Anndy Lian
Od 70 000 USD do upadku: Czy Bitcoin może utrzymać linę ratunkową na poziomie 60 000 USD po wydarzeniu likwidacyjnym o wartości 1 miliarda USD?
Krajobraz rynkowy maluje wyraźny obraz rozwiązywania apetytu na ryzyko, gdzie optymizm ustępuje miejsca ostrożności w prawie każdej klasie aktywów. Rynki akcji prowadziły retreat, przy czym Nasdaq spadł o 1,59 procent, S&P 500 o 1,23 procent, a Dow o 1,2 procent. To nie była tylko korekta. To była celowa dezinwestycja w te transakcje, które napędzały wzrost po 2024 roku. Dwaj członkowie Magnificent 7 ogłosili plany wydatków kapitałowych na infrastrukturę AI, które znacznie przekraczały prognozy analityków, budząc obawy, że głośno reklamowana narracja o rentowności AI może być przyćmiona przez nieodpowiedzialne wydatki. Inwestorzy zaczynają kwestionować, czy dzisiejsze inwestycje w AI przyniosą jutrzejsze zwroty, czy po prostu napompują bilanse bez odpowiadającego wzrostu zysków. Skok VIX o 16,8 procent do 21,77 potwierdza rosnącą niepewność, sygnalizując, że zmienność nie jest już uśpiona, ale aktywnie wycenia niepewność. Ta zmiana nastrojów przeniosła się na rynek obligacji, gdzie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych gwałtownie spadły. Dwuletnie rentowności spadły o 10,3 punktu bazowego do 3,450 procent, a rentowność 10-letnich obligacji zamknęła się na poziomie 4,180 procent, spadając o 9,3 punktu bazowego, gdy handlowcy szukali bezpieczeństwa w obliczu zamieszania na rynku akcji. Ten ruch odzwierciedla rosnącą pewność, że Rezerwa Federalna rzeczywiście skupi się na luzowaniu, szczególnie gdy dane z rynku pracy stały się coraz słabsze. Cotygodniowe dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych wyniosły 231 000, znacznie powyżej oczekiwanych 212 000, podczas gdy dane JOLTS za grudzień ujawniły, że liczba ofert pracy spadła do 6,45 miliona, najniższego poziomu od 2020 roku. Te liczby podważają narrację o odpornej gospodarce i wzmacniają argumenty za cięciami stóp procentowych w drugim i trzecim kwartale 2026 roku, jak wcześniej przewidywano. Czas jest delikatny, ponieważ Jerome Powell ma zrezygnować z pozycji przewodniczącego Fed w maju, co wprowadzi rynki w okres zwiększonej niepewności polityki. Rynki walutowe odwzorowały tę ucieczkę ku bezpieczeństwu. Dolar amerykański umocnił się szeroko, popychając DXY do 97,824, nawet gdy banki centralne w innych miejscach sygnalizowały gołębią postawę. Utrzymanie Banku Anglii, interpretowane jako gołębie, spowodowało spadek GBP/USD o 0,93 procent do 1,3525, podczas gdy decyzja EBC pozostawiła EUR/USD nieco niżej na poziomie 1,1777. Pomimo krótkoterminowej siły dolara, podstawowy trend nadal wskazuje na osłabienie pod koniec roku, napędzane oczekiwanym luzowaniem przez Fed. Podobnie, USD/JPY wzrósł do 157,04, ale utrzymująca się słabość jena wydaje się coraz bardziej nietrwała, jeśli stopy w USA zaczną spadać. Towary doświadczyły jednego z najszybszych odwrotów. Złoto spadło o 3,7 procent do 4 779 dolarów za uncję, a srebro załamało się prawie o 20 procent do 71 dolarów, co sugeruje wymuszone likwidacje, a nie fundamentalną ocenę. Ropa Brent również spadła o 2,7 procent do 67 dolarów za baryłkę, po tym jak Iran potwierdził, że negocjacje nuklearne z USA wznowią się w piątek, tymczasowo łagodząc obawy o konflikt na Bliskim Wschodzie. Ten spokój może okazać się ulotny. Jakiekolwiek załamanie rozmów mogłoby ponownie wzbudzić obawy o podaż i zepchnąć ropę z powrotem w kierunku szczytu 80 dolarów z czerwca zeszłego roku. Długoterminowa teza o złocie pozostaje nienaruszona, ale jego krótko-terminowa ścieżka jest zakładnikiem warunków makro płynności i sentymentu ryzyka. Nigdzie nie było bardziej widoczne kruchości spekulacyjnych pozycji niż w kryptowalutach. Łączna kapitalizacja rynku spadła o 8,71 procent do 2,22 biliona dolarów, napędzana brutalnym wydarzeniem delewarowania w Bitcoinie. Złamanie poniżej 70 000 dolarów spowodowało likwidację ponad 1,01 miliarda dolarów w BTC w ciągu 24 godzin, co oznacza wzrost o 213 procent, tworząc spiralę samonapędzających się wezwań do uzupełnienia depozytów i paniki sprzedaży. Ethereum wypadło jeszcze gorzej, spadając o ponad 15 procent, gdy duzi posiadacze rzekomo przenieśli tokeny na giełdy, prawdopodobnie aby spełnić wymagania dotyczące zabezpieczeń lub opuścić pozycje pod wodą. Krytycznie, 92-procentowa korelacja kryptowalut z S&P 500 potwierdza, że nie działa już jako odrębna klasa aktywów, lecz jako wysoka beta rozszerzenia sentymentu ryzyka napędzanego technologią. Z mojego punktu widzenia ten moment ujawnia strukturalną prawdę o obecnym reżimie rynkowym. Pomimo narracji o decentralizacji i cyfrowej rzadkości, kryptowaluty pozostają głęboko osadzone w makroekonomicznym ekosystemie finansowym. Gdy płynność się kurczy lub awersja do ryzyka wzrasta, dźwignia jest bezwzględnie eliminowana, a kryptowaluty, z ich cienkimi książkami zamówień i wysokim otwartym zainteresowaniem, stają się piorunochronem dla zmienności. Ekstremalny strach odzwierciedlony w Indeksie Strachu i Chciwości, obecnie na poziomie 5, sugeruje, że kapitulacja może być bliska zakończenia, ale odbudowa zależy od dwóch zmiennych: akcji cenowej i geopolityki. Jeśli Bitcoin utrzyma strefę wsparcia od 60 000 do 62 500 dolarów, techniczny odbicie w kierunku 70 000 dolarów jest możliwe, szczególnie jeśli wpływy ETF spot wznowią się lub rozmowy USA-Iran przyniosą deeskalację. Decydujące złamanie poniżej 60 000 dolarów mogłoby wywołać kolejny ruch w dół, potencjalnie ciągnąc całkowitą kapitalizację rynku w kierunku 2,4 biliona dolarów. Kluczowym sygnałem do obserwacji jest dzienne zamknięcie powyżej 67 000 dolarów, co unieważni bliskoterminowy niedźwiedzi momentum i zaprosi do zamykania krótkich pozycji. Podsumowując, wczorajsza wyprzedaż nie była tylko korektą. To był test obciążeniowy. Ujawnił nadmierne dźwignie, nadmierny optymizm i nadmierne skoncentrowanie w garstce akcji powiązanych z AI oraz aktywów cyfrowych. Droga do przodu zależy mniej od narracji, a bardziej od twardych trendów pracy, komunikacji Fed i stabilności geopolitycznej. Dopóki te nie ustabilizują się, rynki pozostaną w defensywnej pozycji, czekając na katalizator ulgi lub potwierdzenie głębszych pęknięć gospodarczych.
Źródło: https://e27.co/from-us70k-to-freefall-can-bitcoin-hold-the-us60k-lifeline-after-us1b-liquidation-event-20260206/
Post Od 70 000 USD do swobodnego spadku: Czy Bitcoin może utrzymać lifeline na poziomie 60 000 USD po wydarzeniu likwidacyjnym o wartości 1 miliarda USD? pojawił się po raz pierwszy na Anndy Lian przez Anndy Lian.
