加密交易笔记

Vienas frāzes izraisīts tirgus sniegpārslas
Vienkārši sakot, šis notikums ir kā finanšu sniegpārslas, kas notiek kriptovalūtu pasaulē. Cēlonis ir kalna virsotnē (makro līmenī) izsistā šāviena skaņa (Trampa muitas nodokļu paziņojums), kas atbrīvoja jau tā nestabilo sniega slāni (augsta sviras struktūra), beigās naktī, kad nebija neviena (zemākā likviditāte), izraisot virkni sabrukumu un tramdīšanas.
1. Kalna virsotnes šāviens: Tramps izsist paniku
Notikums: Pekinas laika 11. oktobra agrajā rītā Tramps paziņoja, ka tiks paaugstinātas muitas nodokļi Ķīnai, kas varētu no jauna uzkurināt ASV-Ķīnas tirdzniecības karu.

1. Padziļināta analīze “Trampa stratēģijai” – rūpīgi izstrādāta politiskās ekonomikas spēle
1. Mērķis viens: precīza “datu trieciena” taktika, lai nolaupītu Fed
Fed atkarība: Fed lēmumi ir ļoti atkarīgi no ekonomikas datiem, īpaši no ne-galvenā nodarbinātības ziņojuma (NFP), JOLTS brīvo darba vietu, bezdarba līmeņa un citiem darba tirgus datiem. Šos datus apkopo, apstrādā un publicē valdības aģentūras (piemēram, Darba statistikas birojs BLS) federālie darbinieki.
Mākslīgi radīta datu sagrozīšana: ja valdība aptur darbību, šo datu publicēšana nekavējoties apstāsies. Fed būs kā “lidojot tumsā”, zaudējot svarīgāko navigācijas instrumentu. Tas radīs vairākus nopietnus sekas:

No milzīgiem zaudējumiem līdz stabilām peļņām: kriptovalūtu tirdzniecības pārskata praktiskais rokasgrāmata
Strādājot kriptovalūtu tirgū daudzus gadus, esmu dziļi sapratis vienu lietu: tirdzniecības pārskata nozīme ir daudz lielāka nekā ikdienā pavadītas 12 stundas, vērojot tirgu.
Ja nav sistemātiskas pārskata metodes, ir grūti izdzīvot 5 gadus BTC tirgū ar tūkstošiem punktu svārstībām, un altkoinu tirgū, kur dienā var dubultot vai zaudēt pusi no vērtības.
Pārskata galvenais mērķis: nopelnīt nākotnē
Pārskats nav domāts, lai nožēlotu „ja vakar būtu ātrāk slēdzis pozīciju, viss būtu labi”, un tas nav domāts, lai pierādītu, cik spēcīga ir mana stratēģija bull tirgū. Pārskata vienīgais mērķis ir uzlabot jūsu jutību pret konkrētām tirgus situācijām un pirkšanas/pārdošanas signāliem, lai nākotnes tirdzniecība būtu izdevīgāka.

Viens, kāpēc tam vajadzēja būt saistītam, bet tagad tas „krītas, neaug”?
„Kodols PCE dati” ir atslēga. Tas ir galvenais inflācijas rādītājs, ko visvairāk uzrauga ASV Federālā rezervju sistēma, ja dati ir labi (inflācija samazinās), tirgus gaidīs, ka Federālā rezervju sistēma varētu agrāk samazināt procentu likmes. Samazinātas procentu likmes nozīmē:
Aizņemšanās izmaksas samazinās: uzņēmumiem un investoriem būs vieglāk finansēt, tas veicina uzņēmumu paplašināšanos un peļņu, kas ir labvēlīgi ASV akcijām.
Līdzekļi meklēs augstāku ienesīgumu: nauda bankās kļūst ar mazāku procentu, daļa līdzekļu plūdīs akciju tirgū, kriptovalūtās un citos riskantos aktīvos, meklējot augstāku atdevi.
Tātad, PCE dati ir labvēlīgi → ASV akcijas (S&P, Nasdaq) strauji pieaug, tas ir ļoti saprātīgi.

1. Sanāksmes galvenie rezultāti: konservatīvie guva lielu uzvaru
Procentu samazināšana, bet ne pietiekami "patīkami": ASV Federālo rezervju sistēma 2025. gada šajā sanāksmē nolēma samazināt procentu likmi par 25 bāzes punktiem (0.25%), kas ir tipisks "aizsardzības procentu samazinājums". Tāpat kā ārsts uzskata, ka pacientam ir vieglas saaukstēšanās pazīmes, lai novērstu pasliktināšanos, vispirms izraksta nedaudz zāļu, nevis tūlītēji dod spēcīgas zāles.
Punktu diagramma atklāj patiesību: ASV Federālo rezervju amatpersonu jaunākā "punktu diagramma" norāda, ka 2025. gada atlikušajās sanāksmēs procentu samazināšanas temps paliks lēnāks. Tas skaidri norāda, ka centrālā banka joprojām saglabā augstu modrību attiecībā uz inflāciju un nevēlas ātri veikt lielus procentu samazinājumus, kā to gaida tirgus (vai Tramps).

1. Pašreizējā situācija: kāpēc visi gaida?
Tagad visa pasaule, sākot no Volstrītas lielajiem spēlētājiem līdz Trampam, skatās uz Federālo rezervi, tas ir kā ilgi gaidītais lielais lietus, visi gaida pirmo lietus pili.
Ko gaidīt? Gaidīt "procentu samazinājumu".
Vienkāršā izpratne: procentu samazinājums ir Federālās rezerves lēmums samazināt banku aizņemšanās izmaksas. Ja bankām ir zemākas izmaksas, arī aizdevumu procentu likmes privātpersonām un uzņēmumiem samazinās. Tas ir līdzīgi kā dot visai ekonomikai "ūdeni", kas var stimulēt ieguldījumus un patēriņu, labvēlīgi ietekmējot akciju tirgu, nekustamo īpašumu utt.
Kāpēc tagad? Jo ASV inflācija (cenu pieauguma ātrums) jau ir samazinājusies no augstuma, taču ekonomikā ir bremzēšanās pazīmes. Federālajai rezervi ir jāiet pa stiepļu virvi starp "inflācijas atkārtošanos" un "ekonomikas lejupslīdes novēršanu". Ja procentu samazinājums notiek pārāk vēlu, ekonomika var "cieti nosēsties"; ja pārāk agri, inflācija var atkal pacelties.

Vai dzīvo no tirdzniecības? Šiem četriem zaudējumu slazdiem noteikti jāizvairās!
97% tirgotāju ir iekrituši šajos slazdos, daži pat zaudējuši vairākus miljonus……
Es to sakārtoju, cerot, ka visi neradīs liekas grūtības, daži slazdi, ja vienreiz tajos iekritīsi, ir grūti izkļūt.
1. Neapstāties pie stop-loss, viena vilšanās aizved prom
Daudzi cilvēki domā: "Ja esmu iestrēdzis, nav jābaidās, tik ilgi, kamēr nepārdodu, agri vai vēlu cenas atgriezīsies."
Patiesībā, daudzos gadījumos cenas tiešām atgriežas - bet tieši šī ir visbīstamākā vieta!
Šāda doma padara tevi vieglprātīgu, un, kad sastopies ar vienpusēju kritumu (piemēram, akciju vai valūtas cena strauji samazinās), neizdarot stop-loss, tu zaudēsi līdz pēdējai apakšveļai.

Nesen komentāru sadaļā kāds jautāja:
“Cik jūs visi apskaužami, es arī gribu atkāpties no darba All in Web3, vai varat mani paņemt līdzi?”
Es tiešām nevaru ņemt cilvēkus, pirmkārt, spēka ir ierobežots, otrkārt, katram ir jāiet pa savu ceļu. Tomēr jautājums par “vai vajag pilna laika nodarboties ar kriptovalūtām” ir vērts nopietni apspriest.
Pirmkārt, galvenais darbs vai blakus darbs? Nepasteidzieties ar “All in”!
Vai kriptovalūtu jomā nauda nāk ātri?
Dažreiz tiešām ir ātri. Kāds nopērk kādu Meme monētu, un dažu dienu laikā 1000 dolāri pārvēršas par 100000 dolāriem — bet šādas stāsti izplatās tieši tāpēc, ka tie ir izņēmumi. Vairums cilvēku pelna un zaudē, pat ir iestrēguši.

Pirmkārt, kāpēc CPI dati nav mainījušies? — Jo atbilde jau sen ir zināma!
Tas ir līdzīgi: rīt tiks izsniegti eksāmena rezultāti, bet tu jau sen esi no skolotāja uzzinājis, ka saņēmi 90 punktus. Kad rezultātu lapa tiešām tiks izsniegta, tu, protams, neuztrauksies.
Tātad: jaunākie CPI (inflācijas dati) ir iznākuši, un tie ir līdzīgi tam, ko visi iepriekš uzminēja (inflācija pamazām samazinās). Tāpēc tirgus nav reaģējis, jo rezultāti jau sen ir "iepriekš pārstrādāti". Tagad visiem nav svarīgi "cik daudz punktu saņēmu", bet gan "pēc šī rezultāta, kad vecāki (Federālās rezervju sistēmas) dos kabatas naudu (samazinās procentu likmes)".

Vienā teikumā kopsavilkums:
Tirgus uz mirkli priecājās par vienu labu datu (PPI), bet vai Federālā rezervju sistēma samazinās procentu likmes, galvenais nav šis, bet gan skatīties, vai nodarbinātības tirgus nesaslims. Septembrī, ļoti iespējams, tiks veikts tikai neliels procentu likmes samazinājums (0.25%) kā apdrošināšana, nevis tāpēc, ka ekonomika patiešām ir slima.
Lomu interpretācija:
1. Tirgus & Tramps: skatītāji ēd popkornu
Kāpēc tirgus noskaņojums uzlabojās?
Tāpat kā šodienas eksāmenā, atklājot, ka PPI (ražotāju cenu indekss) šajā priekšmetā rezultāti ir labāki, nekā gaidīts, visi domā: ai, izmaksu spiediens ir samazinājies, vai lietas vairs nepaaugstinās? Tāpēc visi ir ļoti laimīgi.

Pašreizējā tirgus uzmanība ir pārgājusi no "Septembrī samazinās procentu likmes vai nē" uz "Cik lielā mērā nākamajos gados tiks samazinātas procentu likmes", un viss ir atkarīgs no ASV Federālo rezervju septembrī publicētā "punktu grafika".
Tālāk soli pa solim izskaidrosim:
1. Fons: Kāpēc tirgus noskaņojums ir saspringts?
Iedomājieties, ka vasaras laiks ir karsts un mitrs (augstu procentu likmju vide), visi gaida spēcīgu lietu (procentu likmju samazināšanu), lai atdzistu. Iepriekš visi prognozēja, ka septembrī noteikti līs pirmā lietus.
Saspringuma gaidīšana: bet pēdējās nedēļās laika prognoze ir mainījusies. Dati liecina, ka šķiet, ka nav tik karsti (inflācija ir nedaudz mazinājusies, bet joprojām ir noturīga), tāpēc cilvēki sāk apšaubīt: "Vai šī septembra lietus vispār varēs līst?" Pat ir cilvēki, kas uztraucas, ja lietus nenāks, vai lauksaimniecības raža (ekonomika) nenomirs (recīzija)? — Tas ir process, kā tirgus pārgāja no diskusijām par "Septembrī samazinās procentu likmes vai nē" uz "Vai ASV ekonomika ir recesijā".