W październiku 2024 r. światowy rynek szyfrowania wprowadza złożoną i potencjalną sytuację. W miarę jak polityka pieniężna Rezerwy Federalnej staje się coraz bardziej luźna, pojawiły się nowe możliwości zapewnienia płynności na rynkach światowych. Jednocześnie zbliżają się wybory w USA, a niepewność wokół polityki wyborczej zwiększyła zmienność na rynku. Październik jest co roku krytycznym miesiącem dla rynku kryptowalut, a tegoroczny „Uptober” jest jeszcze bardziej wyczekiwany. W tym raporcie przedstawimy dogłębną analizę aktualnej dynamiki rynku i trendów z wielu wymiarów, takich jak makroekonomia, trendy rynkowe, wydajność Bitcoin (BTC) i innych aktywów kryptograficznych, a także gorące punkty branżowe, takie jak DeFi Potencjalne możliwości monet GameFi i Meme.
1. Tło makroekonomiczne: Polityka obniżek stóp procentowych Fed i jej skutki
1. Tło polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej
W ciągu ostatnich kilku lat Rezerwa Federalna reagowała na gwałtownie rosnącą inflację podnosząc stopy procentowe i zmniejszając swój bilans. Jednak od drugiej połowy 2024 r. wzrost gospodarczy uległ spowolnieniu, a inflacja stopniowo zaczyna być pod kontrolą, zwłaszcza spowolnienie danych z amerykańskiego rynku pracy i wzrostu PKB, co skłoniło Rezerwę Federalną do przejścia w stronę łagodzenia polityki. Oczekuje się, że obniżki stóp procentowych dokonane przez Rezerwę Federalną w październiku spowodują dalsze obniżenie stóp procentowych i pobudzą płynność rynku. Historycznie rzecz biorąc, łatwa polityka pieniężna często zapewniała silne wsparcie dla ryzykownych aktywów, w tym akcji i kryptowalut.
Obniżkom stóp zwykle towarzyszy słabszy dolar i zwiększona płynność, co skłania inwestorów do przenoszenia środków z aktywów o niskiej stopie zwrotu do aktywów o wyższym ryzyku. Dla rynku kryptowalut środowisko zalewu płynności często powoduje więcej spekulacji i zastrzyków kapitału inwestycyjnego, tworząc dobre warunki dla rosnących cen.
2. Osłabienie dolara amerykańskiego i światowych przepływów kapitału
Osłabienie dolara amerykańskiego również odgrywa ważną rolę na rynku kryptowalut. Ponieważ większość aktywów kryptograficznych jest denominowana w dolarach amerykańskich, spadek wartości dolara amerykańskiego często oznacza, że posiadacze innych walut fiducjarnych są stosunkowo korzystniejsi przy zakupie aktywów kryptograficznych. Stworzyło to ogromną siłę napędową przepływu globalnych funduszy, zwłaszcza inwestorów z rynków wschodzących, którzy mają tendencję do poszukiwania kanałów o wyższym zwrocie.
3. Inflacja i popyt na aktywa bezpieczne
Chociaż inflacja jest stopniowo pod kontrolą, w niektórych krajach, takich jak Türkiye i Argentyna, rynki wschodzące nadal borykają się z wysoką inflacją. Zdecentralizowane aktywa cyfrowe, takie jak Bitcoin, są uważane w tych krajach za skuteczne narzędzia zabezpieczające, a zapotrzebowanie inwestorów na przeciwstawienie się deprecjacji ich walut krajowych pozostaje silne. W tym kontekście napływy na rynek w październiku będą prawdopodobnie spowodowane niestabilnością w tych gospodarkach, co zapewni dalszy impuls wzrostowy na rynkach kryptowalut.
2. Historyczne zachowanie rynku kryptowalut i zjawisko „Uptober” w październiku
1. Przegląd zjawiska „Uptober”.
Zjawisko rynkowe „Uptober” cieszy się w ostatnich latach powszechną uwagą. Odnosi się ono do faktu, że w październiku każdego roku rynek kryptowalut wykazuje ogólną tendencję wzrostową. Sądząc po danych historycznych, w ciągu ostatnich kilku lat w październiku wyniki głównych kryptowalut, takich jak Bitcoin, były ogólnie dobre, co spowodowało inercję rynku. Przyczyn tego zjawiska można upatrywać w kilku aspektach, do których zalicza się m.in. alokacja kapitału na koniec roku, pozytywne oczekiwania co do sytuacji makroekonomicznej oraz cykliczne wahania nastrojów na rynku.
2. Historyczne wyniki Bitcoina w październiku
Według danych z platform analizy danych rynkowych, takich jak CoinMarketCap i Glassnode, Bitcoin rósł w październiku średnio o ponad 15% w ciągu ostatnich pięciu lat, co sprawia, że inwestorzy są pełni oczekiwań co do wyników w październiku każdego roku. W 2023 roku Bitcoin wykazał w październiku znaczne odbicie, a otoczenie rynkowe w 2024 roku stwarza dobre warunki do ponownego wystawienia „Uptobera”.
3. Nastroje rynkowe i cykliczność
Nastroje inwestorów odgrywają kluczową rolę na rynku kryptowalut. Październik to zwykle także okno czasowe, w którym fundusze rynkowe przepływają z tradycyjnych aktywów, takich jak akcje, na rynek kryptowalut. Realokacja środków również nadaje rynkowi pewien impuls wzrostowy. Ponadto wraz ze zbliżaniem się końca roku inwestorzy instytucjonalni mają tendencję do przeprowadzania corocznych rozliczeń i rearanżacji, co jeszcze bardziej poprawia nastroje na rynku.
3. Analiza wydajności Bitcoina i głównych aktywów kryptograficznych
1. Bitcoin (BTC): Wciąż wiodąca pozycja na rynku
Jako najbardziej reprezentatywny kryptowaluta na świecie, Bitcoin zawsze był rynkowym punktem odniesienia. Od początku 2024 r., chociaż wyniki Bitcoina doświadczyły kilku szokowych korekt, ogólna tendencja utrzymuje się stale wzrostowo. Oczekuje się, że napędzane zarówno polityką makroekonomiczną, jak i pieniężną, wyniki Bitcoina w październiku zapoczątkowują nową rundę odbicia.
Efekt zmniejszenia o połowę podaży: Efekt trzeciego zmniejszenia o połowę podaży Bitcoina w 2024 r. stopniowo się pojawiał. Zmniejszenie podaży na rynku stworzyło średnio- i długoterminową presję na wzrost jego ceny.
Wejście funduszy instytucjonalnych: W 2024 r. duże instytucje, takie jak BlackRock, stopniowo weszły na rynek Bitcoin, co stanowi kolejny dowód, że inwestorzy instytucjonalni uznają Bitcoin za narzędzie zabezpieczające przed inflacją i dywersyfikację aktywów. Układ instytucji jest często przyszłościowy, co wskazuje, że w nadchodzących miesiącach fundusze rynkowe mogą nadal napływać.
2. Ethereum (ETH): Eksplozja DeFi i warstwy 2
Ekosystem Ethereum w 2024 r. będzie nadal szybko się rozwijał, szczególnie wraz z pojawieniem się rozwiązań warstwy 2 (takich jak BASE, Arbitrum, Optimism), które promują skalowalność sieci i innowacje na poziomie aplikacji. Wyniki Ethereum w październiku będą ściśle powiązane z następującymi kluczowymi czynnikami:
Rozszerzanie aplikacji w warstwie 2: Dzięki ciągłemu rozwojowi warstwy 2 koszty transakcyjne sieci ulegają zmniejszeniu, a komfort użytkownika ulega poprawie, przyciągając więcej programistów i użytkowników do wejścia do ekosystemu. Rozwój protokołów DeFi i projektów NFT będzie również napędzał popyt na korzystanie z sieci Ethereum, zapewniając w ten sposób wsparcie dla ceny ETH.
Zwiększony popyt na stakowanie: po przejściu Ethereum na PoS (Proof of Stake), ilość zadeklarowanych ETH stale rośnie. Zapowiadany mechanizm lock-up zmniejsza podaż w obiegu, co skutkuje zmniejszeniem ilości ETH w obiegu na rynku, co może spowodować wzrost cen.
3. Inne główne aktywa kryptograficzne: Solana, BNB, TRON itp.
Oprócz Bitcoina i Ethereum na uwagę zasługują również wyniki sieci publicznych, takich jak Solana, BNB i TRON, w październiku 2024 r. Projekty te mają ważne scenariusze zastosowań odpowiednio w obszarach MEME, GameFi i DeFi, a stały rozwój ekosystemu zapewnia potencjał wzrostu ich cen.
Solana: Dzięki dużej szybkości i niskim opłatom transakcyjnym Solana osiąga wyjątkowe wyniki na rynkach memów, NFT i DeFi. W szczególności rozwój projektów memów przyczynił się do wzrostu liczby użytkowników w ekosystemie Solana.
BNB: Jako rdzeń Binance Smart Chain, wydajność BNB zależy od zdrowego rozwoju ekosystemu Binance. W miarę kontynuacji projektów takich jak Defi i Gamefi popyt na BNB może jeszcze wzrosnąć.
TRON: TRON ma stosunkowo dojrzały układ w dziedzinie monet stabilnych i DeFi. Promocja w regionie Azji i Pacyfiku oraz rozszerzenie scenariuszy zastosowań zapewniły dobrą podstawę dla rozwoju TRON.
4. Hot spoty w branży i analiza trendów
1. DeFi: Wejście w erę wielołańcuchową
Zdecentralizowane finanse (DeFi) będą nadal się rozwijać w 2024 r., a układ wielołańcuchowy stał się kluczowym trendem w branży. Protokoły DeFi w różnych sieciach publicznych stopniowo osiągają interoperacyjność, a użytkownicy mogą obsługiwać aktywa w różnych sieciach, poprawiając płynność i efektywność wykorzystania funduszy. Coraz lepiej prosperująca ekologia DeFi w sieciach publicznych, takich jak Ethereum, BNB, Solana i Arbitrum, promuje działalność finansową na rynku aktywów kryptograficznych.
2. Meme Coin: obosieczny miecz spekulacji i bogactwa
Jako aktywa wysoce spekulacyjne, monety Meme w 2024 r. nadal będą przyciągać uwagę dużej liczby spekulantów. W szczególności klasyczne monety Meme, takie jak Shiba Inu, Dogecoin i PEPE, są nadal gorącymi punktami na rynku. Ponieważ platformy takie jak SunPump promują emisję i promocję nowych monet Meme, zainteresowanie rynku tego typu aktywami pozostaje duże. Inwestorzy są jednak narażeni na większe ryzyko podczas spekulacji. Gwałtowne wahania na rynku walutowym Meme mają wzmacniający wpływ na ogólne nastroje na rynku.
3. GameFi i NFT: nowy trend w integracji transgranicznej
Połączenie GameFi i NFT będzie jeszcze bardziej pogłębione w 2024 r., a finansowanie grywalizacji staje się nowym modelem biznesowym. W miarę wzrostu świadomości użytkowników na temat zasobów świata wirtualnego projekty NFT nie są już tylko pokazami dzieł sztuki, ale są głęboko zintegrowane z grami, DeFi i innymi dziedzinami. Model Play-to-Earn (P2E) pozostaje główną siłą napędową GameFi, a w październiku może nastąpić znaczny wzrost liczby nowych gier i projektów NFT, co doda rynkowi nowej energii.
5. Potencjalny wpływ wyborów w USA i rynku kryptowalut
1. Wpływ wydarzeń politycznych na rynek
Nie można ignorować wpływu zbliżających się wyborów w USA na rynek kryptowalut. Stanowiska wyborcze Trumpa i Bidena, a także odmienne podejście obu partii do regulacji kryptowalut, mogą wywołać krótkoterminowe wahania na rynku.
1.1 Różnice w polityce Trumpa, Harrisa i kryptowalut
Zbliżające się wybory w Stanach Zjednoczonych są również jednym z kluczowych czynników napędzających rynek kryptowalut. Wiceprezydent Harris niedawno dała jasno do zrozumienia, że wspiera rozwój kryptowalut, co niewątpliwie dało zastrzyk w ramię branży kryptowalut. Niezależnie od tego, czy jest to Partia Demokratyczna, czy Republikańska, stopniowa klarowność polityki kryptowalutowej pomoże w długoterminowym rozwoju całego rynku. W szczególności Trump wyraził poparcie dla wykorzystania Bitcoina jako aktywa rezerwowego w Stanach Zjednoczonych. Nie można zignorować potencjalnej siły napędowej tej tendencji politycznej w zakresie cen Bitcoina. Jeśli Trump wygra listopadowe wybory, na rynku kryptowalut może nastąpić nowa fala napływu kapitału. Dzięki wsparciu politycznemu światowy kapitał zwróci większą uwagę na aktywa cyfrowe, takie jak Bitcoin, co może jeszcze bardziej wypromować je i stać się głównym aktywem na rynku finansowym.
1.2 Wahania rynkowe i wahania emocjonalne w miarę zbliżania się wyborów
W miarę zbliżania się dnia wyborów i wzrostu niepewności na rynku inwestorzy mają tendencję do przyjmowania w tym okresie bardziej ostrożnych strategii inwestycyjnych. Jako ryzykowne aktywa, rynek kryptowalut jest bardziej wrażliwy na ten wpływ. Wahania nastrojów inwestorów i realokacja kapitału w okresie poprzedzającym wybory mogą prowadzić do ostrej krótkoterminowej zmienności na rynku.
Zwiększona zmienność: Przed wyborami w USA rynek często doświadcza fazy zwiększonej zmienności Awersja inwestorów do ryzyka i niepewność co do polityki będą powodować częste wahania cen na rynku kryptowalut. Według danych historycznych podczas podobnych dużych wydarzeń politycznych, takich jak wybory w USA w 2020 r., ceny Bitcoina podlegały stosunkowo dużym wahaniom w ciągu tygodni.
Wzrost popytu na „bezpieczną przystań”: niektórzy inwestorzy mogą zwrócić się w stronę zdecentralizowanych aktywów, takich jak Bitcoin, jako narzędzia „bezpiecznej przystani”, gdy narasta niepewność polityczna, zwłaszcza gdy krajowe perspektywy polityczne i gospodarcze w Stanach Zjednoczonych są niejasne, Bitcoin może być postrzegany jako „cyfrowy”. gold”, przyciągając w ten sposób część środków do napływu na rynek kryptowalut.
6. Analiza techniczna i przewidywanie trendów rynkowych
1. Analiza techniczna Bitcoina
Z punktu widzenia analizy technicznej nadal jest miejsce na wzrost trendów cen Bitcoina w październiku, szczególnie napędzany optymizmem rynkowym i napływem kapitału zewnętrznego.
Poziomy wsparcia i oporu: Obecny główny poziom wsparcia Bitcoina wynosi od 63 000 do 60 000 dolarów. Jeśli cena ustabilizuje się powyżej tego poziomu, nastroje na rynku pozostaną optymistyczne. Z drugiej strony, głównym poziomem oporu w tym miesiącu jest przedział od 70 000 do 73 000 dolarów, a przełamanie powyżej tego poziomu może przyciągnąć więcej zakupów, aby podnieść cenę.
Sygnał średniej ruchomej (MA): Patrząc na krótkoterminowe wskaźniki techniczne, w połowie października może pojawić się zjawisko „złotego krzyża” pomiędzy 50-dniową a 200-dniową średnią kroczącą. W przeszłości ta formacja techniczna często sygnalizowała wyższe ceny. Jeśli taki schemat pojawi się w nadchodzących tygodniach, nastroje na rynku mogą jeszcze bardziej wzrosnąć.
2. Analiza techniczna Ethereum
Obraz techniczny Ethereum również pokazuje silne wsparcie.
Poziomy wsparcia i oporu: Obecny główny poziom wsparcia dla ETH wynosi od 2400 do 2450 dolarów. Jeśli nastroje na rynku się poprawią, oczekuje się, że cena ETH przebije psychologiczny poziom oporu na poziomie 2800 dolarów i przekroczy granicę 3000 dolarów.
Zwiększona aktywność w łańcuchu: Analiza danych w łańcuchu pokazuje, że wolumen transakcji i liczba aktywnych adresów w sieci Ethereum wykazały tendencję wzrostową w październiku. Oczekuje się, że szczególnie w związku z rozwojem projektów warstwy 2 aktywność sieciowa wzrośnie cena ETH jeszcze wyżej.
7. Ryzyka i niepewność
Choć perspektywy dla rynku kryptowalut w październiku są ogólnie optymistyczne, nadal należy zachować czujność na potencjalne ryzyko i niepewność, które mogą prowadzić do zwiększonej zmienności rynku, a nawet przełamać bezwładny trend wzrostowy „Uptober”.
1. Powtarzalność dostosowań polityki Fed
Chociaż powszechnie oczekuje się, że Fed obniży stopy procentowe, wszelkie nieoczekiwane zmiany w polityce, zwłaszcza bardziej jastrzębie stanowisko Fed na październikowym posiedzeniu, mogą spowodować gwałtowną zmianę nastrojów na rynku. W przypadku wzrostu możliwości podwyżki stóp procentowych lub kurczenia się bilansów, rynek może popaść w krótkoterminową presję sprzedaży.
2. Niepewność co do wyborów w USA
Jak wspomniano wcześniej, październik zbliża się wielkimi krokami, a niepewność polityczna może wywołać poważne wahania na rynku. Szczególnie jeśli w trakcie wyborów nastąpią jakieś większe niespodzianki, na rynku może nastąpić większa presja spadkowa.
3. Ryzyka na rynku kryptowalut
Ryzyko regulacyjne i techniczne pozostaje na rynku kryptowalut. Zwłaszcza jeśli nadzór nad kryptowalutami zostanie dodatkowo wzmocniony na całym świecie lub wystąpią problemy techniczne, takie jak poważne incydenty hakerskie, cyberataki lub upadek projektów DeFi, może to mieć duży negatywny wpływ na rynek.
8. Podsumowanie i perspektywy
Ogólnie rynek kryptowalut w październiku 2024 roku wykazywał pozytywną tendencję wzrostową pod wpływem wielu czynników makro. Zjawisko „Uptober” może zostać dodatkowo wzmocnione przez obniżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej, zwiększoną płynność na świecie i wejście funduszy instytucjonalnych. Ponadto trendy techniczne głównych aktywów, takich jak Bitcoin i Ethereum, wspierają ciągłe odbicie rynku w październiku.
Inwestorzy w dalszym ciągu muszą jednak zachować ostrożność w związku z niepewnością polityczną i polityczną, zwłaszcza potencjalnym ryzykiem rynkowym wynikającym z wyborów w USA. W krótkim okresie rynek może doświadczyć fazy zwiększonej zmienności, jednak w dłuższej perspektywie, wraz ze stopniowym wprowadzaniem inwestorów instytucjonalnych i ciągłym rozwojem gorących obszarów, takich jak finanse zdecentralizowane i NFT, średnio- i długoterminowe perspektywy rynek szyfrowania pozostaje optymistą.
Dla inwestorów październik będzie ważnym okresem, szczególnie w kontekście dużego kapitału rynkowego i korzystnych wskaźników technicznych. Jednak w trakcie tego procesu szczególnie istotne będzie elastyczne reagowanie na zmiany polityczne i rynkowe oraz utrzymywanie strategii zarządzania ryzykiem.
