Tekst oryginalny: „FTX nie jest pierwszym i nie ostatnim zestawieniem 6 głównych burz w historii szyfrowania”

Autor: Terry

12 listopada Autism Capital napisał na Twitterze, że osoby posiadające dostęp do poufnych informacji FTX najprawdopodobniej próbowały uciec z pieniędzmi. Przekazana kwota opiewała na około 380 milionów dolarów. Wyglądało to na atak hakerski, ale mógł to być również atak hakerski.

Sieć źródeł obrazu

Wczoraj adres ten wielokrotnie przekształcił posiadane ponad 48,45 miliona DAI w około 37 500 ETH. Obecnie pod adresem znajduje się 217 235 ETH o wartości około 276 milionów dolarów.

01, Dramatyczny upadek FTX

Nikt nie spodziewał się, że poza '312', '519', nagły upadek FTX spowoduje, że branża kryptowalutowa będzie miała jeszcze jedno '119' dzień pamięci.

To wydarzenie FTX jest również postrzegane jako kryzys Lehmanów w świecie kryptowalut. Patrząc wstecz, ta lawina zaskoczyła wielu ludzi, ale z dnia na dzień stawała się coraz bardziej zwięzła:

Najpierw 3 listopada CoinDesk ujawnia dokumenty finansowe, które wskazują na sytuację długów i aktywów SBF, kluczowe jest to, że do 30 czerwca posiadał 14,6 miliarda dolarów aktywów, z czego prawie połowa związana była z FTT i Solaną.

Następnie emocje FUD zaczęły się nasilać, a 6 listopada Zhao Changpeng ogłosił, że Binance sprzeda wszystkie FTT w nadchodzących miesiącach, co przyspieszyło proces upadku.

Chociaż początkowo bilans aktywów i pasywów Alameda budził niepokój, to zarówno Alameda, jak i sam SBF, a także Zhao Changpeng, wymieniali się komunikatami, co w pewnym stopniu stabilizowało rynkowe obawy. Wszyscy bardziej skupiali się na plotkach, nie przewidując powagi i wpływu tej sytuacji.

Dopiero 9 listopada nad ranem, gdy SBF napisał na Twitterze, 'Zawarto umowę strategiczną z FTX.com i Binance, zespół pracuje nad przetwarzaniem zaległych wypłat', a następnie Zhao Changpeng potwierdził, że podpisano niewiążący list intencyjny, rynek po krótkim okresie optymistycznego wzrostu zaczął rozumieć powagę kryzysu FTX.

'119' incydent miał wpływ na cały rynek nie tylko w wymiarze aktywów i cen, ale co ważniejsze, ma głęboki wpływ na zaufanie branży i oczekiwania regulacyjne: jedna z trzech największych platform handlowych na świecie, dynamiczna firma, która prywatnie wykorzystała aktywa użytkowników, co spowodowało straty sięgające dziesiątek miliardów, prowadząc do błyskawicznego upadku.

Całkowity rozwój wydarzeń związanych z FTX, gdy teraz wracamy do przeszłości, niewielu zdołało przewidzieć, jak dramatycznie rozpoczęła się cała ta historia, a nikt nie przewidział, jak szybko upadnie gigant o wartości 32 miliardów dolarów, a skutki wtórne mogą dopiero się zaczynać.

To również spowodowało, że w ostatnim czasie pojawiły się liczne plotki dotyczące innych CEX, szczególnie w związku z wątpliwościami co do sytuacji rezerw, co spowodowało, że wiele platform handlowych zaczęło doświadczać wzrostu presji na wypłaty, co skłoniło je do publicznego ujawnienia swoich rezerw (efekty tego są różnie oceniane).

02, 'Moment FTX' CEX

Oprócz FTX, przeglądając historię branży kryptowalut i całą historię rozwoju CEX, można zauważyć, że różne niespodziewane sytuacje (hackerstwo, kradzież wewnętrzna itp.) w CEX są niemal niemożliwe do wyeliminowania.

Mt.Gox: Kiedyś 'największa na świecie platforma wymiany Bitcoinów'

Mt.Gox, znana w branży jako 'Mt. Gox', w swoim najlepszym okresie miała ponad 80% udziału w rynku wymiany, dlatego można sobie wyobrazić, jak ogromny wpływ miało wycieknięcie informacji o kradzieży Bitcoinów na cały rynek wymiany Bitcoinów.

Choć ogłoszono, że stracili 750 000 Bitcoinów klientów i 100 000 Bitcoinów własnych, cały proces wydaje się być dość zagadkowy. Według doniesień mediów, z 'skradzionych' Bitcoinów, hakerzy rzeczywiście skradli tylko 7000, a reszta została przypisana hakerom przez wewnętrznych ludzi, a ten wewnętrzny człowiek mógł być samym CEO...

Gdy Mt.Gox miało problemy, wartość tych 'skradzionych' Bitcoinów wynosiła 487 milionów dolarów. A jeśli obliczyć to według dzisiejszej ceny, wartość tych Bitcoinów przekracza 30 miliardów dolarów.

W październiku ubiegłego roku sąd w Tokio oficjalnie zatwierdził plan spłaty Mt.Gox dla wierzycieli, 99% wierzycieli głosowało na uznanie '90% posiadanych Bitcoinów' jako podstawy odszkodowania dla ofiar.

W tym roku w październiku, system roszczeniowy planu naprawczego Mt.Gox wprowadził nową funkcję, umożliwiając wierzycielom wybór sposobu spłaty i rejestrowanie informacji o odbiorcy w systemie online, termin do 10 stycznia 2023 roku.

Bitfinex: Ratunek przez emisję obligacji, pierwszy w historii 'konwersji długu na kapitał' w platformach handlowych

W sierpniu 2016 roku, Bitfinex zostało okradzione z 120 000 Bitcoinów, o wartości 70 milionów dolarów według ówczesnych cen rynkowych. Gdy rynek zaczął obawiać się drugiego 'Mt.Gox', Bitfinex wymyślił sposób, aby zmusić użytkowników do wspólnego przetrwania kryzysu:

Przymusowo zmniejszyli prawie 36% aktywów cyfrowych na kontach wszystkich użytkowników i wydali każdemu użytkownikowi token BFXCoin równy 36% depozytów na ich kontach, z początkową wartością ustaloną na 1 dolar, który można było handlować lub kupować akcje matki Bitfinex, iFinex - porównując to do rynku akcji, czyli wyemitowano obligacje zamienne, aby przetrwać kryzys.

W tym czasie DFund, założyciel Zhao Dong, który był bardzo aktywny na Weibo, często wspierał Bitfinex, stał się akcjonariuszem Bitfinex, wybierając 'konwersję długu na kapitał'.

Dziwna śmierć założyciela QuadrigaCX

Oczywiście najbardziej dziwaczną platformą handlową jest chyba największa kanadyjska platforma kryptowalutowa QuadrigaCX:

Założyciel Cotten zmarł niespodziewanie, co było dość dziwne, ponieważ klucz prywatny zimnego portfela QuadrigaCX był zarządzany tylko przez Cotten, co doprowadziło do tego, że kryptowaluty o wartości około 145 milionów dolarów nie mogły zostać wypłacone, a w końcu doszło do głosów inwestorów i innych zainteresowanych stron domagających się otwarcia trumny i przeprowadzenia sekcji zwłok (Netflix rzeczywiście nakręcił dokument o tym (Nie wierz nikomu: sprawa wirtualnej waluty)).

Obraz: Okładka dokumentu Netflix (Nie wierz nikomu: sprawa wirtualnej waluty)

Dlatego z pewnego punktu widzenia, zarówno dla starych graczy, jak i nowych użytkowników, stopniowe poznawanie DEX i dostosowywanie swoich nawyków użytkowania i alokacji aktywów w kierunku DEX jest również ważnym zagadnieniem do rozważenia.

03, Upadek Do Kwon i 3AC

Patrząc wstecz na ten rok, można powiedzieć, że branża kryptowalutowa ma wiele problemów. Oprócz ostatniego upadku FTX, są jeszcze wydarzenia związane z Do Kwonem i 3AC, które mają dalekosiężny wpływ na branżę i można je określić jako najbardziej katastrofalne wydarzenia w branży kryptowalutowej od czasów Mt.Gox.

Zawalenie się imperium Terra

Analizując kryzys de-pegging UST z maja i całą historię upadku ekosystemu Terra, można zauważyć, że algorytmiczny stablecoin LUNA-UST z dwukierunkowym mechanizmem stabilizacji był główną przyczyną problemów.

Najpierw, 8 maja 2022 roku, niektóre wieloryby zaczęły stopniowo sprzedawać UST, co doprowadziło do lekkiego de-pegging UST, a płynność puli UST-3Crv również zaczęła się przesuwać.

9 maja duże ilości funduszy zaczęły uciekać z Anchor, co stworzyło ogromną presję na stabilność UST. W odpowiedzi, Luna Foundation Guard (LFG) zaproponowała środki ratunkowe, które obejmowały pożyczki w wysokości 750 milionów dolarów w Bitcoinie dla firmy OTC, aby chronić powiązanie UST, oraz pożyczkę w wysokości 750 milionów UST w celu zgromadzenia Bitcoinów.

Ostatnia kropla, która przelała czarę goryczy, polegała na tym, że Do Kwon nie podjął skutecznych działań w celu interwencji w mechanizm auto-stabilizacji LUNA-UST:

Po tym, jak UST spadło poniżej 1 dolara, UST najpierw wahało się między 0,9 a 1 dolar, a zaufanie rynku i przekonania dużych posiadaczy UST nie osiągnęły jeszcze katastrofalnego poziomu. Chociaż działania polegające na zakupie UST i tworzeniu LUNA w celu arbitrażu zaczęły rosnąć, to w porównaniu do większości użytkowników, którzy nadal wierzyli w ekosystem Terra, takie działania arbitrażowe nie miały dużego wpływu na powiązanie kursu Terra.

Obraz: Do Kwon

Dopiero gdy Do Kwon zniknął i nie zaproponował skutecznych środków w celu stabilizacji oczekiwań rynkowych, a także pozwolono UST na długotrwały handel poniżej wartości nominalnej, zaufanie rynku ostatecznie się załamało pod wpływem upływu czasu i rosnącej pokusy arbitrażu. W ciągu kilku dni, LUNA i UST całkowicie załamały się.

Po tym, jak ujawniono szereg przeszłych kontrowersji związanych z Do Kwonem (w tym bycie anonimowym członkiem projektu algorytmicznego stablecoina Basis Cash, Rickiem Sanchezem), jego miejsce obecnie pozostaje nieznane. W wrześniu Interpol wystosował czerwoną notę do założyciela Terra, Do Kwon, kończąc jego transformację z postaci wpływowej w branży w kryptowalutowego poszukiwanego.

Nagłe załamanie Three Arrows Capital

Three Arrows Capital nagle załamało się w wyniku serii kryzysów wywołanych upadkiem Terry. Jako fundusz hedgingowy założony przez Su Zhu i Kyle'a Davies'a w 2012 roku, 3AC w ostatnich latach zyskało dużą popularność.

Szczególnie w związku z dużymi zakładami na GBTC, Avalanche i Terrę, a także głośnymi sporami Su Zhu na platformach społecznościowych dotyczących Ethereum i nowych blockchainów, przyciągając uwagę całej branży.

Jednak po upadku imperium Terra w maju, na koniec czerwca firma brokerska Voyager Digital nagle ogłosiła, że z powodu, że 3AC nie spłaciło 15250 Bitcoinów i 350 milionów USDC, wysłała powiadomienie o niewypłacalności przez swoją spółkę zależną Voyager Digital LLC.

To wydarzenie całkowicie odsłoniło sprawę 3AC, a na początku lipca przedstawiciele 3AC złożyli wniosek o ochronę przed bankructwem w Nowym Jorku na podstawie amerykańskiego prawa upadłościowego.

04, Podsumowanie

Pod słońcem nie ma nic nowego, kiedyś genialny trader i wieloryb DeFi w jednej chwili stają się złoczyńcami branży, a ekosystem blockchain, który kiedyś był za duży, by upaść, w ciągu tygodnia szybko się załamuje.

Te kryzysy, chociaż wywołały pewien stopień pułapki płynności w branży, mogą nawet prowadzić do bardziej rygorystycznych i negatywnych odpowiedzi regulacyjnych, ale ujawnione ryzyko nie jest bezkorzystne, przynajmniej powoli zwiększy odporność systemu.

W świecie kryptowalut nie ma mitu, zerwanie z obsesją na punkcie gigantów i wielorybów, a także oswobodzenie instytucji, może być ukrytym wątkiem w tym okresie.