HadickM

Vēl viens fantastisks pasākums šī gada Goldman Digital Asset Summit. Mūsu paneļa diskusija bija pirmā dienā, un joprojām bija tikai stāvvietas vieta 500 cilvēku auditorijā plkst. 9:00 - parādot, ka institucionālā interese par kriptovalūtām, stabilajām monētām un tokenizāciju ir pie ATH.

Pilnīgi izsviestā bāzē, šī rīta augstākajā līmenī, Circle tirgus vērtība apsteidza Coinbase, uzņēmumu, kas saņem >50% no viņu bruto ieņēmumiem.

Vairāk nekā puse no visām "crypto" spot tirdzniecībām Latīņamerikā ir stabilās monētas - pieaugums no ~30% pirms 18 mēnešiem. Stabilās + BTC ir vairāk nekā 75%. Arvien vairāk pieprasījums pēc ne-BTC un stabilajām monētām ārpus maziem kriptovalūtu spekulantu kabatām izsīkst. Ar dažām L1, defi un memēm, kas ņem pārējo likviditāti.

Skatāms, ka stabilās monētas un BTC ir visvairāk PMF, bet arī, ka pārējai šī ekosistēma, lai izdzīvotu, mums jāparāda reāls PMF ar protokoliem, kas atrisina reālu lietotāju vajadzību, un jāvirzās prom no vienkārši turpināšanas kazino.

Katrā sarunā, kuru esmu vadījis ar būvnieku par stabilāko monētu + RWA jomu, šodien galvenā uzmanība tiek pievērsta tam, kā iegūt galīgo klientu. Ir ļoti maza pārliecība, ka infrastruktūras uzņēmumos joprojām pastāv aizsardzība. Vienmēr ir tas pats uztraukums, vai tā ir kāda, kas strādā pie blokķēdes, maka, izdošanas, organizēšanas vai kaut kas pa vidu.

Izskatās skaidri, ka visa vērtības ķēde tiek saspiesta, un kuram ir labākais ieejas produkts(-i) un GTM, tas uzvarēs.

Neticami, cik labi @Polymarket turpina īstenot un cik tālu viņi ir priekšā saviem konkurentiem.

Pārsniedzot 1 miljardu dolāru apjomu maijā, tas bija lielākais jebkurā mēnesī pirms pagājušā oktobra. Tendence uz vairāk apjoma '25 nekā '24. 10 reizes lielāks par viņu tuvāko tīro spēlētāju konkurentu. Tikko paziņots par X darījumu, kas paātrinās izaugsmi. Viens no vērtīgākajiem patērētāju zīmoliem vispār - kripto vai nē.

Tātad, kurš darīs to pašu plašajiem tokenizētajiem aktīviem, ko Stripe dara par stabilajām monētām maksājumos?

Robinhood vai Revolut varbūt būs pirmie, kas pāries uz citu tokenizētu aktīvu izplatīšanu?

Kāds cits?

Nepietiekami novērtētais viedoklis attiecībā uz stabilo monētu pieņemšanu ir tas, ka vismazāk apkalpotā, lielākā un visstraujāk augošā tirgus daļa šodien ir EM SMB tirgus, nevis mazumtirdzniecības globālais dienvidi.

Nubank izcēla, kā šis segments viņus pārsteidza pirms dažām nedēļām - vairāk nekā 5mm kontu Brazīlijā bez ieguldījumiem vai mārketinga.

Ziņojumā, ko mēs izstrādājām kopā ar @artemis un @CastleIslandVC, mēs parādījām, ka B2B starptautiskie maksājumi bija visstraujāk augošais maksājumu lietojuma gadījums.

Stripe/Bridge palaida savus stabilo monētu finanšu kontus, kas vērsti uz šo segmentu.

Piekļuve ASV dolāra finanšu pakalpojumiem tikai paātrinās uzņēmējdarbības izaugsmes tendenci šajās ekonomikās - visticamāk, lielākā tuvākā iespēja jebkurai jaunai stabilo monētu vadītai uzņēmējdarbībai ir problēmu risināšana šajā segmentā.

Šis ir tik traks grafiks - gada sākumā es prognozēju, ka šogad tas būs konsekventi 20%, bet šķiet, ka iespējams @HyperliquidX ir parādījis mums ceļu, kā pārsniegt šo skaitli.

Un tomēr es joprojām runāju ar kriptovalūtu investoriem, kuri ir pesimistiski par DeFi.

Neticami - CRCL norāda uz 18% pieaugumu, bet COIN tikai 2,5% - tas nozīmē, ka pārējā uzņēmuma vērtība ir tuvu 2x tīrajiem ieņēmumiem

Sakritība, es esmu saņēmis vairāk zvanus no ne-kriptovalūtu investoriem dažādos posmos šajā pagājušajā nedēļā nekā pēdējo 3 gadu laikā, visi jautā, kā iegūt stabilo monētu ekspozīciju

Tiešām milzīgs panākums @jerallaire un visai @circle komandai - nemaz nerunājot par plašāku nozari. Apsveicu visus iesaistītos.

Naudas 2020 šonedēļ un to var sajust katrā sarunā, visi zina, ka stabilās monētas ir neizbēgamas.

Kāds jauks pārskats par @artemis, @dragonfly_xyz un @CastleIslandVC ziņojumu no pagājušās nedēļas Bloomberg šodien no @Suvajourno

Sony izsniegs savu stabilo monētu (un, diemžēl, visi citi arī)

(s/o @ElBarto_Crypto)

Artemis izdeva visaptverošāko ziņojumu par stabilo monētu maksājumu izmantošanu līdz šim. Mēs @dragonfly_xyz atbalstījām @artemis komandu, apkopojot pētījumus un ieskatus ziņojumam. Daži no visinteresantākajiem galvenajiem secinājumiem mums:

Mēs atkal nonākam tajā laikā FinTech/Kripto ieguldījumu ciklā, kad cilvēki sajauc finanšu produktu/tirdzniecības uzņēmumus ar tehnoloģiju uzņēmumiem

Abi var būt lieliski ieguldījumi, bet jūs iziesiet no tiem ar ļoti atšķirīgiem reizinātājiem (tādēļ jūsu iegādes reizinātājs ir svarīgs)

Pat mana sieva, kas strādā privātajā kapitālā, ir pārsteigta par neseno ETH pagriezienu

Dibinātāji - ja plānojat veikt iepriekšējo noguldījumu glabātavas (ar privātām LP vienošanām), pārliecinieties, ka jums ir kaut kas gaidāms tiem noguldītājiem otrā pusē. Laiku pa laikam šī ir stāsts.

Ar administrāciju turpinot atkāpties no tarifiem, tas atkal pievērsīs tirgus uzmanību spēcīgajai idiosinkrātiskajai struktūrai, kas ir ārkārtīgi pozitīva - īpaši attiecībā uz sabrūkošo barjeru starp CeFi/Defi kapitāla tirgiem un stabilajām valūtām - mēs nesen redzējām

- Robinhood palaiž savu norēķinu slāni blokķēdē

- Stripe palaiž USD stabilo valūtu kontus globāli

- Kraken un Bybit sāk akciju tirdzniecību

- Meta veido stabilo valūtu

- @MorphoLabs palaiž savu Apollo/Securitize/Gauntlet levered ACRED stratēģiju, kā arī pārskaita vairāk nekā $200mm aizņēmumu caur Coinbase viedajiem makiem kopš dibināšanas pirms 3 mēnešiem

- Nākamā @convergeonchain palaišana kopā ar @ethena_labs un @Securitize, lai izveidotu pielāgotu norēķinu slāni, kas apvienos RWA/CeFi/DeFi vietas

- @OstiumLabs eksplozija pagājušajā mēnesī uz perps precēm / indeksiem / un tagad mag7 akcijām ar vairāk nekā $6bn apjomu kopš atbrīvošanas dienas

- @superstatefunds palaiž primāro emisiju par akcijām uz Solana

- Stabilo valūtu pieminēšana ienākumu izsaukumos pieaug strauji (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard un mēs vēl neesam beiguši)

Un esmu pārliecināts, ka man ir kaut kas palaists garām. Bet šo stāstu ātrums tikai paātrinās. Defi/cefi sabrukšana ar stabilajām valūtām centrā ir GADA stāsts kriptovalūtās. Un nekad nav bijis labāks laiks investēt vai būvēt šajā krustojumā.

Ar administrācijas turpinot atkāpšanos no tarifiem, tas atgriezīs tirgus uzmanību uz spēcīgo idiosinkrātisko iestatījumu, kas ir ārkārtīgi pozitīvs - īpaši attiecībā uz sabrūkošo barjeru starp CeFi/DeFi kapitāla tirgiem un stabilajiem aktīviem - kā atgādinājums, ka nesen mums ir bijis:

- Robinhood uzsākot savu noregulēšanas slāni uz ķēdes

- Stripe uzsākot USD stabilo aktīvu kontus visā pasaulē

- Kraken un Bybit uzsākot akciju tirdzniecību

- Meta veidojot stabilo aktīvu

- @MorphoLabs uzsākot savu Apollo/Securitize/Gauntlet levered ACRED stratēģiju, kā arī pārsniedzot 200 miljonus USD, kas aizņemti caur Coinbase viedajā makā kopš pirms trīs mēnešiem

- Nākamā @convergeonchain uzsākšana ar @ethena_labs un @Securitize, lai nodrošinātu pielāgotu noregulēšanas slāni, kas apvienos RWA/CeFi/DeFi vietas

- @OstiumLabs eksplozija pagājušajā mēnesī uz perps precēm / indeksiem / un tagad mag7 akcijām ar vairāk nekā 6 miljardiem USD apgrozījuma kopš atbrīvošanas dienas

- @superstatefunds uzsākot primāro emisiju akcijām uz Solana

- Stabilo aktīvu pieminējumi ienākumu izsaukumos strauji pieaug (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard un mēs vēl neesam beiguši)

Un esmu pārliecināts, ka esmu ko aizmirsis. Bet šo stāstu ātrums tikai paātrinās. DeFi/CeFi sabrukums ar stabilajiem aktīviem centrā ir ŠIS stāsts par gadu kriptovalūtās. Un nekad nav bijusi labāka laika investēt vai būvēt šajā krustojumā.

Trīs nedēļas līdz @thestablecon - satikti mani, @nic__carter, @SamBroner un @matt_homer, kuri runā par to, ko visaktīvākie stabilo monētu riska kapitālisti meklē jaunos ieguldījumu iespējos