[Wersja audio] Śniadanie Złotej Dziesiątki Futures w dniu 25 września 2024 r. (środa)

Wersja Futures Morning Peak-Audio

Wersja dla kobiet mandaryńskich pobierz mp3

Wiadomości makro

1. Pan Gongsheng, gubernator Ludowego Banku Chin, ogłosił 24 stycznia na konferencji prasowej Biura Informacyjnego Rady Państwa, że ​​stopa rezerw depozytowych i podstawowa stopa procentowa zostaną obniżone. W najbliższej przyszłości stopa rezerw obowiązkowych zostanie obniżona o 0,5 punktu procentowego, co uwolni 1 bilion juanów długoterminowej płynności. Może skorzystać z okazji, aby przed końcem roku obniżyć stopę rezerw obowiązkowych o 0,25–0,5 punktu procentowego. Jednocześnie obniżono podstawową stopę procentową banku centralnego oraz stopę procentową siedmiodniowej operacji odkupu zwrotnego o 0,2 punktu procentowego, co spowodowało równoczesny spadek podstawowej stopy procentowej rynku kredytowego (LPR). Oczekuje się, że obniżka stóp procentowych spowoduje spadek MLF o 0,3 pkt proc., a oprocentowanie LPR i depozytów spadnie o 0,2-0,25 pkt proc. Ogólna marża odsetkowa netto banków pozostanie neutralna.

2. Wu Qing, przewodniczący Chińskiej Komisji Regulacji Papierów Wartościowych, powiedział, że Chińska Komisja Regulacji Papierów Wartościowych wyda opinie w sprawie promowania wchodzenia na rynek funduszy średnio- i długoterminowych oraz sześciu środków wspierających fuzje, przejęcia i reorganizacje. Będziemy podkreślać ochronę uzasadnionych praw i interesów małych i średnich inwestorów, zdecydowanie zwalczać oszustwa finansowe, manipulacje na rynku i inne nielegalne działania oraz dążyć do wdrażania bardziej wzorowych przypadków w zakresie sporów reprezentacyjnych i zaliczek na odszkodowania.

3. Li Yunze, dyrektor Państwowej Administracji Nadzoru i Administracji Finansowej, powiedział, że obszary, na których obecnie skupiają się instytucje wysokiego ryzyka, utworzyły konkretne plany reform i restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, które są wdrażane stabilnie i uporządkowanie, zgodnie z jedną prowincją, jedną polityką . W miarę stopniowego eliminowania i ograniczania trzech głównych ryzyk związanych z nieruchomościami, zadłużeniem lokalnym oraz małymi i średnimi instytucjami finansowymi, ryzyka finansowe będą stale się zbliżać. Państwowa Administracja Nadzoru Finansowego będzie zdecydowanie nadal skupiać się na zapobieganiu systemowym ryzykom finansowym.

4. Zgodnie ze stosownymi zawiadomieniami Guangzhou Futures Exchange, Zhengzhou Commodity Exchange i Shanghai Futures Exchange w sprawie godzin nocnych podczas Święta Narodowego w 2024 r., wieczorem 30 września 2024 r. (poniedziałek) nie będzie notowań nocnych. Giełda będzie nieczynna od 1 października 2024 r. (wtorek) do 7 października 2024 r. (poniedziałek). Wszystkie kontrakty terminowe i opcje będą prowadzone w ramach aukcji kupna w godzinach od 08:55 do 09:00 w dniu 8 października 2024 r. (wtorek), a nocny handel zostanie wznowiony tej nocy.

Zmiany na światowym rynku kontraktów terminowych

1. Krajowe kontrakty terminowe na surowce zamknęły się ogólnie na plusie w nocy, przy silnych wzrostach na produkty energetyczne i chemiczne, soda kalcynowana wzrosła o 6,88%, kauczuk nr 20 wzrósł o 5,97%, kauczuk o 5,21%, kauczuk butadienowy o 4,61%, szkło o 4,16% i PVC wzrósł o 2,96%, ropa naftowa wzrosła o 1,95%. Seria czarna wzrosła ogółem, przy czym ruda żelaza wzrosła o 5,14%, koksu o 4,66%, węgla koksującego o 4,58%, prętów zbrojeniowych o 3,14% i gorącej wężownicy o 3,09%. Ogólnie wzrosły ceny produktów rolnych, przy czym olej palmowy wzrósł o 1,35%, bawełna o 1,31%, olej sojowy o 1,1%, cukier o 1,06%, a przędza bawełniana o 1,04%. Podstawowe metale zamknęły się wyżej, przy czym tlenek glinu wzrósł o 3,16%, cynk w Szanghaju wzrósł o 2,94%, stal nierdzewna o 1,97%, miedź w Szanghaju o 1,67%, nikiel w Szanghaju o 1,33% i aluminium w Szanghaju o 1%. Złoto w Szanghaju wzrosło o 0,55%, a srebro w Szanghaju o 4,22%.

2. Międzynarodowe ceny ropy naftowej wzrosły we wszystkich przypadkach, przy czym listopadowy kontrakt na ropę w USA wzrósł o 1,66% do 71,54 USD za baryłkę. Grudniowy kontrakt na ropę Brent wzrósł o 1,72% do 74,47 USD za baryłkę.

3. Międzynarodowe kontrakty terminowe na metale szlachetne zamknęły się ogólnie wyżej. Kontrakty terminowe COMEX na złoto wzrosły o 1,12% do 2.682,1 USD za uncję, a kontrakty terminowe na srebro COMEX wzrosły o 4,33% do 32,43 USD za uncję.

4. Londyńskie kontrakty na metale nieszlachetne łącznie zamknęły się wyżej. Kontrakty terminowe na miedź na LME wzrosły o 2,85% do 9 821 USD/tonę, kontrakty terminowe na cynk na LME wzrosły o 4,35% do 3 010,5 USD/tonę, nikiel na LME wzrosły o 1,15% do 16 735 USD/tonę, a kontrakty terminowe na aluminium na LME wzrosły o 2,39. Kontrakty terminowe na cynę na LME wzrosły o 1,24% do 32 695 USD/tonę, a kontrakty terminowe na ołów na LME wzrosły o 1,12% do 2080,5 USD/tonę.

5. Główne kontrakty terminowe na produkty rolne notowane przez Chicago Board of Trade (CBOT) zamknęły się w trybie mieszanym, przy czym kontrakty terminowe na soję wzrosły o 0,34% do 1042,75 centów/buszel, kontrakty terminowe na kukurydzę spadły o 0,42% do 411,75 centów/buszel, a kontrakty terminowe na pszenicę spadły o 0,64% 578,75 centów/buszel.

Czarna gorąca informacja

1. Pan Gongsheng, gubernator Ludowego Banku Chin, ogłosił na konferencji prasowej zorganizowanej przez Biuro Informacyjne Rady Państwa w dniu 24 września, że ​​obniży istniejące oprocentowanie kredytów hipotecznych i ujednolici minimalny współczynnik wkładu własnego dla kredytów hipotecznych oraz wytyczne komercyjne banki do obniżenia istniejących stóp procentowych kredytów hipotecznych do poziomu zbliżonego do nowych stóp procentowych. Oczekuje się, że średni spadek wyniesie około 0,5 punktu procentowego. Minimalny współczynnik wkładu własnego dla kredytów hipotecznych na pierwsze i drugie mieszkanie zostanie ujednolicony, a minimalny wskaźnik wkładu własnego dla kredytów na drugi dom na poziomie krajowym zostanie obniżony z 25% do 15%. Ponadto Pan Gongsheng powiedział, że bank centralny zoptymalizuje politykę ponownego kredytu na niedrogie mieszkania, a udział wsparcia finansowego banku centralnego w utworzonej wcześniej kwocie 300 miliardów juanów rekredytów na niedrogie mieszkania zostanie zwiększony z 60% do 100 %

2. Według Poster News obecnie banki zwracają uwagę na politykę dostosowywania istniejących stóp procentowych kredytów hipotecznych, ale nie otrzymały jeszcze odpowiednich powiadomień o korektach i w tym czasie dokonają ujednoliconych korekt. Jednocześnie znawcy branży stwierdzili, że jeśli nowa polityka zostanie opublikowana, głównym bankom wprowadzenie dostosowań wdrożeniowych zajmie od jednego do kilku miesięcy, a prawie wszystkie zostaną ukończone w tym samym okresie.

3. Dziennik „Nanfang Daily” podał, że niektóre media doniosły, że w tym tygodniu w Kantonie ma zostać wdrożona istniejąca korekta oprocentowania kredytów hipotecznych. Reporter dowiedział się od osób bliskich regulatorowi, że Ludowy Bank Chin nie wydał jeszcze formalnego dokumentu w sprawie redukcji istniejących kredytów hipotecznych, a plan i metody dostosowań nie zostały jeszcze wyjaśnione.

4. Ostatnia giełda podała do wiadomości, że w grupie Liu ×× (00112064) (nr grupy rachunków: B0002431) w dniu 24 września 2024 r. wolumen obrotu śróddziennego grupy kont na kontrakcie futures na pręt zbrojeniowy (RB) 2501 przekroczył limit dla drugiej zgodnie ze standardami przetwarzania giełdy, giełda zdecydowała się podjąć środki regulacyjne w celu ograniczenia odpowiednim klientom możliwości otwierania pozycji na odpowiednich kontraktach na okres jednego miesiąca w grupie Guo ×× (00210429) (numer grupy rachunków: B0005382) w dniu 24 września, 2024 Po raz pierwszy wolumen obrotu śróddziennego grupy rachunków na kontrakcie Coiled Futures (HC) 2501 przekroczył standardy przetwarzania giełdy. Giełda zdecydowała się podjąć działania regulacyjne w celu ograniczenia otwierania pozycji przez odpowiednich klientów na odpowiednim kontrakcie na 5 dni handlowych.

5. Według World Steel Association, światowa produkcja stali surowej spadła w sierpniu o 6,5% rok do roku do 144,8 mln ton. Wśród nich produkcja stali surowej w Chinach w sierpniu wyniosła 77,9 mln ton, co oznacza spadek o 10,4% rok do roku.

6. Według Mysteel nowa runda licytacji żelazokrzemu HBIS 75B we wrześniu wynosi 1200 ton, a poprzednia runda licytacji wyniosła 2501 ton. Ponadto 24 września firma Baosteel zaprosiła do składania ofert na 3800 ton krzemomanganu.

Gorące informacje o produktach rolnych

1. Krajowa Komisja Rozwoju i Reform oraz inne resorty podały, że minimalna cena skupu pszenicy (III gatunku) wyprodukowanej w latach 2025 i 2026 wynosi 119 juanów za 50 kilogramów, a łączna ilość skupu pszenicy po najniższej cenie skupu w roku 2025 i 2026 Rok 2026 jest ograniczony do 37 milionów ton.

2. Według danych Wind na tydzień rozpoczynający się 24 września zapasy oleju sojowego w porcie wyniosły 1,067 mln ton, co oznacza wzrost o 27 000 ton w porównaniu z 1,04 mln ton w tygodniu rozpoczynającym się 17 września.

3. Dane z China Cereals and Oils Business Network pokazują, że na 38. weekend 2024 r. krajowe zapasy śruty sojowej wyniosły 1,482 mln ton, co oznacza wzrost o 63 000 ton z 1,419 mln ton w zeszłym tygodniu i wzrost miesiąc do miesiąca wynoszący 4,43%.

4. Komitet Centralny Komunistycznej Partii Chin i Rada Państwa wydały opinie w sprawie wzmocnienia ochrony gruntów uprawnych, poprawy jakości gruntów uprawnych oraz poprawy równowagi pomiędzy okupacją a odszkodowaniami. W opinii za główny cel przyjęto realizację jasnych zadań ochrony gruntów uprawnych i trwałych gruntów rolnych w nowej rundzie planowania przestrzennego gruntów. Liczba gruntów uprawnych w całym kraju nie będzie mniejsza niż 1,865 mld ha, a powierzchnia chroniona wyniesie nie mniej niż 1,865 mld ha. Stałe podstawowe grunty rolne nie będą mniejsze niż 1,546 miliarda akrów.

5. Brazylijskie Krajowe Stowarzyszenie Eksporterów Zboża (Anec) szacuje, że brazylijski eksport soi we wrześniu wyniesie 5,82 mln ton w porównaniu z prognozą z poprzedniego tygodnia wynoszącą 5,83 mln ton. Oczekuje się, że brazylijski eksport śruty sojowej we wrześniu wyniesie 1,97 mln ton w porównaniu z poprzednią prognozą wynoszącą 2,02 mln ton. Oczekuje się, że brazylijski eksport kukurydzy we wrześniu wyniesie 6,68 mln ton w porównaniu z prognozą z poprzedniego tygodnia wynoszącą 6,63 mln ton.

6. Według Komisji Europejskiej na dzień 22 września import oleju palmowego do UE w roku 2023/2024 wyniósł 580 tys. ton w porównaniu z 940 tys. ton w tym samym okresie ubiegłego roku. Import śruty sojowej wyniósł 4,09 mln ton w porównaniu z 3,66 mln ton w tym samym okresie ubiegłego roku. Import rzepaku wyniósł 1,16 mln ton wobec 870 tys. ton w analogicznym okresie ubiegłego roku. Import soi wyniósł 2,81 mln ton w porównaniu z 2,73 mln ton w tym samym okresie ubiegłego roku.

Gorące informacje z branży energetycznej i chemicznej

1. Giełda Futures w Szanghaju ogłosiła, że ​​począwszy od notowań w dniu 26 września 2024 r. (tj. notowań wieczornych w dniu 25 września) opłata transakcyjna za śróddzienne zamknięcie kontraktu futures na kauczuk naturalny RU2501 zostanie skorygowana do kwoty 6 juanów/lota, a śróddzienne zamknięcie pozycji zostanie skorygowane do 6 juanów/lot. Opłata manipulacyjna dla transakcji zabezpieczających futures zostanie skorygowana do 3 juanów/lot.

2. Międzynarodowe Centrum Obrotu Energią w Szanghaju poinformowało, że po notowaniu w dniu 8 października 2024 r. (wtorek), w momencie rozliczenia pierwszego dnia sesyjnego bez rynku jednostronnego, nastąpi korekta limitu ceny kontraktu terminowego na olej opałowy niskosiarkowy do 7%, wskaźnik marży dla transakcji zabezpieczających zostaje dostosowany do 8%, a wskaźnik marży dla transakcji spekulacyjnych zostaje skorygowany do 9%.

3. Giełda Papierów Wartościowych w Szanghaju ogłosiła, że ​​po notowaniach w dniu 8 października 2024 r. (wtorek) limity cen kontraktów terminowych na olej opałowy, asfalt naftowy i kauczuk butadienowy zostaną zrealizowane w momencie rozliczenia pierwszego dnia sesyjnego bez rynku jednostronnego. Jest ona dostosowana do 7%, wskaźnik marży dla transakcji zabezpieczających zostaje skorygowany do 8%, a wskaźnik marży dla transakcji spekulacyjnych zostaje skorygowany do 9%.

4. OPEC uważa, że ​​całkowite inwestycje w przemyśle naftowym będą wymagały 17,4 bln dolarów do 2050 r., podczas gdy szacunki na 2023 r. osiągną 14 bln dolarów do 2045 r., a zapotrzebowanie na ropę naftową przekroczy 120 mln baryłek dziennie do 2050 r.

Gorące informacje o metalu

1. Grupa CSPT odbyła kwartalne spotkanie w dniu 24 września i sfinalizowała opłatę manipulacyjną TC/RC dotyczącą natychmiastowego zakupu koncentratu miedzi TC/RC na czwarty kwartał 2024 r. na 35 dolarów amerykańskich/tonę i 3,5 centa/funt, która została zwiększona w porównaniu z poprzednią kwartał. Za trzeci kwartał tego roku Kwartalna opłata manipulacyjna za wytyczne dotyczące natychmiastowego zakupu koncentratu miedzi wynosi 30 USD/tonę i 3,0 centów/funt.

2. Według badań SMM wcześniej w zakładzie produkującym tlenek glinu w Shanxi doszło do pęknięcia rury z czerwonym szlamem. Naprawa awaryjna w zakładzie została zakończona i na razie nie ma ona wpływu na produkcję tlenku glinu w zakładzie.

3. Commerzbank podniósł prognozę ceny złota do 2600 USD za uncję do końca tego roku i 2025 r. oraz podniósł prognozę ceny srebra do końca tego roku do 31 USD za uncję. Przewiduje również, że do końca 2025 r cena srebra osiągnie 33 USD za uncję.

4. Gubernator Fed Bowman powiedział, że będę w dalszym ciągu przyjmował ostrożne podejście do dalszych obniżek stóp procentowych. Rynek pracy nie wykazuje wyraźnej tendencji spadkowej. Osłabienie rynku pracy będzie sprzyjać dostosowaniom polityki. Inflacja bazowa utrzymuje się „nieprzyjemnie” powyżej celu 2%. Ryzyko inflacji uważa się za większe niż ryzyko rynku pracy. Fedowi trudno jest zmierzyć wpływ imigracji na rynek pracy.

Mówiąc o „kropce” – odsłaniamy logikę handlu odmianami!

1. Soda kalcynowana podnosi się z minimum, czy utworzyło się dno?

Analiza Everbright Futures wykazała, że ​​we wtorek nastąpił wzrost nastrojów na rynku kontraktów terminowych, a 67 głównych kontraktów na czerwono i sodę kalcynowaną zwyżkowało o ponad 6%. Przyjrzyjmy się najpierw przyczynom, które za tym stoją. Bank centralny ogłosił liczne korzyści, poprawiła się płynność rynków finansowych, a także wzrosło zaufanie inwestorów. Spójrzmy na nasze własne podstawy. Po stronie podaży nadal istnieje presja na produkcję i zapasy, ale obecnie dwa procesy produkcyjne weszły w fazę przynoszenia strat, a wsparcie kosztowe rośnie. Jeśli chodzi o popyt, zużycie szkła na dalszych etapach łańcucha dostaw jest powolne, ale nastroje na rynku poprawiają się i należy zwrócić uwagę na przyszłe wysiłki w zakresie gromadzenia zapasów. Podsumowując, poprawa otoczenia makro pomaga rynkowi, a odbicie sody kalcynowanej może być kontynuowane.

2. We wtorek ruda żelaza odrobiła większość spadków z poprzedniego tygodnia. Czy w przyszłości rynek będzie nadal się odwracał?

Analiza CCB Futures wykazała, że ​​24 września, pod silną stymulacją oczekiwań politycznych, ceny rudy żelaza znacznie odbiły, odrabiając większość spadków z poprzedniego tygodnia. Zasadniczo w zeszłym tygodniu popyt powierzchniowy na dalsze produkty stalowe odwrócił się i spadł, produkcja surówki w dalszym ciągu nieznacznie rosła, a huty wznowiły produkcję w wolnym tempie. Po stronie podaży wolumen przesyłek spadł, a przypływy do portów wróciły do ​​normy i wzrosły. Oczekuje się, że w najbliższej przyszłości liczba przywozów będzie nadal rosła. W tym samym czasie zakończą się inspekcje bezpieczeństwa w kopalniach i zakończy się krajowa produkcja rudy również stopniowo rośnie, a podaż rudy żelaza pozostaje stosunkowo stabilna. Jeśli chodzi o zapasy, zapasy importowanej rudy w Porcie 45 w ostatnim czasie nieznacznie spadły, ale nadal utrzymują się na najwyższym poziomie w tym samym okresie w historii. Huty ostrożniej uzupełniają zapasy przed Świętem Środka Jesieni, a przed Świętem Narodowym jest jeszcze miejsce na uzupełnienie zapasów. Ogólnie rzecz biorąc, w związku z oczekiwaniem silnego bodźca politycznego i zapotrzebowania na uzupełnienie zapasów przed Świętem Narodowym, oczekuje się, że cena rudy w krótkim okresie będzie nadal rosła, a czy tendencja ta będzie nadal mogła spowodować odwrócenie się na rynku, zależy od tego, czy trend ten będzie nadal widoczny na rynku na terminalu faktyczne odzyskanie popytu.

Lista ostatnich ważnych danych i wydarzeń dotyczących kontraktów futures

1. W dniu 25 września o godzinie 09:00 Bank Centralny Chin przeprowadził operacje MLF. Wcześniej Ludowy Bank Chin ogłosił 18 września, że ​​w celu zabezpieczenia się przed wpływem wygaśnięcia MLF i wykupu zwrotnego na otwartym rynku oraz innymi czynnikami, a także w celu utrzymania rozsądnej i wystarczającej płynności w systemie bankowym, uruchomił instrument o wartości 568,2 miliarda juanów7 jednodniowa operacja z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu na otwartym rynku w tym dniu Oprocentowanie operacyjne wynosi 1,7%. Umowa MLF wygasająca tego dnia zostanie odnowiona 25 września.

2. Termin zostanie określony 25 września. ITS/AmSpec/SGS ogłosi eksport oleju palmowego z Malezji w dniach 1–25 września. Wcześniejsze dane ITS wskazywały, że eksport oleju palmowego z Malezji w okresie od 1 do 20 września wyniósł 953 986 ton, co stanowi wzrost o 10,08% w porównaniu z 866 641 ton wyeksportowanych w tym samym okresie w zeszłym miesiącu.

Artykuł przesłany z: Golden Ten Data