Rundy finansowania są wolniejsze, ale Paradigm i a16z nadal zwiększają swoje wpływy wśród projektów kryptograficznych. Oba fundusze są na dobrej drodze do zamknięcia transakcji o wartości 1 mld USD w ciągu roku.

Finansowanie VC nadal kształtuje krajobraz kryptowalut, przy czym największy wpływ mają Paradigm i Andreessen Horowitz, znane również jako a16z. Fundusze nie tylko doprowadzają do dojrzałości nowe projekty, ale mogą również wpływać na niektóre z istniejących poprzez głosowanie.

Inwestycje nie są równoznaczne z poparciem, jednak oba fundusze uczestniczą także w długiej liście stosunkowo małych projektów. Wsparcie VC przyspiesza rozwój projektów, ale wiąże się również z ryzykiem sprzedaży poufnych informacji.

Do 24 września oba fundusze uzyskały ponad 856 mln USD wsparcia, z nakładającym się naciskiem na obszar narzędzi dla programistów. Paradigm koncentruje się również na ekosystemach Base i Zora, podczas gdy a16z obejmuje kryptowalutowe media społecznościowe, pożyczki i projekty rynkowe.

Finansowanie kryptowalut przekroczyło 5 mld USD w pierwszej połowie roku, a trzeci kwartał jest na dobrej drodze do przekroczenia 2 mld USD w rundach finansowania. Bardziej ostrożne szacunki przewidują finansowanie na poziomie 3,2 mld USD, w zależności od metryk. Finansowanie VC trwa pomimo spowolnienia w IDO i innych formach umieszczania tokenów.

Najczęściej spotykanym typem transakcji VC była runda zalążkowa lub finansowanie serii A. Ponadto w ciągu ostatniego miesiąca na nieujawnione rundy przeznaczono ponad 360 mln USD.

Środki VC nadal trafiają do kilku głównych obszarów zainteresowania, ale w 2024 r. nastąpił zwrot w stronę tworzenia infrastruktury i narzędzi, odchodząc od projektów NFT i gier.

Fundusze koncentrują się na mniej niż pięciu głównych transakcjach w 2024 r.

Całkowite osiągnięcie Paradigm i a16z opierało się na kilku najlepszych transakcjach. Eigen Layer, Espresso Systems i Story Protocol znalazły się wśród najlepszych transakcji dla a16z, stanowiąc 208 mln USD całkowitych inwestycji. Transakcje przekroczyły zwykłe rundy Andreessen Horowitz, z zakresem od 3 mln USD do 10 mln USD. Fundusz nadrabia liczbę transakcji, z łączną liczbą 179 zamkniętych rund finansowania.

Andreessen Horowitz stał się również najbardziej wpływowym sponsorem Eigen Layer po rundzie 100 mln USD. Poprzednie finansowanie projektu zebrało łącznie 64,5 mln USD od wszystkich innych sponsorów. Potencjał a16z może rozszerzyć się na głosowanie DAO. Fundusz miał znaczący wpływ na inne projekty, w tym Uniswap.

Portfolio Paradigm zawierało również kilka najlepszych transakcji, w szczególności Monad i Farcaster, o łącznej wartości 375 mln USD. Transakcje drugiego poziomu poniżej 100 mln USD obejmowały Axiom, Babylon i Conduit. Paradigm osiągał średnio od 10 mln USD do 20 mln USD na rundę, choć przechylając się w stronę większych transakcji wspierających.

Robot Ventures i Polychain nadrabiają zaległości

Więcej napływów pochodzi z funduszy o wysokiej renomie, takich jak Robot Ventures i Polychain Capital. Oba fundusze zamknęły dotychczas transakcje na kwotę ponad 860 mln USD. Ostatnia runda od Robot Ventures odłożyła kolejne 100 mln USD dla Celestia (TIA).

Oba fundusze specjalizują się w rundach 3–10 mln USD. W przeciwieństwie do innych funduszy, Robot Ventures przyspieszył swoją działalność w sierpniu, prowadząc do ostatniej głośnej rundy dla Celestii. Runda Celestii jest prowadzona przez Bain Capital, a Robot Ventures jest jednym ze sponsorów. Polychain Capital i Robot Ventures są również jednymi z najbardziej aktywnych wkraczających w fazę rundy zalążkowej.

Globalna aktywność w zakresie finansowania kryptowalut jest również asymetryczna, przy czym większość finansowania i odbiorców pochodzi ze Stanów Zjednoczonych. Ponad 2900 projektów z siedzibą w USA otrzymało finansowanie w ciągu ostatniego roku, konkurując z całym regionem Europy i Azji.

Fundusze VC są na minusie ze swoimi inwestycjami

Duża część wiodących funduszy VC jest na minusie w oparciu o swoje ostatnie inwestycje. Po zmianie rynku po szczycie w marcu, Polychain Capital stracił 84% swoich inwestycji.

Aby zrekompensować stratę, Celestia (TIA) jest jedną z najbardziej udanych inwestycji. Projekty, obecnie notowane po 6,20 USD, oferują niezwykle niskie ceny wczesnym inwestorom VC.

Celestia podzieliła się częścią swoich wczesnych tokenów wejściowych z Bain Capital, Robot Ventures, a także przeprowadziła rundę serii B z Polychain Capital. W niektórych wczesnych rundach tokeny TIA były sprzedawane prywatnym inwestorom po 0,01 USD.

Jednak obecność VC oznacza, że ​​TIA może być pod presją po ostatnim odblokowaniu tokena. W ciągu 36 dni TIA zwiększy swoją podaż w obiegu o ponad 84%.