocznie
2. Jeśli nie zarabiasz trzymając pieniądze, siła nabywcza stale maleje
Dlaczego można przetrwać
- Ponieważ oferowane odsetki są wyższe
Normalny człowiek widząc wyciek, albo go zatka, albo się podda
Reakcja Turcji na wyciek: TM na pewno nie dodałem wystarczająco dużo wody, wystarczy dodać wystarczająco dużo, a wiadro zawsze będzie miało wodę
Więc mimo że co roku traci na wartości 30%, odsetki od oszczędności to 56% rocznie
czyli trzymając pieniądze w banku, nadal można zarabiać
Tak więc różnica w odsetkach przyciągnęła globalny kapitał
co oznacza, że zawsze ktoś gra, więc jest płynność
Płynność to sedno kapitału, a nie niska zmienność
Opierając się na transakcjach, a nie wartości = waluta transakcyjna
Z drugiej strony, wbrew intuicji, dopóki ta deprecjacja jest przewidywalna, istnieje sposób na zabezpieczenie
Z zabezpieczeniem nie ma ryzyka, a jest koszt
Otwarte źródło kosy 31: Zalety złej monety — turecka lira, krótkoterminowe spekulacje na rynku kryptowalut i narracja wykupu
Po raz pierwszy usłyszałem o „Prawie Greshama” w szkole średniej:
W przypadku niezmienności ustawowego kursu, waluta o niższej wartości rzeczywistej (zła moneta) wypycha walutę o wyższej wartości rzeczywistej (dobra moneta) z obiegu, co sprawia, że rynek jest zalany złymi monetami.
Czyli to, co zwykle nazywamy „zła moneta wypycha dobrą monetę”.
Ale wtedy myślałem:
Skoro wolny rynek opiera się na podaży i popycie, to jeśli zła moneta może wypychać dobrą monetę, to czy nie jest tak, że zła moneta jest lepsza?
Wszyscy przez to przeszliśmy, chyba że jesteś tą „złą monetą”.
Po pracy zdałem sobie sprawę, że ta sprawa zasadniczo zależy od stanowiska + mikrostruktury.
W przypadku niezmienności ustawowego kursu, waluta o niższej wartości rzeczywistej (zła moneta) wypycha walutę o wyższej wartości rzeczywistej (dobra moneta) z obiegu, co sprawia, że rynek jest zalany złymi monetami.
Czyli to, co zwykle nazywamy „zła moneta wypycha dobrą monetę”.
Ale wtedy myślałem:
Skoro wolny rynek opiera się na podaży i popycie, to jeśli zła moneta może wypychać dobrą monetę, to czy nie jest tak, że zła moneta jest lepsza?
Wszyscy przez to przeszliśmy, chyba że jesteś tą „złą monetą”.
Po pracy zdałem sobie sprawę, że ta sprawa zasadniczo zależy od stanowiska + mikrostruktury.
Założyciel AAVE i DAO dyskutują na temat najnowszej osi czasu
12 grudnia: Przedstawiciel DAO @DeFi_EzR3aL i Marc Zeller (założyciel Aave Chan Initiative) publicznie oskarżają Aave Labs o jednostronne przeniesienie opłat za swap z DAO do Labs, zastępując ParaSwap CoW Swap (szacunkowo $1-10M rocznie).
12-13 grudnia: Stani Kulechov odpowiada, że front-end to produkt Labs (nie rdzeń protokołu), a dochody są niezależne od DAO; podkreśla, że Labs finansuje rozwój interfejsu z własnych środków i kupuje $10M $AAVE jako dowód „zbieżności interesów”.
16 grudnia: Były CTO Aave Ernesto Boado (współzałożyciel BGD Labs) składa propozycję ARFC „$AAVE token alignment. Faza 1 – Własność”, sugerując przeniesienie aktywów marki (aave.com, media społecznościowe, GitHub itp.) do prawnego podmiotu kontrolowanego przez DAO, dodając mechanizm przeciwdziałania przejęciu.
16-21 grudnia: Forum jest żywo dyskutowane, członkowie DAO krytykują kontrolę Labs nad kluczowymi kanałami. Stani publikuje mapę drogową „master plan”, podkreślając V4, Horizon i App, dążąc do skali bilionowej; członkowie DAO (tacy jak Duo Nine) ostrzegają „DAO bez dźwigni”.
22 grudnia: Stani jednostronnie przenosi propozycję do głosowania na Snapshot (choć dyskutowano zaledwie 5 dni), twierdząc, że jest zgodna z ramami zarządzania. Ernesto publicznie zaprzecza: nie zgodził się na złożenie, a jego zdaniem pośpieszne głosowanie jest „hańbiące”. Marc Zeller i inni krytykują „bezprecedensową ingerencję” oraz głosowanie w trakcie świąt (Boże Narodzenie). Wieloryby sprzedają 230K $AAVE (około $38M), token spada o ponad 10%.
22 grudnia (aktualizacja): Społeczność wciąż debatuje, a prawdopodobieństwo przegłosowania na Polymarket wynosi tylko 25%. Krytycy twierdzą, że Stani wykorzystuje swoją rolę założyciela do ingerencji w zarządzanie; zwolennicy uważają, że Labs musi motywować rozwój.
12 grudnia: Przedstawiciel DAO @DeFi_EzR3aL i Marc Zeller (założyciel Aave Chan Initiative) publicznie oskarżają Aave Labs o jednostronne przeniesienie opłat za swap z DAO do Labs, zastępując ParaSwap CoW Swap (szacunkowo $1-10M rocznie).
12-13 grudnia: Stani Kulechov odpowiada, że front-end to produkt Labs (nie rdzeń protokołu), a dochody są niezależne od DAO; podkreśla, że Labs finansuje rozwój interfejsu z własnych środków i kupuje $10M $AAVE jako dowód „zbieżności interesów”.
16 grudnia: Były CTO Aave Ernesto Boado (współzałożyciel BGD Labs) składa propozycję ARFC „$AAVE token alignment. Faza 1 – Własność”, sugerując przeniesienie aktywów marki (aave.com, media społecznościowe, GitHub itp.) do prawnego podmiotu kontrolowanego przez DAO, dodając mechanizm przeciwdziałania przejęciu.
16-21 grudnia: Forum jest żywo dyskutowane, członkowie DAO krytykują kontrolę Labs nad kluczowymi kanałami. Stani publikuje mapę drogową „master plan”, podkreślając V4, Horizon i App, dążąc do skali bilionowej; członkowie DAO (tacy jak Duo Nine) ostrzegają „DAO bez dźwigni”.
22 grudnia: Stani jednostronnie przenosi propozycję do głosowania na Snapshot (choć dyskutowano zaledwie 5 dni), twierdząc, że jest zgodna z ramami zarządzania. Ernesto publicznie zaprzecza: nie zgodził się na złożenie, a jego zdaniem pośpieszne głosowanie jest „hańbiące”. Marc Zeller i inni krytykują „bezprecedensową ingerencję” oraz głosowanie w trakcie świąt (Boże Narodzenie). Wieloryby sprzedają 230K $AAVE (około $38M), token spada o ponad 10%.
22 grudnia (aktualizacja): Społeczność wciąż debatuje, a prawdopodobieństwo przegłosowania na Polymarket wynosi tylko 25%. Krytycy twierdzą, że Stani wykorzystuje swoją rolę założyciela do ingerencji w zarządzanie; zwolennicy uważają, że Labs musi motywować rozwój.
Jedna smutna rzecz
Fałszowanie CPI
W danych pierwotnie niskie wzrosty czynszów w listopadzie
W rzeczywistości odkryto, że zakładając 0% wzrostu czynszów w październiku
Fałszowanie CPI
W danych pierwotnie niskie wzrosty czynszów w listopadzie
W rzeczywistości odkryto, że zakładając 0% wzrostu czynszów w październiku
Dane CPI z USA za listopad zostały opóźnione po zakończeniu wstrzymania rządu.
Dane pokazują, że inflacja jest znacząco niższa od oczekiwań, a ogólny wzrost CPI w ujęciu rocznym spadł do 2,7%, a core CPI do 2,6%.
Ten wynik wskazuje na przyspieszenie procesu dezinflacji w USA. Rynek zareagował na to, a wartość srebra w pewnym momencie przekroczyła wartość Alphabet, co pokazuje kierunek przepływu kapitału.
Obecnie rynek powszechnie podniósł oczekiwania dotyczące ponownej obniżki stóp procentowych przez Fed w marcu 2026 roku. Środowisko makroekonomiczne staje się bardziej sprzyjające aktywom wrażliwym na płynność.
#CPI #makroekonomia #rynekUSA
Dane pokazują, że inflacja jest znacząco niższa od oczekiwań, a ogólny wzrost CPI w ujęciu rocznym spadł do 2,7%, a core CPI do 2,6%.
Ten wynik wskazuje na przyspieszenie procesu dezinflacji w USA. Rynek zareagował na to, a wartość srebra w pewnym momencie przekroczyła wartość Alphabet, co pokazuje kierunek przepływu kapitału.
Obecnie rynek powszechnie podniósł oczekiwania dotyczące ponownej obniżki stóp procentowych przez Fed w marcu 2026 roku. Środowisko makroekonomiczne staje się bardziej sprzyjające aktywom wrażliwym na płynność.
#CPI #makroekonomia #rynekUSA
Dane CPI z USA za listopad zostały opóźnione po zakończeniu wstrzymania rządu.
Dane pokazują, że inflacja jest znacząco niższa od oczekiwań, a ogólny wzrost CPI w ujęciu rocznym spadł do 2,7%, a core CPI do 2,6%.
Ten wynik wskazuje na przyspieszenie procesu dezinflacji w USA. Rynek zareagował na to, a wartość srebra w pewnym momencie przekroczyła wartość Alphabet, co pokazuje kierunek przepływu kapitału.
Obecnie rynek powszechnie podniósł oczekiwania dotyczące ponownej obniżki stóp procentowych przez Fed w marcu 2026 roku. Środowisko makroekonomiczne staje się bardziej sprzyjające aktywom wrażliwym na płynność.
#CPI #makroekonomia #rynekUSA
Dane pokazują, że inflacja jest znacząco niższa od oczekiwań, a ogólny wzrost CPI w ujęciu rocznym spadł do 2,7%, a core CPI do 2,6%.
Ten wynik wskazuje na przyspieszenie procesu dezinflacji w USA. Rynek zareagował na to, a wartość srebra w pewnym momencie przekroczyła wartość Alphabet, co pokazuje kierunek przepływu kapitału.
Obecnie rynek powszechnie podniósł oczekiwania dotyczące ponownej obniżki stóp procentowych przez Fed w marcu 2026 roku. Środowisko makroekonomiczne staje się bardziej sprzyjające aktywom wrażliwym na płynność.
#CPI #makroekonomia #rynekUSA
Kiedy Binance wejdzie na amerykański rynek akcji!
CIRCLE $CRCL ma w najbliższym czasie szansę
CIRCLE $CRCL ma w najbliższym czasie szansę
Pojawienie się rynku prognoz
w zasadzie jest
naturalnym produktem
utraty zaufania do mediów
w zasadzie jest
naturalnym produktem
utraty zaufania do mediów
Logiczna mądrość Hyperliquid PM:
Więcej 1 BTC + Pusty 1 BTC ≈ 0 ryzyka
System rozpoznał: „Bez względu na to, czy BTC rośnie, czy spada, całkowita wartość twoich aktywów zasadniczo pozostaje niezmieniona.
W związku z tym wystarczy wpłacić minimalny depozyt, który może wynosić tylko 1/5 tradycyjnego depozytu lub nawet mniej
Jednocześnie, z uwagi na różne ryzyka związane z głównymi monetami i meme/altcoinami, hyperliquid wprowadził podział
Ryzyko aktywów BTC i HIP3 jest różne, dlatego w przypadku kontraktów HIP3 będzie obowiązywać wymuszone oddzielne zarządzanie.
Więcej 1 BTC + Pusty 1 BTC ≈ 0 ryzyka
System rozpoznał: „Bez względu na to, czy BTC rośnie, czy spada, całkowita wartość twoich aktywów zasadniczo pozostaje niezmieniona.
W związku z tym wystarczy wpłacić minimalny depozyt, który może wynosić tylko 1/5 tradycyjnego depozytu lub nawet mniej
Jednocześnie, z uwagi na różne ryzyka związane z głównymi monetami i meme/altcoinami, hyperliquid wprowadził podział
Ryzyko aktywów BTC i HIP3 jest różne, dlatego w przypadku kontraktów HIP3 będzie obowiązywać wymuszone oddzielne zarządzanie.
Hyperliquid 组合保证金（Portfolio Margin）
1
Najpierw porozmawiajmy o tym, dlaczego otwierając kontrakty potrzebujemy pełnego marginesu i marginesu częściowego
W przypadku marginesu częściowego każdy margines pozycji jest niezależny, a maksymalna strata to tylko margines tego konkretnego projektu
- Zaleta to izolacja ryzyka, likwidacja tylko jednego
- Wada to niska efektywność wykorzystania kapitału
W przypadku pełnego marginesu
Jedno saldo służy jako margines dla wszystkich pozycji, a zyski z jednego projektu mogą służyć jako margines dla innej straty
- Zaleta to znaczne zwiększenie efektywności wykorzystania kapitału, nie ma potrzeby częstego uzupełniania marginesu
- Wada to, że likwidacja = zerowanie
Obecny ogólny model obliczeniowy dla pełnego marginesu wykorzystuje dodawanie, co oznacza, że wymagania marginesowe dla każdej pozycji sumują się
To prowadzi do problemu: brak spojrzenia na całość
Dla przykładu--
Załóżmy, że jesteś niedźwiedziem na BTC, ale w rzeczywistości stosujesz arbitraż terminowy
- Kup 1 BTC w spot
- Otwórz 1X krótką pozycję na BTC
Zarabiaj na stopie procentowej
W rzeczywistości, teoretycznie twoje ryzyko jest bliskie 0
Ale jeśli otworzysz pełny margines, w rzeczywistości nadal musisz zapłacić margines równy wartości 2 BTC
To jest problem, który chce rozwiązać hyperliquid
1
Najpierw porozmawiajmy o tym, dlaczego otwierając kontrakty potrzebujemy pełnego marginesu i marginesu częściowego
W przypadku marginesu częściowego każdy margines pozycji jest niezależny, a maksymalna strata to tylko margines tego konkretnego projektu
- Zaleta to izolacja ryzyka, likwidacja tylko jednego
- Wada to niska efektywność wykorzystania kapitału
W przypadku pełnego marginesu
Jedno saldo służy jako margines dla wszystkich pozycji, a zyski z jednego projektu mogą służyć jako margines dla innej straty
- Zaleta to znaczne zwiększenie efektywności wykorzystania kapitału, nie ma potrzeby częstego uzupełniania marginesu
- Wada to, że likwidacja = zerowanie
Obecny ogólny model obliczeniowy dla pełnego marginesu wykorzystuje dodawanie, co oznacza, że wymagania marginesowe dla każdej pozycji sumują się
To prowadzi do problemu: brak spojrzenia na całość
Dla przykładu--
Załóżmy, że jesteś niedźwiedziem na BTC, ale w rzeczywistości stosujesz arbitraż terminowy
- Kup 1 BTC w spot
- Otwórz 1X krótką pozycję na BTC
Zarabiaj na stopie procentowej
W rzeczywistości, teoretycznie twoje ryzyko jest bliskie 0
Ale jeśli otworzysz pełny margines, w rzeczywistości nadal musisz zapłacić margines równy wartości 2 BTC
To jest problem, który chce rozwiązać hyperliquid
Hyperliquid 组合保证金（Portfolio Margin）
1
Najpierw porozmawiajmy o tym, dlaczego otwierając kontrakty potrzebujemy pełnego marginesu i marginesu częściowego
W przypadku marginesu częściowego każdy margines pozycji jest niezależny, a maksymalna strata to tylko margines tego konkretnego projektu
- Zaleta to izolacja ryzyka, likwidacja tylko jednego
- Wada to niska efektywność wykorzystania kapitału
W przypadku pełnego marginesu
Jedno saldo służy jako margines dla wszystkich pozycji, a zyski z jednego projektu mogą służyć jako margines dla innej straty
- Zaleta to znaczne zwiększenie efektywności wykorzystania kapitału, nie ma potrzeby częstego uzupełniania marginesu
- Wada to, że likwidacja = zerowanie
Obecny ogólny model obliczeniowy dla pełnego marginesu wykorzystuje dodawanie, co oznacza, że wymagania marginesowe dla każdej pozycji sumują się
To prowadzi do problemu: brak spojrzenia na całość
Dla przykładu--
Załóżmy, że jesteś niedźwiedziem na BTC, ale w rzeczywistości stosujesz arbitraż terminowy
- Kup 1 BTC w spot
- Otwórz 1X krótką pozycję na BTC
Zarabiaj na stopie procentowej
W rzeczywistości, teoretycznie twoje ryzyko jest bliskie 0
Ale jeśli otworzysz pełny margines, w rzeczywistości nadal musisz zapłacić margines równy wartości 2 BTC
To jest problem, który chce rozwiązać hyperliquid
1
Najpierw porozmawiajmy o tym, dlaczego otwierając kontrakty potrzebujemy pełnego marginesu i marginesu częściowego
W przypadku marginesu częściowego każdy margines pozycji jest niezależny, a maksymalna strata to tylko margines tego konkretnego projektu
- Zaleta to izolacja ryzyka, likwidacja tylko jednego
- Wada to niska efektywność wykorzystania kapitału
W przypadku pełnego marginesu
Jedno saldo służy jako margines dla wszystkich pozycji, a zyski z jednego projektu mogą służyć jako margines dla innej straty
- Zaleta to znaczne zwiększenie efektywności wykorzystania kapitału, nie ma potrzeby częstego uzupełniania marginesu
- Wada to, że likwidacja = zerowanie
Obecny ogólny model obliczeniowy dla pełnego marginesu wykorzystuje dodawanie, co oznacza, że wymagania marginesowe dla każdej pozycji sumują się
To prowadzi do problemu: brak spojrzenia na całość
Dla przykładu--
Załóżmy, że jesteś niedźwiedziem na BTC, ale w rzeczywistości stosujesz arbitraż terminowy
- Kup 1 BTC w spot
- Otwórz 1X krótką pozycję na BTC
Zarabiaj na stopie procentowej
W rzeczywistości, teoretycznie twoje ryzyko jest bliskie 0
Ale jeśli otworzysz pełny margines, w rzeczywistości nadal musisz zapłacić margines równy wartości 2 BTC
To jest problem, który chce rozwiązać hyperliquid
$ETH Pierwsza próba wzrostu nieudana, przygotowuję się do drugiej tury
Poziom 1-godzinny przebicie 3145
Poziom 4-godzinny przebicie 3275
Jest szansa, aby kontynuować wzrost
Poziom 1-godzinny przebicie 3145
Poziom 4-godzinny przebicie 3275
Jest szansa, aby kontynuować wzrost
Google wydaje nową przeglądarkę AI?
Google Labs wprowadza całkowicie nową eksperymentalną przeglądarkę Disco, skupioną na używaniu Gemini 3
Disco jest obecnie niezależną przeglądarką eksperymentalną od Chrome, służącą do testowania nowej koncepcji GenTabs.
GenTab można rozumieć jako „małe aplikacje generowane przez AI”, które automatycznie tworzą interfejs interaktywny na podstawie twoich intencji wyszukiwania, historii czatu i otwartych kart, zamiast po prostu dostarczać ci mnóstwo linków lub podsumowania tekstu.
Na przykład planując podróż do Japonii, Disco odczyta otwarte przez ciebie strony z atrakcjami, jedzeniem itp., i bezpośrednio w przeglądarce wygeneruje interaktywną mapę i plan podróży.
Disco jest obecnie tylko wczesnym eksperymentem Google Labs, a lista rezerwowa jest już otwarta.
Google Labs wprowadza całkowicie nową eksperymentalną przeglądarkę Disco, skupioną na używaniu Gemini 3
Disco jest obecnie niezależną przeglądarką eksperymentalną od Chrome, służącą do testowania nowej koncepcji GenTabs.
GenTab można rozumieć jako „małe aplikacje generowane przez AI”, które automatycznie tworzą interfejs interaktywny na podstawie twoich intencji wyszukiwania, historii czatu i otwartych kart, zamiast po prostu dostarczać ci mnóstwo linków lub podsumowania tekstu.
Na przykład planując podróż do Japonii, Disco odczyta otwarte przez ciebie strony z atrakcjami, jedzeniem itp., i bezpośrednio w przeglądarce wygeneruje interaktywną mapę i plan podróży.
Disco jest obecnie tylko wczesnym eksperymentem Google Labs, a lista rezerwowa jest już otwarta.
Rdzeniem blockchainu jest weryfikowalność
A całkowita przejrzystość jest przymusowym kompromisem
Dlatego powstało MEV, wczesne podjęcie decyzji i inne treści
Jeśli tradycyjna finansjera ma całkowicie zintegrować się z blockchainem, rozwiązanie problemu prywatności jest niezbędne
Pierwsza generacja: mieszanie monet: tornado, które reprezentuje, głównie rozwiązuje problem prywatności transferu aktywów
Druga generacja: ZK, głównie rozwiązuje prywatność dowodów, dowody poza łańcuchem, weryfikacja w łańcuchu
Trzecia generacja: MCP, fragmentacja danych, ale obecnie stosuje się ją głównie w zarządzaniu kluczami
A całkowita przejrzystość jest przymusowym kompromisem
Dlatego powstało MEV, wczesne podjęcie decyzji i inne treści
Jeśli tradycyjna finansjera ma całkowicie zintegrować się z blockchainem, rozwiązanie problemu prywatności jest niezbędne
Pierwsza generacja: mieszanie monet: tornado, które reprezentuje, głównie rozwiązuje problem prywatności transferu aktywów
Druga generacja: ZK, głównie rozwiązuje prywatność dowodów, dowody poza łańcuchem, weryfikacja w łańcuchu
Trzecia generacja: MCP, fragmentacja danych, ale obecnie stosuje się ją głównie w zarządzaniu kluczami
Zaloguj się, aby odkryć więcej treści