Patrząc wstecz na rozwój blockchain w ostatnich latach, chociaż koncepcje takie jak monety MEME, NFT i GameFi były popularne w różnych okresach, DeFi jest nadal głównym zastosowaniem blockchainu. Różne dane w DeFi mogą odzwierciedlać aktualną sytuację w zakresie aplikacji. W tym roku (od 1 stycznia 2022 r. do 22 grudnia 2022 r.) różne dane podsumowano w następujący sposób:

TVL wszystkich projektów DeFi w sieci publicznej spadła ogółem o 76,1%. Chociaż TVL Arbitrum również spadła w zeszłym roku o 45,5%, w wartościach bezwzględnych wzrosła na czwarte miejsce. Suma podaży w obiegu czterech głównych monet stabilnych USDT, USDC, BUSD i DAI spadła w tym roku z 144,6 miliarda do 134,5 miliarda, co oznacza ogólny spadek o 7%, co oznacza, że ​​USDC i BUSD przejęły część rynku USDT. Wolumen obrotu DEX wykazuje tendencję spadkową od grudnia ubiegłego roku, a Uniswap nadal stanowi 62% wolumenu obrotu na Ethereum. Łączne depozyty trzech głównych protokołów kredytowych MakerDAO, Aave i Compound spadły o 76,1%. Wśród mostów międzyłańcuchowych Multichain zajmuje pierwsze miejsce zarówno pod względem płynności, jak i wolumenu transakcji, a TVL Wormhole spadła o najwyższe 94,6%. Wskaźnik zastawu ETH wzrósł do 13,59%, udział w rynku Lido wyniósł 29,23%, a 57% bloków wykorzystywało Flashboty MEV-Boost Relay. TVL: Całkowity zablokowany wolumen spadł o 76,1% do 39,73 miliardów dolarów

Całkowita zablokowana wartość TVL to wskaźnik mierzący przyjęcie DeFi. Według danych DeFi Llama od tego roku TVL wszystkich projektów DeFi (po wyłączeniu wskaźników podatnych na podwójne liczenie) spadła z 166,58 mld USD do obecnych 39,73 mld USD, co oznacza spadek o 76,1%.

Po podzieleniu na sieci publiczne, spośród trzech sieci publicznych o najwyższej wartości TVL, TVL Ethereum spadła z 95,4 miliarda dolarów do 23,41 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 75,5%; TVL sieci BNB spadła z 12,08 miliarda dolarów do 4,17 miliarda dolarów, co stanowi spadek o 65,5%; TVL Trona spadła z 5,21 miliarda dolarów do 4,26 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 18,2%.

Co zaskakujące, TVL Arbitrum, drugiej warstwy Ethereum, jest już na czwartym miejscu, chociaż jego TVL również spadła w zeszłym roku z 1,98 miliarda dolarów do 1,08 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 45,5%.

Największy spadek dotyczy niewątpliwie Terra (obecnie Terra Classic), która upadła w maju. Wartość TVL Terry wzrosła z 11,81 mld dolarów na początku roku do 21,02 mld dolarów w maju i wynosi obecnie zaledwie 5,29 mln dolarów.

Handel, udzielanie pożyczek i utrzymywanie płynności to nadal trzy rodzaje projektów z największą ilością środków w łańcuchu bloków. Wraz ze spadkiem ogólnej wyceny rynku, DEX, który produkuje dużą liczbę tokenów poprzez wydobywanie płynności, został poważnie dotknięty DEX jest głównym projektem dla sieci publicznych w celu przyciągania funduszy. Wiele sieci publicznych wykorzystuje tokeny natywne do wydobywania nagród DEX wykorzystywane do przyciągania krótkoterminowej płynności i wpadania w błędne koło w kontekście wydobycia, pozyskiwania i sprzedaży.

Stablecoin: Obieg USDT spadł o 20,4% w porównaniu z najwyższym punktem

Wraz z podniesieniem stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i spadkiem rynku kryptowalut, emisja monet typu stablecoin również odnotowała rzadki spadek. Według danych Investing.com obecna rentowność amerykańskich 1-letnich obligacji skarbowych wynosi 4,63%, podczas gdy RRSO depozytu USDC na rynku Aave Ethereum, największym protokole pożyczkowym, wynosi zaledwie 1,16%.

Według danych glassnode suma podaży w obiegu czterech głównych monet stabilnych USDT, USDC, BUSD i DAI spadła w tym roku z 144,6 miliarda do 134,5 miliarda, co stanowi ogólny spadek o 7%, ale USDC i BUSD nadal utrzymują wzrost.

Obieg USDT spadł z 78,3 mld do 66,2 mld USDC wzrósł z 42,3 mld do 44,3 mld, BUSD wzrósł z 14,6 mld do 18 mld, a DAI spadł z 9,2 mld do 5,8 mld. USDC i BUSD odebrały USDT część udziału w rynku, a zdecentralizowane monety typu stablecoin reprezentowane przez DAI ucierpiały jeszcze bardziej po upadku Terra/UST.

Obieg USDT osiągnął w maju br. historyczny szczyt na poziomie 83,2 mld. W porównaniu z najwyższym poziomem spadł o 20,4% i nadal wykazuje tendencję spadkową.

Sądząc po danych historycznych z ostatnich kilku lat, bardzo rzadko zdarza się, aby wartość rynkowa stablecoinów znacząco spadła i wydaje się, że miało to miejsce tylko raz w drugiej połowie 2018 roku. Według danych CoinMarketCap wartość rynkowa USDT w dniu 27 sierpnia 2018 r. wyniosła 2,82 mld USD, a 16 listopada tego roku spadła do 1,68 mld USD, co oznacza spadek o 40,4%.

DEX: Wolumen obrotu wykazuje tendencję spadkową od grudnia ubiegłego roku

Według dashboardu hagaetc, współzałożyciela Dune Analytics, miesięczny wolumen transakcji na DEX będzie generalnie wykazywał tendencję wzrostową do grudnia 2022 r., a następnie zacznie stopniowo spadać. Biorąc za przykład listopad, który się zakończył, wolumen transakcji na poziomie 85,6 mld dolarów w listopadzie br. spadł o 44,1% w porównaniu do 153,1 mld dolarów w analogicznym okresie ubiegłego roku.

Pod względem udziału w rynku Uniswap w dalszym ciągu utrzymuje 62% wolumenu obrotu, udział Curve wzrósł z 12,9% do 19,6%, Balancer wzrósł z 1,9% do 6,8%, DODO wzrósł z 1,2% do 4,9%, a Sushiswap wzrósł z 12,9% do 19,6% i spadł do 1,6%.

Spadek udziału Sushiswap w rynku i wzrost udziału innych DEX-ów są wynikiem konkurencyjnego obniżania przez DEX proporcji opłat transakcyjnych. Sushiswap, który ma stałą opłatę na poziomie 0,3%, stopniowo traci swoją konkurencyjność.

Powiązana lektura: „Analiza danych: jak ostatnio radził sobie zdecentralizowany protokół transakcji kasowych i kontraktów po kryzysie zaufania CeFi?” 》

Kredyty: Całkowite depozyty w ramach trzech głównych protokołów kredytowych MakerDAO, Aave i Compound spadły o 76,1%

MakerDAO, Aave i Compound, trzy najpopularniejsze protokoły pożyczkowe na Ethereum, nadal utrzymują swoje pozycje. Jednak w innych sieciach TVL firmy Compound została przekroczona przez JustLend na Tron, a TVL firmy Aave została na krótko przekroczona przez Anchor na Terra.

Według danych DeFi Llama, TVL MakerDAO spadła obecnie z 17,5 miliarda dolarów do 6,04 miliarda dolarów, co stanowi spadek o 65,5%; TVL Aave spadła z 14,21 miliarda dolarów do 3,76 miliarda dolarów, co stanowi spadek o 73,5%; do 1,69 mld USD, co oznacza spadek o 81%.

Ponieważ MakerDAO jest typem CDP, może pożyczać tylko DAI wyemitowane przez siebie, a TVL to całkowity depozyt, podczas gdy depozyty w Aave i Compound mogą być wykorzystywane jako pożyczki dla innych, TVL to całkowity depozyt-pożyczka; Całkowite depozyty Aave spadły z 26,2 miliarda dolarów do 5,64 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 78,5%; Łączne depozyty w ramach trzech głównych protokołów kredytowych MakerDAO, Aave i Compound spadły z 58,6 miliarda dolarów do 14,03 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 76,1%.

W niektórych działach kredytowych Euler, który ocenia zabezpieczenia, oraz Morpho, który optymalizuje oprocentowanie depozytów i kredytów, zajmują określony rynek, z TVL wynoszącymi odpowiednio 184 mln USD i 128 mln USD w przypadku niezabezpieczonych kredytów, takich jak Maple, które eksplodowały wraz z FTX There było dużo nieściągalnych długów; Silo, który oddzielał każdy rynek kredytowy, miał tylko 21,94 mln dolarów TVL.

Most międzyłańcuchowy: Multichain zajmuje pierwsze miejsce zarówno pod względem płynności, jak i wolumenu transakcji, a TVL Wormhole spadła aż o 94,6%

Mosty krzyżowe wymagają zablokowania dużej ilości środków, ale zazwyczaj wolumen transakcji nie jest wysoki, wskaźnik opłat manipulacyjnych jest również niski, a wypadki związane z bezpieczeństwem są podatne na ryzyko, co utrudnia projekt. Tylko w tym roku mosty krzyżowe, które spowodowały setki milionów dolarów strat w wyniku ataków hakerów, to Wormhole, Ronin Network, BNB Chain, Horizon i Nomad, z których pierwsze trzy zostały zrekompensowane przez strony projektu.

Według danych DeFi Llama, w zeszłym miesiącu ogólne mosty międzyłańcuchowe o najwyższym wolumenie transakcji i ich wolumenie wyniosły: Multichain 817 mln USD, Celer cBridge 543 mln USD, Stargate 410 mln USD, Across 173 mln USD oraz Synapsa 150 milionów dolarów. Pod względem kwoty zablokowanych środków TVL Multichain wynoszący 1,6 miliarda dolarów również plasuje się na pierwszym miejscu wśród mostów międzyłańcuchowych.

Podobnie jak konkurencja w zakresie wolumenu transakcji w DEX, Multichain również idzie na ustępstwa w zakresie opłat manipulacyjnych między łańcuchami. Na przykład w przypadku łańcucha krzyżowego USDC pomiędzy Layer 2 Optimism a Arbitrum Multichain pobiera jedynie 0,19 USDC jako opłatę za gaz i rezygnuje z innych opłat; w przypadku innych łańcuchów EVM innych niż Ethereum w przypadku połączenia międzyłańcuchowego opłata pobierana przez Multichain wynosi zazwyczaj 0,02%.

Kolejnym mostem krzyżowo-łańcuchowym wartym uwagi jest Portal Wormhole, który na początku maja tego roku osiągnął wartość 4,74 miliarda dolarów. Jednakże, ponieważ jest on silnie powiązany z ekologią Terra i Solana, doświadczył w tym roku serii burz nadal wynosi 255 mln USD, co oznacza spadek o 94,6% w stosunku do najwyższego poziomu. Patrząc wyłącznie na TVL, Portal nadal znajduje się w czołówce mostów międzyłańcuchowych, ale według statystyk DeFi Llama wolumen transakcji w zeszłym miesiącu wyniósł zaledwie 52,01 mln dolarów.

Zastaw dotyczący płynności: wskaźnik zastawu ETH wzrósł do 13,59%, udział w rynku Lido wyniósł 29,23%

Według danych Staking Rewards, nawet jeśli wskaźnik zastawu Ethereum wynosi zaledwie 13,59%, zadeklarowane środki w wysokości 20,2 miliarda dolarów są znacznie wyższe niż w przypadku innych sieci publicznych. Według danych zebranych przez Dune @hildobby, wśród zadeklarowanych środków ETH znajduje się obecnie 15,74 mln ETH, co stanowi wzrost o 85,6% w porównaniu z 8,48 mln ETH na początku roku.

Usługi stakowania ETH świadczą nie tylko projekty koncentrujące się na stakingu płynności, takie jak Lido i Rocket Pool, ale scentralizowane instytucje, takie jak giełdy, również świadczą usługi, wykorzystując dużą liczbę użytkowników i funduszy. Pięć największych podmiotów stakujących i udziałów w rynku to: Lido 29,23%, Coinbase 13,1%, Kraken 7,61%, Binance 6,25% i Staked.us 2,9%. Większość dostawców usług stakowania płynności wydaje użytkownikom tokeny stakowania płynności. Jeśli aktualnie zadeklarowanego ETH nie można wymienić, te tokeny stakowania płynności mają niewielką premię ujemną.

Korzystanie z Flashbotów MEV-Boost Relay pozwala walidatorom zwiększyć dochód z MEV (Maximum Extractable Value). Dzięki tej przewadze odsetek bloków wyprodukowanych za pomocą Flashbotów MEV-Boost Relay wynosi aż 57%, co budzi obawy dotyczące obecnie Flashbotów Podejmowane są także działania zmierzające do decentralizacji.

Powiązana lektura: „Flashboty uruchomią SUAVE: kompromis między cenzurą a decentralizacją”