Ekspozycja na rynek przed IPO stała się jedną z najszybciej rozwijających się klasyfikacji w tokenizowanej finansach; jak dotąd infrastruktura nie nadąża za popytem, według nowych badań opublikowanych dzisiaj przez globalnego market makera aktywów cyfrowych DWF Labs. DWF Labs to znana firma inwestycyjna o wysokiej częstotliwości w kryptowalutach oraz market maker.

Premie cenowe wynoszące 20-40% w stosunku do wycen z poprzednich rund, klarowne mechanizmy wykupu oraz brak sił przeciwnych po stronie short sprawiają, że inwestorzy są zasadniczo odsłonięci, gdy podstawowe firmy ostatecznie wyceniają się na rynku publicznym, co stawia platformę, która jako pierwsza rozwiąże problem płynności, w korzystnej pozycji do zdobycia dużego udziału w następnym cyklu rynkowym. Raport „Złota gorączka przed IPO” sprawdza trzy struktury ekspozycji, które pojawiły się dla inwestorów detalicznych, znajdując dostęp do prywatnych firm.

Akcje przed IPO zyskują na popularności w miarę rosnącego zainteresowania sektorami AI i kryptowalut

Tokeny wspierane przez SPV, syntetyczne kontrakty wieczyste i zarejestrowane fundusze zamknięte, a także różnice w wsparciu, wykupie, opłatach i zarządzaniu we wszystkich trzech typach ekspozycji. Szacuje się, że w tym roku IPO przyniosą 160 miliardów dolarów, raport stwierdza, że struktura rynku dla ekspozycji przed IPO pozostaje niedorozwinięta i nieudowodniona na dużą skalę.

Istnieje kilka ważnych kluczowych wniosków, takich jak to, że firmy pozostają prywatne znacznie dłużej, pojawiły się trzy strukturalnie różne typy ekspozycji, akcje przed IPO handlują z trwałymi premiami na poziomie 20-40%, popyt skupił się wokół kryptowalut, sztucznej inteligencji (AI) i fintechu. Według szacunków czas od założenia do IPO podwoił się z 4-5 lat w latach 90-tych do niemal 12 lat dzisiaj, co gromadzi najcenniejszą fazę wzrostu za rynkami prywatnymi.

Innowacje w inwestycjach przed IPO przyspieszają dzięki infrastrukturze blockchain

Andrei Grachev, Managing Partner w DWF Labs, powiedział, że badania wskazują na szybko rozwijający się strukturalny niedopasowanie między popytem inwestorów a dostępną infrastrukturą do uzyskiwania dostępu do firm przed IPO. Dodał, „Firmy pozostają prywatne znacznie dłużej, a średni czas do IPO podwoił się od lat 90-tych.”

To koncentruje najcenniejszą fazę wzrostu za rynkami prywatnymi, kierując popyt detaliczny w stronę alternatyw on-chain. Średni rozmiar transakcji na platformie Hiive przekroczył 1 milion dolarów w 2025 roku, co sygnalizuje, że jego rynek w dużej mierze obsługuje nabywców instytucjonalnych. Popyt detaliczny na ekspozycję przed IPO pozostaje niedostatecznie obsługiwanym rynkiem, a konkurencja zaczęła się pojawiać on-chain.

To platforma, na której trwała wartość będzie się kumulować w miarę dojrzewania rynku, dodał, „W miarę jak apetyt rośnie poza poziom detaliczny, pojawia się ogromna okazja dla platformy, która może rozwiązać problem płynności i wszystkie ryzyka opisane w tym raporcie. Platforma rozwiązująca problem płynności wygra w krótkim okresie, ale regulacje pozostają kluczowe w dłuższym okresie.”