Autor:Przyszłość
Perspektywy rynku instrumentów pochodnych
Dane pochodzą z DeFiLlama
Obecnie rynek DeFi ma jeszcze duże pole do wzrostu i jest on daleki od oczekiwanej przez rynek skali.
Wielkość zdecentralizowanego rynku finansowego szacuje się na 46,61 miliardów dolarów w 2024 roku i oczekuje się, że do 2029 roku osiągnie 78,47 miliardów dolarów.
Według danych zebranych przez coinmarketcap:
Na rynku dostępnych jest 500 spotowych indeksów DEX, czyli w przybliżeniu 2 razy więcej niż spotowych indeksów CEX.
Jednakże istnieje tylko 16 instrumentów pochodnych DEX, co stanowi mniej niż 1/6 liczby instrumentów pochodnych CEX.
Na CEX wolumen obrotu instrumentami pochodnymi jest 7 razy większy niż wolumen obrotu spot.
Jednakże na indeksach DEX wolumen obrotu instrumentami pochodnymi jest porównywalny z wolumenem obrotu na rynku kasowym.
Skala handlu DEX wynosi zaledwie 11,8% CEX, a instrumenty pochodne DEX mają ogromny potencjał.
Co to jest scentralizowana wymiana
Charakter scentralizowanej giełdy (CEX) jest podobny do instytucji finansowej takiej jak bank. Transakcje przejmuje wewnętrzny system scentralizowanej giełdy. Użytkownicy muszą wpłacić środki na rachunek giełdy, a giełda działa jako menadżer zarządzający funduszami.
Zalety scentralizowanych giełd:
Interaktywność: CEX ma tendencję do płynniejszego działania.
Rozporządzenie: Wprowadzenie weryfikacji KYC ma na celu zapobieganie oszustwom.
Handel marżą: umożliwia użytkownikom pożyczanie pieniędzy w celu zwiększenia zysków.
niedociągnięcie:
Bezpieczeństwo funduszy: aktywa użytkowników są przechowywane w CEX, więc są narażeni na ryzyko, takie jak ataki hakerów i sprzeniewierzenie funduszy.
Ograniczony wybór tokenów: tokeny do handlu można wybierać wyłącznie z CEX, co może nie wystarczyć do zaspokojenia potrzeb handlowych użytkowników.
Opłaty: Użytkownicy muszą uiszczać różne opłaty.
Co to jest zdecentralizowana giełda
Zdecentralizowane giełdy (DEX) to jeden z ważnych elementów pola DeFi, którego celem jest umożliwienie użytkownikom bezpośredniego handlu kryptowalutami za pomocą blockchain i jego algorytmów bez korzystania z innych pośredników, co oznacza bezpieczeństwo środków użytkowników. Bezpieczeństwo i anonimowość są znacznie zwiększone, co rozwiązuje problem ataków hakerskich na scentralizowane platformy.
W tradycyjnym systemie finansowym transakcje przejmują pośrednicy, a proces transakcyjny jest nieprzejrzysty. Z drugiej strony, ponieważ decentralizacja opiera się na inteligentnych kontraktach w celu automatycznego wykonywania umów, proces transakcyjny i przepływ kapitału są niezwykle przejrzyste.
Zalety zdecentralizowanych giełd:
Bezpieczeństwo: ryzyko ataków hakerskich jest wyeliminowane, a użytkownicy zarządzają własnymi kluczami prywatnymi.
Przejrzystość: transakcje publiczne mogą być przeglądane i weryfikowane na blockchainie przez każdego.
Wybór tokenów: na DEX może być dostępny szerszy zakres tokenów.
Nie są wymagane żadne uprawnienia: otwarty dla każdego użytkownika portfela, nie jest wymagana weryfikacja KYC.
Opłaty: Opłaty są niskie.
niedociągnięcie:
Złożoność: może być trudniejsza w obsłudze dla początkujących użytkowników.
Szybkość transakcji: Szybkość, z jaką DEX przetwarza transakcje, zależy od szybkości wykonywania transakcji w łańcuchu.
Funkcjonalność: DEX mają zwykle mniej funkcji niż CEX, takich jak handel ubezpieczeniami lub zakup tokenów w walucie fiducjarnej.
typu DEX
Trzy najpopularniejsze typy DEX obejmują księgę zamówień DEX oraz automatycznych animatorów rynku (AMM) i agregatorów DEX.
Automatyczny animator rynku (AMM):
AMM to popularny model DEX. Model ten różni się od systemu księgi zamówień, AMM wykorzystuje algorytmy zamiast systemów transakcyjnych w celu pełnego tworzenia rynku dla użytkowników. Użytkownicy otrzymują część opłat transakcyjnych poprzez zapewnienie płynności. Cena aktywów w AMM ustalana jest algorytmicznie na podstawie proporcji tokenów w puli. AMM charakteryzuje się wysoką wydajnością, przejrzystością i niskimi kosztami utrzymania, a jednocześnie obniża próg animowania rynku. Chociaż zautomatyzowani animatorzy rynku zapewniają natychmiastową płynność, dostawcy płynności również stają w obliczu ryzyka, takiego jak poślizg i nietrwałe straty.
Zamów książkę DEX:
Księga zleceń zawiera transakcje poprzez dopasowywanie zleceń kupna i sprzedaży na rynku. Ponadto może również ograniczać transakcje. Księga zleceń jest idealna dla rynków płynnych i może zmniejszyć ryzyko poślizgu. Wręcz przeciwnie, trudniej jest zrealizować transakcje, gdy płynność jest niewystarczająca i wiąże się to z ryzykiem, takim jak front-running.
Agregator DEX:
Znajdź najlepszą ścieżkę handlową za pomocą algorytmów i obniż koszty transakcji.
Rodzaje zdecentralizowanych instrumentów pochodnych
kontrakt futures
Zdecentralizowane kontrakty futures mają stałe daty wygaśnięcia. Kontrakty wieczyste mają na celu symulowanie doświadczenia handlowego tradycyjnych kontraktów futures, ale bez dat wygaśnięcia i obowiązkowych wymagań dotyczących dostawy. Są to najpopularniejszy rodzaj kontraktów pochodnych DeFi.
Jednak kontrakt wieczysty DEX musi rozwiązać ograniczenia wydajności łańcucha bloków. Dalszy rozwój rynku kontraktów wieczystych wymaga rozwiązania dwóch podstawowych problemów: niskiej płynności i dużych opóźnień w łańcuchu. Wysoka płynność może zmniejszyć poślizg, sprawić, że proces transakcji będzie płynniejszy i zmniejszyć straty użytkowników. Małe opóźnienia mogą umożliwić animatorom rynku oferowanie niższych cen, umożliwić szybką realizację transakcji i poprawić płynność rynku.
kontrakt opcyjny
Opcje odnoszą się do standardowych kontraktów, które pozwalają użytkownikom kupić lub sprzedać składnik aktywów po określonej cenie w określonym czasie.
Opcje wieczyste są innowacyjnym produktem finansowym Podobnie jak opcje wieczyste, nie mają daty wygaśnięcia ani daty rozliczenia, a użytkownicy mogą posiadać pozycje na czas nieokreślony. W porównaniu z handlem kontraktami, handel opcjami eliminuje ryzyko likwidacji kupującego i ogranicza straty.
Fufuture korzysta z handlu opcjami wieczystymi, który jest bardzo przyjazny dla traderów i rozwiązuje problemy z płynnością i opóźnieniami spowodowane ograniczeniami wydajności w łańcuchu.
Jak wykorzystać Future, aby poprawić bezpieczeństwo transakcji i cieszyć się zabawą transakcyjną?
1. Wprowadzenie do projektu
1. Czym jest przyszłość?
Fufuture to pierwsza na świecie zdecentralizowana platforma opcji wieczystych opartych na walutach, projekt mający na celu zmniejszenie ryzyka handlu instrumentami pochodnymi DeFi. Poprzez zdecentralizowaną sieć handlową utworzoną pod kierunkiem koncepcji równowagi Nasha, w połączeniu z najlepszym w branży mechanizmem podwójnej puli płynności (Dual Liquidity Pool), powstał nowy produkt opcyjny w branży DeFi – walutowe opcje perpetual stworzony.
Jedną z podstawowych cech protokołu Fufuture są zdecentralizowane opcje wieczyste oparte na walucie.
Fufuture obsługuje wszystkie tokeny jako depozyt zabezpieczający, w tym kryptowaluty i tokenizowane aktywa. Platforma Fufuture umożliwia użytkownikom korzystanie z opcji wieczystych w handlu instrumentami pochodnymi, obsługując dźwignię finansową od 25 do 500 razy. Projekt opiera się na głównych sieciach publicznych i obecnie obsługuje łańcuch BNB, Base, Polygon, OPBNB Chain i Arbitrum.
Projekt ma istotne cechy, takie jak zerowy poślizg, brak likwidacji, wysoka dźwignia i wysoka płynność. Pozwala inwestorom na korzystanie z produktu opcyjnego przy naprawdę ograniczonych stratach i nieograniczonych zyskach, skutecznie obniżając próg wejścia i ryzyko w polu DeFi. Nieznane ryzyko wyznacza nowy punkt odniesienia dla branży DeFi – to znaczy stworzenie ścieżki instrumentów pochodnych DeFi charakteryzujących się niskim ryzykiem i wysokim poziomem bezpieczeństwa.
2. Architektura produktu
1) Główne tryby handlu
W odróżnieniu od typów transakcji występujących na rynku, zdecentralizowany protokół instrumentów pochodnych Future wykorzystuje zdecentralizowany mechanizm płynności P2DP (Peer to dual Pools). Mechanizm ten zastępuje pojedynczą pulę płynności Automatycznego Animatora Rynku (AMM) modelem łączącym prywatne i publiczne pule płynności. Model ten jest zdecentralizowanym mechanizmem łączącym prywatne i publiczne pule płynności. Zamówienie jest najpierw kompletowane z określoną pulą prywatną poprzez algorytm losowego dopasowywania zamówień w łańcuchu po cenie podanej przez wyrocznię. Dopiero w przypadku, gdy płynność puli prywatnej będzie niewystarczająca, zlecenie zostanie przeniesione do puli publicznej jako rezerwowej puli płynności. Ta pierwsza wymaga większej siły kapitałowej, możliwości notowań i zarządzania pozycjami i zwykle służy instytucjonalnym animatorom rynku, podczas gdy druga jest otwarta dla wszystkich użytkowników. Ten nowy mechanizm płynności skutecznie rozwiązuje trzy główne problemy AMM.
Zlecenia są realizowane głównie za pośrednictwem algorytmu losowego dopasowywania zamówień w łańcuchu, który wykorzystuje ceny z wyroczni i określonych prywatnych pul płynności. Dopiero gdy w puli prywatnej brakuje płynności, zlecenia przekazywane są do publicznej puli płynności, która pełni rolę puli rezerwowej. To innowacyjne podejście do płynności skutecznie rozwiązuje trzy główne wyzwania związane z AMM:
1. Zmniejsz ryzyko kontrahenta
Każda prywatna pula płynności ma niezależny adres portfela, dzięki czemu szczegóły zamówienia są wyraźnie widoczne. Pomaga to obliczyć ryzyko pozycji i przeprowadzić hedging zewnętrzny. Ponieważ prywatne pule płynności ponoszą większość ryzyka kontrahenta, ryzyko przejścia do puli publicznych jest ograniczone do minimum. Jako pojedyncza pula, dostępna dla każdego w celu zapewnienia płynności, pula publiczna rozdziela ryzyko i korzyści, zmniejszając w ten sposób ryzyko kontrahenta ponoszone przez indywidualnych użytkowników.
2. Głębsza głębokość rynku
Pobierając ceny z wyroczni, model podwójnej puli płynności zapewnia, że zarówno pule prywatne, jak i publiczne przyczyniają się do płynności rynku. Pula płynności zapewnia 10-krotną dźwignię (stopa marży 10%), skutecznie zwiększając głębokość rynku i optymalizując wykorzystanie kapitału.
3. Zmniejsz nietrwałe straty
W porównaniu do AMM różnica pomiędzy ceną podaną przez wyrocznię a ceną rynkową jest znacznie mniejsza, co skutkuje znaczną redukcją przejściowych strat wynikających z transakcji arbitrażowych.
2) Podstawowa innowacja
Ograniczone straty, nieograniczone zyski
Opcje wieczyste Fufuture wykorzystują z góry określone opłaty za finansowanie w celu utrzymania pozycji inwestorów w ustalonych odstępach czasu, co pomaga ograniczyć potencjalne straty.
Wyeliminuj ryzyko przymusowej likwidacji
Przyszłe zrównoważone opcje pozwalają inwestorom płacić jedynie dzienne opłaty za finansowanie w celu utrzymania swoich pozycji, chroniąc ich przed stresem związanym ze zmiennością rynku
norma walutowa
Handlowcy mogą handlować dowolnymi aktywami cyfrowymi, a każdy token w łańcuchu może zostać wykorzystany jako depozyt zabezpieczający w handlu indeksami BTC/ETH.
Handel z zerowym poślizgiem
Dzięki własnemu, wysokowydajnemu systemowi dopasowywania zleceń Future zapewnia handel bez poślizgów i gwarantuje ceny wykonania, które idealnie odpowiadają oczekiwaniom traderów, umożliwiając inwestorom dokładną realizację ich strategii handlowych.
Handel z dużą dźwignią
Platforma zrównoważonych opcji Fufuture zapewnia użytkownikom wskaźniki dźwigni od 25X do 500X, łącząc ograniczone straty w celu stworzenia większych zysków.
Mechanizm podwójnej puli płynności
Rozłożenie ryzyka pomiędzy profesjonalnymi i ogólnymi animatorami rynku poprzez „publiczne pule płynności” i „prywatne pule płynności” utrzymuje płynność i stabilność rynku, tworząc bardziej sprawiedliwe i przejrzyste środowisko handlowe dla uczestników.
Zdecentralizowana sieć blockchain poprzez teorię gier niekooperacyjnych
Zdecentralizowana sieć blockchain oparta na równowadze Nasha jest całkowicie niekooperacyjną teorią gier. To sprawia, że Future jest z natury pozbawiony ryzyka, bezpieczny, stabilny i otwarty, zrównoważony rynek handlu opcjami.
Precyzyjne ceny
Stosując pojęcia matematyczne, takie jak procesy stochastyczne, zmienność i równania różniczkowe cząstkowe, osiąga się przybliżoną wycenę z marginesem błędu wynoszącym zaledwie 0,05 ‰.
Łącząc te elementy, platforma Future może zapewnić bezpieczne, wydajne, elastyczne i uczciwe środowisko handlowe dla entuzjastów finansowych instrumentów pochodnych na całym świecie.
3. Zasady handlu
Nie ma minimalnego wymogu kapitałowego dla handlowców, aby otworzyć pozycję. Jest to najniższa wielkość transakcji we wszystkich DeFi i może handlować transakcjami lewarowanymi 25-500 razy. Platforma Future obsługuje obecnie ponad 140 par handlowych i będzie obsługiwać więcej tokenów przyszłość Użyj indeksu BTC/ETH jako depozytu zabezpieczającego.
4. Stan projektu
Fufuture to pierwsza na świecie zdecentralizowana platforma handlu opcjami wieczystymi opartymi na walutach.
Od czasu wprowadzenia w kwietniu planu długoterminowego notowań aktywów bieżąca wartość TVL przekroczyła 12 mln USD.
Od momentu uruchomienia pod koniec listopada 2023 r. skumulowany wolumen transakcji na platformie Future osiągnął 62 miliony BTC i 100 milionów ETH.
2. PRZYSZŁY Model Tokena
1. Ekosystem i społeczność 50%
Współpraca biznesowa 10%
Podstawa 35%
Konsultant 5%
2. Użycie tokena
Główne zastosowania monet FUFUTURE są następujące:
1. Opłata manipulacyjna za odkup i zniszczenie
Jako token platformy handlowej, FUFUTURE jest tym samym, co Binance Coin (BNB). Platforma wykorzystuje część zysku z opłat manipulacyjnych na odkup i niszczenie tokenów zarządzających.
2. Złóż przysięgę
Zastawcy uzyskują bilety poprzez zastawienie tokenów zarządzania, a jednocześnie oceniany jest ranking opłat manipulacyjnych. Jeśli posiadasz ranking, możesz otrzymać nagrody w postaci tokenów zarządzania, a tokeny zarządzania można wycofać w dowolnym momencie.
3. Najnowszy postęp i przyszła przestrzeń wyobraźni
1. Aktualizacja przyszłej wersji
W aktualnej wersji Fufuture V1 handel został w pełni zdecentralizowany i obecnie obsługuje handel opcjami wieczystymi. Wersja V2 będzie w pełni zoptymalizowana, dodając funkcje takie jak zlecenia z limitem i aktualizacje cen rynkowych Oracle w czasie rzeczywistym.
Fufuture korzysta z produktów opcyjnych opartych na walutach. Docelową grupą użytkowników tego produktu jest 540 milionów posiadaczy walut na całym świecie. Cechy produktów opcyjnych, które nie wiążą się z ryzykiem likwidacji oraz niskimi stratami i wysokimi zyskami, znacznie poprawiają współczynnik wygranej i wskaźnik retencji użytkowników handlowych.
2.Wkład przyszłości w branżę
Produkty opcji wieczystych rozwiązują problem wysokiego ryzyka w transakcjach na instrumentach pochodnych w branży i zapewniają entuzjastom globalnych instrumentów pochodnych produkt handlowy o niskim ryzyku i wysokiej stopie zwrotu.
W przypadku aktywów o długim ogonie platforma Future zapewnia bezpłatną platformę opcji wieczystych pozbawioną ryzyka, która ogranicza obieg monet projektu na rynku wtórnym, zwiększa atrybuty towarowe tokenów projektu i zwiększa cenę monet projektu.
Zespół Fufuture to ambitny zespół. Zespół wspomniany w białej księdze: Podstawowe wartości Fufuture wykraczają poza proste produkty lub usługi finansowe. Fufuture pragnie stworzyć nie tylko narzędzie, ale siłę transformacyjną, która może zmienić krajobraz pola DeFi.
4. Stopa finansowania
Opłaty premium Fufuture zmieniają się wraz z wahaniami BTC/ETH, od 1% do 1,7%. W przypadku gwałtownych wahań na rynku pobierana składka również zostanie odpowiednio dostosowana.
Streszczać
Ogromny potencjalny rynek
Potencjalny rynek kontraktów wieczystych i instrumentów pochodnych jest znacznie większy niż handel spot. Sądząc po TVL i wolumenie obrotu Future w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, projekt opcji wieczystych na platformie Future ma bardzo dużą bazę użytkowników.
Wysoka stopa zwrotu
Instrumenty pochodne mają zazwyczaj wyższe zyski niż transakcje kasowe, dzięki wysoce lewarowanemu handlowi opcjami.
Wysoki wskaźnik utrzymania użytkowników
Nowa koncepcja handlu może zmienić przyszły krajobraz handlu instrumentami pochodnymi. Z bieżących danych handlowych wynika, że około 30% użytkowników decyduje się pozostać na platformie Future, aby kontynuować handel opcjami wieczystymi.
Wzmacnianie aktywów z długim ogonem
Skutecznie ogranicza obrót waluty projektu na rynku wtórnym.
Elastyczne stawki finansowania
Zrównoważ koszty transakcyjne obu stron, tak aby obie strony miały względne marże zysku.
Firma Fufuture uruchomiła obecnie walutowe opcje wieczyste, a w przyszłości wprowadzi także produkty finansowe, takie jak walutowe kontrakty wieczyste, kontrakty futures i opcje standardowe, wspierające pary handlowe, takie jak towary, waluty i indeksy. Fufuture angażuje się w przewodnictwo w obszarze zdecentralizowanych instrumentów pochodnych, dostarczając narzędzia zabezpieczające dla podmiotów globalnych i pomagając globalnym klientom przemysłowym uniknąć ryzyka wahań cen i kursów walut.
