Autor: prawnik Liu Honglin

Dwa dni temu na temat USDT Tether: „Kręgi walutowe, proszę, jedzcie melona prawidłowo: policja w Hubei rozwiązała „pierwszą sprawę wirtualnej waluty” w kraju, osiągając obroty w wysokości 400 miliardów! „W” Prawnik Honglin zebrał wszystkich i zjadł ze wszystkimi po małym melonie USDT, kierując się zasadą „mniej słów, większe rzeczy”. Z przeważającej liczby komentarzy widać, że wszyscy zjedli dużo tego melona. Byłem tak szczęśliwy, że wielu moich znajomych było zszokowanych.

Właściwie nie jest to wcale zaskakujące. Wszystkim wydaje się, że wirtualna waluta, w którą grają, jest zdecentralizowana, jednak trzeba wiedzieć, że w kręgu walutowym istnieje wiele znanych instytucji, które współpracują z bezpieczeństwem publicznym.

Jako firma globalna, Tether utworzyła mechanizm czarnej listy w łańcuchu, aby wypełnić swoje obowiązki w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz nawiązała bliską i przyjazną współpracę z organami ścigania na całym świecie w zakresie takich działań, jak pranie pieniędzy i finansowanie terroryzmu ograniczy odpowiednie adresy. Zasada „zamrożenia” polega na tym, że USDT, jako produkt do programowania inteligentnych kontraktów, może ograniczyć prawa zarządzania EOA do tokena za pomocą kodu. Gdy adres zostanie dodany do „AddedBlackList” przez scentralizowaną firmę TEDA, nie będzie już mógł przenieść adres tokenów USDT w formacie .

Według stanu na marzec 2023 r. Tether umieścił na czarnej liście 846 adresów w sieci Ethereum, a ponad 449 mln USDT zostało zamrożonych.

W dzisiejszym artykule, będącym kontynuacją artykułu o jedzeniu melonów, chciałbym podzielić się z Wami kolejnymi historiami na temat USDT. Artykuł jest trochę długi i prawdopodobnie składa się z kilku części:

- Geneza i historia rozwoju USDT - Struktura techniczna i mechanizm działania USDT - Wyzwania i ryzyko stojące przed USDT - Żenująca sytuacja USDT w Chinach

Wprowadzenie do USDT

USDT, zwany także Tetherem, jest szyfrowaną walutą cyfrową, ponieważ jej wartość jest powiązana z dolarem amerykańskim, każdy USDT jest równoznaczny z jednym dolarem amerykańskim, dlatego nazywany jest również walutą stabilną.

Celem USDT jest zapewnienie stabilnej kotwicy wartości dla rynku walut cyfrowych, umożliwiając użytkownikom łatwą wymianę między różnymi walutami cyfrowymi lub między walutami cyfrowymi a prawnym środkiem płatniczym.

Emisję USDT kontroluje Tether, spółka powiązana z iFinex z siedzibą w Hongkongu, która jest również właścicielem giełdy kryptowalut Bitfinex.

Według danych z serwisu CoinMarketCap, na dzień 4 lipca 2022 r. USDT ma łączny obieg 66 081 540 012,39 monet i łączną wartość rynkową 66 081 540 012,39 USD, co plasuje się na trzecim miejscu wśród wszystkich kryptowalut, ustępując jedynie Bitcoinowi i Ethereum. Całodobowy wolumen obrotu USDT wynosi 72 038 000 000,00 USD, co plasuje się na pierwszym miejscu wśród wszystkich kryptowalut. USDT jest przedmiotem obrotu na ponad 400 giełdach i platformach na całym świecie i obsługuje ponad 10 różnych protokołów blockchain.

Narodziny i rozwój USDT

W 2014 roku, kiedy narodził się USDT, kryptowaluty takie jak Bitcoin przyciągnęły powszechną uwagę, ale pojawiły się też pewne problemy, głównie w następujących aspektach:

Ceny wahają się gwałtownie. Nie ma ograniczeń co do wzrostu lub spadku rynku kryptowalut, a ceny często ulegają znacznym wahaniom, co stwarza ogromne ryzyko dla inwestorów. Na przykład w listopadzie 2013 r. cena Bitcoina wzrosła z 200 do 1200 dolarów, a następnie spadła do 800 dolarów w styczniu 2014 r.; w grudniu 2017 r. cena Bitcoina wzrosła z 10 000 do 20 000 dolarów, a następnie w lutym 2018 r. spadła do 20 000 dolarów. spadła do 6000 dolarów miesięcznie.

Wymiana legalnej waluty jest niewygodna. Wiele zaszyfrowanych walut cyfrowych nie ma bezpośrednich kanałów wymiany z prawnym środkiem płatniczym. Należy je najpierw przekonwertować na główne kryptowaluty, takie jak Bitcoin, a następnie przekształcić w prawny środek płatniczy. Proces taki jest nie tylko czasochłonny i pracochłonny, ale wiąże się także z ryzykiem kursowym i opłatami transakcyjnymi.

Przepisy są niejasne. Różne kraje mają niespójne podejście i politykę wobec szyfrowanych walut cyfrowych. Niektóre kraje zabraniają lub ograniczają używanie i handel zaszyfrowanymi walutami cyfrowymi, podczas gdy inne są bardziej otwarte lub przyzwalają. Przyniosło to dużą niepewność i trudności w przestrzeganiu przepisów na rynku kryptowalut.

Aby rozwiązać te problemy, Tether uruchomił USDT, stabilną walutę, próbując wykorzystać zalety technologii blockchain, takie jak decentralizacja, peer-to-peer, niski koszt i wysoka wydajność, dodając jednocześnie możliwość łączenia się z legalną walutą , utrzymywać stabilność cen i zapewniać funkcje, takie jak legalne kanały wymiany walut, w celu zaspokojenia popytu rynkowego.

W 2014 roku powstał Tether i rozpoczął planowanie emisji USDT. W tamtym czasie cyfrowy rynek walutowy był jeszcze w powijakach i brakowało mu stabilnego medium transakcyjnego. Tether wierzy, że emitując monetę stablecoin powiązaną z dolarem amerykańskim, może rozwiązać ten problem i zapewnić większą płynność i wydajność na rynku walut cyfrowych.

W 2015 roku Tether oficjalnie uruchomił USDT i handlował nim na kilku głównych platformach cyfrowego handlu walutami. W tamtym czasie USDT korzystało głównie z protokołu Omni w sieci Bitcoin do przelewów i weryfikacji. Każdy USDT jest uważany za token w sieci Bitcoin i może korzystać z bezpieczeństwa i zdecentralizowanego charakteru sieci Bitcoin.

W 2017 r., wraz z gwałtownym rozwojem rynku walut cyfrowych, USDT zapoczątkował także duży popyt i wykorzystanie. Tether zaczął rozszerzać emisję USDT i wydawać różne wersje USDT w wielu sieciach blockchain, takich jak Ethereum, Tron, EOS itp. Celem tego jest poprawa użyteczności i elastyczności USDT, umożliwiając użytkownikom wybór różnych sieci do przelewów i transakcji.

W 2018 roku Tether spotkał się z szeregiem wątpliwości i kontrowersji. Po pierwsze, niektórzy kwestionują, czy Tether rzeczywiście ma wystarczające rezerwy w dolarach amerykańskich, aby utrzymać wartość USDT, ponieważ Tether nigdy nie ujawnił dowodów na istnienie swoich rezerw ani nie przeszedł audytów stron trzecich. Po drugie, pojawiają się oskarżenia, że ​​Tether ma powiązania procentowe z giełdą Bitfinex i jest podejrzany o manipulowanie rynkiem walut cyfrowych. Wreszcie odkryto, że Tether zmodyfikował warunki świadczenia usług na swojej stronie internetowej, zmieniając zobowiązanie do powiązania USDT z dolarem amerykańskim na „dołożenie wszelkich starań”, co spowodowało, że użytkownicy martwili się o stabilność wartości USDT.

W 2019 r. wobec Tether doszło do dochodzeń i procesów sądowych ze strony Prokuratury Stanu Nowy Jork (NYAG) Stanów Zjednoczonych. NYAG zarzuca Tether i Bitfinex naruszenie prawa stanu Nowy Jork pod koniec 2018 r., ukrywając fakt, że środki o wartości 850 mln dolarów zostały zamrożone lub utracone w wyniku współpracy Bitfinex z procesorem płatności o nazwie Crypto Capital i korzystania z Tether. Firma posiada 850 mln dolarów w USDT pod jej kontrolą w celu uzupełnienia luki w finansowaniu giełdy Bitfinex. Incydent ten wywołał wątpliwości rynku, czy USDT rzeczywiście posiada wystarczające rezerwy dolarowe, powodując pewne wahania ceny USDT.

W 2020 r., odpowiadając na postępowania sądowe, Tether nadal rozszerzał emisję i zakres USDT. Tether wyemitował USDT w wielu powstających sieciach blockchain, takich jak Algorand, Solana, Tron itp., a także współpracował z wieloma dostawcami usług i instytucjami w zakresie waluty cyfrowej w celu promowania scenariuszy użycia i wartości USDT. Tether zaczął także emitować monety stabilne powiązane z innymi legalnymi walutami, takimi jak euro, renminbi, jen itp., aby zaspokoić potrzeby różnych regionów i rynków.

W 2021 roku Tether osiągnął ugodę z NYAG, kończąc ponad dwa lata sporów. Zgodnie z umową Tether zgodził się zapłacić NYAG karę w wysokości 18,5 mln dolarów i co kwartał przekazywać NYAG swoje raporty rezerwowe i powiązane dokumenty. Tether zgodził się również zaprzestać świadczenia usług użytkownikom lub instytucjom w stanie Nowy Jork. Ponadto Tether zaczął również regularnie ogłaszać skład i proporcje swoich rezerw oraz zatrudnił agencję audytorską Moore Cayman do przeprowadzania audytów swoich rezerw.

W 2022 r. Tether nadal utrzymuje wiodącą pozycję USDT na rynku monet stabilnych oraz wprowadził innowacje i udoskonalił się pod wieloma względami. Na przykład Tether uruchomił nową wersję o nazwie Liquid USDT, która wykorzystuje technologię Liquid sidechain w sieci Bitcoin, aby umożliwić szybsze i bardziej prywatne przelewy. Tether współpracował również z wieloma projektami dotyczącymi waluty cyfrowej banku centralnego (CBDC), aby zbadać, w jaki sposób wykorzystać USDT do promowania transgranicznego obiegu i interoperacyjności CBDC.

Architektura techniczna i mechanizm operacyjny USDT

USDT został pierwotnie wyemitowany w oparciu o protokół Omni Layer na blockchainie Bitcoin. Protokół Omni Layer to protokół drugiej warstwy, który implementuje funkcje inteligentnych kontraktów na łańcuchu bloków Bitcoin i umożliwia tworzenie nowych tokenów na łańcuchu bloków Bitcoin. Tether korzysta z protokołu Omni Layer do konwersji walut fiducjarnych, takich jak dolary amerykańskie, na waluty cyfrowe. Za każdego wyemitowanego USDT przechowuje jeden dolar amerykański w gotówce na swoim rachunku bankowym jako rezerwę. Proces emisji i obiegu USDT można podzielić na następujące etapy: - Użytkownicy wpłacają dolary amerykańskie na konto bankowe Tether; - Tether tworzy dla użytkowników własne konto Tether i umieszcza na koncie liczbę odpowiadającą dolarowi amerykańskiemu, który wpłacają ; - Użytkownicy mogą handlować USDT za pośrednictwem giełd lub rynków pozagiełdowych lub używać USDT do zakupu innych zaszyfrowanych walut cyfrowych; - Użytkownicy mogą w dowolnym momencie wymieniać równe ilości gotówki w dolarach amerykańskich za pomocą Tether, a Tether zniszczy odpowiednią kwotę USDT. Tether twierdzi, że jego rachunek rezerwy prawnej jest regularnie kontrolowany w celu potwierdzenia, że ​​jego rachunek rezerwy może faktycznie wspierać wartość USDT w obiegu. Tether twierdzi również, że wszystkie jego transakcje są rejestrowane na publicznym blockchainie i każdy może zobaczyć jego emisję i obieg. Oprócz USDT opartego na protokole Omni Layer, Tether wyemitował także USDT na innych blockchainach, w tym Ethereum, TRON, EOS, Algorand itp. Wszystkie USDT w tych łańcuchach bloków są powiązane z dolarem amerykańskim, ale korzystają z różnych standardów technicznych i protokołów.

Jako stabilna waluta USDT odgrywa ważną rolę na rynku walut cyfrowych, głównie w następujących aspektach:

Unikaj ryzyka rynkowego. Kiedy rynek walut cyfrowych spada, inwestorzy mogą wymieniać inne kryptowaluty na USDT, aby chronić swoje aktywa przed wahaniami cen. Gdy rynek się ożywi, inwestorzy będą mogli wymienić USDT na inne zaszyfrowane waluty cyfrowe i uczestniczyć w transakcjach.

Zapewnij pośrednika transakcyjnego. Ponieważ wiele zaszyfrowanych walut cyfrowych nie ma bezpośrednich kanałów wymiany z prawnym środkiem płatniczym, inwestorzy muszą korzystać z USDT jako pośrednika, aby uzyskać konwersję między prawnym środkiem płatniczym a innymi zaszyfrowanymi walutami cyfrowymi. Oszczędza to czas i koszty, a także pozwala uniknąć ryzyka kursowego.

Wsparcie rozliczeń płatności. Ponieważ USDT ma taką samą wartość jak dolar amerykański i wykorzystuje technologię blockchain w celu osiągnięcia szybkiego, taniego, bezpiecznego i przejrzystego transferu wartości, może być stosowany w scenariuszach takich jak transgraniczne przekazy pieniężne i rozliczenia płatności.

Wyzwania stojące przed USDT

Chociaż USDT ma szerokie zastosowanie i wpływ na rynku walut cyfrowych, istnieją również pewne wyzwania i ryzyko, głównie w następujących aspektach:

Po pierwsze, emitentem USDT jest Tether, który nie ujawnił publicznie i przejrzyście swoich rezerw USDT. To powiedziawszy, nie wiemy, czy faktycznie mają wystarczającą ilość USD, aby utrzymać wartość USDT. Jeśli tego nie zrobią, USDT może doświadczyć kryzysu kredytowego, co doprowadzi do spadku zaufania użytkowników do niego, a nawet wywołania paniki. Zdarzyło się to kilka razy, na przykład w październiku 2018 roku cena USDT spadła poniżej 1 dolara, powodując szoki rynkowe.

Po drugie, USDT również znalazł się pod pewną presją prawną i regulacyjną. Wcześniej nowojorscy prokuratorzy pozywali platformy handlowe Tether i Bitcoin Bitfinex, oskarżając ich o zatuszowanie luki w finansowaniu w wysokości 850 mln dolarów w 2018 r. i wprowadzenie inwestorów w błąd. Choć ostatecznie obie strony osiągnęły ugodę na kwotę 185 mln dolarów, miało to również negatywny wpływ na USDT. Ponadto niektóre kraje i regiony, na przykład Chiny i Indie, również ograniczyły lub zakazały używania monet typu stablecoin.

Wreszcie USDT stoi również w obliczu wyzwań ze strony konkurentów. Wraz z rozwojem i innowacjami technologii blockchain na rynku pojawiło się coraz więcej stabilnych monet, takich jak USDC, DAI, BUSD itp. Te monety stabilne mają swoje zalety i cechy, takie jak większe bezpieczeństwo, lepsza zgodność, więcej scenariuszy zastosowań itp. Mogą przyciągnąć część użytkowników USDT, wpływając w ten sposób na udział w rynku i status USDT.

USDT jest zawstydzony w Chinach

Zgodnie z najnowszą polityką mojego kraju waluta wirtualna nie ma takiego samego statusu prawnego jak prawny środek płatniczy, to znaczy nie może być używana jako narzędzie do płatności i rozliczeń. Działalność gospodarcza związana z walutami wirtualnymi to nielegalna działalność finansowa, obejmująca wydawanie, handel, pośrednictwo, przechowywanie itp. Jeżeli jakakolwiek organizacja lub osoba inwestuje w wirtualną walutę i powiązane z nią instrumenty pochodne, naruszając porządek publiczny i dobre obyczaje, odpowiednie czynności cywilnoprawne staną się nieważne.

Oznacza to, że kupując lub sprzedając USDT, możesz ponieść następujące ryzyko:

Kontrahentem transakcji może być przestępca wykorzystujący USDT do prowadzenia nielegalnej działalności, takiej jak hazard i przemyt. Po wykryciu przez organy sądowe i oznaczeniu Cię czarnym U, możesz być podejrzany o pranie pieniędzy lub inne przestępstwa.

Platforma transakcyjna może być nielegalna i istnieje ryzyko, takie jak ucieczka, przejęcie i włamanie, co może uniemożliwić wypłatę lub utratę środków.

Spory transakcyjne mogą nie być w stanie chronić praw, ponieważ kupno i sprzedaż walut wirtualnych jest nieważną czynnością cywilną i nie jest chroniona przez prawo. Jeżeli kontrahent nie wywiąże się ze zobowiązań lub dopuści się oszustwa, odzyskanie strat zwykłymi kanałami może nie być możliwe.

Jak zatem ograniczyć ryzyko prawne USDT? Jako prawnicy radzimy: staraj się unikać kupowania i sprzedawania USDT + staraj się unikać alokowania zbyt dużej ilości USDT jako swoich aktywów cyfrowych.

Jeśli upierasz się przy kupnie i sprzedaży USDT, musisz przynajmniej wykonać następujące czynności:

Wybierz formalną i legalną platformę handlową i trzymaj się z daleka od platform typu pheasant.

Sprawdź dane identyfikacyjne i zdolność kredytową kontrahenta, aby uniknąć transakcji z osobami podejrzanymi lub nieuczciwymi.

Przechowuj dowody transakcji i dowody, w tym zapisy przelewów, zapisy rozmów, umowy umowne itp.

Przestrzegaj odpowiednich krajowych przepisów ustawowych i wykonawczych i nie bierz udziału w żadnych nielegalnych działaniach ani spekulacjach.

Podsumować

USDT to stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim emitowany przez Tether. Odgrywa ważną rolę na rynku walut cyfrowych, zapewniając użytkownikom stabilną kotwicę wartości i środek handlu.

USDT jest emitowany od 2015 roku i przeszedł wiele zmian i wyzwań. Nadal jest jedną z największych i najczęściej używanych stabilnych monet. USDT ma różne wersje w różnych sieciach blockchain i współpracuje z wieloma dostawcami usług i instytucjami w zakresie waluty cyfrowej w celu rozszerzenia scenariuszy użytkowania i wartości USDT również napotyka pewne wątpliwości i spory, głównie dotyczące certyfikatów rezerwowych, zgodności z prawem, wpływu na rynek itp.

Jako rodzaj wirtualnej waluty podlega w naszym kraju ścisłemu nadzorowi i ograniczeniom. Jako użytkownicy powinniśmy racjonalnie patrzeć na wartość i ryzyko związane z USDT, a nie ślepo podążać za trendem lub ryzykować gromadzenie monet.