对冲积鲸Reason
BTC turētājs
Tirgo bieži
8.4 gadi
13 Seko
42 Sekotāji
48 Patika
2 Kopīgots
Tulkot
0116 美股盘前观察，美股反弹不靠宏观？台积电引爆设备商二阶效
1，美股在经历两天回调后，昨晚靠芯片+银行止跌反弹，标普收在 6944，距离 7000 心理价位一步之遥。今天亚洲时段，三大股指期货继续小幅走高，整体是偏乐观、以科技为主线的风险偏好回暖局面。
2，美元指数 DXY 约 99.2，日内小涨，接近六周高位区间的下沿，强不算强，但从之前的回落中明显抬头，降息预期削弱逐渐显现。10 年期美债收益率约 4.17%，没有出现 Powell 调查导致的溢价飙升，事态还未失控。VIX 约 15.8，日跌 5%，明显低于 20，风险偏好环境属温和乐观。
3，昨晚行情的驱动核心不是宏观，是AI+半导体的叙事被台积电业绩再次点燃。Q4 利润同比 +35%，指引 2026 年收入接近 +30%，资本开支 520–560 亿美元，外加继续在美国扩产；同时美台签了 2500 亿美元投资+关税减免的贸易协议，直接为美国 AI 产业链输血。芯片股、设备股和美国大行财报一起把情绪从担心 Fed 独立性拉回到增长和盈利。
4，台积电的支出就是设备商的收入。这种二阶效应在周四的市场中表现得淋漓尽致。晶圆制造设备制造商成为了最大的受益者。
科磊 +8%，
应用材料 +9% ，
泛林集团 +5.8%，
阿斯麦 +5.4%，尽管面临出口管制阴影。
有投行迅速调整了模型，预测2026年全球晶圆制造设备支出将增长10%-15%，这意味着整个行业将新增100亿至150亿美元的收入池。这种增长主要由先进逻辑芯片和动态随机存取存储器的需求驱动。
5，昨晚高盛 +4.6%，摩根士丹利 +约 5.8%，主要受益于投行和交易业务强于预期，大行盈利给整个金融板块做了底。今天盘前 PNC Financial、State Street、M&T Bank、Regions Financial 这些区域性和托管银行还会披露业绩，继续验证昨天 GS/MS 带动的银行修复行情是一日游还是新的子线。
分析师普遍预计 PNC 和 STT 将交出稳健的答卷，尤其是道富银行作为托管行，受信用风险影响较小，更多受益于资产市场的上涨。但如果 PNC 的指引中透露出信贷恶化的信号，可能会进一步打击市场对区域银行的信心。
6，作为AI领域的总龙头，英伟达在昨晚反弹了2.1%。但是英伟达当前面临的局面比台积电更为复杂，它处于商业需求与地缘政治摩擦的夹缝之中。
据报道称，海关被指示阻止英伟达特供版H200芯片入境。这个消息在周三引发半导体板块的抛售。H200是英伟达为了绕过美国出口管制而专门设计的降级版芯片，如果连这一型号也被封锁，意味着英伟达在中国这一巨大市场的收入缺口将难以通过合规手段填补。
昨晚的反弹一定程度上表明，台积电的扩产计划间接证明了英伟达的订单并未因中国禁令而减少，反而因为其他地区的强劲需求而继续追加。尽管地缘政治噪音不断，但AI基础设施建设的长期趋势不可逆转。
7，昨晚发布了最新的周度初请失业金人数，意外降至19.8万人，为去年11月以来的最低水平。与此同时，12月失业率小幅降至4.4%。
市场解读这不仅是软着陆的信号，更像是一种就业市场冻结状态，企业不愿意解雇现有员工，因为招聘困难，但也不愿意大规模扩张人手，因为经济前景不明朗。在这种极度紧缩的劳动力市场中，工资增长很难迅速放缓，这也是服务业通胀居高不下的核心原因。
8，今晚22:15将发布美国12月工业产出月率数据，前值0.2%，预期0.1%，同时还将发布产能利用率，上次是76%。这份数据的意义是确认制造业是否从2025年疲弱中企稳，如果明显强于预期，会强化美国经济仍偏强以至于降息会更晚的市场信心。
9，0点左右 Fed 理事 Bowman 会就经济前景和货币政策发表讲话，在 Powell 被刑事调查、 Fed 独立性被质疑的背景下， Bowman 对于政治噪音+未来路径的措辞容易被市场放大，市场对于用词会非常敏感，可能是今天短线波动的一个源头。
但现在过于冷静的市场情绪令一些观察人士感到担忧，美联储前主席兼财政部长耶伦就提到她惊讶于市场如此冷静。
10，美股在每年的一月还存在一个一月效应的统计学暗示，截至1月15日，标普500指数年初至今上涨约1.2% 。历史数据显示，当标普500在一月份录得0%-2%的涨幅时，全年的平均回报率为16.42% 。虽然这只是统计相关性，并无因果性，但这为多头提供了历史数据的心理支撑。
11，下周一，1月19日，美国马丁路德金纪念日，休市一天，我们周二见！
2，美元指数 DXY 约 99.2，日内小涨，接近六周高位区间的下沿，强不算强，但从之前的回落中明显抬头，降息预期削弱逐渐显现。10 年期美债收益率约 4.17%，没有出现 Powell 调查导致的溢价飙升，事态还未失控。VIX 约 15.8，日跌 5%，明显低于 20，风险偏好环境属温和乐观。
3，昨晚行情的驱动核心不是宏观，是AI+半导体的叙事被台积电业绩再次点燃。Q4 利润同比 +35%，指引 2026 年收入接近 +30%，资本开支 520–560 亿美元，外加继续在美国扩产；同时美台签了 2500 亿美元投资+关税减免的贸易协议，直接为美国 AI 产业链输血。芯片股、设备股和美国大行财报一起把情绪从担心 Fed 独立性拉回到增长和盈利。
4，台积电的支出就是设备商的收入。这种二阶效应在周四的市场中表现得淋漓尽致。晶圆制造设备制造商成为了最大的受益者。
科磊 +8%，
应用材料 +9% ，
泛林集团 +5.8%，
阿斯麦 +5.4%，尽管面临出口管制阴影。
有投行迅速调整了模型，预测2026年全球晶圆制造设备支出将增长10%-15%，这意味着整个行业将新增100亿至150亿美元的收入池。这种增长主要由先进逻辑芯片和动态随机存取存储器的需求驱动。
5，昨晚高盛 +4.6%，摩根士丹利 +约 5.8%，主要受益于投行和交易业务强于预期，大行盈利给整个金融板块做了底。今天盘前 PNC Financial、State Street、M&T Bank、Regions Financial 这些区域性和托管银行还会披露业绩，继续验证昨天 GS/MS 带动的银行修复行情是一日游还是新的子线。
分析师普遍预计 PNC 和 STT 将交出稳健的答卷，尤其是道富银行作为托管行，受信用风险影响较小，更多受益于资产市场的上涨。但如果 PNC 的指引中透露出信贷恶化的信号，可能会进一步打击市场对区域银行的信心。
6，作为AI领域的总龙头，英伟达在昨晚反弹了2.1%。但是英伟达当前面临的局面比台积电更为复杂，它处于商业需求与地缘政治摩擦的夹缝之中。
据报道称，海关被指示阻止英伟达特供版H200芯片入境。这个消息在周三引发半导体板块的抛售。H200是英伟达为了绕过美国出口管制而专门设计的降级版芯片，如果连这一型号也被封锁，意味着英伟达在中国这一巨大市场的收入缺口将难以通过合规手段填补。
昨晚的反弹一定程度上表明，台积电的扩产计划间接证明了英伟达的订单并未因中国禁令而减少，反而因为其他地区的强劲需求而继续追加。尽管地缘政治噪音不断，但AI基础设施建设的长期趋势不可逆转。
7，昨晚发布了最新的周度初请失业金人数，意外降至19.8万人，为去年11月以来的最低水平。与此同时，12月失业率小幅降至4.4%。
市场解读这不仅是软着陆的信号，更像是一种就业市场冻结状态，企业不愿意解雇现有员工，因为招聘困难，但也不愿意大规模扩张人手，因为经济前景不明朗。在这种极度紧缩的劳动力市场中，工资增长很难迅速放缓，这也是服务业通胀居高不下的核心原因。
8，今晚22:15将发布美国12月工业产出月率数据，前值0.2%，预期0.1%，同时还将发布产能利用率，上次是76%。这份数据的意义是确认制造业是否从2025年疲弱中企稳，如果明显强于预期，会强化美国经济仍偏强以至于降息会更晚的市场信心。
9，0点左右 Fed 理事 Bowman 会就经济前景和货币政策发表讲话，在 Powell 被刑事调查、 Fed 独立性被质疑的背景下， Bowman 对于政治噪音+未来路径的措辞容易被市场放大，市场对于用词会非常敏感，可能是今天短线波动的一个源头。
但现在过于冷静的市场情绪令一些观察人士感到担忧，美联储前主席兼财政部长耶伦就提到她惊讶于市场如此冷静。
10，美股在每年的一月还存在一个一月效应的统计学暗示，截至1月15日，标普500指数年初至今上涨约1.2% 。历史数据显示，当标普500在一月份录得0%-2%的涨幅时，全年的平均回报率为16.42% 。虽然这只是统计相关性，并无因果性，但这为多头提供了历史数据的心理支撑。
11，下周一，1月19日，美国马丁路德金纪念日，休市一天，我们周二见！
Skatīt oriģinālu
0115 ASV akciju tirgus pirms tirgus atvēršanas novērojumi, ASV ievieš maksu par AI mikroshēmām, Ķīna aizliegusi ASV programmatūru, Broadcom stipri samazinājās
1, ASV akciju tirgus divas dienas pēc kārtas krīt tuvu vēsturiskajam augstumam, krīt galvenokārt izaugsmes/tehnoloģijas akcijas, vērtības, mazākas un aizsargātās sektorās ir mazāk ietekmētas. 10 gadu lielās ASV obligācijas likme no 4,18% samazinājās līdz apmēram 4,14%, VIX sasniedza 17, DXY valūtas indekss ir stiprs ap 99, zelts/sudrabs svārstās tuvu vēsturiskajam augstumam.
2, tirgus darījumu un kapitāla plūsmas situācija, SPY vēlākajā diennaktī tika pārdots aptuveni 94 miljoni akciju, bet 30 dienu vidējais apjoms ir apmēram 75 miljoni akciju, apjoma pieaugums ir vairāk nekā 25%, vēlākajā diennaktī notika pieaugošs apjoms. Tomēr pēdējos 5 darbadienās SPY ir ieguvuši apmēram 2 miljardus ASV dolāru, kas norāda, ka pasīvā un plašā kapitāla plūsma joprojām palielinās, vēlākajā diennaktī iespējams bija tikai dienas vai īsākā termiņa pārdošana, nevis sistēmātiska iznākšana no tirgus.
2, tirgus darījumu un kapitāla plūsmas situācija, SPY vēlākajā diennaktī tika pārdots aptuveni 94 miljoni akciju, bet 30 dienu vidējais apjoms ir apmēram 75 miljoni akciju, apjoma pieaugums ir vairāk nekā 25%, vēlākajā diennaktī notika pieaugošs apjoms. Tomēr pēdējos 5 darbadienās SPY ir ieguvuši apmēram 2 miljardus ASV dolāru, kas norāda, ka pasīvā un plašā kapitāla plūsma joprojām palielinās, vēlākajā diennaktī iespējams bija tikai dienas vai īsākā termiņa pārdošana, nevis sistēmātiska iznākšana no tirgus.
Skatīt oriģinālu
Zelta un sudraba attiecība oficiāli pārvarēja 50, pēdējo reizi tas bija 2011. gadā, kad tā samazinājās līdz 32.
Sudraba visbiežāk sastopamā bēgšanas metode nav negatīvas ziņas, bet risku pārvaldība.
2011. gadā, kad sudrabs spēcīgi atkāpās, CME īsā laikā vairākas reizes paaugstināja nodrošinājumu, 8 dienās kopā palielinot tirdzniecības izmaksas par 84%, kas savstarpēji pastiprināja straujo krišanu.
Sudraba visbiežāk sastopamā bēgšanas metode nav negatīvas ziņas, bet risku pārvaldība.
2011. gadā, kad sudrabs spēcīgi atkāpās, CME īsā laikā vairākas reizes paaugstināja nodrošinājumu, 8 dienās kopā palielinot tirdzniecības izmaksas par 84%, kas savstarpēji pastiprināja straujo krišanu.
Skatīt oriģinālu
0114 ASV akciju tirgus priekšpusdienas novērojumi, JPM cīnās, Ctrip apsūdzēts, Intelīga ražošana izsākta
1, iepriekšējā dienā ASV 12 mēnesi pēc kārtas CPI pieauga par 2,7%, kas aptuveni atbilst sagaidāmam, tas ir mierīgi, bet neuztraucoši, tirgus interpretācija ir tāda, ka inflācija nav vairs nesamērā palielinājusies, taču arī nav acīmredzami samazinājusies, rezultātā sagaidāma mīksta nolaišanās un neliela procentu likmju samazināšana, tomēr šis viedoklis nav vēl stiprināts. FedWatch joprojām uzskata, ka janvārī FOMC paliks nekustīgs, gada laikā paredzētas aptuveni divas procentu likmju samazināšanas, pirmā ap 6. mēnesi.
2, tiesas departamenta kriminālizmeklējums pret Bavelu + Baltā nama atklāts spiediens uz Fed, izraisīja visu pasaules centrālo banku kopīgu atbalstu Fed neatkarībai. Attiecībā uz to, kāpēc pasaules centrālās bankas kopīgi atbalsta Fed neatkarību, galvenais iemesls ir tas, ka viņi bažījas par to, ka tiesību aktu izmantošana kā rīks var izraisīt politisku spiedienu uz monetāro politiku.
2, tiesas departamenta kriminālizmeklējums pret Bavelu + Baltā nama atklāts spiediens uz Fed, izraisīja visu pasaules centrālo banku kopīgu atbalstu Fed neatkarībai. Attiecībā uz to, kāpēc pasaules centrālās bankas kopīgi atbalsta Fed neatkarību, galvenais iemesls ir tas, ka viņi bažījas par to, ka tiesību aktu izmantošana kā rīks var izraisīt politisku spiedienu uz monetāro politiku.
Skatīt oriģinālu
Ctrip šoreiz, jo mazāk vārdu, jo lielāka lieta.
Regulēšana vairs nav tikai sarunas un pārskatīšana, bet gan oficiāla konkurences pārkāpuma lieta.
Kārtība ir mainījusies.
Attēls 2 ir 2025. gada septembris, attēls 3 ir šoreiz.
Regulēšana vairs nav tikai sarunas un pārskatīšana, bet gan oficiāla konkurences pārkāpuma lieta.
Kārtība ir mainījusies.
Attēls 2 ir 2025. gada septembris, attēls 3 ir šoreiz.
Skatīt oriģinālu
Earnings Whispers atkal sagatavojis nākamā mēneša ASV akciju ziņojumu grafiku, un joprojām iesaka saglabāt un saglabāt, lai neatcerētos.
Padara dažus galvenos notikumu laikus, lai neizlaistu.
Pirmā nedēļa (13.-16. janvāris): galvenokārt finanšu akcijas, JPM (Morgan Stanley), C (Citigroup), BAC (Bank of America); ceturtdienā (15. janvāris) TSM (TSMC) ziņojums ir pirmā svarīgā signāla semiconductors nozarē.
Otrā nedēļa (20.-23. janvāris): 1. dienā - Netflix, ceturtdienā - Intel.
Trešā nedēļa (28.-29. janvāris, supernedēļa): visvienmērīgākā nedēļa. Microsoft, Tesla, ASML koncentrējas trešdienā (28. janvāris); Apple un Amazon, bez norādījuma, parasti vienlaicīgi vai ceturtdienā (29. janvāris) parādīsies.
Ceturtā nedēļa (3.-4. februāris): AMD, Alphabet un ARM izdod ziņojumus, turpinot pārbaudīt AI čipu pieprasījumu.
Ziņojumu sezona parasti sākas ar banku akciju veiksmi, kas atspoguļo kopējo ekonomikas stāvokli; pēc tam vēršas uz straumēšanas un patēriņa elektronikas nozares ziņojumiem; beigās, kad parādās čipu, AI un lielu interneta uzņēmumu ziņojumi, tirgus noskaņa tiek uzsildīta līdz maksimālajam.
Padara dažus galvenos notikumu laikus, lai neizlaistu.
Pirmā nedēļa (13.-16. janvāris): galvenokārt finanšu akcijas, JPM (Morgan Stanley), C (Citigroup), BAC (Bank of America); ceturtdienā (15. janvāris) TSM (TSMC) ziņojums ir pirmā svarīgā signāla semiconductors nozarē.
Otrā nedēļa (20.-23. janvāris): 1. dienā - Netflix, ceturtdienā - Intel.
Trešā nedēļa (28.-29. janvāris, supernedēļa): visvienmērīgākā nedēļa. Microsoft, Tesla, ASML koncentrējas trešdienā (28. janvāris); Apple un Amazon, bez norādījuma, parasti vienlaicīgi vai ceturtdienā (29. janvāris) parādīsies.
Ceturtā nedēļa (3.-4. februāris): AMD, Alphabet un ARM izdod ziņojumus, turpinot pārbaudīt AI čipu pieprasījumu.
Ziņojumu sezona parasti sākas ar banku akciju veiksmi, kas atspoguļo kopējo ekonomikas stāvokli; pēc tam vēršas uz straumēšanas un patēriņa elektronikas nozares ziņojumiem; beigās, kad parādās čipu, AI un lielu interneta uzņēmumu ziņojumi, tirgus noskaņa tiek uzsildīta līdz maksimālajam.
Skatīt oriģinālu
Šodienas CPI ziņojums atkal bija bez lielām pārsteigumiem: lai arī pārtikas cenas izskatījās bīstami augstas, pamata inflācija palika mierīga un nepārkāpa atslābšanas stāsta.
1. Kopējā CPI gadam par gadu 2,7%, kas atbilst gaidītajam un ir vienāda ar iepriekšējo rādītāju. Mēnesī par mēnesi 0,3%, galvenokārt tāpēc, ka mājokļu izmaksas pieauga, bet arī pārtikas un enerģijas sektorā bija ieguldījums.
2. Pamata CPI bez pārtikas un enerģijas gadam par gadu 2,6%, iepriekšējā vērtība bija 2,6%, mēnesī par mēnesi 0,2%. Pamata CPI pieauguma tempu mēnesī par mēnesi ir zemāks nekā kopējā CPI, kas liecina par mazāku potenciālo inflācijas spiedienu pēc svārstību izslēgšanas.
3. Šis ziņojums atklāja skaidru raksturību: pakalpojumi silti, preces auksti, bet pārtikas cenas neparedzēti strauji pieauga.
Mājokļu izmaksas pieauga par 0,4% mēnesī par mēnesi – mājokļi joprojām ir galvenais inflācijas pieauguma iemesls. Lai arī iepriekš tirgus gaidīja, ka īres maksas palēnināsies, dati liecina, ka tās saglabāja stingru raksturu, un tā ir galvenais iemesls tam, kāpēc pamata inflācija vēl nav varējusi strauji samazināties.
Pārtikas cenas pieauga par 0,7% mēnesī par mēnesi – ļoti ievērojams pieaugums. Gan mājas pārtikas, gan ārā ēšanas cenas palielinājās skaidri. Tas tieši izraisīja kopējās CPI pieaugumu un ir galvenais iemesls tam, kāpēc šajā mēnesī parastie patērētāji jūt stiprāku inflāciju.
Enerģijas cenas pieauga par 0,3% mēnesī par mēnesi – enerģijas cenas pārtrauca nolaišanos un atkal sāka augt, tādējādi pārtraucot iepriekšējo inflācijas apspiešanas ietekmi, taču pieaugums joprojām ir kontroļā.
Medicīnās, personālās aprūpes, apģērbā, gaisa ceļojumu cenas un izglītības pakalpojumu cenas arī parādīja mēnesī par mēnesi pieaugumu.
Tomēr saziņas, mājas dekorācijas un ekspluatācijas izmaksas samazinājās mēnesī par mēnesi.
4. Lai arī kopējā CPI pārtikas cenu atgriešanās dēļ izskatās nedaudz augstāka par 0,3%, Fedam svarīgākā pamata CPI mēnesī par mēnesi ir tikai 0,2%, kas liecina par kontroli pār potenciālo inflācijas spiedienu.
Pēc datu izziņošanas īsākajā termiņā likviditātes līgumi pieauga, tirdzniecības darījumi palielināja likviditātes samazināšanas likviditāti. Tā kā pamata inflācija saglabājas 0,2% mierīgā diapazonā, pat ja pārtikas un enerģijas cenas parādās īsā termiņā svārstības, Fedam ir vieta 2026. gadā turpināt atslābšanas politiku, lai atbalstītu darba tirgu.
1. Kopējā CPI gadam par gadu 2,7%, kas atbilst gaidītajam un ir vienāda ar iepriekšējo rādītāju. Mēnesī par mēnesi 0,3%, galvenokārt tāpēc, ka mājokļu izmaksas pieauga, bet arī pārtikas un enerģijas sektorā bija ieguldījums.
2. Pamata CPI bez pārtikas un enerģijas gadam par gadu 2,6%, iepriekšējā vērtība bija 2,6%, mēnesī par mēnesi 0,2%. Pamata CPI pieauguma tempu mēnesī par mēnesi ir zemāks nekā kopējā CPI, kas liecina par mazāku potenciālo inflācijas spiedienu pēc svārstību izslēgšanas.
3. Šis ziņojums atklāja skaidru raksturību: pakalpojumi silti, preces auksti, bet pārtikas cenas neparedzēti strauji pieauga.
Mājokļu izmaksas pieauga par 0,4% mēnesī par mēnesi – mājokļi joprojām ir galvenais inflācijas pieauguma iemesls. Lai arī iepriekš tirgus gaidīja, ka īres maksas palēnināsies, dati liecina, ka tās saglabāja stingru raksturu, un tā ir galvenais iemesls tam, kāpēc pamata inflācija vēl nav varējusi strauji samazināties.
Pārtikas cenas pieauga par 0,7% mēnesī par mēnesi – ļoti ievērojams pieaugums. Gan mājas pārtikas, gan ārā ēšanas cenas palielinājās skaidri. Tas tieši izraisīja kopējās CPI pieaugumu un ir galvenais iemesls tam, kāpēc šajā mēnesī parastie patērētāji jūt stiprāku inflāciju.
Enerģijas cenas pieauga par 0,3% mēnesī par mēnesi – enerģijas cenas pārtrauca nolaišanos un atkal sāka augt, tādējādi pārtraucot iepriekšējo inflācijas apspiešanas ietekmi, taču pieaugums joprojām ir kontroļā.
Medicīnās, personālās aprūpes, apģērbā, gaisa ceļojumu cenas un izglītības pakalpojumu cenas arī parādīja mēnesī par mēnesi pieaugumu.
Tomēr saziņas, mājas dekorācijas un ekspluatācijas izmaksas samazinājās mēnesī par mēnesi.
4. Lai arī kopējā CPI pārtikas cenu atgriešanās dēļ izskatās nedaudz augstāka par 0,3%, Fedam svarīgākā pamata CPI mēnesī par mēnesi ir tikai 0,2%, kas liecina par kontroli pār potenciālo inflācijas spiedienu.
Pēc datu izziņošanas īsākajā termiņā likviditātes līgumi pieauga, tirdzniecības darījumi palielināja likviditātes samazināšanas likviditāti. Tā kā pamata inflācija saglabājas 0,2% mierīgā diapazonā, pat ja pārtikas un enerģijas cenas parādās īsā termiņā svārstības, Fedam ir vieta 2026. gadā turpināt atslābšanas politiku, lai atbalstītu darba tirgu.
Skatīt oriģinālu
Pēdējās dienas tirgus mainības un stratēģijas domas,
1, BNB tīkla DEX apjoms ir pārāk liels, BNB DEX 24 stundu apjoms ir pieaudzis un vienlaikus pārvarējis Solana.
2, Rietummediji izmanto BNB meme sezonu kā ziņu tēmu, un populārums izplatās ārpus chiniešu vidus.
3, BNB/SOL attiecība ir tuvu 6, un tā ir sasniedzusi augstāko līmeni pēdējos divos gados (pēdējos divos gados tā parasti svārstījās starp 2,5 un 5).
4, SOL derivātu neaizvērtie pozīcijas ir augsti, un pārdošanas darījumos jāņem vērā pārāk liela spiediena risks.
5, ņemot vērā 1., 3. un 4. punktu, ja īsā termiņā veicat pāri BNB/SOL tirdzniecību, jāuzrauga pastāvīgi abu tīklu DEX apjoma starpība.
6, meme kapitāls nevar ilgstoši palikt vienā tīklā, vidējā termiņā jāpārtrauc darbība.
$BNB $SOL $币安人生
1, BNB tīkla DEX apjoms ir pārāk liels, BNB DEX 24 stundu apjoms ir pieaudzis un vienlaikus pārvarējis Solana.
2, Rietummediji izmanto BNB meme sezonu kā ziņu tēmu, un populārums izplatās ārpus chiniešu vidus.
3, BNB/SOL attiecība ir tuvu 6, un tā ir sasniedzusi augstāko līmeni pēdējos divos gados (pēdējos divos gados tā parasti svārstījās starp 2,5 un 5).
4, SOL derivātu neaizvērtie pozīcijas ir augsti, un pārdošanas darījumos jāņem vērā pārāk liela spiediena risks.
5, ņemot vērā 1., 3. un 4. punktu, ja īsā termiņā veicat pāri BNB/SOL tirdzniecību, jāuzrauga pastāvīgi abu tīklu DEX apjoma starpība.
6, meme kapitāls nevar ilgstoši palikt vienā tīklā, vidējā termiņā jāpārtrauc darbība.
$BNB $SOL $币安人生
Skatīt oriģinālu
Ekonomikas pasaulī nav nemainīgas bagātības, tikai ciklu atkārtojums.
1929. gadā cilvēki ticēja nemainīgai bagātībai, taču lielā depresija viņiem iemācīja, ko nozīmē būt cilvēkam.
2008. gadā cilvēki ticēja, ka nekādā gadījumā nevar pazemināties nevienas mājas cena, taču subprime krīze viņiem iznīcināja mājas.
Kāpēc vienmēr ir cilvēki, kas atkārto tie paši kļūdas? Jo burvju virsotnē aizkārtojums aizsedz acis un liek aizmirst vienkāršākos patiesības. Ekonomikai ir vasara, rudens, ziema un pavasaris, augšana ir ierobežota.
Mēs nedrīkstam paredzēt, kad vējš beigsies, bet tikai tad, kad vējš sāk kļūt stiprāks, mums vajadzētu pagriezties un dodamies uz drošu vieta, kur paslēpties.
Mums jābūt cieņā pret cikliem, svarīgākais ir palikt spēlē.
$BTC $ETH $SOL
1929. gadā cilvēki ticēja nemainīgai bagātībai, taču lielā depresija viņiem iemācīja, ko nozīmē būt cilvēkam.
2008. gadā cilvēki ticēja, ka nekādā gadījumā nevar pazemināties nevienas mājas cena, taču subprime krīze viņiem iznīcināja mājas.
Kāpēc vienmēr ir cilvēki, kas atkārto tie paši kļūdas? Jo burvju virsotnē aizkārtojums aizsedz acis un liek aizmirst vienkāršākos patiesības. Ekonomikai ir vasara, rudens, ziema un pavasaris, augšana ir ierobežota.
Mēs nedrīkstam paredzēt, kad vējš beigsies, bet tikai tad, kad vējš sāk kļūt stiprāks, mums vajadzētu pagriezties un dodamies uz drošu vieta, kur paslēpties.
Mums jābūt cieņā pret cikliem, svarīgākais ir palikt spēlē.
$BTC $ETH $SOL
Skatīt oriģinālu
Pēc ilgām runām, Ākmenītis strādā bez atpūtas kā īpašnieks, OpenAI meklē lētāku aprēķināšanas jaudu, un visi šajā spēlē rēķinās ar galvām, kas sāp. Bet kas tiešām sēž mierīgi un iegūst naudu? Atbilde ir viena: tie, kas pārdod raktuvju rīkus — NVIDIA. Šajā AI zeltu meklēšanas karā, neatkarīgi no tā, vai jūs esat Ākmenītis, Google, Amazon, OpenAI vai jebkura cita liela modeļa uzņēmuma, jums jāpērk GPU no NVIDIA. Tā ir vienīgais, neatņemams ieroču tirdzniecības uzņēmums. Kad tā pārdod savas mikroshēmas par augstu cenu, peļņa ir jau fiksēta. Jūs pēc tam to izmantojat kā iznīcināt vai tikai atstājat tukšu, vai nopelnāt vai zaudēt — nekas no tā neietekmē NVIDIA. Tāpēc neuzskatiet, ka Ākmenītis, kas noslēdzis milzīgus līgumus, ir uzvarējis.
Šajā ražošanas ķēdē vislabāk jūtas un vislielāko peļņu guļot vienmēr tas, kurš kontrolē būtiskās tehnoloģijas un ir arī cenām noteicējs. Ākmenītis tikai pievieno šai NVIDIA varas stāstam izcili dramatisku piezīmi.
$AI
Šajā ražošanas ķēdē vislabāk jūtas un vislielāko peļņu guļot vienmēr tas, kurš kontrolē būtiskās tehnoloģijas un ir arī cenām noteicējs. Ākmenītis tikai pievieno šai NVIDIA varas stāstam izcili dramatisku piezīmi.
$AI
Skatīt oriģinālu
ASV AI sektors pēdējā brīdī visi nokritās, un Oracle atnāk ar baismīgām stāstiem
Iemesls ir The Information nesen publicētā jaunā unikālā ziņa par Oracle $ORCL, ieteicams izlasīt oriģinālu tekstu.
Zemāk kopsavilkums par ziņas galvenajiem punktiem,
1, Pagājušajā kvartālā izdevumus par NVIDIAs Blackwell procesoru izmantošanu tika zaudēti gandrīz 1 miljons ASV dolāru, izmantojot NVIDIAs procesoru serverus, ienākumi bija aptuveni 9 miljoni ASV dolāru, bet bruto peļņa tikai 14%.
2, 14% bruto peļņa jau iekļauj datu centru personāla izdevumus, elektroenerģijas izmaksas un daļu no iekārtu nolietojuma, bet citi neatklātie nolietojuma izdevumi vēl tālāk iznīcinās 7 punktus peļņā.
3, Šī darbība pagājušajā gadā vidēji deva apmēram 16% peļņu, un nākotnē kompānijas kopējā peļņa no nesenajiem 70% lielā mērā samazinās.
4, Piecu lielāko AI mākoņa klientu ieguldījumi veido aptuveni 80% darbības, pēdējā kvartālā 3170 miljardu ASV dolāru mākoņa līgumi gandrīz pilnībā nāk no OpenAI.
5, Darbība ir pārāk atkarīga no neliela klientu skaita, datu centri galvenokārt tiek izīrēti, un izmaksu kontrole ir vāja.
Kopējā būtība ir nepilnīga sakritība starp augstu ieņēmumu gaidām un zemu peļņas realitāti, tas ir, ienākumi aug, bet peļņa nepalielinās.
$BTC $AI
Iemesls ir The Information nesen publicētā jaunā unikālā ziņa par Oracle $ORCL, ieteicams izlasīt oriģinālu tekstu.
Zemāk kopsavilkums par ziņas galvenajiem punktiem,
1, Pagājušajā kvartālā izdevumus par NVIDIAs Blackwell procesoru izmantošanu tika zaudēti gandrīz 1 miljons ASV dolāru, izmantojot NVIDIAs procesoru serverus, ienākumi bija aptuveni 9 miljoni ASV dolāru, bet bruto peļņa tikai 14%.
2, 14% bruto peļņa jau iekļauj datu centru personāla izdevumus, elektroenerģijas izmaksas un daļu no iekārtu nolietojuma, bet citi neatklātie nolietojuma izdevumi vēl tālāk iznīcinās 7 punktus peļņā.
3, Šī darbība pagājušajā gadā vidēji deva apmēram 16% peļņu, un nākotnē kompānijas kopējā peļņa no nesenajiem 70% lielā mērā samazinās.
4, Piecu lielāko AI mākoņa klientu ieguldījumi veido aptuveni 80% darbības, pēdējā kvartālā 3170 miljardu ASV dolāru mākoņa līgumi gandrīz pilnībā nāk no OpenAI.
5, Darbība ir pārāk atkarīga no neliela klientu skaita, datu centri galvenokārt tiek izīrēti, un izmaksu kontrole ir vāja.
Kopējā būtība ir nepilnīga sakritība starp augstu ieņēmumu gaidām un zemu peļņas realitāti, tas ir, ienākumi aug, bet peļņa nepalielinās.
$BTC $AI
Pieraksties, lai skatītu citu saturu