Galvenie punkti

  • Lietotāji var izstrādāt labākas riska pārvaldības stratēģijas, zinot dažādus scenārijus, kuros pozīcijas var būt spiestas likvidēt.

  • Tirgojot Binance Futures, likvidācija vienmēr tiek veikta par markas cenu, nevis pēdējo cenu.

  • Likvidācijas cena darbojas atšķirīgi šķērsmaržas režīmā un izolētās maržas režīmā.

Binance Futures ļauj lietotājiem tirgoties ar kredītplecu, tas ir, lietotāji var izveidot pozīciju, nodrošinot sākotnējo rezervi. Lai gan šī funkcija ir pievilcīga, tā arī pakļauj lietotājus piespiedu likvidācijas riskam.

Lai izvairītos no zaudējumiem, ir svarīgi apzināties dažādus scenārijus, kādos pozīcija var tikt likvidēta. Šīs situācijas bieži tiek pārprastas, tirgojot kriptovalūtas līgumus. Šajā rakstā ir izskaidroti trīs izplatīti maldīgi priekšstati par piespiedu likvidāciju.

1. Veikt piespiedu likvidāciju par marķēto cenu

Tirgojot Binance Futures, iespējams, esat saskāries ar divām dažādām cenām: Pēdējā cena un Marka cena. Pēdējā cena attiecas uz līguma pēdējo tirgoto cenu, savukārt Markas cena attiecas uz līguma aplēsto patieso vērtību.

Lietotājiem jāpievērš uzmanība starpībai starp markas cenu un likvidācijas cenu, jo likvidācija vienmēr tiek veikta par markas cenu. Likvidācijas veikšana par noteiktu cenu novērš cenu lēcienus un arī apkaro tirgus manipulācijas. Un, ja piespiedu likvidācija tiek veikta par pēdējo cenu, pat ja bāzes aktīvs vēl nav sasniedzis likvidācijas cenu, nelielas Binance cenu svārstības novedīs pie nevajadzīgas piespiedu likvidācijas.

Lietotājiem, kuri ieņem garās pozīcijas, ir jāpievērš uzmanība tam, vai līguma markas cena nav zemāka par likvidācijas cenu, pretējā gadījumā viņu pozīcijas būs spiestas likvidēt. Lietotājiem, kuriem ir īsās pozīcijas, ir jāpievērš uzmanība tam, vai līguma markas cena nepārsniedz likvidācijas cenu, pretējā gadījumā viņi zaudēs savu maržu.

Lūdzu, pārejiet no pēdējās cenas uz markas cenu vai markas cenu uz pēdējo cenu, izmantojot mobilo lietotni Binance, kā parādīts tālāk.

Ja izmantojat darbvirsmas versiju, pārslēdzieties no pēdējās cenas uz norādīto cenu vai marķēto cenu uz pēdējo cenu, kā parādīts tālāk.

2. Piespiedu likvidācijas cenu izmaiņas

Stingri ņemot, pozīcijas likvidācijas cena paliek nemainīga. Tomēr, ņemot vērā dinamiskās izmaiņas piespiedu likvidācijas līgumā, ir daži izņēmumi no likvidācijas cenas.

I. Pilna pozīcija un izolēta pozīcija

Līguma likvidācijas cena atšķiras krustojuma režīmā un izolētās pozīcijas režīmā. Tā kā šīs atšķirības līgumu tirgū bieži tiek ignorētas, lietotāji bieži konstatē, ka ir mainījusies likvidācijas cena vai ka ar zaudējumu apturēšanas rīkojumu nav izdevies aizsargāt pozīciju no likvidācijas.

Cross Margin režīmā visas atvērtās pozīcijas dala visu maržas bilanci. Ja ieņemat vairākas pozīcijas, likvidācijas cena turpinās mainīties atkarībā no jūsu pozīciju izpildes. Lai izprastu pamatīgāk, apskatīsim piespiedu likvidācijas līguma pamatprincipus, proti:

Uzturēšanas rezerve > Rezerves atlikums

iekšā

Maržas atlikums = maka atlikums + nerealizētā peļņa un zaudējumi

Saskaņā ar iepriekš minēto formulu, ja maržas atlikumi tiek dalīti starp vairākām atvērtām pozīcijām krusteniskās maržas režīmā, Nerealizētās peļņas un zaudējumu segšana ietekmēs maržas bilanci. Līdz ar to likvidācijas cena turpinās mainīties līdz ar pozīcijas izpildi.

Izolētās pozīcijas režīmā likvidācijas cena paliek nemainīga. Tas ir maržas bilance, kas piešķirta vienai pozīcijai.

Lūdzu, pārslēdzieties no Cross Margin režīma uz Isolated Margin režīmu, izmantojot Binance Mobile App, kā parādīts tālāk.

Lūdzu, pārslēdzieties no Cross Margin režīma uz Isolated Margin režīmu, izmantojot Binance Desktop, kā parādīts tālāk.

Krusta maržas režīmā tirgotāji var izvairīties no piespiedu likvidācijas, pievēršot īpašu uzmanību maržas koeficientam. Kad maržas koeficients sasniedz 100%, tas nozīmē, ka dažas jūsu pozīcijas var būt spiestas likvidēt, jo maka atlikums ir mazāks par uzturēšanas rezervi. Lai gan šķērsmarža ļauj sadalīt risku visās pozīcijās, šķērsmarža parasti ir grūtāk pārvaldāma un pakļauj riskam visus maka līdzekļus.

II Finansējuma likme

Likvidācijas cena var mainīties arī finansējuma likmes dēļ. Pēc piespiedu likvidācijas formulas, mainoties maka atlikumam, var tikt ietekmēts arī maržas atlikums. Finansējuma likmes parasti ir neliela pozīcijas procentuālā daļa, taču nepastāvības laikā tās var palielināties. Pievienojiet to savam maka konta atlikumam vai atņemiet to no sava maka atlikuma, un likvidācijas cena mainīsies.

Finansējuma likme attiecas uz summu, kas tiek samaksāta starp lietotājiem katrā līguma pusē (ilgajā un īsajā) ik pēc 8 stundām. Finansējuma likmes palīdz uzturēt līdzsvaru starp līguma tirgus cenām un tūlītējās tirgus cenām. Binance nepelna naudu, izmantojot finansēšanas maksas.

III. Maržas summas maiņa

Turklāt, ja jūs palielināt vai samazināt savu pozīciju, palielinot vai samazinot savu maržu, likvidācijas cena var mainīties. Turklāt, ja palielināsit vai samazināsiet savas pozīcijas, lai mainītu Maintenance Margin Ratio, var mainīties arī likvidācijas cena.

Ņemiet vērā: Krusta pozīcijas režīmā, mainoties konta pieejamajam atlikumam, mainīsies arī pozīcijas likvidācijas cena. Kamēr nesamazināsiet savu pieejamo atlikumu, kredītpleca maiņa neietekmēs līguma likvidācijas cenu. Papildus maka atlikumam, mainot pozīcijas pozīciju, atvēršanas cenu vai riska apjomu, mainīsies arī likvidācijas cena.

3. Apdrošināšanas likvidācijas izmaksas

Lietotāji bieži ziņo, ka zaudējumi pārsniedz cerēto, kad tiek veikta piespiedu likvidācija. Tas ir tāpēc, ka pēc līguma pozīcijas piespiedu slēgšanas tiks iekasētas apdrošināšanas likvidācijas maksas, kas tiks pievienotas apdrošināšanas fondam. Apdrošināšanas fonds likvidē negatīvos atlikumus makos un garantē ieguldījumu peļņu visiem lietotājiem.

Apdrošināšanas likvidācijas maksas tiek aprēķinātas šādi:

Apdrošināšanas likvidācijas maksa = pozīcijas nominālvērtība x Piespiedu likvidācijas likme

Lai pārbaudītu, vai esat samaksājis apdrošināšanas likvidācijas maksu, lūdzu, atveriet sadaļu Līguma darījumu vēsture un noklikšķiniet uz Piespiedu likvidācija.


Lietotāji var samazināt piespiedu likvidācijas iespēju, izmantojot dažādas stratēģijas, piemēram, maržas uzraudzību, zaudējuma apturēšanas rīkojumus vai sviras apjoma samazināšanu.

Lūdzu, izlasiet šos rakstus, lai uzzinātu vairāk:

(Emuārs) Kriptovalūtas līguma pamati: kas ir piespiedu likvidācija un kā no tās izvairīties?

(Emuārs) Kā samazināt piespiedu likvidācijas iespējamību

(Atbalsta raksts) Līgumtirdzniecības piespiedu likvidācijas princips

(Atbalsta raksts) Līgums par piespiedu likvidāciju