Bitcoin (BTC) rozpoczyna ostatni pełny tydzień lutego z ceną powyżej 52 000 USD — to nowy dwuletni rekord tygodniowego zamknięcia.
Cena BTC nie wykazuje oznak odwrócenia trendu spadkowego, gdyż byki pchają rynek coraz bliżej historycznych maksimów.
Co przyniesie przyszłość?
Zarówno inwestorzy, jak i obserwatorzy rynku, jak zawsze mają sprzeczne opinie na temat terminu, jednak coraz powszechniejsza jest opinia, że wzrosty są realne.
Bitcoinowi udało się pomyślnie przetrwać turbulencje spowodowane najważniejszymi wydarzeniami tego roku, a biorąc pod uwagę, że do zmniejszenia o połowę dotacji blokowej pozostało już tylko dwa miesiące, obstawia się klasyczny rajd.
Dalszy obraz wydaje się mniej przewidywalny — analiza ostrzega w tym tygodniu, że para BTC/USD może osiągnąć szczyt pod koniec 2024 r., zanim rozpocznie się „sekularny” rynek niedźwiedzia, podczas gdy ogólna siła halvingu, jeśli chodzi o działanie cenowe, również jest pod lupą.
Dodajmy do tego burzliwą sytuację makroekonomiczną i geopolityczną w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie, a stanie się jeszcze bardziej oczywiste, że katalizatory zmienności kryptowalut czyhają na nas na każdym kroku.
Cointelegraph przedstawia świeże spojrzenie na główne kwestie wpływające na cenę BTC i ich potencjalne konsekwencje w nadchodzących dniach, aż do zamknięcia miesiąca lutego.
Tygodniowe zamknięcie odsyła Bitcoina do listopada 2021 r.
Bitcoin zanotował zdecydowanie triumfalne zamknięcie tygodnia 18 lutego — najwyższe od listopada 2021 r., na poziomie około 52 100 USD, zgodnie z danymi Cointelegraph Markets Pro i TradingView.
Wykres tygodniowy BTC/USD. Źródło: TradingView
To symbolicznie zbliża rynek do szczytu ówczesnej euforii — szczytu na poziomie 69 000 USD.
Prognozy dotyczące tego, jak zakończy się tydzień, były różne, a na radarze pojawiły się różne poziomy wsparcia, gdyby rynek odwrócił się w ostatniej chwili. W tym przypadku jednak zmienność była niewielka, co doprowadziło do utrzymania 52 000 USD w sesji handlowej w Azji.
„Bitcoin konsoliduje się na poziomie 52 000 USD, a całkowita kapitalizacja rynkowa wynosi 1,9 biliona USD” – napisał Michaël van de Poppe, założyciel i dyrektor generalny firmy handlowej MNTrading, w podsumowaniu na stronie X (dawniej Twitter).
Van de Poppe wyraził popularną obecnie teorię dotyczącą krótkoterminowej dynamiki cen BTC — kolejny wzrost przed powrotem, aby przetestować siłę ostatnich zysków.
„W przypadku Bitcoina potencjał wzrostu wydaje się być stosunkowo ograniczony” – dodał.
„Moja ogólna teza to kontynuacja do 54-58 tys. dolarów, a następnie konsolidacja i szersza korekta. Potem rotacja w kierunku altcoinów”.
Jednakże przez większą część minionego tygodnia zmiany unikały rynków spot, a poziom 52 000 USD i związana z nim płynność oporu stanowiły „lepki” punkt centralny.
Dołączając do prognozowania krótkoterminowego, Venturefounder, współtwórca platformy analityki łańcuchowej CryptoQuant, zgodził się z celem 58 000 USD. Jego podstawa obraca się jednak wokół zachowania wskaźnika siły względnej (RSI).
„Jeśli wszystko pójdzie zgodnie z planem, to ostatni szczyt RSI BTC sygnalizuje przełamanie kanału spadkowego, co spowoduje wzrost ceny (~58 tys. USD), po czym nastąpi korekta i ten poziom przekształci się w silne wsparcie w przyszłości (~50 tys. USD)” – podsumował.
Cykle Bitcoina nigdy nie są takie same, ale często się to powtarza: 1) Tygodniowy RSI kończy ruch dołka, od niższych szczytów, niższych dołków do wyższych szczytów i wyższych dołków 2) Po szczycie cyklu pierwsze trzy szczyty RSI > 50 będą miały silną reakcję przy oporze (albo… pic.twitter.com/OW59mXPjdL
— venturefoundΞr (@venturefounder) 19 lutego 2024 r.
W weekend Venturefounder, którego prognozy cen BTC w obecnej sytuacji skłaniają się raczej ku ostrożności, potwierdził dobre wyniki, mimo że fundusze ETF oparte na bitcoinie nie dokonały żadnych zakupów.
Jak donosi serwis Cointelegraph, jest to poważna zmiana w dynamice rynku, która trwa zaledwie od miesiąca.
„Szczerze mówiąc, Bitcoin trzyma się całkiem nieźle, biorąc pod uwagę, że w weekendy nie ma codziennych dziewięciocyfrowych zakupów spot#BTCETF” – podsumował.
„Myślę, że w pewnym stopniu wynika to z faktu, że kupujący spoza ETF-ów spodziewają się kontynuacji silnego napływu netto środków do ETF-ów i dlatego kupują, gdy ceny spadają, próbując w zasadzie wyprzedzić ceny w przyszłym tygodniu”.
Cykle halvingowe budzą kontrowersje
Dyskusja na temat halvingu i jego wpływu na ceny staje się coraz głośniejsza, choć do jego zakończenia pozostało mniej niż dwa miesiące.
Niektórzy uważają, że zmiany cen w ostatnich miesiącach — zwłaszcza w obliczu pojawienia się dostępu instytucjonalnego za pośrednictwem amerykańskich ETF-ów spot — wymagają ponownej oceny standardowych cykli rynkowych bitcoina.
Ich zdaniem czteroletni cykl związany z halvingiem staje w obliczu wyzwań ze względu na zmiany cen występujące w nietypowych momentach.
#Bitcoin zapisał się w historiiPo raz pierwszy w historii BTC zamknął tygodniową świecę powyżej poziomu zniesienia FIB .618 od szczytu cyklu do dołka cyklu przed halvingiem: https://t.co/URAGEtuWKJ pic.twitter.com/MuhXMdrHF9
— Matthew Hyland (@MatthewHyland_) 19 lutego 2024 r.
Jak podaje serwis Cointelegraph, inni uważają obecne cykle za „normalny tok działania” — szczyt cyklu powinien nastąpić kilka miesięcy po halvingu lub nawet później.
W swoim najnowszym wystąpieniu X popularny trader i analityk Credible Crypto kontynuował tę narrację.
„Czy ten czas NAPRAWDĘ jest inny? CZY możliwe, że ten czas jest TAKI SAM jak wszystkie poprzednie, z tą różnicą, że ludzie *myślą*, że jest inny, ponieważ błędnie używali halvingu jako jedynego punktu odniesienia dla naszych cykli?” – zapytał.
Credible Crypto zamieścił odnośnik do poprzedniego posta z końca zeszłego roku, w którym przewidywał szczyt pod koniec 2024 r., po którym nastąpi, jak to określił, „pierwszy duży świecki rynek niedźwiedzia bitcoina”.
„W nadchodzących miesiącach spodziewam się dalszej kontynuacji wzrostu, w bardziej agresywnym tempie niż widzieliśmy do tej pory, w miarę jak zbliżamy się do tego, co będzie szczytem dla ksiąg rachunkowych, kończącym ten wieloletni cykl” – czytamy w części posta.
Przed kwietniowym halvingiem nadal istnieje jednak wiele możliwości osiągnięcia zysków, jak przewiduje inny trader i analityk Rekt Capital, który zauważa, że w poprzednich cyklach „rajd przed halvingiem” rozpoczynał się dwa miesiące wcześniej.
„BTC pozostało jeszcze jedno ostatnie cofnięcie przed halvingiem” – dodał w zeszłym tygodniu.
„Historycznie rzecz biorąc, miało to miejsce zaledwie kilka tygodni przed Halvingiem”.
Porównanie cen bitcoinów. Źródło: Rekt Capital/X Globalne warunki płynności sprzyjają kryptowalutom
Analitycy makroekonomiczni w tym tygodniu zachowywali ostrożność po tym, jak ostatnie dane dotyczące inflacji w USA sprawiły Rezerwie Federalnej poważny ból głowy.
Ceny, jak pokazują wskaźniki cen konsumpcyjnych (CPI) i cen producenta (PPI), wzrosły w styczniu bardziej, niż oczekiwano.
Rynki, które wcześniej były przekonane, że Rezerwa Federalna zmieni swoje podejście do polityki stóp procentowych i zmniejszy zacieśnianie ilościowe (QT) już w marcu, szybko dokonały ponownej oceny tych szans.
To z kolei osłabia ton aktywów ryzykownych, które doceniają rosnącą płynność jako podstawę zainteresowania inwestorów. To powiedziawszy, biorąc pod uwagę, że S&P 500 osiągnął w tym miesiącu rekordowe wartości, pewna rozbieżność między wynikami rynku a makroekonomią nadal się utrzymuje.
Jak zauważył Philip Swift, twórca platformy statystyk Bitcoina Look Into Bitcoin, globalne warunki płynności są z kolei lepsze niż kiedykolwiek, co samo w sobie może być katalizatorem kryptowalut.
„Zbliżamy się do momentu, w którym Global Liquidity osiągnie nowy rekord wszech czasów” – napisał na początku lutego w programie X, obok wykresu podaży pieniądza M2.
„Można by rzec, że NAJWAŻNIEJSZYM czynnikiem dla rynku byka. Wtedy naprawdę zaczyna się impreza dla bitcoina”.
Globalna podaż pieniądza M2 s. Wykres BTC/USD. Źródło: Philip Swift/X
W USA wciąż jest jednak wiele czynników, które mogą wywołać niepokój na rynkach i skłonić Fed do przyjęcia bardziej jastrzębiej postawy przed kolejną decyzją w sprawie stóp procentowych pod koniec marca.
W tym tygodniu zostaną opublikowane dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz protokoły ze styczniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej, a także indeks PMI (Purchasing Managers’ Index) S&P, a także odbędą się przemówienia przedstawicieli Rezerwy Federalnej.
Kluczowe wydarzenia w tym tygodniu:1. Dzień Prezydentów, rynki zamknięte - poniedziałek2. Protokół ze spotkania Fed - środa3. Dane S&P Global Services PMI - czwartek4. Dane dotyczące sprzedaży istniejących domów - czwartek5. Łącznie 5 wydarzeń z udziałem mówców Fed w tym tygodniu6. ~15% spółek S&P 500 raportuje zyski…
— List Kobeissi (@KobeissiLetter) 18 lutego 2024 r.
„Przyglądamy się protokołom posiedzeń Rezerwy Federalnej w poszukiwaniu informacji na temat terminu obniżki stóp procentowych” – ogłosił serwis handlowy The Kobeissi Letter w części swojego cotygodniowego wpisu na portalu X.
„Obniżki stóp procentowych zostały przesunięte na czerwiec”.
Otwarte zainteresowanie bitcoinem dorównuje 26-miesięcznemu rekordowi
W ostatnich dniach odnotowano nowy rekordowy poziom otwartych pozycji (OI) dla flagowych kontraktów terminowych na bitcoiny oferowanych przez CME Group.
Wartość OI, wynosząca 6,8 mld USD, w tym miesiącu wyraźnie wzrosła, gdyż napływ środków do ETF-ów gwałtownie wzrósł, a cena BTC osiągnęła zwrot powyżej kluczowych poziomów oporu.
Podobne zjawisko ma teraz miejsce gdzie indziej.
Według najnowszych danych CoinGlass, 19 lutego całkowity OI giełdowy osiągnął 22,8 miliarda dolarów, co stanowi najwyższy poziom od czasu, gdy wartość bitcoina osiągnęła 69 000 dolarów.
Otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi na bitcoiny (zrzut ekranu). Źródło: CoinGlass
W ostatnich miesiącach okresom wzrostu cen BTC towarzyszyły gwałtowne wzrosty OI, ale jak zauważają analitycy, zmienność może mieć charakter dwojaki.
„Bitcoin jest w punkcie, w którym świeże pozycjonowanie jest bardzo ryzykowne. Otwarte zainteresowanie wszystkimi monetami osiąga poziomy równe szczytom z 2021 r.”, ostrzegał w zeszłym tygodniu współpracownik CryptoQuant J.A. Maartunn.
„Tak, cena może wzrosnąć, ale stosunek ryzyka do zysku NIE jest korzystny”.
Otwarte odsetki od#Bitcoinwzrosły dopiero od lutego. Wzrosły o +3,3 mld USD, czyli +32%. Premia spot i stopy finansowania nadal pozostają neutralne, co jest dobrą wiadomością. pic.twitter.com/dSa0YmZEn2
— Daan Crypto Trades (@DaanCrypto) 12 lutego 2024 r.
Ryzyku gwałtownego spadku przeciwdziałają stopy finansowania i dźwignia finansowa, które pozostają na stosunkowo rozsądnych poziomach, co sugeruje ogólny brak „irracjonalnego entuzjazmu” wśród traderów.
Nastawienie do kryptowalut dryfuje w stronę „skrajnej chciwości”
Jeśli chodzi o nastroje wśród inwestorów kryptowalutowych, pojawia się coraz więcej oznak, że przeciętny inwestor osiąga stan euforii.
Powiązane: Cena bitcoina prawdopodobnie nie osiągnie rekordowego poziomu przed halvingiem — oto dlaczego
Najnowsze odczyty Indeksu Strachu i Chciwości Kryptowalut wskazują na najwyższy poziom „chciwości” od 2021 r., kiedy to cena bitcoina osiągnęła szczyt wszech czasów.
W zeszłym tygodniu indeks osiągnął wynik 79/100, co odpowiada „skrajnej chciwości” i na krótko przekroczyło poziomy z 2021 r.
W chwili pisania tego tekstu wskaźnik Strach i Chciwość, który sam w sobie jest wskaźnikiem opóźnionym, wynosił 75/100.
Crypto Fear & Greed Index (zrzut ekranu). Źródło: Alternative.me
„Absolutny optymizm rodzi korekty. W 2021 r., po tym jak prawie wszyscy są przekonani, że jest większy potencjał wzrostu po zobaczeniu ATH na poziomie 69 tys. dolarów, dywan BTC został zerwany” – Venturefounder skomentował psychologię rynku w weekend.
„W październiku 2023 r. prawie wszyscy są przekonani, że $BTC znów spadnie poniżej 25 tys. $. Bitcoin podwoił się w ciągu kilku miesięcy bez większej korekty”.
Wskaźnik Strach i chciwość historycznie sygnalizuje nadchodzącą długoterminową korektę rynku, gdy osiąga wartość 90 lub więcej — coś takiego nie miało miejsca od pierwszego kwartału 2021 r.
Niniejszy artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania przed podjęciem decyzji.
