Iepriekš mēs sistemātiski runājām par ASV akciju ietekmi uz BTC un ETH cenu tendencēm, taču galvenais brīdis, kas var ietekmēt ASV akciju cenu tendences, notiks ceturtdien plkst. 2:00 pēc Pekinas laika, kas ir Federālo rezervju sistēmas procentu likme. sanāksmē.Nevienam nevajadzētu šaubīties par to, ka Federālo rezervju sistēma izvēlēsies paaugstināt procentu likmes par 25 bāzes punktiem. Tā vietā visi liek likmes uz to, vai šī būs pēdējā reize, kad Federālo rezervju sistēma paaugstinās procentu likmes, un vai varēs saņemt pozitīvu atbildi no Pauels. Protams, neatkarīgi no tā, ko Pauels saka, tirgus domās, ka šī ir pēdējā reize, kad Fed paaugstina procentu likmes. Šoreiz mēs vispirms runāsim par secinājumiem. Kopš Fed sāka paaugstināt procentu likmes, katra spēle starp tirgus un Fed pamatā ir tirgus prognožu neveiksme, un Fed vienmēr ir uzstājusi uz savu viedokli.

Faktiski Pauels katrā runā īpaši norādīs uz šo punktu. Tomēr, kopš Federālo rezervju sistēma 2023. gadā beidza pirmo procentu likmju paaugstināšanas posmu, tirgus vairs nepievērš uzmanību Federālo rezervju sistēmas vai Pauela runām un katru reizi spekulē par Pauelu. savu nākamo gājienu un katru reizi to izdarīt nepareizi. Kopš Silikona ielejas bankas eksplozijas tiek prognozēts, ka Federālo Rezervju sistēma aprīlī ne tikai nepaaugstinās procentu likmes, bet jūlijā nonāks procentu likmju samazināšanas posmā. Līdz aprīlim tika prognozēts, ka 5% jau bija Federālo rezervju sistēmas augšējā robeža. Pat ja īstermiņā procentu likmes netiks samazinātas, līdz jūnijam, kad likmju paaugstināšana notika, iespēja atkal paaugstināt procentu likmes apturēta, viņi joprojām derēja, ka Fed jūlijā atkal nepaaugstinās procentu likmes, un rezultāts ir acīmredzams: tirgus prognozes bija kļūdainas. Protams, tas nenozīmē, ka tirgus prognoze arī šoreiz būs nepareiza. Galu galā procentu likmju celšana patiešām tuvojas beigām, un tas ir nekas vairāk kā pēdējās vai divas reizes.

Bet nekoncentrējieties uz tirgus prognozēm un vairāk klausieties, ko teiks Pauels. Galu galā Pauela runa atspoguļo nevis viņu pašu, bet gan kopējo Fed gribu, vai paaugstināt procentu likmes, vai turpināt samazināt savu bilanci vai. nē, ja runa nav par finanšu stingrības saglabāšanu, tas, ko mēs sakām, neskaitās, un tas, ko saka ASV prezidents un Kongress, neskaitās tikai Federālo rezervju sistēma. Federālo rezervju sistēmas attieksme atspoguļo līdzekļu tendenci tirgū Kā mēs visi zinām, BTC bullu tirgus cikla beigas 2021. gadā ir saistītas ar Federālo rezervju sistēmas lēmumu paaugstināt procentu likmes, kas izraisīja vairāk līdzekļu aiziešanu no valūtas. tirgus, kas noveda pie lāču tirgus sākuma.

Tāpēc, ja vien Federālā rezervju sistēma nepārtrauks finanšu stingrību, brīvā līdzekļu plūsma joprojām virzīsies atbilstoši Federālo rezervju sistēmas noteiktajai trajektorijai. Protams, AI izraisītais ASV akciju procentu likmju pieaugums ne vienmēr atbilst Fed cerībām. Galu galā akciju tirgus ir pelnījis naudu un neveicina Fed cīņu pret inflāciju iemesli, kāpēc Fed ir pagarinājis finanšu stingrību, tomēr jāatzīmē, ka finanšu stingrības beigas ir Joprojām ir vismaz divi stingrības posmi Daudzi investori pievērš uzmanību šodienai. Galu galā, spriežot pēc vēsturiskiem datiem, procentu likmju paaugstināšanas apturēšana ir izdevīgāka nekā riskanti. Galu galā arī valūtu tirgus ir daļa no riska tirgus.

Lai gan mēs runājām par sinhronitātes samazināšanos starp BTC un ETH un tehnoloģiju akcijām, tas ir saistīts ar nepietiekamiem tirgus līdzekļiem, un ir nepieciešams vairāk līdzekļu, lai nodrošinātu drošāku un stabilāku izaugsmi, kad šī bedre tiks atvērta jābūt neizbēgamai. Papildus procentu likmju paaugstināšanas apturēšanas periodam būs arī procentu likmju samazināšanas periods. Šajā posmā riska tirgus būs ļoti nestabils, un, spriežot pēc vēsturiskajiem datiem, pēc ienākšanas var rasties arī zelta bedre procentu likmju samazināšanas cikls, riska tirgus kritīsies vēl lielākas iespējas apakšai. Pēc šiem diviem posmiem Federālo Rezervju sistēma atjaunos procentu likmi zem 0,5% vai pat nulles procentu likmi, kas patiešām izbeigs finanšu stingrību un, visticamāk, nonāks ūdens izlaišanas stadijā un pašreizējā laikā. tiek lēsts, ka tas būs 2025.

Šodien galvenais ir spēle par to, vai tas ieiet trešajā procentu likmju paaugstināšanas posmā ar Federālo rezervju sistēmu, tas ir, procentu likmju paaugstināšanas apturēšanas stadijā. JP Morgan cer, ka tik ilgi, kamēr to darīs Federālo rezervju sistēma nav skaidri izskaidrots, ja procentu likmes pieaugs, S&P 500 var pieaugt no 0,25% līdz 0,75%. Šī vērtība ir atkarīga no tā, vai Pauela runa ir skaidri redzama likmju kāpums, S&P 500 var nokristies par 0,5% līdz 1%. Protams, mēs varam tikai paskatīties uz šo prognozēto vērtību, bet tas ir jāsagaida, ja federālais Reserve patiešām nonāk procentu likmju paaugstināšanas apturēšanas stadijā, minimālais īstermiņa kāpums kopējā riska tirgū būs Neizbēgami, tas pats attiecas uz BTC un ETH.

Runājot par akciju tirgu, lai gan vakar Vilsons no Morgan Stanley, lielais īsās pozīcijas pārdevējs, atzina, ka ir kļūdījies, domājot par lāču, un nesenais AI spēks un karstais darba tirgus lika tirgum noticēt, ka Fed patiešām var sasniegt. mīksto piezemēšanos, tāpēc ļoti iespējams, ka Fed sasniegs mīksto piezemēšanos Ilgu laiku neviens nav publiski apspriedis ekonomikas lejupslīdes iespēju, taču pašreizējie ekonomikas dati nav tik plaukstoši kā ASV akciju tirgus un. darba tirgus, gaidot šo procentu likmju paaugstināšanu, Federālo rezervju sistēma paaugstināja procentu likmes līdz 5,5%, un investori sāka uzskatīt, ka procentu likmju kāpums ir ievērojami palielinājis iespēju 2024. gadā iestāties recesijā, un ka Federālajai rezervju sistēmai, visticamāk, būs jāpaātrina plāns samazināt procentu likmes ekonomiskās lejupslīdes dēļ, lai gan tirgus jau ir saderējis, ka Federālo rezervju sistēma 2024. gadā kopumā samazinās procentu likmes par 130 bāzes punktiem,

Tostarp aktīvu pārvaldības uzņēmuma DoubleLine investīciju direktora vietnieks Šermans sacīja, ka Ņujorkas Fed ASV lejupslīdes rādītājs jūnijā sasniedza 40 gadu augstāko līmeni. Un viens no signāliem, kas tagad jāseko, ir pieaugošie saistību nepildīšanas gadījumi aizdevumu tirgū, kas ir mainīgas procentu likmes aizdevumi, kas pilnībā izjūt Fed likmju paaugstināšanas ietekmi, salīdzinot ar fiksētās procentu likmes tirgu, kuram ir laiks pirms likmju atiestatīšanas. Pat Moody's Investors Service paziņoja, ka globālo spekulatīvās kategorijas uzņēmumu saistību nepildīšanas pieaugums nākamgad sasniegs 5,1%, kas ir pieaugums no 3,8% 12 mēnešos līdz jūnijam. Pesimistiskākā scenārija gadījumā tas varētu uzlēkt līdz 13,7%, pārsniedzot 2008.-2009.gada kredītkrīzes laikā sasniegto līmeni.

Tāpēc nedomājiet, ka tikai tāpēc, ka ASV akciju tirgus ir izgājis no vēršu tirgus Fed procentu likmju paaugstināšanas cikla laikā, Fed ir bezjēdzīgs un vairs neietekmēs riska tirgu procentu likmju paaugstināšana vairāk slēpjas procentu likmju paaugstināšanā, un augstu procentu likmju saglabāšana ir Tas ir lielākais trieciens ekonomikai Pat draugiem valūtu tirgū būtu jāpievērš lielāka uzmanība Federālo rezervju sistēmas lēmumam un jāformulē savi investīciju plāni.