Šī diagramma ilustrē SOPR (iztērētās izlaides peļņas koeficienta) atšķirības. Konkrētāk, šeit parādītais “LTH-SOPR/STH-SOPR” salīdzina ilgtermiņa turētāju SOPR vērtības ar īstermiņa turētāju vērtībām, izmantojot 7 dienu vienkāršo mainīgo vidējo. Ja šī attiecība ir paaugstināta, tas liecina, ka ilgtermiņa īpašnieki gūst lielāku peļņu, atšķirībā no īstermiņa turētājiem, kas ir metrika, kas var būt noderīga, lai noteiktu tirgus maksimumus.
Gadu gaitā attiecība ir kopumā samazinājusies, tomēr mēs novērojam noteiktus modeļus, kad attiecība palielinās pirms Bitcoin cenas pieauguma, sasniedzot maksimumu pirms korekciju veikšanas. Šādi modeļi norāda uz iespējamību, ka ilgtermiņa investori, gūstot peļņu no cenu kāpuma, gūs peļņu, atklājot šādas peļņas gūšanas iespējamo ietekmi uz tirgus apstākļiem.
Interpretējot pašreizējo modeli, augsts SOPR koeficients var liecināt, ka tirgus augšupejošo impulsu, iespējams, daļēji ir izņēmuši ilgtermiņa investori, norādot uz nepieciešamību ievērot piesardzību pret iespējamām cenu korekcijām vai palielinātu svārstīgumu nākotnē.
Autors: 우민규 Woominkyu