W tym tygodniu rynek kryptowalut po raz kolejny znalazł się pod presją polityki podwyżek stóp procentowych Fed. Cena Bitcoina została zrewidowana w dół z 24 000 USD do 23 000 USD. Korekta nie była znacząca. Ponadto obecna dynamika kapitału rynkowego jest nieźle, a wiele małych i średnich kryptowalut zaczęło wykazywać wyższe ceny. Wystąpiły znaczne wahania cen, a ogólny wolumen obrotu na rynku wzrósł. Jednak najważniejszym wydarzeniem w tym tygodniu było ogłoszenie przez Coinbase premiery sieć Ethereum Layer 2 o nazwie „Base”.

Ten projekt sieci L2 został opracowany przy użyciu Optimism OP Stack. Cena tokenów Optimism jako pierwsza wzrosła o około 21%, z 2,6 USD do 3,15 USD, co pokazuje, że technologia firmy została doceniona przez Coinbase i ich nową warstwę Ethereum Layer 2. Internet został wprowadzony na rynek z myślą o tym, aby był tani, wydajny i łatwy w rozwoju.

Coinbase ma nadzieję pozyskać za pośrednictwem tego łańcucha więcej aplikacji i użytkowników dAPP oraz stworzyć platformę Web 3 w ekosystemie Coinbase. Mówiąc najprościej, jest to sieć warstwy 2, która integruje wszystkie własne produkty Coinbase i jest aplikacją całkowicie ekologiczną Aplikację, którą można podłączyć do głównego łańcucha Ethereum, można sobie wyobrazić jako sieć L2, która umożliwia użytkownikom korzystanie z produktów Coinbase po niższych kosztach.

Oznacza to również, że Coinbase zdecydowała się postawić na ekosystem Ethereum, zamiast samodzielnie rozwijać nowy łańcuch. W ramach precedensu zachęci to inne firmy do wyboru Ethereum jako platformy rozwojowej dla ekosystemu blockchain, co oznacza, że ​​będzie ich więcej. w przyszłości rozwój został uruchomiony w sieci Ethereum L2. Użytkownicy mogą dzięki temu płacić niższe opłaty za transakcje. Tylko w przypadku konieczności zmiany platformy muszą płacić wyższe opłaty za transfer do głównych węzłów sieci. co reprezentuje globalny trend Ethereum. Plany budowy sieci komputerowej posunęły się o kolejny krok naprzód.

Ale stała się to również kolejna fala funduszy spekulacyjnych. Mimo że Coinbase poinformował już użytkowników, że nie będzie emitować nowych tokenów, nadal istnieje wiele nienazwanych kryptowalut, które gwałtownie wzrosły, powodując, że wiele osób spieszy się, aby dowiedzieć się, które tokeny można nazwać imieniem Base. Tym słowem porozmawiajmy o incydencie na BUSD w kręgu walutowym i powrocie presji ze strony Fed na podniesienie stóp procentowych, a oba są ważnymi czynnikami wpływającymi na trend cenowy kryptowaluty.

Odpowiedź: 20 lutego wartość rynkowa BUSD spadła do 13,4 miliarda dolarów, a odpływ kapitału był kontynuowany.

Ponieważ Paxo przestaje emitować nowe BUSD, miliardy dolarów funduszy szybko uciekają. Pierwotny BUSD nadal ma wartość rynkową wynoszącą 16 miliardów dolarów, a obecnie pozostało tylko 13,4 miliarda dolarów, co stanowi równowartość 2,6 miliarda dolarów amerykańskich wypłynął z BUSD i napłynął do BUSDT i innych kryptowalut, w tym samym okresie wartość rynkowa USDT wzrosła z 68,5 miliarda dolarów do 70,4 miliarda dolarów, co oznacza tempo wzrostu wynoszące około 1,9 miliarda dolarów wymieniane na USDC, TUSD lub bezpośrednio kupowane na Bitcoin.

Chociaż większość środków w drzewie nadal wpływa do USDT, część środków wpływa do Bitcoina, który odgrywa rolę we wspieraniu i zwiększaniu ceny na rynku. Zakładając, że środki BUSD będą nadal odpływać, istnieje duże prawdopodobieństwo, że może to zapewnić silne wsparcie finansowe dla rynku, obecnie BUSD ma jeszcze 13,4 miliarda dolarów, a nawet 5% środków wpływających do Bitcoinu będzie miało siłę nabywczą na poziomie 670 milionów dolarów.

Dlatego wierzymy, że wsparcie cenowe kryptowaluty będzie dość silne w krótkim okresie, gdy ogromne środki zgromadzone w BUSD zostaną wypuszczone na rynek, utworzy się pewna siła nabywcza, nawet jeśli proporcja ta nie będzie wysoka. będzie to bardzo pomocne dla rynku Niedawni inwestorzy Możesz być spokojniejszy co do kierunku rynku, ponieważ kryptowaluty i akcje w USA mogą poruszać się w przeciwnym kierunku.

B. 21 lutego temat podwyżek stóp procentowych ponownie ogarnął rynek, a rynek kryptowalut uniezależnił się od amerykańskiej giełdy.

Wczoraj giełdy w USA ponownie spadły ze względu na wzrost rentowności amerykańskich obligacji. Indeks Nasdaq spadł o 2,5%. Powodem jest między innymi fakt, że inwestorzy zauważyli wzrost rentowności obligacji 2-letnich i 10-letnich odpowiednio do 4,73% i 3,95%, ustanawiając nowy poziom. rekord na rynku Po osiągnięciu nowego maksimum, Wall Street po raz kolejny zasugerowała, że ​​Fed podniesie stopy procentowe w większym stopniu niż oczekiwano. W rezultacie scenariusz silnego odbicia amerykańskich giełd i szczytowej inflacji zamienił się w „presję na podwyżkę stóp procentowych”. już za kilka dni.

Natomiast kryptowaluty wydają się być znacznie silniejsze. Cena Bitcoina nadal utrzymuje się na poziomie 24 000 dolarów amerykańskich i nie została zbytnio dotknięta gwałtownym spadkiem amerykańskich akcji. Powodem jest również to, że sukcesywnie otrzymuje on zlecenia kupna środki uwolnione przez BUSD, który zrobił furorę na rynku kryptowalut. Obecne wsparcie jest stosunkowo silne, a inwestorzy nie muszą się zbytnio martwić, że kryptowaluty spadną tak samo jak akcje amerykańskie.

Jeśli chodzi o stabilność finansową, chipy kryptowalutowe i przepływy kapitału od dawna są znacznie bardziej stabilne. W przeciwieństwie do stale zmieniających się poglądów inwestycyjnych na amerykańskiej giełdzie, inflacja osiągnęła swój szczyt tydzień temu, a teraz nagle inwestorzy zwracają uwagę na sytuację. presja Fed na podniesienie stóp procentowych, obecnie amerykańska giełda przypomina prawdziwe kasyno, znacznie bardziej spekulacyjne niż kryptowaluty.

C. Opublikowano protokół z posiedzenia Fed z 22 lutego: Referencyjna stopa procentowa terminala może być wyższa

Fed opublikował protokół ze swojego ostatniego posiedzenia. Członkowie Zarządu zgodzili się, że obecne dane o inflacji są w dalszym ciągu zbyt wysokie w porównaniu z długoterminowym celem na poziomie 2%, a cykl wzrostu płac i cen jest nadal dość napięty będzie miało pewien wpływ na inflację Choć dynamika wskaźnika cen (CPI) faktycznie wyhamowała w ciągu ostatnich kilku miesięcy, Fed potrzebuje długoterminowych i skutecznych dowodów na spadek cen. Zanim to nastąpi, konieczna jest kontynuacja podwyżek stóp procentowych stawki.

Po tej wiadomości giełdy w USA ogólnie spadły, a Bitcoin również spadł z 24 500 USD do 24 000 USD. Coraz więcej osób wierzy, że Fed podniesie referencyjną stopę procentową do powyżej 5,25% i będzie to trwało przez ponad rok, a rentowność amerykańskich obligacji. również wzrosną, a obecnie środowisko wysokich stóp procentowych ponownie ogarnęło rynek, powodując chwilowe zakończenie poprzedniej fali silnych odbić.

W rezultacie fundusze krótkoterminowe stopniowo wycofywały się z amerykańskich akcji i kryptowalut. Małe i średnie kryptowaluty odnotowały duże spadki. Inwestorzy po raz kolejny szukają jednak „właściwej końcowej referencyjnej stopy procentowej”, aby skorygować ocenę wartości rynku , wierzymy, że kryptowaluty Po zeszłorocznej zimie FTX środki, które powinny zostać wycofane, zostały już wycofane. Inwestorzy, którzy będą nadal kupować Bitcoin, nie będą przejmować się referencyjną stopą procentową, więc stopa procentowa będzie ich coraz mniej dotyczyć. wahania.

Wartość rynkowa BUSD w dalszym ciągu spada i należy obserwować późniejszy przepływ środków.

W zeszłym tygodniu wartość rynkowa BUSD wynosiła nadal 14,5 miliarda dolarów. Do soboty pozostało już tylko 11 miliardów dolarów. W ciągu zaledwie tygodnia zniknęło 3,5 miliarda dolarów w związku z ciągłym odpływem środków, pieniądze te zostaną wymienione USDT i Bitcoin. W przypadku kryptowalut, Ethereum i innych kryptowalut dramatyczna realokacja funduszy po raz kolejny zapewniła znaczne wsparcie rynkowi kryptowalut. Podobnie jak incydent z oddzieleniem USDT spowodował kilkukrotny wzrost wartości Bitcoina, jeśli coś stanie się ze stablecoinami, fundusze też to zrobią pierwszy wypłynie. Schroń się w Bitcoinie.

Dlatego obecnie lepszym wyborem jest lokowanie środków w Bitcoinie. Obecnie nadal możemy polegać na zakupie realokacji funduszy BUSD, aby wytrzymać słabe wyniki amerykańskich akcji technologicznych i nie będzie zbytnio dotknięty presją kolejnego wzrostu. jeśli chodzi o stopę rentowności 10-letnich obligacji amerykańskich, cena Bitcoina pozostaje stosunkowo stabilna pomiędzy 23 000 a 24 000 dolarów.

Chociaż wydaje się, że wspiera to ceny walut w krótkim okresie, jest to możliwe tylko w krótkim okresie. Zaostrzenie nadzoru nad monetami typu stablecoin jest nadal dużym problemem dla branży szyfrującej, zwłaszcza że tym razem BUSD jest uważany za papier wartościowy emisja monet typu stablecoin jako zabezpieczenia przez długi czas „zachowanie dotyczące sprzedaży papierów wartościowych”, na przykład dyrektor generalny Circle, Jeremy Allaire, uważa, że ​​monety typu stablecoin nie powinny być regulowane przez SEC, ale powinny być wdrażane przez inną agencję regulacyjną powiązaną z bankami, ponieważ monety typu stablecoin zasadniczo przypominają zachowanie rezerwowe instytucji finansowych. Jest to funkcja systemu bankowego.

Następna w kolejce jest polityka podwyżek stóp procentowych Fed, która spowodowała, że ​​rynek przestał wierzyć, że kluczem do spowolnienia inflacji jest ogłoszony wczoraj zadziwiający wzrost indeksu cen osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE), który osiągnął 5,4% rok do roku, znacznie powyżej oczekiwań rynkowych na poziomie 5,0%. Było zbyt wcześnie, aby mówić o spowolnieniu inflacji, a tym bardziej stóp procentowych, dlatego rynek zaczął przewartościowywać stopy procentowe. Obecna rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 3,95%. a rentowność dwuletnich obligacji rządowych osiągnęła 4,8%, zbliżając się do najwyższego poziomu w ostatnim czasie.

Sądząc po bieżących danych ekonomicznych, zarówno wskaźnik cen, jak i rynek pracy oraz inne wskaźniki wskazują, że w Stanach Zjednoczonych presja inflacyjna nadal istnieje, a dynamika inflacji uległa jedynie spowolnieniu, sądzimy jednak, że roczna stopa inflacji szybko spadnie do 3% w drugiej połowie roku Tyle, że rynek obawia się, że terminalna stopa procentowa wzrośnie powyżej pierwotnych oczekiwań na poziomie 5,25%. Skrypt spowolnienia nie uległ zmianie, a Bitcoin w tym roku może jeszcze powalczyć o 30 000 dolarów.

Przegląd ostatniego tygodnia [BADANIA MICA] Bitcoin wzrósł powyżej 24 000 dolarów, czy rynek kryptowalut wkrótce powróci?

Oświadczenie: Artykuł przedstawia wyłącznie osobiste poglądy i opinie autora i nie reprezentuje obiektywnych poglądów i stanowisk dotyczących blockchain. Cała treść i opinie mają wyłącznie charakter poglądowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. Inwestorzy powinni podejmować własne decyzje i transakcje, a autor i Klient Blockchain nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub pośrednie straty spowodowane transakcjami inwestorów.

Treść MICA Research została opublikowana jednocześnie na Substack. Jeśli nie chcesz przegapić wiadomości z pierwszej ręki, kliknij tutaj, aby się zapisać. Cotygodniowy raport i codzienne ustalenia rynkowe będą wysyłane do Ciebie e-mailem.

Artykuł [BADANIA MICA] Indeks PCE był mocny w styczniu, a obawy o podwyżkę stóp procentowych przez Fed powróciły na rynek po raz pierwszy na Blockchain.