Powiązane tematy: Walka dwóch tygrysów: splątanie i rywalizacja pomiędzy CZ i SBF

W branży szyfrowania nie brakuje dramatów. Dwie szokujące zmiany sytuacji zeszłej nocy i dzisiejszego ranka wprawiły użytkowników społeczności w niepokój. Zakończenie sprawy jest rozczarowujące, gdyż branża kryptowalut, która narodziła się w odpowiedzi na moment Lehman Brothers w 2008 roku wróciła do Lehmana.

Wczesnym rankiem 9 listopada czasu pekińskiego, kiedy społeczność kryptograficzna wciąż przewidywała rozwój incydentu z FTX, założyciel FTX SBF i założyciel Binance CZ kolejno napisali na Twitterze, że obie strony osiągnęły porozumienie w sprawie inwestycji strategicznej i podpisały umowę o niezawarciu umowy o współpracy. wiążący list intencyjny dotyczący pełnego przejęcia FTX i pomocy w walce z załamaniem płynności. Przeprowadzenie pełnego badania due diligence zajmie jednak jeszcze kilka dni, zatem sytuacja jest niepewna i przypomina się użytkownikom, że w nadchodzących dniach ceny PTF będą charakteryzować się dużą zmiennością.

Pod wpływem tej wiadomości ceny FTT i BNB wzrosły w krótkim czasie odpowiednio o 40% i 20%, a cały rynek szyfrowania również szybko się odbił. Jednak dobre czasy nie trwały długo. Właśnie wtedy, gdy społeczność kryptowalut zaczęła gorąco dyskutować o przejęciu FTX przez Binance, cena FTT nagle zaczęła gwałtownie spadać o 1 w nocy, spadając do zaledwie 2,5 dolara, co stanowi krótkotrwały spadek o 88. %.

Istnieją dwa główne powody nagłego spadku. Po pierwsze, prawnik przypomniał, że przejęcie FTX przez Binance może spowodować wszczęcie dochodzenia antymonopolowego przez organ regulacyjny, co oznacza, że ​​przejęcie może nie zostać sfinalizowane. W tym samym czasie zagraniczne media Semafor przekazały również wiadomość, że SBF zażądał od miliarderów z Wall Street i Doliny Krzemowej pomocy o wartości ponad 1 miliarda dolarów przed osiągnięciem porozumienia w sprawie przejęcia z Binance. Jednak do wtorkowego południa luka w finansowaniu FTX szybko się zmniejszyła wzrósł do 50–50% w wysokości 6 miliardów dolarów. PANews dowiedziało się z wielu źródeł, że od wieczora 7 listopada zespół Alamedy zaczął pożyczać pieniądze od instytucji na całym świecie, co odzwierciedlało ogromną lukę w finansowaniu, która spowodowała spadek rano 8 listopada.

W miarę ujawniania kolejnych informacji prawda w tej sprawie stopniowo wraca do normy.

W rzeczywistości Alameda i FTX osiągnęły punkt kryzysowy od drugiego kwartału tego roku, dyrektor ds. badań CoinMetrics, Lucas Nuzzi, analizował na Twitterze, że przyczyną sprzeniewierzenia funduszy użytkowników może być powód, dla którego FTX udzieliła Alamedie pomocy na dużą skalę. w drugim kwartale 2022 roku. Z analizy danych wynika, że ​​w drugim kwartale tego roku Alameda znalazła się na skraju upadku wraz z Three Arrows Capital i innymi spółkami. Przetrwała dzięki wykorzystaniu 17,2 mln FTT z gwarantowanym uwolnieniem po 4 miesiącach jako zabezpieczenie do uzyskania środków od FTX Once. zwolniony, wszystkie tokeny są zwracane w ramach spłaty.

Umowa na odblokowanie tokena FTT zostaje automatycznie nabyta i jeśli FTX pozwoli na implozję Alamedy w maju, ich upadek zapewni, że wszystkie tokeny FTT wydane później we wrześniu zostaną zlikwidowane. Byłoby to okropne dla FTX, więc muszą znaleźć sposób, aby tego uniknąć. Alameda i FTX faktycznie wyłożyły wszystkie swoje żetony na stół w drugim kwartale i wykorzystały pieniądze na ratowanie innych spółek, co ugruntowało wizerunek FTX jako wypłacalnej i odpowiedzialnej instytucji oraz pomogło w podniesieniu cen FTT.

Obecnie SBF i FTX nie rozmawiają już ostro. Duża luka w finansowaniu i „chaoan” Binance również w przebraniu potwierdziły, że platforma FTX rzeczywiście sprzeniewierzyła fundusze użytkowników. Właśnie dlatego FTX nie zareagowała na zgłoszenia dużej liczby użytkowników. popyt na wypłaty walut Zimny ​​portfel przekazuje środki na giełdę, ale przesyła środki z różnych giełd, patchwork, ponieważ FTX lokuje środki użytkowników na różnych giełdach.

Obecnie giełdy kryptowalut często sprzeniewierzają środki użytkowników. Najwcześniej miał miejsce incydent w Mentougou, podczas którego sprzeniewieziono 750 000 Bitcoinów od użytkowników. Później Fcoin nie był w stanie wymienić od użytkowników od 7 000 do 13 000 BTC. Następnie w tym roku Hufu, AEX i inne giełdy sprzeniewierzyły aktywa użytkowników w celu wydobycia lewarowanego, co spowodowało brak możliwości wykorzystania środków użytkownika. Dziś FTX, druga w kolejności giełda na świecie, również poszła tą drogą ze względu na brak wewnętrznej kontroli ryzyka.

Jakie ostrzeżenia kryzys FTX daje branży kryptograficznej?

Współzałożyciel Coinbase, Brian Armstrong: Twórz lepsze systemy, korzystając z DeFi i portfeli hostowanych samodzielnie

Współzałożyciel Coinbase, Brian Armstrong, napisał na Twitterze, że incydent wydawał się być wynikiem ryzykownych praktyk biznesowych, w tym konfliktów interesów między głęboko powiązanymi podmiotami oraz niewłaściwego wykorzystania środków klientów (pożyczanie aktywów użytkowników). Coinbase wierzy, że przejrzystość i zaufanie są bardzo ważne. Każdy inwestor i klient może zobaczyć publicznie skontrolowane dane finansowe Coinbase, a żadne tokeny nigdy nie zostały wyemitowane.

Częścią problemu jest to, że organy regulacyjne skupiają się na lądowej części swoich rynków, podczas gdy klienci zwracają uwagę na spółki prowadzące bardziej nieprzejrzystą i ryzykowną działalność na morzu. Biorąc za przykład Stany Zjednoczone, ponad 95% transakcji kryptograficznych rozwinęło się za granicą, ponieważ poruszanie się po amerykańskich przepisach dotyczących kryptowalut było trudne.

Takie incydenty wywołały wezwania do wprowadzenia bardziej rygorystycznych przepisów. To tylko pogorszy problem firm kryptograficznych i użytkowników kryptowalut wyjeżdżających za granicę. Powinniśmy w dalszym ciągu współpracować z decydentami w celu opracowania rozsądnych przepisów dla scentralizowanych giełd lub depozytariuszy na każdym rynku, ale musimy zapewnić równe warunki działania, co jak dotąd nie miało miejsca.

W dłuższej perspektywie branża kryptowalut ma szansę zbudować lepsze systemy wykorzystujące DeFi i portfele hostowane samodzielnie, które nie polegają na zaufanych stronach trzecich. Zamiast tego możesz zaufać kodowi lub matematyce, a wszystko jest publicznie dostępne w łańcuchu.

Współzałożyciel Circle, Jeremy Allaire: Brak przejrzystości, brak wyraźnych kontrahentów i głównie aktywa spekulacyjne

Jeremy Allaire, współzałożyciel Circle, emitenta USDC, napisał na Twitterze, że cykl bessy na całym rynku dał nam wiele okazji do refleksji nad głębokimi problemami na rynku. Głównymi przyczynami są brak przejrzystości, brak wyraźnych kontrahentów oraz finansowanie projektów i bilanse oparte na tokenach spekulacyjnych. Podczas poprzednich hossy duża część tak zwanego „tworzenia wartości” miała niemal wyłącznie charakter spekulacyjny, a nacisk na praktyczność często był pomijany lub w ogóle nie istniał.

Jednocześnie, jak wskazuje Brian Armstrong, brak jasnych wytycznych regulacyjnych w Stanach Zjednoczonych ostatecznie zachęca użytkowników i projekty do podejmowania większego ryzyka i kontynuowania działalności za granicą. W rzeczywistości w wyniku zagranicznego arbitrażu regulacyjnego zrodziły się globalne firmy, które nie mają znanej podstawy i często działają bezkarnie. Jeśli amerykańscy decydenci nie połączą swoich działań, wynik będzie gorszy.

Musimy zdecydowanie przejść od etapu wartości spekulacyjnej kryptowalut do etapu wartości praktycznej, a to musi opierać się na bardziej otwartych i przejrzystych praktykach. Dobra wiadomość jest taka, że ​​fundament zbudowany w oparciu o infrastrukturę kryptograficzną i łańcuchy publiczne daje nam podstawy do opracowania na nowo usług finansowych z niespotykaną dotąd przejrzystością. Mam nadzieję, że jako branża możemy poważnie ruszyć w kierunku coraz większej aktywności w DeFi i strukturach on-chain. Aby to osiągnąć, potrzebujemy weryfikowalnych tożsamości, które można udowodnić kryptograficznie, a także znaczących i lepszych technologii prywatności w łańcuchu.

Miejmy nadzieję, że te kryzysy CeFi nie zatrują rozproszonej i zdecentralizowanej przyszłości, a decydenci będą działać szybko, ale ostrożnie, co może być ogromnym zakłóceniem dla świata. Nie powinniśmy jednak tylko chwalić działań w zakresie egzekwowania prawa; musimy zostać pociągnięci do odpowiedzialności za rażące oszustwa oraz manipulacyjne i antykonkurencyjne zachowania rynkowe. Rynek i użytkownicy cierpią. Spodziewam się, że gdy branża dokona podsumowań, uwaga zacznie się przesuwać w stronę tworzenia trwałych produktów o dużej użyteczności, zaprojektowanych do działania w otwartej infrastrukturze sieciowej. Wreszcie, jako osoba działająca w branży od 10 lat, jestem rozczarowująca, że ​​technologia, która pojawiła się w odpowiedzi na kryzys Lehman Brothers w 2008 r., zrodziła identyczne wersje samej siebie.

Założyciel Binance CZ: Nie używaj samodzielnie stworzonych tokenów jako zabezpieczenia

Założyciel Binance CZ napisał na Twitterze, że z kryzysu płynności FTX można wyciągnąć dwie wnioski: 1) Nie używaj utworzonych przez siebie tokenów jako zabezpieczenia. 2) Nie powinieneś pożyczać pieniędzy na prowadzenie biznesu kryptowalutowego. Nie wykorzystuj kapitału zbyt efektywnie i trzymaj duże rezerwy. Ponadto Changpeng Zhao powiedział, że Binance nigdy nie korzystało z BNB jako zabezpieczenia i nigdy nie było zadłużone.

Jednocześnie CZ stwierdziła, że ​​wszystkie giełdy kryptowalut powinny przeprowadzać dowód rezerw w oparciu o drzewo Merkle. Banki działają w oparciu o rezerwę cząstkową, ale giełdy kryptowalut nie powinny. Binance wkrótce zacznie robić w pełni przejrzyste dowody rezerw kapitałowych.

Ki Young Ju, współzałożyciel Cryptoquant, skomentował, że po czterech latach śledzenia portfeli Binance osiągnęło 99% przejrzystości dzięki kilku zimnym portfelom i gorącym portfelom, podczas gdy inne giełdy przechowują aktywa klientów z portfelami stron trzecich.

Następnie giełdy kryptowalut OKX i Huobi również napisały na Twitterze, że ważne jest, aby wszystkie główne giełdy kryptowalut publicznie udostępniały swój podlegający audytowi dowód rezerw w postaci drzewa merkle, czyli POF. Wydanie certyfikatu zaplanowano na najbliższe tygodnie (w ciągu 30 dni). Jest to ważny krok w budowaniu podstawowego zaufania w branży.

Jaka jest przyszłość branży kryptowalut?

Incydent na FTX utrudni scentralizowanym giełdom zdobycie zaufania. Sprawi także, że tradycyjne instytucje stracą zaufanie do wejścia na rynek w krótkim okresie, przez co inwestorzy indywidualni będą tracić pewność siebie i czekać, aż się zobaczy. Istnieje duże prawdopodobieństwo, że inne powiązane scentralizowane finanse wywołają w przyszłości reakcje łańcuchowe.

Z perspektywy pesymisty powtarzające się burze i kryzysy w branży szyfrowania jeszcze bardziej potwierdziły i pogłębiły stereotyp oszustw szyfrujących kierowanych do świata zewnętrznego, a także skłoniły oryginalnych praktyków do zastanowienia się i zwątpienia, czy warto inwestować w branżę szyfrowania w jej budowę.

Jednak z perspektywy optymisty to właśnie te burze i kryzysy nieustannie promują rozwój branży szyfrowania w lepszym kierunku, czyniąc grę pomiędzy scentralizowanymi firmami a zdecentralizowanymi protokołami bardziej przejrzystą, a nie tylko wykorzystanie instrumentów finansowych prowadzi do cyklu emisji aktywów w celu nadmuchania baniek mydlanych i czerpania zysków. Takie zachowanie w końcu strzeli sobie w stopę.

Jak powiedzieli wcześniej dwaj współzałożyciele Coinbase i Circle, wpływ FTX na branżę będzie w dłuższej perspektywie dobry dla DeFi i całego zarządzania w łańcuchu. W finansach scentralizowanych zainteresowane strony grają przeciwko sobie, wykorzystują ludzi do osiągnięcia niewytłumaczalnych celów oraz wykorzystują informacje i korzyści finansowe do krótko- i długoterminowych transakcji, aby pozyskać inwestorów indywidualnych.

Jak powiedział PANews dyrektor branżowy, Web3 wymaga nowych standardów i perspektyw. Jedną z istot decentralizacji jest otwartość i przejrzystość. W porównaniu z tworzeniem osobowości szefa, prawdziwą osobowością jest przejrzystość. Zdecentralizowane produkty są podstawową potrzebą branży. Otwartość i przejrzystość sama w sobie jest najpotężniejszą i najskuteczniejszą formą nadzoru. Króluje tylko prawdziwa przejrzystość. Ostatecznym celem nadzoru jest brak potrzeby nadzoru. Dlatego wszystkie zdecentralizowane produkty wysokiej jakości mają ogromny potencjał.