30 stycznia (piątek) tego dnia handlowego międzynarodowe ceny metali szlachetnych zafundowały niesamowity zwrot akcji.

Wcześniej złoto i srebro w styczniu nieprzerwanie szalały, złoto na chwilę przekroczyło 5500 dolarów za uncję, a srebro ustanowiło nowy historyczny rekord powyżej 121 dolarów, a w ciągu miesiąca wzrosło o ponad 13% i 19%, co wywołało ekstremalne emocje na rynku.

Jednak w piątek wszystko nagle się zmieniło: cena złota na rynku spot szybko spadła z wysokiego poziomu z dnia poprzedniego, a spadki w trakcie dnia sięgnęły nawet 12%, ostatecznie zamykając się z spadkiem o około 9-10%, w przedziale 4880-4890 dolarów za uncję, co stanowi największy dzienny spadek od 1983 roku; srebro na rynku spot spadło jeszcze bardziej dramatycznie, w trakcie dnia osiągając spadek o prawie 36%, a ostateczny spadek wyniósł ponad 26-31%, osiągając minimalnie poziom 74-77 dolarów, zamykając się w okolicach 85 dolarów, co bezpośrednio ustanowiło największy dzienny spadek w historii.

Iskrą, która zapoczątkowała tę "krwawą" sytuację na rynku, jest głównie informacja o nominacji przez prezydenta USA Donalda Trumpa Kevina Warsha na następnego przewodniczącego Fedu 30. dnia miesiąca.

Warsh jest postrzegany przez rynek jako stosunkowo "gołębia, o niskim ryzyku" osoba pragmatyczna. Wcześniej inwestorzy obawiali się, że Trump wybierze bardziej agresywne postacie jastrzębie, co mogłoby doprowadzić do znacznych obniżek stóp procentowych przez Fed lub osłabienia jego niezależności, co z kolei mogłoby osłabić dolara i zwiększyć oczekiwania inflacyjne, a tym samym podnieść ceny złota i innych aktywów bezpiecznych.

Jednak po nominacji Warsha rynek zinterpretował to jako utrzymanie niezależności Fed, a polityka monetarna nie będzie zbyt luźna, co spowodowało szybki wzrost indeksu dolara, wzrost rzeczywistych stóp procentowych, co bezpośrednio uderzyło w nastroje byków na rynku metali szlachetnych. Dodatkowo, skrajne wyprzedanie spowodowane wcześniejszymi gwałtownymi wzrostami cen, silne zapotrzebowanie na techniczne korekty, ucieczka zrealizowanych zysków oraz przymusowe zamknięcie długich pozycji z dźwignią stworzyły podręcznikowy przykład paniki na rynku.

W weekend płynność już była niska, co dodatkowo zwiększyło zmienność. Mimo że jednego dnia sytuacja była dramatyczna, z szerszej perspektywy, metale szlachetne w styczniu odnotowały znaczące wzrosty: złoto wzrosło o ponad 13% w ciągu miesiąca, a srebro o prawie 20%, co znacznie przewyższa inne kategorie aktywów.

Ta korekta jest postrzegana bardziej jako realizacja zysków po "sprzedaży faktów" oraz przymusowe oczyszczenie w wyniku zatłoczonego rynku, a nie jako sygnał końca hossy. Niepewność geopolityczna, potencjalna presja inflacyjna wynikająca z polityki celnej Trumpa oraz strukturalne wsparcie w postaci ciągłych zakupów złota przez banki centralne wciąż istnieją. Wiele osób uważa, że takie ekstremalne wahania często są krótkoterminowym uwolnieniem paniki; gdy emocje się ustabilizują, ceny mogą się ustabilizować na niskim poziomie i spróbować odbić.

Historycznie, po podobnych nagłych spadkach napędzanych nominacjami, metale szlachetne zwykle odbijają w ciągu kilku tygodni do kilku miesięcy o 15-30%.

Rynek metali szlachetnych zawsze charakteryzował się dużą zmiennością, a każde duże wzloty i upadki testują cierpliwość inwestorów. Dla tych, którzy długoterminowo wierzą w właściwości zabezpieczające, ta nagła przecena może być rzadką okazją do zakupu na niskim poziomie - fizyczne złoto i srebro po skrajnej wyprzedaży często wykazują większą odporność, podczas gdy pozycje lewarowane są pierwsze w kolejce do odczuwania uderzeń. Zachowanie spokoju i ocena własnych pozycji mogą pomóc znaleźć kolejną okazję w czasie burzy.

Kryptowaluty i metale szlachetne są klasyfikowane jako aktywa ryzykowne; wcześniej Bitcoin również zanotował spadek pod wpływem napięć na Bliskim Wschodzie. Czy teraz drastyczne wahania cen metali szlachetnych będą miały dalszy wpływ na rynek kryptowalut? Warto nadal obserwować sygnały makroekonomiczne i dane z blockchaina.#贵金属巨震 #金银为何暴跌