$SOXL Ta fala podciągnęła do okolic 245, w ciągu 24 godzin zysk na poziomie 9.57%, wolumen 1.26 miliarda dolców, a fundusz wieczystych kontraktów ma pozytywną stopę finansowania 0.00041653, co oznacza, że byki co osiem godzin zasilają kieszenie niedźwiedzi. Ta stopa nie jest ekstremalna, ale wystarczająco pokazuje, że ci, którzy ścigają wzrosty, już zaczynają ustawiać zlecenia kupna.
Obejrzałem sytuację i dostrzegłem, że kluczowym czynnikiem napędzającym tę falę nie są raporty finansowe ani oczekiwania na obniżki stóp, lecz napięcia geopolityczne, które kierują przepływy w stronę półprzewodników. W ostatnich dniach kilka linii jednocześnie się napina, zużycie amunicji na wschodzie Europy przekracza możliwości produkcyjne, gęstość sygnałów radarowych w pewnej cieśninie w Azji Wschodniej rośnie, a Bliski Wschód to jeden wielki bałagan. Te sprawy osobno nie są nowe, ale gdy jednocześnie się zaostrzają, rynek zaczyna wyceniać kompleks wojskowy, a SOXL, ten potrójny ETF na półprzewodniki, jest dokładnie wzmacniaczem popytu na chipy wojskowe. Gdy Raytheon, Lockheed Martin czy Northrop wzrosną o 1 punkt, Philadelphia Semiconductor Index może skoczyć o 2 punkty, a SOXL wystrzeliwuje o 6 punktów – łańcuch reakcji jest krótki i brutalny.
Jednak obecna struktura pozycji budzi moje wątpliwości. OI zbliża się do 40 milionów, stopa finansowania stale dodatnia i w ciągu ostatnich kilku godzin nie wykazuje oznak odwrócenia, co sugeruje, że byki zapełniają pozycje, a nie je zamykają. Tę konfigurację widziałem na SOXL trzy razy; dwa razy po politycznych wydarzeniach bezpośrednio zjechała w dół jak igła – byki deptały się nawzajem, a stopa finansowania z dodatniej przeszła na ujemną w zaledwie cztery godziny. Jeszcze raz było to prawdziwe przełamanie, ale wtedy mieliśmy gołębi zwrot Fedu, co teraz wyraźnie nie ma miejsca.
Moim osądem jest to, że obecna cena już uwzględnia pewien poziom napięcia geopolitycznego, ale nie w pełni ryzyko niepowodzenia wydarzenia. Jeśli naprawdę dojdzie do lokalnych negocjacji o zawieszeniu ognia lub któraś strona nagle ustąpi, w tej pozycji byki będą miały ciężko; koszt stopy nie jest wysoki, ale zyski z pozycji mogą szybko się cofnąć. Z drugiej strony, jeśli w weekend dojdzie do jakiegoś incydentu, SOXL może jeszcze raz wystrzelić – wtedy będzie to czysty trading na momentum, bez patrzenia na wycenę i strukturę.
Osobiście nie zamierzam w tym miejscu zwiększać pozycji i gonić wzrostów. Ustawiłem zlecenie sprzedaży z limitem na 260, kontrolując pozycję na poziomie połowy normalnej wielkości, z ustawionym stop lossem.
Tagi transakcyjne:
#BinanceFutures #TradFi #USDⓈM
#SOXL #SOXLUSDT $SOXL