Streszczenie
Izolowany depozyt zabezpieczający i krzyżowy depozyt zabezpieczający to dwa różne rodzaje depozytu zabezpieczającego oferowanego przez wiele platform handlu kryptowalutami.
W trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego inwestorzy mogą zdecydować, ile środków przeznaczyć jako zabezpieczenie dla konkretnej pozycji, a transakcja nie ma wpływu na pozostałe saldo rachunku.
Cross Margin wykorzystuje wszystkie dostępne środki na Twoim koncie jako zabezpieczenie wszystkich transakcji. Jeśli jedna pozycja przynosi straty, a inna przynosi zysk, część zysku można wykorzystać na pokrycie straty, wydłużając w ten sposób czas trwania pozycji.
Użytkownicy powinni wybierać pomiędzy depozytem izolowanym a depozytem krzyżowym w oparciu o własną strategię handlową, tolerancję na ryzyko i idealne zarządzanie pozycjami.
Czym jest handel lewarowany?
Przed wprowadzeniem izolowanego depozytu zabezpieczającego i krzyżowego depozytu zabezpieczającego najpierw krótko przedstawimy handel dźwignią. Handel lewarowany oznacza, że inwestorzy wykorzystują środki pożyczone od platformy handlowej lub brokera do kupna lub sprzedaży aktywów przekraczających ich własne możliwości. Wykorzystują własne aktywa na koncie jako zabezpieczenie, aby pożyczyć i zainwestować więcej pieniędzy w nadziei, że zarobią więcej.
Załóżmy, że masz 5000 dolarów i myślisz, że cena Bitcoina wzrośnie. Możesz bezpośrednio kupić Bitcoin o wartości 5000 USD lub pożyczyć środki, aby handlować przy użyciu własnej pozycji. Załóżmy, że cena Bitcoina wzrasta o 20%. Jeśli zainwestujesz 5000 USD bez użycia dźwigni, wartość Twojej obecnej inwestycji wzrośnie do 6000 USD (5000 USD kapitału + 1000 USD zysku). Oznacza to, że zwrot wynosi 20% kapitału.
Jeśli jednak zastosowałbyś dźwignię 5:1 przy inwestowaniu 5000 dolarów, pożyczyłbyś czterokrotność własnych środków, co dałoby ci 25 000 dolarów kapitału inwestycyjnego (5000 dolarów własnych środków i 20 000 dolarów pożyczki)). Zakładając, że cena Bitcoina wzrośnie o 20%, wartość Twojej inwestycji wynoszącej 25 000 USD wzrośnie teraz do 30 000 USD (25 000 USD inwestycji + 5000 USD zysku). Po spłacie pożyczki w wysokości 20 000 USD zostaje Ci 10 000 USD. Oznacza to, że zysk wynosi 100% kapitału własnego (5000 USD).
Pamiętaj, że handel z dźwignią jest niezwykle ryzykowny. Spójrzmy na scenariusz odwrotny, w którym cena Bitcoina spada o 20%. W tym momencie, jeśli nie zastosowałbyś dźwigni finansowej, wartość kapitału inwestycyjnego o wartości 5000 USD spadłaby do 4000 USD (kapitał 5000 USD - strata 1000 USD), co oznacza stratę w wysokości 20%. Jeśli jednak zastosujesz dźwignię 5:1, wartość Twojej inwestycji wynoszącej 25 000 USD spadnie do 20 000 USD (inwestycja 25 000 USD - strata 5000 USD). Kiedy spłacisz pożyczkę w wysokości 20 000 USD, nie będziesz miał nic, 100% straty.
Powyższy uproszczony przykład nie uwzględnia opłat transakcyjnych ani odsetek, które mogą narosnąć od pożyczonych środków, co w rzeczywistym scenariuszu handlowym zmniejszyłoby Twoje zyski. Należy pamiętać, że ponieważ rynki mogą się szybko zmieniać, potencjalne straty mogą przekroczyć nawet zainwestowaną kwotę główną.
Co to jest margines izolowany?
Izolowany depozyt zabezpieczający i krzyżowy depozyt zabezpieczający to dwa różne rodzaje depozytu zabezpieczającego oferowanego przez wiele platform handlu kryptowalutami. Obydwa modele mają swoje zalety i ryzyko. Poniżej znajduje się szczegółowe wprowadzenie do koncepcji i działania tych dwóch trybów.
W trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego kwota depozytu zabezpieczającego dla określonej pozycji jest ograniczona. Oznacza to, że użytkownicy mogą decydować, ile środków przeznaczyć jako zabezpieczenie dla konkretnej pozycji, a transakcja nie ma wpływu na pozostałe środki.
Załóżmy, że całkowite saldo Twojego konta wynosi 10 BTC. Wierzysz, że cena Ethereum (ETH) wzrośnie, więc decydujesz się otworzyć lewarowaną długą pozycję w ETH. Alokujesz 2 BTC jako izolowany depozyt zabezpieczający dla tej konkretnej transakcji, z dźwignią 5:1. Oznacza to, że w rzeczywistości handlujesz ETH o wartości 10 BTC (2 BTC środków własnych + 8 BTC pozycji lewarowanej).
Jeśli cena ETH wzrośnie i zdecydujesz się zamknąć swoją pozycję, wszelkie osiągnięte zyski zostaną zaliczone na poczet początkowego depozytu zabezpieczającego w wysokości 2 BTC przeznaczonych na transakcję. Jeśli jednak cena ETH gwałtownie spadnie, maksymalna kwota, jaką możesz stracić, to 2 BTC izolowanego depozytu zabezpieczającego. Nawet jeśli Twoja pozycja zostanie zmuszona do likwidacji, nie będzie to miało wpływu na pozostałe 8 BTC na Twoim koncie. Dlatego ten model nazywany jest „izolowanym” marginesem.
Co to jest margines krzyżowy?
Cross Margin wykorzystuje wszystkie dostępne środki na Twoim koncie jako zabezpieczenie wszystkich transakcji. Jeśli jedna pozycja przynosi straty, ale inna pozycja przynosi zysk, część zysku można wykorzystać na pokrycie straty, wydłużając w ten sposób czas trwania pozycji.
Jak to działa, pokażemy na przykładzie. Załóżmy, że całkowite saldo Twojego konta wynosi 10 BTC. Decydujesz się otworzyć lewarowaną długą pozycję w ETH i lewarowaną krótką pozycję w innej kryptowalucie, Z, w trybie krzyżowego depozytu zabezpieczającego. W rzeczywistości handlujesz ETH o wartości 4 BTC i Z o wartości 6 BTC, oba z dźwignią 2:1. Całkowite saldo Twojego konta wynoszące 10 BTC zostanie wykorzystane jako zabezpieczenie dla obu pozycji.
Załóżmy, że cena ETH spada, powodując potencjalną stratę, ale jednocześnie cena Z również spada, powodując zysk z Twojej krótkiej pozycji. W ten sposób zysk z transakcji Z może zostać wykorzystany do zrekompensowania straty z transakcji ETH, a obie pozycje mogą pozostać otwarte.
Jeśli jednak cena ETH spadnie, a cena Z wzrośnie, możesz ponieść straty na obu pozycjach. Jeśli strata przekroczy całkowite saldo Twojego konta, obie pozycje mogą zostać zmuszone do zamknięcia, a Ty możesz stracić całe saldo konta wynoszące 10 BTC. Różni się to bardzo od trybu izolowanego depozytu zabezpieczającego, w którym maksymalna strata nie przekracza 2 BTC przypisanych do odpowiedniej transakcji.
Należy pamiętać, że powyższy uproszczony przykład nie uwzględnia opłat transakcyjnych i innych kosztów. Co więcej, rzeczywiste scenariusze handlowe są często znacznie bardziej złożone.
Główna różnica między marginesem izolowanym a marginesem krzyżowym
Z powyższych przykładów wyraźnie widać podobieństwa i różnice pomiędzy handlem z izolowanym depozytem zabezpieczającym a handlem krzyżowym. Główne różnice możemy podsumować w następujący sposób:
Mechanizm zabezpieczeń i likwidacji
W trybie izolowanego depozytu tylko część środków jest rezerwowana na konkretną transakcję i tylko ta część środków jest narażona na ryzyko straty. Oznacza to, że jeśli handlujesz 2 BTC w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego, tylko te 2 BTC są zagrożone likwidacją.
Jednak w trybie cross marży wszystkie środki na Twoim koncie są wykorzystywane jako zabezpieczenie handlowe. Jeśli pozycja przyniesie straty pieniężne, system może wykorzystać całe saldo konta, aby zapobiec likwidacji pozycji. Jeśli jednak masz wiele transakcji ze znacznymi stratami, możesz stracić całe saldo.
Zarządzanie ryzykiem
Izolowany margines pozwala na bardziej wyrafinowane zarządzanie ryzykiem. Możesz przydzielić określoną kwotę, którą jesteś skłonny stracić w każdej transakcji, bez wpływu na pozostałe saldo konta. Natomiast marża krzyżowa łączy ryzyko wszystkich otwartych pozycji. Model ten może być przydatny przy zarządzaniu wieloma pozycjami, które mogą się wzajemnie kompensować, ale łączne ryzyko wszystkich pozycji może również oznaczać, że potencjalne straty mogą być wyższe.
elastyczność
W handlu z izolowanym depozytem zabezpieczającym, jeśli chcesz zwiększyć swój depozyt zabezpieczający, musisz ręcznie dodać więcej środków do pozycji z izolowanym depozytem zabezpieczającym. W przeciwieństwie do tego, cross marża automatycznie wykorzystuje wszystkie dostępne salda na Twoim koncie, zapobiegając likwidacji jakichkolwiek pozycji i eliminując potrzebę częstych wpłat depozytu zabezpieczającego.
Przykład
Izolowany depozyt zabezpieczający jest odpowiedni dla traderów, którzy chcą oddzielnie zarządzać ryzykiem, zwłaszcza gdy trader ma dużą pewność co do konkretnej transakcji i chce oddzielnie zarządzać ryzykiem. Z drugiej strony marża krzyżowa jest bardziej odpowiednia dla traderów, którzy posiadają wiele pozycji, które mogą się wzajemnie kompensować, lub dla traderów, którzy chcą wykorzystać całe saldo konta bez konieczności płacenia częstego depozytu zabezpieczającego.
Zalety i wady izolowanego marginesu
Zalety i wady izolowanego marginesu są następujące:
Zalety izolowanego marginesu
Kontrolowane ryzyko: Możesz zdecydować, ile pieniędzy przeznaczyć i ile stracić na określonej pozycji. Tylko ta kwota jest zagrożona stratą; potencjalna strata na tej konkretnej transakcji nie ma wpływu na pozostałe środki na Twoim koncie.
Jaśniejsze zyski i straty: gdy znasz dokładną kwotę pieniędzy przydzieloną na poszczególne stanowisko, łatwiej jest obliczyć zyski i straty tej pozycji.
Bądź przewidywalny: izolując fundusze, inwestorzy mogą przewidzieć maksymalne straty, jakie mogą ponieść w najgorszym przypadku, ułatwiając w ten sposób lepsze zarządzanie ryzykiem.
Wady izolowanego marginesu
Wymagane ścisłe monitorowanie: Ponieważ tylko część Twoich środków jest wykorzystywana jako zabezpieczenie pozycji, być może będziesz musiał dokładniej monitorować swoje transakcje, aby uniknąć przymusowej likwidacji.
Ograniczona dźwignia: Jeśli transakcja zaczyna przynosić straty i jest bliska likwidacji, nie możesz automatycznie wykorzystać pozostałych środków na koncie, aby ją zatrzymać. Musisz ręcznie dodać więcej środków do izolowanego depozytu zabezpieczającego.
Wyższe opłaty za zarządzanie: łączenie wielu transakcji z depozytem zabezpieczającym w różnych transakcjach może być skomplikowane, szczególnie dla początkujących lub traderów zarządzających dużą liczbą pozycji.
Podsumowując, chociaż izolowany depozyt zabezpieczający zapewnia kontrolowane środowisko do zarządzania ryzykiem w handlu lewarowanym, model ten wymaga bardziej aktywnego zarządzania i może ograniczać potencjał zysku, jeśli zostanie niewłaściwie wykorzystany.
Zalety i wady izolowanego marginesu
Zalety i wady marginesu krzyżowego są następujące:
Zalety pełnej marży
Alokacja depozytu zabezpieczającego jest bardziej elastyczna: depozyt krzyżowy automatycznie wykorzystuje wszystkie dostępne salda na koncie, aby uniknąć konieczności zamknięcia otwartych pozycji. W porównaniu z depozytem izolowanym, ten tryb zapewnia wyższą płynność.
Kompensowanie pozycji: Zyski i straty pomiędzy pozycjami mogą się wzajemnie kompensować, co może być korzystne w przypadku strategii zabezpieczających.
Zmniejszone ryzyko likwidacji: Cross Margin zmniejsza ryzyko przedwczesnej likwidacji dowolnej pojedynczej pozycji poprzez połączenie wszystkich sald, ponieważ ten model ma większą pulę środków w celu spełnienia wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego.
Łatwe zarządzanie wieloma transakcjami: Ponieważ nie musisz dostosowywać depozytu zabezpieczającego dla każdej transakcji indywidualnie, proces zarządzania wieloma transakcjami jednocześnie jest uproszczony.
Wady pełnej marży
Ogólne ryzyko likwidacji jest wyższe: jeśli wszystkie pozycje poniosą straty, a łączna strata przekroczy całkowite saldo konta, istnieje ryzyko utraty całego salda konta.
Słabsza kontrola nad indywidualnymi transakcjami: w trybie krzyżowym trudno jest ustalić konkretny stosunek ryzyka do zysku dla pojedynczej transakcji, ponieważ marża jest wspólna dla wszystkich transakcji.
Możliwość nadmiernej dźwigni: Ponieważ tryb Cross Margin obsługuje wykorzystanie całego salda, inwestorzy mogą ulec pokusie otwarcia większych pozycji niż w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego, co może skutkować większymi stratami.
Brak jasności co do narażenia na ryzyko: inwestorom trudno jest jasno zmierzyć ogólne narażenie na ryzyko, zwłaszcza gdy istnieje wiele otwartych pozycji o różnym stopniu zysków i strat.
Przykład użycia zarówno marginesu izolowanego, jak i marginesu poprzecznego
W handlu kryptowalutami połączenie strategii izolowanego depozytu zabezpieczającego i krzyżowego depozytu zabezpieczającego to subtelny sposób na maksymalizację zysków i minimalizację ryzyka. Jak to działa, pokażemy na przykładzie.
Załóżmy, że uważasz, że cena ETH wzrośnie w związku ze zbliżającą się aktualizacją Ethereum, ale chcesz także zabezpieczyć się przed potencjalnym ryzykiem wynikającym z ogólnej zmienności rynku. Podejrzewasz, że podczas gdy ETH może wzrosnąć, BTC może spaść.
W takim przypadku możesz rozważyć zastosowanie trybu izolowanego depozytu zabezpieczającego dla części portfela (powiedzmy 30%) i przeznaczenie tej części środków na otwarcie lewarowanej długiej pozycji w ETH. W ten sposób ograniczasz potencjalne straty do 30% w przypadku, gdy ETH osiągnie wyniki poniżej oczekiwań. Jeśli jednak cena ETH wzrośnie, odniesiesz znaczne zyski z tej części swojego portfela.
Dla pozostałych 70% portfela możesz zastosować model cross marży i wykorzystać tę część do otwarcia krótkiej pozycji w BTC i długiej pozycji w Z, kolejnym altcoinie. Wierzysz, że ta transakcja będzie dobrze działać niezależnie od kierunku, w jakim podąża BTC.
W ten sposób wykorzystujesz potencjalne zyski z jednej pozycji, aby zrównoważyć potencjalne straty z drugiej pozycji. Jeśli BTC spadnie zgodnie z przewidywaniami, powstałe zyski można wykorzystać na pokrycie strat Z i odwrotnie.
Po skonfigurowaniu tych pozycji będziesz musiał stale monitorować obie strategie. Jeśli ETH zacznie spadać, możesz rozważyć zmniejszenie izolowanej pozycji zabezpieczającej, aby ograniczyć straty. Podobnie, jeśli Z w strategii krzyżowej marży zacznie osiągać znacznie słabsze wyniki, możesz również rozważyć dostosowanie pozycji.
Łącząc marżę izolowaną i krzyżową, możesz aktywnie próbować czerpać zyski z prognoz rynkowych, jednocześnie zabezpieczając swoje ryzyko. Jednakże połączenie tych dwóch strategii może pomóc w zarządzaniu ryzykiem, ale nie gwarantuje zysku ani nie chroni przed stratą.
Wniosek
Handel lewarowany może zwiększyć zyski, ale wiąże się z takim samym lub wyższym stopniem ryzyka. Użytkownicy powinni wybierać pomiędzy depozytem izolowanym a depozytem krzyżowym w oparciu o własną strategię handlową, tolerancję na ryzyko i idealne zarządzanie pozycjami.
W handlu kryptowalutami często najważniejsza jest zmienność, dlatego niezwykle ważne jest zrozumienie zawiłości obu rodzajów depozytów zabezpieczających. Traderzy mogą łatwo poruszać się po zmienności na rynku kryptowalut, łącząc inteligentne podejmowanie decyzji i staranne praktyki zarządzania ryzykiem. Podobnie, zanim zagłębisz się w handel lewarowany, pamiętaj o przeprowadzeniu dokładnych badań i, jeśli to możliwe, skonsultowaniu się ze specjalistą.
Dalsza lektura
Czym jest handel lewarowany?
Czym jest dźwignia w handlu kryptowalutami?
Jak działa hedging w branży kryptowalut i co musisz wiedzieć o siedmiu strategiach zabezpieczających
Zastrzeżenie i ostrzeżenie o ryzyku: Treść tego artykułu stanowi fakty i służy wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym i nie stanowi żadnego oświadczenia ani gwarancji. Tego artykułu nie należy interpretować jako porady finansowej, prawnej ani innej profesjonalnej porady i nie stanowi rekomendacji zakupu żadnego konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś zasięgnąć porady u odpowiednich profesjonalnych doradców. Jeśli ten artykuł został dostarczony przez zewnętrznego współpracownika, pamiętaj, że poglądy wyrażone w tym artykule należą do zewnętrznego współpracownika i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Aby uzyskać więcej informacji, kliknij tutaj i zapoznaj się z pełnym oświadczeniem. Ceny aktywów cyfrowych mogą się zmieniać. Wartość Twojej inwestycji może zarówno spaść, jak i wzrosnąć, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanego kapitału. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje własne decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Artykuł ten nie stanowi porady finansowej, prawnej ani innej profesjonalnej porady. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami użytkowania i Ostrzeżeniem o ryzyku.
