CryptoQuant Quicktake

Analizējot Bitcoin atvērtās intereses apmaiņās, tiek izgaismots, cik nopietni ir sarukušas atvasinājumu tirgus kopš pēdējā visu laiku augstuma un 10. oktobra pārdošanas. Spekulācijas šajā ciklā sasniedza nepieredzētas līmeņus, un gan iesācēji, gan profesionāli investori ir samaksājuši cenu.

Salīdzinājumam, Binance, Bitcoin izteiksmē atvērtā interese sasniedza 94 300 BTC īsi pēc 2021. gada novembra maksimuma. 2025. gada oktobrī, kad BTC iezīmēja savu tirgus virsotni, atvērtā interese pieauga līdz 120 000 BTC. Visās apmaiņās kopā atvērtā interese aprīlī 2024. gadā bija 221 000 BTC pret 381 000 BTC cikla augstumā.

Statusa kopsavilkums:

30 dienu Netflow dati par Binance atklāj kritisku novirzi aktīvu pārvietošanā. Kamēr stabilās monētas un Ethereum bēg no biržas, Bitcoin piedzīvo neto plūsmas, veidojot sarežģītu ainu tirgus noskaņojumam.

Galvenie dati:

Milzīga likviditātes izsūknēšana (stabilās monētas):

Apbrīnojams kopējais aptuveni 6.7 miljardu dolāru stabilajās monētās (5.3B USDT un 1.4B USDC) ir pametis Binance pēdējā mēneša laikā. Šis ievērojamais izplūde signalizē par būtisku „Pirkšanas jaudas” (Dry Powder) samazinājumu biržā, potenciāli vājinot atbalsta sienas pret lejupvēršu svārstīgumu.

Binance XRP rezerves šobrīd ir ap 2.57B XRP. Gan SMA(50), gan SMA(100) ir noliekušies uz leju. Spot rezerves skaidri ir bijušas samazināšanās tendencē nesen. Lai gan ir nelieli īstermiņa augšupejas reakcijas, kopējā virziena virziens paliek uz leju.

➡️ XRP tiek izņemts no biržām.

➡️ Pārdošanas puse gatavā piegāde samazinās.

➡️ Spot tirgus likviditāte sarūk.

Tehniski šī struktūra signalizē par piegādes sasprindzinājumu. Cena šobrīd ir ap $1.4. Pēc strauja krituma tā tirgojas tuvu apakšējai reģionam. Svarīgi ir tas, ka cena ir kritusies, kamēr rezerves arī ir samazinājušās. Parasti, rezervju kritums biržā tiek uzskatīts par pozitīvu cenu. Tomēr cena joprojām ir zemā līmenī. Tas norāda, ka, kamēr spot piegāde samazinās, atvasinājumu spiediens ir bijis spēcīgāks.

Maki, kas tur 1,000 līdz 10,000 BTC, pazīstami kā vaļi, pašlaik tur 4.483M BTC uz 2026. gada 16. februāri.

Izplatīšana:

STH vaļi (Jaunie vaļi) (-155 dienas turēt BTC): 1.287M BTC → 28.7%

LTH vaļi (Vecie vaļi) (+155 dienas turēt BTC): 3.196M BTC → 71.3%

Lai gan STH vaļi ir parādījuši nesenus bilances pieaugumus, pamatojoties uz mēneša rādītājiem, strukturālā dominēšana saglabājas LTH vaļiem, kuri kontrolē vairāk nekā 70% no šī grupas piedāvājuma.

Izšķirošais elements parādās, analizējot realizēto cenu (ķēdes vidējā izmaksu bāze) katrai grupai:

Vaļu plūsmas dati Binance XRP Ledger sniedz detalizētu ainu par lielo portfeļu uzvedību pēdējās nedēļās un to, kā šī aktivitāte korelē ar XRP cenu kustību. Rādītājs balstās uz 30 dienu mainīgo vidējo kopējām lielajām pārskaitījumiem uz Binance, kā arī uz vidējo cenu, piedāvājot vērtīgu rīku, lai izprastu piedāvājuma un pieprasījuma dinamiku no nozīmīgu tirgus dalībnieku perspektīvas.

Kopējie vaļu plūsmas (30DMA) sasniedza aptuveni 82,1 miljonus XRP, kamēr vidējā XRP cena tirgojas tuvu $1,47. Šis plūsmu līmenis ir augstākais kopš pagājušā decembra, atspoguļojot skaidru aktivitātes atgriešanos no lieliem portfeļiem pēc relatīvas klusuma perioda.

Tas ir trešais secīgais mēnesis, kad stabilo monētu tīrās plūsmas Binance paliek negatīvā teritorijā, norādot uz pastāvīgu likviditātes samazināšanos, kas pieejama kriptovalūtu tirgū.

Pēdējo reizi tas notika 2023. gada lāču tirgū.

Kad izplūdes ir dominējošas, īpaši lielā platformā kā Binance, kas koncentrē ievērojamu daļu tirgus likviditātes, tas atspoguļo patiesu investoru de-risk pozicionēšanas fāzi. Citiem vārdiem sakot, kapitāls pakāpeniski atstāj biržas ekosistēmu, nevis tiek pārdisponēts tajā.

Jaunākie datu uzskaites dati rāda ievērojamu pieaugumu ieguldījumu plūsmās uz uzkrāšanas adresēm gan Bitcoin, gan Ethereum. Šīs adreses pārstāv ilgtermiņa turētājus, kuri atbilst stingriem kritērijiem: nav nesenās izņemšanas, vairāki pirkšanas notikumi, minimālais bilances slieksnis un apmaiņu un ieguvēju izslēgšana. Īsumā, tās atspoguļo stratēģisko kapitālu, nevis īstermiņa spekulācijas.

Izceļas laiks. Ieguldījumi pieaug, kamēr cenas koriģējas un tirgus noskaņojums paliek trausls. Vēsturiski šāda novirze starp cenu vājumu un ilgtermiņa uzkrāšanu ir iezīmējusi strukturālas piedāvājuma pārvietošanas periodus. Monētas pārvietojas no emocionāli vadītiem pārdevējiem uz pacietīgiem turētājiem ar pagarinātiem laika horizontiem.

📰 Ikdienas tirgus atjauninājums:

Vairāki lielie likvidācijas notikumi skāra XRP atvasinājumu pozīcijas sākot no 5. februāra, ar vēlu pircēju kā galvenajiem, kas tika nozvejoti.

📊 [XRP] Apmaiņas likvidācijas metriķi

XRP apmaiņas likvidācijas metriku diagramma seko piespiedu likvidācijām gan garajām, gan īsajām atvasinājumu pozīcijām galvenajās apmaiņās.

Šis datu kopums piedāvā skaidru pārskatu par to, kur tirgotāji tiek izstumti no tirgus, un kurš maksā cenu par sliktu laika izvēli.

🔬 Galvenā novērošana

💥 5. februāris – Dubultā garā likvidācijas notikums

Pēdējo reizi šī kustība notika 2022. gada maijā.

Pēc tam, kad MVRV iekļāvās šajā zonā, BTC cena samazinājās par 50%, no $30,000 līdz $15,000.

Labākais laiks, lai uzkrātu Bitcoin, ir tad, kad MVRV indikators paliek zem 1.44 un var sasniegt 0.90.

Uzrakstījis G a a h

Pieprasījums, kas nāk no tā, ko CryptoQuant sauc par uzkrājēju adresēm, turpina strauji pieaugt.

CryptoQuant uzskata, ka šīs adreses pārstāv konkrētu ilgtermiņa turētāju klasi, un to pašreizējā uzvedība ir īpaši ievērības cienīga.

Mēneša uzkrājums tagad vidēji ir ap 372,000 BTC, kas ir milzīgs skaitlis.

Nesenais kritums Bitcoin vērtībā šķiet rada iespējas šiem investoriem vai entītijām, kuras turpina agresīvi uzkrāt.

Salīdzinājumam, 2024. gada septembrī šo adresu vidējais mēneša uzkrājums bija tikai apmēram 10,000 BTC.

$ETH vaļi pašlaik ir zaudējumu pozīcijā. Viņu zaudējumu apmērs ir līdzīgs iepriekšējiem zemākajiem punktiem.

Viņiem nav bijusi iespēja gūt peļņu šajā ciklā, jo viņi ir turpinājuši uzkrāt.

Tas nozīmē, ka pašreizējā cenu diapazona zemākais punkts ir $ETH.

Viņiem ir lielākie turējumi vēsturē, bet viņi nav spējuši gūt peļņu.

Viņu mērķis ir gaidāmā uzplaukuma. Viņi joprojām uzkrāj milzīgas summas, gatavojoties bullim tirgum.

Uzrakstījis CW8900

Neskatoties uz $BTC kritumu, uzkrāšana turpinās. Patiesībā tā pieaug.

Viņu pilna mēroga uzkrāšana sākās 2024. gada oktobrī. Un pašreizējā cena ir atgriezusies tur, kur viņi sāka savu uzkrāšanu.

Patiesībā pašreizējā cena var būt viņiem pievilcīgāka, jo tā ir cena, pie kuras viņi sāka savu uzkrāšanu.

Viņu mērķis ir skaidrs: viņi turpina uzkrāt, gatavojoties bullish rallijam.

Rakstījis CW8900

No ķēdes skatupunkta Coinbase Premium indekss ir palicis pārsvarā negatīvs, norādot uz relatīvi vāju pieprasījumu no ASV investoriem un agresīvas spot pirkšanas trūkumu Coinbase salīdzinājumā ar citām biržām. Šis pastāvīgais negatīvais rādītājs atbilst plašākai korektīvajai struktūrai, kas novērota diagrammās.

Tomēr indekss nesen ir piedzīvojis pamanāmu pieaugumu. Lai gan tas joprojām ir zem neitrālā sliekšņa, atgūšanās intensitāte norāda, ka pārdošanas spiediens no ASV dalībniekiem var mazināties. Ja šis augšējais moments turpinās un indekss pārsniedz pozitīvo teritoriju, kļūstot zaļš, tas signalizētu par atjaunotu spot pieprasījumu no ASV investoriem.

On-chain dati norāda uz būtisku investoru uzvedības maiņu attiecībā uz Compound (COMP) Binance. Nedēļas “Netflow” grafiks atklāj strauju negatīvu pagriezienu, norādot uz spēcīgu tirgus noskaņojuma maiņu.

Galvenie analīzes punkti:

Lielākais kapitāla izplūdes apjoms kopš oktobra:

Pēdējās nedēļas laikā Netflow indikators COMP strauji samazinājās līdz -$1.8 miljoniem. Novērojot tendenci no oktobra līdz šim brīdim, tas ir visbūtiskākais negatīvais svečturis, ko esam reģistrējuši. Šī ievērojamā izņemšana uzsver masveida līdzekļu pārvietošanos prom no Binance biržas.

Bitcoin pielāgotais SOPR (aSOPR) ir atkal samazinājies uz 0.92–0.94 zonu — līmeni, kas vēsturiski iezīmēja nozīmīgas lāču tirgus stresa punktus.

2019. un 2023. gadā līdzīgas rādītāju vērtības parādījās dziļu korekciju fāzēs, kad monētas tika iztērētas ar zaudējumiem.

Katrā reizē šī zona pārstāvēja kapitulatoriskā spiediena un strukturālas atjaunošanas periodu.

Tagad aSOPR atkal spiež uz to pašu reģionu.

Galvenie novērojumi:

aSOPR @ 1 → Monētas tiek iztērētas ar zaudējumiem

Vairāki cikla zemie punkti veidojās ap 0.92–0.93

Pašreizējā struktūra atgādina iepriekšējās lāču pārejas fāzes

Dziļi dati, tostarp visi metrisko sadalījumu un vizuālo tendences analīzi, ir pieejami pilnajā infografikā. Zemāk sniegtā informācija ir izpilddirektora kopsavilkums par on-chain panorāmu.

Februāra 2026. gada atklāšana kalpo kā skaidrs institucionālās izsīkušas kartes attēls. Kamēr Bitcoin izturēja bīstamu 50% kritumu, on-chain diagnoze kļuva arvien drūmāka: NUPL, kas reģistrē 21.30% bailes reģionā, ir šī februāra pirmās puses portrets Bitcoinam. Bailes & Iekāre indekss 8.0 apstiprina ekstremālas panikas stāvokli, kuru veicina ievērojama makroekonomiskā nenoteiktība un konkrēti operatīvi pārkārtojumi, kas jāuzrauga.

Kā korekcija paplašinās, tās ilgums sāk nosvērt investorus un kopējo tirgus noskaņu. Neiecietība pakāpeniski pieaug, un šī virziena radītā psiholoģiskā noguruma dēļ pat lieli turētāji pielāgo savu uzvedību.

Binance mēs redzam pieaugumu ieplūdēs, kas nāk no lielākajām darījumiem. Vai tas ir saistīts ar kapitāla rotāciju, riska pārvaldību vai stratēģisku pārvietošanos, daļa, ko pārstāv šie lieli plūsmas, ir būtiski pieaugusi pēdējās dienās. Šī dinamika liecina, ka lielie turētāji ir īpaši aktīvi šajā sarežģītajā tirgus posmā.

Bailes un Alkatība Indekss ir plaši izmantots noskaņojuma rādītājs, kas kvantificē investoru psiholoģiju kriptovalūtu tirgū. Šī analīze attiecas uz Crypto Bailes & Alkatības Indeksu, ko nodrošina Alternative.me. Indekss mēra Bitcoin centrētu tirgus noskaņojumu, apvienojot vairākus faktorus, tostarp svārstīgumu, tirgus impulsu un apjomu, sociālo mediju aktivitāti, Bitcoin dominanci un Google meklēšanas tendences. Integrējot šos komponentus, tas atspoguļo ne tikai cenu kustības, bet arī investoru risku apetīti un tirgus uzmanību.

Vai mēs esam liecinieki pēdējai kapituli, kas iepriekšējis nākamajam pieaugumam, vai šī tendence beidzot sabruks?

1–3 mēneša kohorts pašlaik atrodas -20.85% neizmantotā PnL, kas nozīmē, ka nesenie pircēji, vidēji ņemot, ir dziļi ūdenī. Tas novieto metriku tieši pie apakšējās robežas dilstošajā struktūrā, kas ir bijusi ievērota kopš 2023. gada vidus, kur Bitcoin atrada vietējos dibenus un pieauga.

Šī struktūra ir svarīga.

Pievērsiet uzmanību, kā katrs secīgais kritums (-12%, -15%, -20%) ir veidojis zemākus dibenus P/L robežās, tomēr Bitcoin faktiskā cena ir saglabājusi augstākus dibenus strukturāli. Šī novirze norāda, ka spekulatīvā momentum ir mazinājusies laika gaitā.

Dati no Binance norāda, ka ikdienas tirdzniecības apjoms sasniedza aptuveni 486,000 ETH, ar Ethereum tirdzniecību tuvu $2,050, kamēr Z-Score reģistrēja rādījumu ap -0.39.

Šis tirdzniecības apjoma līmenis ir zem mēneša vidējā rādītāja, ko apstiprina negatīvais Z-Score rādījums. Vērtības zem nulles norāda, ka pašreizējā aktivitāte ir zemāka par 30 dienu slīdošo vidējo. Vēsturiski šādi rādījumi atspoguļo relatīvas mierīguma periodus likviditātē un bieži sakrīt ar konsolidācijas vai pārreģistrācijas posmiem tirgus dalībnieku vidū, nevis spēcīgu augšupejošu impulsu.