Kurs Zcash był pod stałym naciskiem w ciągu ostatnich dwóch tygodni, a ogólna struktura obecnie wyraźnie skłania się w kierunku niedźwiedziego. Od połowy stycznia ZEC zjeżdża w dół, co wskazuje na potencjalny spadek o 35 %, jeśli kluczowe obszary się załamią.

Jednocześnie nie wszystkie sygnały są jednostronne. Niektórzy duzi inwestorzy nadal zwiększają swoje zaangażowanie, a krótkoterminowe pomiary momentum pokazują, że zakupy przy spadkach nadal występują, mimo szybkich wyjść. To, czy Zcash się ustabilizuje, czy będzie kontynuować spadek, zależy teraz od tego, jak kurs zareaguje wokół kilku kluczowych poziomów.

Struktura spadkowa wskazuje na spadek o 35%.

Wykres dzienny Zcash pokazuje, że wybicie z flagi niedźwiedzia rozpoczęło się 16 stycznia, gdy cena spadła poniżej strefy $414. To oznaczało utratę wcześniejszego obszaru konsolidacji i potwierdziło spadkową strukturę kontynuacji.

Na podstawie wysokości poprzedniego obszaru, słupka flagi niedźwiedzia i projekcji wybicia, struktura wskazuje na cel spadkowy blisko $266. Sugeruje to możliwy spadek o około 35% od obszaru, w którym rozpoczęło się wybicie.

Chcesz więcej wglądów w tokeny jak ten? Zapisz się na codzienny newsletter kryptowalutowy redaktora Harsha Notariya tutaj.

To już nie jest teoretyczne ryzyko. Cena ZEC już poruszała się zgodnie z prognozą, co wskazuje, że sprzedający nadal kontrolują ogólny trend.

Struktura sama w sobie nie wyjaśnia, dlaczego cena nie załamała się szybciej. Dlatego musimy spojrzeć na momentum i przepływy kapitałowe.

Duzi właściciele wkraczają, ale zaufanie prywatnych inwestorów pozostaje słabe.

Pomimo spadkowej struktury, Zcash doświadczył krótkiego wzrostu o około 9% od dołka 25 stycznia. Ten skok ściśle podąża za zmianami w Chaikin Money Flow, czyli CMF.

CMF mierzy, czy duże ilości kapitału wpływają do lub wypływają z aktywa, łącząc cenę i wolumen. Gdy CMF rośnie, wskazuje to na wzrost presji kupna. Gdy spada poniżej zera, sygnalizuje to odpływy netto.

Niedawno CMF ZEC przełamał spadającą linię trendu, która trzymała go w dół przez tygodnie. Ta zmiana pomogła napędzić krótkotrwały wzrost. Ale CMF wciąż jest poniżej linii zerowej. To oznacza, że istnieje presja kupna, ale nie jest jeszcze wystarczająco silna, aby odwrócić większy trend.

Podobny wzrost CMF powyżej zera wcześniej prowadził do wzrostu ceny o około 31%. Dlatego ważne jest, aby dla odwrócenia, CMF odzyskał linię zerową.

Dane o posiadaczach on-chain dają więcej niuansów. W ciągu ostatnich 24 godzin adresy wielorybów i mega-wielorybów zwiększyły swoje zasoby o około 5,96% i 1,39%. To akumulacja prawdopodobnie wyjaśnia, dlaczego CMF się poprawia. Wygląda na to, że duzi inwestorzy chcą kupić przy słabości.

Zachowanie prywatnych inwestorów wygląda bardzo inaczej. Dane z rynku spot pokazują, że po krótkim okresie odpływu, ponownie pojawiły się przepływy netto podczas odbicia. Krótko mówiąc: gdy cena wzrosła o prawie 9% od dołka z wczoraj, presja sprzedaży wzrosła do prawie 9 milionów dolarów. To sugeruje, że wielu – prawdopodobnie prywatnych inwestorów – sprzedaje przy wzrostach zamiast kupować więcej.

To podział wyjaśnia mieszane sygnały. Wale wspierają cenę ZEC na marginesie, podczas gdy prywatni inwestorzy pozostają ostrożni i decydują się na realizację zysków przy wzrostach.

MFI pokazuje, że zakupy podczas spadków wciąż istnieją, ale struktura cenowa Zcash ustala zasady gry.

Indeks przepływu pieniędzy – MFI – pomaga wyjaśnić tę sprzeczność. MFI mierzy presję kupna i sprzedaży, używając zarówno ceny, jak i wolumenu.

Między 14 stycznia a 25 stycznia cena ZEC malała, podczas gdy MFI wzrastał. Ta bycza dywergencja pokazuje, że były zakupy podczas spadku, mimo że cena malała. To również wyjaśnia, dlaczego ZEC nie doświadczył znaczącego spadku pomimo spadkowej struktury. Jeśli spojrzymy na wcześniejsze wykresy i pomiary, to ‘zakupy podczas spadków’ prawdopodobnie są wynikiem kryptowalutowych wielorybów.

Jednak sama momentum kupna nie może utrzymać struktury na zawsze. Poziomy cen mają teraz większe znaczenie niż wskaźniki.

Na dole obszar wokół $326 jest kluczowy. Ten poziom pokrywa się z ważnym poziomem retracement Fibonacciego i działał jako tymczasowy dołek. Wyraźne przełamanie poniżej $326 prawdopodobnie przyspieszy spadek w kierunku $266, które jest głównym celem spadku. Jeśli presja sprzedaży stanie się silniejsza, nawet $250 może być w grze.

Po stronie wzrostowej, cena Zcash musi najpierw odzyskać $402.

Ten poziom był wcześniej wsparciem i jest teraz najbliższym oporem. Powyżej, obszar $449 będzie kluczowy. Przełamanie powyżej $449 zniesie dużą część struktury spadkowej i pokaże, że ryzyko dużego spadku maleje.