tło
Bitcoin przekroczył granicę 67 000 dolarów 15 października, rosnąc o około 10% przez trzy kolejne dni. Ten przełom cenowy trwał 76 dni i ostatecznie wybił się z przedziału 49 000-66 500, co również uznano za sygnał powrotu hossy.
Jeśli chodzi o nastroje rynkowe, wskaźnik strachu i chciwości również wzrósł do 71, czyli strefy chciwości. Jednak poprawa nastrojów na rynku ogranicza się do Bitcoina, ale altcoiny inne niż Bitcoin nie nadążają za wzrostem. Można to zobaczyć obserwując BTC.D (współczynnik kapitalizacji rynkowej Bitcoin).
Obecny kurs BTC.D wynosi aż 58,77%. Z poniższego wykresu widać, że udział Bitcoina w rynku osiągnął w tym cyklu nowy szczyt i osiągnął najwyższy poziom od trzech i pół roku od kwietnia 2021 r. .
Naśladowcy są słabi. Czy zacznie się prawdziwa hossa?
Waluta WOO, sezon naśladowców oficjalnie się rozpoczął.
Warunkiem rozpoczęcia sezonu altcoinowego jest jednak wzrost ceny Bitcoina. Jakie zatem pozytywne czynniki mogą pomóc Bitcoinowi w dalszym ciągu rosnąć w IV kwartale 2024 roku?
obciąć stopy procentowe
Jako lider rynku kryptowalut i część tej klasy aktywów, wzrost cen Bitcoina opiera się na zastrzyku funduszy pozagiełdowych, dlatego obniżki stóp procentowych są jednym z kluczowych czynników powodujących wzrost cen Bitcoina.
Obniżka stóp procentowych oznacza, że Stany Zjednoczone udostępnią więcej płynności na rynkach ryzyka, co teoretycznie spowoduje wzrost klas aktywów, takich jak giełda i legalne waluty innych krajów. Bitcoin, który jest najbardziej ryzykowny i ma stosunkowo małą wartość rynkową, może również z tego skorzystają.
Obecnie stopy procentowe zostały obniżone o 50 pb we wrześniu, co jednocześnie sygnalizuje, że Rezerwa Federalna weszła w cykl obniżek stóp procentowych Według Fed Watch prawdopodobieństwo spadku stóp procentowych do 450-475 pb w listopadzie wynosi 92%. , co potwierdziło, że jesteśmy na wczesnym etapie obniżek stóp procentowych.
Przekazywanie płynności często wymaga czasu, a czwarty kwartał 2024 r. pozostawia rynek kryptowalut z możliwością wchłonięcia dodatkowej płynności.
Fundusze dodatkowe ETF
Przyjęcie funduszu ETF BTC w styczniu tego roku jest również postrzegane jako część uznania Bitcoina za klasę aktywów przez tradycyjne finanse. Stały strumień tradycyjnych zakupów instytucjonalnych jest postrzegany jako jedna z głównych narracji wzrostu.
Rozkładając dane, łączne aktywa BTC ETF są obecnie na rekordowym poziomie, osiągając 64,4 miliarda dolarów, a skumulowany napływ netto również sięga 20 miliardów dolarów.
Presja sprzedażowa Grayscale GBTC, której wszyscy się najbardziej niepokoją, została ostatnio znacznie zmniejszona, a nawet zaczęła wykazywać oznaki napływu netto.
Wolumen transakcji również stale rośnie, osiągając łączną kwotę 440 miliardów dolarów.
Podsumowując dane dotyczące BTC ETF, możemy stwierdzić, że trend jest całkiem zdrowy, a inwestorzy nie tracą zainteresowania Bitcoinem w miarę upływu czasu. BTC ETF w dalszym ciągu przyciąga fundusze zewnętrzne, a obecna cena Bitcoina nie osiągnęła jeszcze szczytu, co oznacza, że tam jest nadal ma dużo miejsca na wzrost.
Stablecoiny nadal rosną
Dodatkowa emisja monet stabilnych nie osłabia pojedynczej wartości, jak w przypadku innych tokenów. Ze względu na stojące za nimi zabezpieczenie można je zakotwiczyć w jednym dolarze. Oznacza to wzrost popytu na monety stabilne na rynku kryptowalut i jest również uważane za gorący pieniądz Teoria zalewu na rynek jest sygnałem zwyżkowym.
Wartość rynkowa monet typu stablecoin stale rośnie od tego roku, ze 130 miliardów dolarów do 172,8 miliardów dolarów, przy wzroście o 32% w ciągu roku. Można oczekiwać, że w przyszłości będą kontynuowane dodatkowe emisje.
Wśród nich USDT stanowi blisko 70% rynku, a jego wartość rynkowa od 2024 roku wzrosła o 28 miliardów, co pokazuje skalę szalonego drukowania pieniędzy.
Przegląd wcześniejszych doświadczeń pokazuje, że korelacja między wartością rynkową stablecoinów a ceną Bitcoina jest następująca:
W 2021 roku, gdy cena Bitcoina rośnie, rośnie także wartość rynkowa stablecoinów, co oznacza, że środki napływają na rynek kryptowalut. Inwestorzy mogą chwilowo pozostać przy stablecoinach i czekać na okazję do zakupu Bitcoina lub innych aktywów kryptograficznych.
W 2022 r., wraz ze spadkiem rynku, spadła zarówno cena Bitcoina, jak i wartość rynkowa monet typu stablecoin, co oznacza, że fundusze opuszczają rynek, a inwestorzy ponownie zamieniają monety stablecoin na prawny środek płatniczy lub bezpośrednio wycofują środki.
W latach 2023-2024 zarówno cena Bitcoina, jak i kapitalizacja rynkowa stablecoinów będą wykazywały stopniową tendencję wzrostową, co sugeruje, że rynek odzyskał zainteresowanie, a środki ponownie napływają na rynek kryptowalut.
Istnieje silna dodatnia korelacja między ceną Bitcoina a kapitalizacją rynkową monet stabilnych. Kiedy cena Bitcoina rośnie, wartość rynkowa monet typu stablecoin zwykle wzrasta, wskazując napływ kapitału rynkowego; i odwrotnie, gdy ceny Bitcoina spadają, wartość rynkowa monet typu stablecoin również spada, wskazując odpływ kapitału rynkowego.
