Według Decrypt token SFM firmy SafeMoon doświadczył poważnej awarii, a jego wartość spadła o ponad 50% po tym, jak firma odpowiedzialna za projekt złożyła wniosek o upadłość na podstawie rozdziału 7. Kryptowaluta notowana jest obecnie na poziomie 0,00003270 USD, co oznacza najniższy poziom w historii. Firma SafeMoon US, LLC złożyła 14 grudnia wniosek o ogłoszenie upadłości do Sądu Upadłościowego Stanów Zjednoczonych dla Okręgu Utah, złożony przez prawnika Marka Rose'a. Z dokumentów wynika, że spółka ma około 50–99 wierzycieli, aktywa o wartości od 10 000 001 do 50 milionów dolarów i zobowiązania o wartości od 100 001 do 500 000 dolarów.
W poście na subreddicie r/safemoon rzekomo znajduje się list od dyrektora ds. restrukturyzacji firmy, w którym stwierdza się, że pracownicy muszą złożyć wniosek w sprawie upadłości o niewypłacone wynagrodzenia. Ogłoszenie upadłości jest następstwem ujawnienia przez Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych aktu oskarżenia w zeszłym miesiącu, w którym zarzucono kierownictwu SafeMoon Bradenowi Johnowi Karony’emu, Kyle’owi Nagy’emu i Thomasowi Smithowi spisek mający na celu popełnienie oszustwa związanego z papierami wartościowymi, spisek mający na celu popełnienie oszustwa drogą elektroniczną oraz pranie brudnych pieniędzy. Prokurator USA dla Wschodniego Okręgu Nowego Jorku Breon Peace oskarżył tę trójkę o celowe wprowadzanie w błąd inwestorów i przekierowanie milionów dolarów na swój program. Karony i Smith zostali aresztowani, natomiast Nagy pozostaje na wolności. Jednocześnie amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wniosła oskarżenie cywilne przeciwko SafeMoon i jego kierownictwu za popełnienie masowego oszukańczego programu polegającego na niezarejestrowanej sprzedaży kryptograficznych papierów wartościowych.