Ko nozīmē Wyckoff metode?

Vikofa metodi 1930. gados izstrādāja Ričards Vikofs. Tas sastāv no principu un stratēģiju kopuma, kas sākotnēji tika izstrādāti tirgotājiem un investoriem. Wyckoff lielu daļu savas dzīves veltīja mācīšanai, un viņa darbs lielā mērā ietekmēja mūsdienu tehnisko analīzi (TA). Lai gan Wyckoff metode sākotnēji bija vērsta uz akcijām, tagad to var piemērot visu veidu finanšu tirgiem.

Liela daļa Vaikofa darbu tika iedvesmota no citu veiksmīgu tirgotāju (īpaši Džesijas L. Livermora) tirdzniecības metodēm. Mūsdienās Vaikofs ir tikpat augstu novērtēts kā citas galvenās personas, piemēram, Čārlzs H. Dovs un Ralfs N. Eliots.

Wyckoff veica padziļinātu izpēti, kā rezultātā tika izveidotas vairākas tirdzniecības teorijas un metodes. Šis raksts sniedz ieskatu viņa darbā. Šī diskusija ietver:

• Trīs pamatlikumi;

• Composite Man Concept;

• Diagrammu analīzes metodika (Wyckoff shēma);

• Piecu soļu pieeja tirgiem.

Wyckoff arī izstrādāja īpašus pirkšanas un pārdošanas eksperimentus, kā arī unikālu diagrammu veidošanas metodi, kuras pamatā ir Point and Figure (P&F) diagrammas. Šis izmēģinājums palīdz tirgotājiem atrast labākus ierakstus. P&F metode tiek izmantota, lai noteiktu tirdzniecības mērķus. Tomēr šajā rakstā netiks iedziļināties šajās divās tēmās.

Trīs Vikofa likumi

Piedāvājuma un pieprasījuma likums

Pirmais likums nosaka, ka cenas paaugstinās, ja pieprasījums ir lielāks par piedāvājumu, un samazinās, ja notiek pretējais. Šis ir viens no finanšu tirgu pamatprincipiem, un Wyckoff metode nav izņēmums. Pirmo likumu varam izskaidrot ar trim vienkāršiem vienādojumiem:

• Pieprasījums > Piedāvājums = cenu pieaugums

• Pieprasījums < Piedāvājums = Cena krītas

• Pieprasījums = piedāvājums = nav būtisku cenu izmaiņu (mazs svārstīgums)

Citiem vārdiem sakot, Wyckoff pirmais likums parāda, ka pieprasījuma pārsniegums pār piedāvājumu (piedāvājumu) izraisa cenu pieaugumu, jo vairāk cilvēku pērk nekā pārdod. Taču situācijā, kad pārdod vairāk nekā pērk, piedāvājums pārsniedz pieprasījumu, izraisot cenu kritumu.

Daudzi investori, kuri izmanto Wyckoff metodi, salīdzina cenu un apjoma izmaiņas, lai labāk iztēlotu attiecības starp piedāvājumu un pieprasījumu. Tas bieži sniedz ieskatu nākamajā tirgus kustībā.

Cēloņu un seku likums

Otrais likums nosaka, ka atšķirība starp piedāvājumu un pieprasījumu nav nejauša. Drīzāk tas parādās pēc sagatavošanās perioda, noteiktu notikumu rezultātā. Pēc Vikofa vārdiem, uzkrāšanās periods (cēlonis) galu galā noved pie augšupejošas tendences (efekta). Un otrādi, izplatīšanas periods (cēlonis) galu galā rada lejupslīdi (efektu).

Wyckoff izmantoja unikālu grafiku veidošanas paņēmienu, lai novērtētu iemesla iespējamo ietekmi. Citiem vārdiem sakot, viņš izveidoja metodi, lai noteiktu tirdzniecības mērķus, pamatojoties uz uzkrāšanas un izplatīšanas periodiem. Tas viņam ļauj novērtēt iespējamo tirgus tendences paplašināšanos pēc izkļūšanas no konsolidācijas zonas vai tirdzniecības diapazona (Trading Range/TR).

Uzņēmējdarbības tiesības pret uzņēmējdarbības tiesībām Rezultāti

Wyckoff trešais likums nosaka, ka aktīvu cenu izmaiņas ir pūļu rezultāts, ko atspoguļo tirdzniecības apjoms. Ja cenu izmaiņas atbilst apjomam, pastāv liela iespēja, ka tendence turpināsies. Tomēr, ja apjoms un cena būtiski atšķiras, tirgus tendence, visticamāk, apstāsies vai mainīs virzienu.

Piemēram, iedomājieties, ka Bitcoin tirgus sāk konsolidēties ar ļoti lielu apjomu pēc ilgstošas ​​lāču tendences. Liels skaļums norāda uz lielu piepūli, bet sānu kustība (zema nepastāvība) norāda uz nelielu atdevi. Tātad bija daudz Bitcoin, kas mainīja īpašniekus, taču vairs nebija ievērojamu cenu kritumu. Šāda situācija var liecināt par to, ka lejupslīde var būt beigusies un ir nenovēršama maiņa.

Saliktā ballīte

Wyckoff radīja ideju par Composite Man/Party (vai Composite Operator) kā iedomātu tirgus identitāti. Viņš ierosināja investoriem un tirgotājiem izpētīt akciju tirgu tā, it kā to kontrolētu viena vienība. Tādējādi viņiem būs vieglāk sekot līdzi tirgus tendencēm.

Būtībā Composite Parties pārstāv lielākos spēlētājus (tirgus veidotājus), piemēram, turīgas privātpersonas un institucionālos investorus. Tas vienmēr darbojas, lai nodrošinātu, ka tas var pirkt par zemu cenu un pārdot dārgi.

Salikto pušu uzvedība ir pretēja lielākajai daļai privāto investoru, kuri, kā novēroja Vaikofs, bieži zaudē naudu. Bet saskaņā ar Wyckoff teikto, Composite izmanto zināmā mērā paredzamu stratēģiju, tāpēc investori var no tā mācīties.

Izmantosim salikto pušu jēdzienu, lai aprakstītu vienkāršotu tirgus ciklu. Šāds cikls sastāv no četrām galvenajām fāzēm: uzkrāšanās, augšupejošas tendences, izplatīšanas un lejupslīdes.

Uzkrāšana

Saliktās puses uzkrāj aktīvus pirms lielākās daļas investoru. Šo fāzi parasti raksturo sānu kustība. Uzkrāšana tiek veikta pakāpeniski, lai izvairītos no būtiskām cenu izmaiņām.

Augošā tendence

Kad saliktajai partijai pieder pietiekami daudz akciju un tās pārdošanas spēja ir samazināta, tā sāk virzīt tirgu. Protams, jaunās tendences piesaista vairāk investoru, izraisot pieprasījuma pieaugumu.

Jo īpaši augšupejošas tendences laikā var būt vairākas uzkrāšanas fāzes. Mēs to varam saukt par atkārtotas uzkrāšanas fāzi, kad lielākā tendence uz brīdi apstājas un konsolidējas, pirms atsāk savu augšupejošo kustību.

Kamēr tirgus virzās uz augšu, citi investori tiek mudināti pirkt. Galu galā pat plaša sabiedrība kļuva pietiekami ieinteresēta iesaistīties. Šajā brīdī pieprasījums ir daudz lielāks nekā piedāvājums.

Izplatīšana

Tālāk Saliktā partija sāk sadalīt savas īpašumtiesības. Viņš pārdod savas ienesīgās pozīcijas tiem, kas tirgū ienāk vēlīnā stadijā. Parasti izplatīšanas fāzi raksturo sānu kustība, kas absorbē pieprasījumu, līdz tas ir izsmelts.

Lejupslīde

Tūlīt pēc izplatīšanas fāzes tirgus sāk mainīties uz leju. Citiem vārdiem sakot, pēc tam, kad Composite Party pabeidza liela apjoma savu akciju pārdošanu, tā sāka spiest tirgu uz leju. Galu galā piedāvājums kļūst daudz lielāks par pieprasījumu, un veidojas lejupejoša tendence.

Līdzīgi kā augšupejošām tendencēm, lejupslīdei var būt arī pārdales fāzes. Būtībā tā ir īstermiņa konsolidācija milzīga cenu krituma laikā. Tas var ietvert arī Dead Cat Bounces, kas pazīstamas arī kā buļļu slazdi, kur pircēji tiek iesprostoti, cerot uz tendences maiņu. Kad lāču tendence beidzot beidzas, sākas jauna uzkrāšanas fāze.

Wyckoff shēma

Uzkrāšanas un izplatīšanas shēmas, iespējams, ir vispopulārākā Wyckoff darba daļa - vismaz kriptovalūtu kopienā. Šie modeļi sadala uzkrāšanas un izplatīšanas fāzes mazākās daļās. Sadaļa ir sadalīta piecās fāzēs (A līdz E), kā arī vairāki Wyckoff notikumi, kas ir īsi izskaidroti tālāk.

Uzkrāšanas shēma

A fāze

Pārdošanas spēks samazinās, un lejupslīde sāk palēnināties. Šo posmu parasti raksturo tirdzniecības apjoma pieaugums. Sākotnējais atbalsts (PS) norāda, ka parādās daži pircēji, taču ar to joprojām nepietiek, lai apturētu lejupejošo kustību.

Pārdošanu Climax (SC) veido intensīva pārdošanas aktivitāte, kad investori nododas/kapitulē. Tas bieži vien ir ļoti nepastāvīgs punkts, kad panikas pārdošana rada lielus svečturus un daktis. Spēcīgs kritums ātri pārvēršas par atlēcienu jeb automātisko ralliju (AR), jo pircēji absorbē lieko piedāvājumu. Kopumā uzkrāšanas shēmas tirdzniecības diapazonu (TR) nosaka atstarpe starp SC zemo un AR augstu.

Kā norāda nosaukums, sekundārais tests (ST) tiek veikts, kad tirgus tuvojas SC reģionam, pārbaudot, vai lejupslīdes tendence patiešām ir beigusies. Šajā brīdī tirdzniecības apjoms un tirgus svārstīgums mēdz būt zemāks. Lai gan ST bieži veido augstāku zemāko vērtību attiecībā pret SC, tas ne vienmēr tā ir.

Fase B

Pamatojoties uz Vikofa cēloņu un seku likumu, B fāzi var uzskatīt par cēloni, kas noved pie sekas.

Būtībā B fāze ir konsolidācijas posms, kurā apvienotā puse uzkrāj vislielāko aktīvu apjomu. Šajā posmā tirgum ir tendence pārbaudīt gan pretestības līmeņus, gan tirdzniecības diapazona atbalsta līmeņus.

B fāzes laikā var būt noteikta veida sekundārie testi (ST). Dažos gadījumos tas var radīt augstākus maksimumus (buļļu slazdus) un zemākus minimumus (lāču slazdus) attiecībā pret A fāzes SC un AR.

C fāze

C fāzes uzkrāšanās parasti sastāv no tā sauktā pavasara. Bieži vien šis pavasaris darbojas kā pēdējais lāču slazds, pirms tirgus sāk pazemināties. C fāzes laikā Composite Party nodrošina, ka tirgū ir maz piedāvājumu, kas atpaliek, piemēram, atpalikuši piedāvājumi no cilvēkiem, kuri jau ir pārdevuši iepriekš.

Pavasaris bieži pārtrauc atbalsta līmeņus, lai apturētu tirgotājus un maldinātu investorus. Mēs to varam raksturot kā pēdējos centienus iegādāties akcijas par zemākām cenām, pirms sākas augšupejoša tendence. Lāču slazdi mudina privātos investorus izmest savas līdzdalības.

Bet dažos gadījumos atbalsta līmeni izdodas noturēt, un pavasaris nenotiek. Citiem vārdiem sakot, var būt uzkrāšanas shēma, kas kalpo visiem pārējiem elementiem, bet ne pavasarim. Tomēr kopējā shēma paliek spēkā.

D fāze

D fāze atspoguļo pāreju starp cēloni un sekām. Šī fāze atrodas starp uzkrāšanas zonu (C fāze) un tirdzniecības diapazona izlaušanos (E fāze).

Parasti D fāze uzrāda ievērojamu tirdzniecības apjoma un nepastāvības pieaugumu. Parasti tam ir pēdējā punkta atbalsts (LPS), kas rada augstāku minimumu, pirms tirgus paceļas augstāk. LPS bieži notiek pirms pretestības līmeņa pārrāvuma, kas ar laiku rada augstāku līmeni. Tas parāda spēka pazīmes (SOS), jo iepriekšējā pretestība kļūst par jaunu atbalstu.

Lai gan terminoloģija ir nedaudz mulsinoša, D fāzes laikā var būt vairāk nekā viens LPS. Šīs LPS bieži piedzīvo palielinātu tirdzniecības apjomu, testējot jaunas atbalsta līnijas. Dažos gadījumos cena var izveidot nelielu konsolidācijas zonu, pirms faktiski izkļūst no lielāka tirdzniecības diapazona un pāriet uz E fāzi.

E fāze

E fāze ir uzkrāšanas shēmas pēdējais posms. To raksturo reāls tirdzniecības diapazona izrāviens, ko izraisa tirgus pieprasījuma pieaugums. Tas ir tad, kad tirdzniecības diapazons tiek efektīvi sadalīts un sākas augšupejoša tendence.

Izplatīšanas shēma

Būtībā izplatīšanas shēmas darbojas kā pretstats uzkrāšanai, taču tās nedaudz atšķiras.

A fāze

Pirmā fāze notiek, kad noteiktā augšupejošā tendence sāk palēnināties pieprasījuma samazināšanās dēļ. Sākotnējais piedāvājums/provizoriskais piedāvājums (PSY) norāda, ka parādās pārdošanas spēks, lai gan tas joprojām nav pietiekami spēcīgs, lai apturētu augšupejošo kustību. Iepirkšanās Climax (BC) veidojas intensīvas pirkšanas aktivitātes rezultātā. To parasti izraisa nepieredzējuši tirgotāji, kas iepērkas, izmantojot emocijas

Pēc tam spēcīga augšupejoša kustība izraisīja automātisku reakciju (AR), jo tirgus veidotāji lielāko daļu pieprasījumu absorbēja. Citiem vārdiem sakot, saliktā puse sāk sadalīt savas īpašumtiesības gala pircējiem. Sekundārais tests (ST) notiek, kad tirgus virzās atpakaļ uz BC teritoriju, un bieži vien veido zemāku maksimumu.

Fase B

Izplatīšanas B fāze darbojas kā konsolidācijas zona (Cēlonis), kas notiek pirms lejupslīdes (Ietekme). Šajā posmā saliktā puse pakāpeniski pārdod savus aktīvus, absorbējot un vājinot tirgus pieprasījumu.

Parasti tirdzniecības diapazona augšējais un apakšējais punkts tiek pārbaudīts vairākas reizes, kas var veidot īslaicīgus lāču slazdus un buļļu slazdus. Dažreiz tirgus pārsniegs pretestības līmeni, ko rada BC, kā rezultātā rodas ST, ko var saukt arī par augšupeju (UT).

C fāze

Dažos gadījumos tirgus pēc konsolidācijas perioda izveidos vienu pēdējo buļļu lamatas. To sauc par UTAD vai Upthrust After Distribution. Būtībā tas ir pretējs Pavasara uzkrāšanai.

D fāze

Izplatīšanas D fāze ir tieši tāda pati kā uzkrāšana. Tam parasti ir pēdējais piegādes punkts (LPSY) diapazona vidū, radot zemāku maksimumu. No šī brīža tiek izveidots jauns LPSY - ap vai zem atbalsta zonas. Skaidra vājuma pazīme (SOW) parādās, kad tirgus nokrīt zem atbalsta līnijas.

E fāze

Izplatīšanas pēdējais posms iezīmē lejupslīdes sākumu ar acīmredzamu pārtraukumu zem tirdzniecības diapazona, ko izraisa spēcīga piedāvājuma dominēšana pār pieprasījumu.

Vai Wyckoff metode darbojas?

Protams, tirgus ne vienmēr precīzi ievēro šos modeļus. Praksē uzkrāšanas un izplatīšanas shēmas var notikt dažādos veidos. Piemēram, dažās situācijās var būt B fāze, kas ilgst ilgāk, nekā paredzēts. Vai arī pavasara testi un UTAD var nebūt vispār.

Neskatoties uz to, Vaikofa darbi piedāvā dažādus uzticamus paņēmienus, kuru pamatā ir daudzas viņa teorijas un principi. Viņa darbs noteikti ir vērtīgs tūkstošiem investoru, tirgotāju un analītiķu visā pasaulē. Piemēram, uzkrāšanas un sadales shēma var būt noderīga, mēģinot izprast vispārējos finanšu tirgu ciklus.

Wyckoff 5 soļu pieeja

Wyckoff arī izstrādāja piecu soļu pieeju tirgiem, kas balstās uz viņa principiem un paņēmieniem. Īsāk sakot, šo pieeju var uzskatīt par veidu, kā viņa mācības īstenot praksē.

1. darbība: nosakiet tendenci.

Kādas ir pašreizējās tendences un kur tās virzās? Kāda ir attiecība starp piedāvājumu un pieprasījumu?

2. darbība. Nosakiet līdzekļu stiprumu.

Cik spēcīgs ir aktīvs attiecībā pret tirgu? Vai viņi pārvietojas vienādi vai pretēji?

3. darbība. Atrodiet līdzekļus, kuriem ir pietiekami daudz iemeslu.

Vai ir pietiekams iemesls ieņemt amatu? Vai Cēlonis ir pietiekami spēcīgs, lai padarītu iespējamo atlīdzību (Ietekmi) riska vērtu?

4. darbība: nosakiet, kā tas pārvietojas.

Vai īpašums ir gatavs pārvietošanai? Kur tas iekļaujas lielākajā tendencē? Ko liecina cenas un apjomi? Šis solis bieži ietver Wyckoff pirkšanas un pārdošanas testa izmantošanu.

5. darbība. Aprēķiniet savu pieteikšanās laiku.

Pēdējais solis ir saistīts ar laiku. Tas parasti ietver akciju analīzi un salīdzināšanu ar vispārējo tirgu.

Piemēram, tirgotājs var salīdzināt akciju cenas kustību attiecībā pret S&P 500 indeksu Atkarībā no viņu pozīcijas attiecīgajā Wyckoff shēmā, analīze var sniegt ieskatu aktīva nākamajā kustībā. Visbeidzot, tas atvieglo labu ierakstu veikšanu.

Šī metode īpaši darbojas labāk ar aktīviem, kas pārvietojas kopā ar vispārējo tirgu vai indeksu. Kriptovalūtu tirgū šī korelācija ne vienmēr pastāv.

Noslēgšana

Kopš tās izveides ir pagājis gandrīz gadsimts, taču Wyckoff metodi plaši izmanto arī mūsdienās. Tas noteikti ir vairāk nekā tikai TA rādītājs, jo tas aptver daudzus tirdzniecības principus, teorijas un metodes.

Būtībā Wyckoff metode ļauj investoriem pieņemt loģiskākus lēmumus, nevis rīkoties emociju ietekmē. Wyckoff plašais darbs nodrošina tirgotājus un investorus ar virkni rīku, lai samazinātu risku un palielinātu viņu izredzes gūt panākumus. Tomēr nav drošas investēšanas tehnikas. Vienmēr jāapzinās riski, jo īpaši ļoti nestabilajā kriptovalūtu tirgū.