Kopsavilkums

Arbitrāžas tirdzniecība ir salīdzinoši zema riska tirdzniecības stratēģija, kas izmanto cenu atšķirības starp dažādiem tirgiem. Visbiežāk tas ietver viena un tā paša aktīva (piemēram, Bitcoin) pirkšanu un pārdošanu dažādās biržās. Teorētiski Bitcoin cenai Binance un citā biržā vajadzētu būt tieši tādai pašai, tāpēc jebkura atšķirība starp abām varētu būt arbitrāžas iespēja.

Šī ir ļoti izplatīta stratēģija tirdzniecības pasaulē, taču to galvenokārt izmanto lielas finanšu iestādes. Līdz ar kriptovalūtu radīto finanšu tirgu demokratizāciju, kriptovalūtu tirgotājiem var būt arī iespēja izmantot šo stratēģiju.


Ievads

Ko darīt, ja jūs varētu garantēt ienesīgu tirdzniecību? Kā tas izskatīsies? Pirms sākat tirdzniecību, jūs jau esat pārliecināts, ka gūsit peļņu. Ikviens, kuram ir šī priekšrocība, darīs visu iespējamo, lai to izmantotu.

Lai gan nav tādas lietas kā garantēta peļņa, arbitrāžas tirdzniecība ir tuvākā iespēja. Tirgotāji sīvi sacenšas par iespēju iesaistīties šādos darījumos. Šī iemesla dēļ peļņa no arbitrāžas tirdzniecības bieži ir ļoti neliela un lielā mērā atkarīga no katras tirdzniecības ātruma un apjoma. Tāpēc lielākā daļa arbitrāžas darījumu tiek veikti, izmantojot algoritmus, ko izstrādājuši augstfrekvences tirdzniecības (HFT) uzņēmumi.


Kas ir arbitrāžas tirdzniecība?

Arbitrāža ir tirdzniecības stratēģija, kas paredzēta peļņas gūšanai, pērkot aktīvus vienā tirgū un pārdodot to citā, bieži vien tirgojot vienu un to pašu aktīvu dažādās tirdzniecības platformās. Teorētiski cenu starpībai starp šiem finanšu instrumentiem jābūt nullei, jo tie faktiski ir viens un tas pats aktīvs.

Arbitrāžas tirgotāji Šķīrējtiesnešu izaicinājums ir ne tikai atrast šīs cenu atšķirības, bet arī ātri tās tirgot. Tā kā arī citi arbitrāžas tirgotāji var pamanīt šo cenu atšķirību (spred), peļņas iespēja parasti ir īslaicīga.

Turklāt, tā kā arbitrāžas darījumiem parasti ir ļoti zems risks, arī atlīdzības parasti ir ļoti zemas. Tas nozīmē, ka arbitrāžas tirgotājiem ne tikai jārīkojas ātri, bet arī nepieciešams liels kapitāls, lai šo iespēju būtu vērts izmantot.

Jums var rasties jautājums, kāda veida arbitrāžas darījumi ir pieejami kriptovalūtas tirgotājiem. Protams, ir daži veidi, kurus varat izmantot, tāpēc ķersimies pie lietas.


Arbitrāžas darījumu veidi

Arbitrāžas stratēģijas ir dažādas, un tās var izmantot tirgotāji dažādos tirgos visā pasaulē. Tomēr ir daži dažādi veidi, kurus ļoti bieži izmanto kriptovalūtu tirgotāji.


Tirdzniecības platformu arbitrāža

Visizplatītākais arbitrāžas tirdzniecības veids ir biržas arbitrāža, kad tirgotājs pērk kriptovalūtu vienā biržā un pārdod to pašu kriptovalūtu citā biržā.

Kriptovalūtu cenas var strauji mainīties. Ja paskatās uz pasūtījumu grāmatām par vienu un to pašu aktīvu dažādās tirdzniecības platformās, jūs redzēsit, ka cenas dažādās platformās gandrīz nekad nav vienādas tieši tajā pašā laikā. Šeit var iesaistīties arbitrāžas tirgotāji. Viņi cenšas gūt labumu no šīm nelielajām atšķirībām. Tas savukārt padara pamatā esošo tirgu efektīvāku, jo cenas tiek turētas salīdzinoši ierobežotā diapazonā dažādās tirdzniecības platformās. Šajā ziņā tirgus neefektivitāte var radīt iespējas.

Kā tas izskatās praksē? Pieņemsim, ka Binance un citās biržās Bitcoin cena atšķiras. Ja arbitrāžas tirgotāji to pamanīs, viņi vēlēsies iegādāties Bitcoin par zemāku cenu vienā biržā un pārdot to par augstāku cenu citā biržā. Protams, laiks un izpilde ir ļoti svarīgi. Bitcoin ir salīdzinoši nobriedis tirgus, un maiņas arbitrāžas iespējas bieži vien ir īslaicīgas.


Finansējuma likmju arbitrāža

Vēl viens izplatīts arbitrāžas tirdzniecības veids kriptoatvasinājumu tirgotāju vidū ir finansējuma likmju arbitrāža. Tas ir tad, kad tirgotājs iegādājas kriptovalūtu un ierobežo tās cenu svārstības ar nākotnes līgumu par to pašu kriptovalūtu, kura finansējuma likme ir zemāka par kriptovalūtas iegādes izmaksām. Šajā gadījumā izmaksas attiecas uz jebkādām maksām, kas var rasties saistībā ar pozīciju.

Pieņemsim, ka jums pieder kāds Ethereum. Iespējams, tagad esat apmierināts ar savu ieguldījumu, taču Ethereum cena ļoti svārstīsies. Tāpēc jūs nolemjat ierobežot cenu risku, pārdodot nākotnes līgumus (īstermiņa līgumus) par tādu pašu vērtību kā jūsu Ethereum ieguldījums. Pieņemsim, ka finansējuma likme šim līgumam ir 2%. Tas varētu nozīmēt, ka jūs varētu nopelnīt 2% no jums piederošā Ethereum bez jebkāda cenu riska, paverot ienesīgu arbitrāžas iespēju.


trīsstūrveida arbitrāža

Vēl viena ļoti izplatīta arbitrāžas tirdzniecība kriptovalūtu pasaulē ir trīsstūrveida arbitrāža. Šāda veida arbitrāža notiek, kad tirgotāji pamana cenu atšķirības starp trim dažādām kriptovalūtām un pēc tam apmaina tās savā starpā apļveida veidā.

Trīsstūrveida arbitrāžas ideja rodas, mēģinot izmantot cenu atšķirības dažādās valūtās (domājiet par Bitcoin/Ethereum). Piemēram, jūs varētu izmantot savu Binance Coin, lai iegādātos Bitcoin, pēc tam izmantot Bitcoin, lai iegādātos Ethereum, un galu galā izmantot Ethereum, lai atpirktu Binance Coin. Ja relatīvā vērtība starp Ethereum un Bitcoin nesakrīt ar vērtību starp šīm divām valūtām un BNB, pastāv arbitrāžas iespēja.


➟ Vai vēlaties sākt savu digitālās valūtas ceļojumu? Laipni lūdzam iegādāties Bitcoin vietnē Binance!


Ar arbitrāžas tirdzniecību saistītie riski

Lai gan arbitrāžas tirdzniecība tiek uzskatīta par salīdzinoši zema riska līmeni, tas nenozīmē, ka tai ir nulles risks. Bez riska nav atlīdzības, un arbitrāžas tirdzniecība noteikti nav izņēmums.

Lielākais risks, kas saistīts ar arbitrāžas tirdzniecību, ir izpildes risks. Kad cenu starpība pazūd pirms darījuma pabeigšanas, tas rada nulli vai negatīvu peļņu. Tas varētu būt saistīts ar slīdošām starpībām, lēnu izpildi, neparasti augstām darījumu izmaksām, pēkšņām svārstībām un daudz ko citu.

Vēl viens nozīmīgs risks, veicot arbitrāžas darījumus, ir likviditātes risks. Šis risks rodas, ja nav pietiekamas likviditātes, lai jūs varētu ienākt un iziet no tirgus, kurā jums ir jāveic tirdzniecība, lai pabeigtu arbitrāžu. Ja tirgojaties, izmantojot piesaistītos instrumentus, piemēram, nākotnes līgumus, jūs varat arī saņemt papildu nodrošinājumu, ja darījums ir pret jums. Kā vienmēr, pareiza riska pārvaldība ir ļoti svarīga.


Apkopojiet

Spēja izmantot arbitrāžas tirdzniecības priekšrocības ir lieliska iespēja kriptovalūtas tirgotājiem. Ja vien jums ir vajadzīgais ātrums un kapitāls, lai piedalītos šāda veida tirdzniecības stratēģijās, jūs atklāsiet, ka īsā laika periodā varat veikt ienesīgus darījumus ar zemu risku.

Tāpat nevajadzētu ignorēt ar arbitrāžas tirdzniecību saistītos riskus. Lai gan arbitrāžas tirdzniecība var nozīmēt "bezriska peļņu" vai "garantētu peļņu", realitāte ir tāda, ka ar to saistītie riski ir pietiekami, lai jebkurš tirgotājs paliktu uz pirksta.