Autor: Jiang Haibo, PANews

Wraz z wprowadzeniem protokołu Ordinals i stworzeniem standardu tokenów BRC-20, dynamika sieci Bitcoin uległa znaczącej zmianie. Te innowacje doprowadziły do ciągłego wysokiego poziomu niepotwierdzonych transakcji w pamięci podręcznej Bitcoina, zwiększając zapotrzebowanie na przestrzeń blokową, co z kolei zwiększyło dochody górników. W tym roku moc obliczeniowa Bitcoina wzrosła o ponad 80%, a te poprawy fundamentalne mogą być głównym powodem, dla którego Bitcoin radzi sobie lepiej od innych kryptowalut przed rozpoczęciem narracji w sprawie ETF na rynku spot.

Wzrost wartości aktywów BRC-20 oraz znakomite wyniki cenowe BTC przyciągnęły większą uwagę do ekosystemu Bitcoina, a ORD, RUNE itp. osiągają doskonałe wyniki w tej rundzie. W dalszej części PANews omówi projekty DeFi w ekosystemie Bitcoina, a wszystkie dane są aktualne na 14 listopada.

Projekty DeFi na cross-chain lub Ethereum

Bitcoin, jako główne aktywo kryptograficzne, które stanowi około 50% wartości rynkowej, wciąż jest badanym kierunkiem wprowadzenia bezpieczeństwa Bitcoina do innych łańcuchów (głównie Ethereum). Obecnie głównym stablecoinem powiązanym z BTC pozostaje WBTC, jednak BTC w oparciu o BitGo jest centralnie zarządzany. W obszarze decentralizacji zazwyczaj istnieją metody cross-chain i syntetycznych aktywów do emisji stablecoinów powiązanych z Bitcoinem na Ethereum. Główne zdecentralizowane stablecoiny powiązane z BTC to tBTC wydany przez Threshold, renBTC wydany przez Ren Protocol, sBTC Synthetix itd.

tBTC jest zdecentralizowanym mostem cross-chain wprowadzonym przez Threshold do Ethereum i innych sieci; strona internetowa Threshold pokazuje obecny wolumen wydania wynoszący 1662,9 tBTC, co czyni go głównym zdecentralizowanym stablecoinem powiązanym z Bitcoinem. Curve jest głównym miejscem użycia tBTC, a stablecoin crvUSD również wspiera użycie tBTC jako zabezpieczenia.

Zespół Ren Protocol został wcześniej przejęty przez Alameda Research, co miało wpływ na jego bankructwo, a obecnie Ren przechodzi przez okres przejściowy z Ren 1.0 do Ren 2.0; obecnie na Ethereum wydano 304,5 RenBTC.

sBTC Synthetix był kiedyś jednym z głównych zdecentralizowanych stablecoinów związanych z Bitcoinem, ale ponieważ stablecoin sUSD jest ważniejszym aktywem syntetycznym w ekosystemie Synthetix, rozwój sBTC nie był zbyt zauważany. Obecnie na Ethereum wydano 391,5 sBTC, a dodatkowo jest on również emitowany na Optimism.

BadgerDAO, skoncentrowane na wprowadzeniu Bitcoina do DeFi, również osiągnęło dobre wyniki w ostatnim czasie; oferuje automatyczne usługi stakowania, pozwalając użytkownikom na deponowanie WBTC i zarabianie zysków. Dodatkowo, BadgerDAO ma zdecentralizowany stablecoin DIGG powiązany z ceną Bitcoina. Wraz z rozwojem płynnego stakowania na Ethereum, BadgerDAO planuje również uruchomić syntetyczny Bitcoin eBTC, który będzie emitowany pod zabezpieczeniem stETH.

Z danych CoinGecko wynika, że w ciągu ostatnich 7 dni, natywne tokeny projektów Threshold, Ren, Synthetix i Badger wzrosły o odpowiednio 4,5%, -7,5%, 3,3% i 34,9%.

Projekty DeFi na łańcuchu bocznym Bitcoina lub Layer 2

Bitcoin nie wspiera pełnej funkcjonalności inteligentnych kontraktów, a jedynie ograniczony język skryptowy, nie oferując tak złożonych funkcji jak Ethereum. Można jednak korzystać z rozwiązań łańcuchów bocznych lub Layer 2, w tym Lightning Network, Rootstock (RSK), Stacks, Liquid, MintLayer, RGB itp., aby realizować operacje DeFi w ekosystemie Bitcoina. Projekty te wykorzystują bezpieczeństwo Bitcoina, jednocześnie próbując zwiększyć prędkość transakcji i obniżyć koszty.

Wśród tych projektów Layer 2 lub łańcuchów bocznych, najwyższą wartość rynkową ma Stacks, który wprowadził natywny token. Z danych DefiLlama wynika, że obecne TVL Stacks wynosi 19,14 miliona dolarów. W projektach DeFi na Stacks, DEX ALEX ma najwyższe TVL, wynoszące 13,33 miliona dolarów, a w ciągu ostatniego miesiąca wzrosło o 69,85%.

RSK to łańcuch boczny Bitcoina, który zapewnia bezpieczeństwo sieci dzięki systemowi dowodu pracy (PoW) łączącemu górników Bitcoina i RSK, realizując dwukierunkowe zakotwiczenie między Bitcoinem a RSK.

Sovryn to platforma DeFi na RSK, która oferuje niemal pełen zestaw usług DeFi, takich jak stablecoin DLLR, AMM Sovryn do handlu, pule pożyczkowe oraz handel z dźwignią. DefiLlama wskazuje, że obecne TVL Sovryn wynosi 27,23 miliona dolarów. Money On Chain oferuje stablecoin DoC zabezpieczony Bitcoinem RBTC na RSK oraz token inwestycyjny BPro, który pozwala użytkownikom wymieniać RBTC na równowartość DOC, przy obecnym wydaniu DoC wynoszącym 3,69 miliona.

Sieć Lightning (Lightning Network) to druga warstwa protokołu płatności zbudowanego na blockchainie Bitcoina, mająca na celu realizację szybkich, tanich płatności drobnych, a jednocześnie znaczne zwiększenie przepustowości transakcji w sieci Bitcoin. Osiąga się to poprzez tworzenie kanałów płatniczych, gdzie wszystkie transakcje realizowane w kanale nie muszą być natychmiast rejestrowane na blockchainie Bitcoina, a jedynie w momencie otwierania i zamykania kanału. Z danych 1ML wynika, że obecnie środki w sieci Lightning wynoszą 194 miliony dolarów, co w ciągu ostatnich 30 dni pozostało niezmienne; liczba węzłów wynosi 14615, co oznacza spadek o 1,98% w ciągu ostatnich 30 dni; liczba kanałów wynosi 62671, co oznacza spadek o 2,4% w ciągu ostatnich 30 dni.

10101 Finance to protokół pochodnych zbudowany na sieci Lightning, który umożliwia handel kontraktami różnicowymi, opcjami i innymi instrumentami pochodnymi zabezpieczonymi Bitcoinem, a także syntetycznym stablecoinem. Zespół wcześniej opracował wiele produktów opartych na Bitcoinie, w tym atomową wymianę między Bitcoinem a Ethereum.

Funkcje DeFi oparte na specyficznych protokołach, takich jak Ordinals

Ordinals wstawia dane (takie jak obrazy, tekst itp.) bezpośrednio do części świadectwa transakcji Bitcoina, co umożliwia trwałe przechowywanie danych niemonetarnych w blockchainie Bitcoina. Na bazie Ordinals powstał standard tokenów BRC-20, podobny do tokenów ERC-20 na Ethereum, który może tworzyć unikalne identyfikatory reprezentujące konkretne aktywa lub tokeny. Dzięki danym wstawionym przez Ordinals, można realizować złożone metody transakcji finansowych na blockchainie, nawet w sytuacji, gdy Bitcoin sam nie wspiera inteligentnych kontraktów.

Na bazie protokołu brc-20, Unisats stworzył brc20-swap, który pozwala użytkownikom na dostarczanie płynności i handel, twierdząc, że jest to pierwszy natywny moduł handlowy Ordinals działający na głównym blockchainie Bitcoina przy użyciu protokołu brc20. brc20-swap realizuje funkcję automatycznego market makera, również stosując formułę x * y = k, jak w Uniswap V2, a opłata wynosi 0,3%, z których dostawcy płynności otrzymują 5/6 opłaty, a pozostałe 1/6 stanowi opłatę platformy, która jest pobierana w formie aktywów brc-20 SATS.

Jednak CEO OKX i inni kwestionują zdecentralizowanie brc20-swap, wskazując na trudności w osiągnięciu pełnej decentralizacji wymiany DEX. Chociaż transakcje brc20-swap Unisats wspierają zaprojektowane w sposób umożliwiający zdecentralizowane uczestnictwo i wdrażanie, z uwagi na to, że sieć Bitcoin sama w sobie nie wspiera inteligentnych kontraktów, trudno stwierdzić, czy uda się osiągnąć pełną decentralizację wymiany.

Ponadto, podobnie jak Ordinals, istnieją także Atomicals, Pipe, Runes itp., które mogą również realizować podobne funkcje.

Inne projekty DeFi oparte na Bitcoinie

Oprócz tego, istnieją inne projekty, które próbują zaimplementować podstawowe funkcje DeFi na Bitcoinie, co stanowi duże wyzwanie, ale ma ogromny potencjał.

W obszarze wymiany na natywnym blockchainie Bitcoina, THORChain jest głównym miejscem. Jest to zdecentralizowana sieć płynności, która ma interoperacyjne blockchainy, wspierające wymianę tokenów cross-chain. Charakteryzuje się tym, że nie kotwiczy ani nie opakowuje aktywów, lecz bezpośrednio pozwala użytkownikom wymieniać tokeny na różnych blockchainach Layer 1.

W ciągu ostatnich 7 dni, wolumen transakcji THORChain wyniósł 1,38 miliarda dolarów, co plasuje go na trzecim miejscu wśród wszystkich DEX. Obecnie TVL THORChain wynosi 250 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 106,7% w ciągu ostatniego miesiąca. Jego natywny token RUNE jest jednym z najlepiej radzących sobie aktywów w ostatnim czasie, a obecna cena RUNE wynosi 4,84 dolarów, co oznacza wzrost o 39,3% w ciągu ostatnich 7 dni.

Bisq Network to DEX, który pozwala użytkownikom wymieniać Bitcoina na waluty fiducjarne lub inne kryptowaluty, działając w sposób minimalizujący zaufanie, zarządzany przez DAO. Bisq wydaje BSQ jako zachętę dla współpracowników, a handlowcy mogą również korzystać z BSQ, aby uzyskać rabaty na opłaty transakcyjne; obecna wartość rynkowa BSQ wynosi 2,9 miliona dolarów.

Atomic Finance łączy podstawowe technologie Bitcoina z innowacyjnymi mechanizmami kontraktowymi, realizując funkcje DeFi na Bitcoinie za pomocą języka skryptowego Bitcoina i kontraktów dyskretnych (DLC). Posiadacze Bitcoina mogą efektywniej wykorzystywać swoje aktywa do generowania zysków, jednocześnie zachowując bezpieczeństwo i cechy decentralizacji aktywów. Obecnie liczba pobrań aplikacji przekracza 1000, a inwestycje przekraczają 75 BTC.

Podsumowanie

Bitcoin, jako największe aktywo kryptograficzne pod względem wartości rynkowej, nieprzerwanie rozwija aplikacje na sieci Bitcoin. Powyżej podsumowano cztery rodzaje rozwiązań do rozwijania aplikacji DeFi na Bitcoinie i wymieniono niektóre reprezentatywne projekty.

Na dzień dzisiejszy, protokoły takie jak Ordinals zajmują dużą część transakcji w sieci Bitcoin. Inne rozwiązania, takie jak RGB i Taproot, również są postrzegane przez wielu jako obiecujące technologie.