techbubble

🚨🚨 Jaunumi: AI nav burbulī, ja tas piegādā — SF Fed's Daly

Šī frāze izklausās mierīga. Tā nav. Tā klusi pārvieto visu risku uz vienu trauslu nosacījumu: “piegādā.”

Jo neviens nepiekrīt, ko faktiski nozīmē piegāde. Ieņēmumi? Produktivitāte? Maržas paplašināšanās? Bezgalīgas izaugsmes līknes?

Šī neskaidrība ir vieta, kur tirgi parasti tiek sodīti.

Ja cerības paliek tik izstieptas un rezultāti pat nedaudz neizdodas, stāsts nepazūd. Tas pārtrūkst. Ātri.

Tas, kas izskatās pēc nomierināšanas, patiesībā ir nosacīts brīdinājums, kas iepakots politikas valodā.

#AI #artificialintelligence #stockmarket #TechBubble #economy
$ALLO
$BILL
$SIREN

Pašreizējā AI-traka ir pārvērtusies par slēgtu finanšu centrifūgu: lielie tehnoloģiju uzņēmumi (Microsoft, Alphabet, Amazon) izmetuši uz kapex neprātīgas ~$690 miljardi 2026. gadā, bet lielākā daļa viņu "mākonī balstīto AI-ienākumu" tiek ģenerēta no tā, ka viņi paši ielej miljardus OpenAI un Anthropic, kas atpakaļ pērk no viņiem skaitļošanas jaudas. Korporācijas bezdomīgi iztērē gada AI-budžetus ceturksnī uz bezgalīgu token-burn, kamēr Anthropic tikai tagad sāk sasniegt operatīvo atdevi, bet OpenAI noslēdz ceturksņus ar tīro zaudējumu $1.22 par katru nopelnīto dolāru.

Kad Volstrīta pieprasīs no lielajiem tehnoloģiju uzņēmumiem reālu, nevis papīra atdevi (ROI), neizbēgamais AI-kapexa saspiešana izraisīs strauju tehnoloģiju sektora akciju kritumu un vilni aiznesīs BTC dēļ kopējā likviditātes krīzes

#AICapex #TechBubble #TradFi #Macroeconomics

Tas kļūst par kaut ko smieklīgu.
OpenAI un Anthropic ir milzīgi zaudējumi, neskatoties uz lielajiem ieņēmumiem.
OpenAI 2025. gadā nopelnīja $20B, bet joprojām zaudēja $14B. Prognozēts, ka līdz 2028. gadam zaudējumi sasniegs $44B kopā.
Anthropic iztērē $3 par katru $1, ko nopelna.
Kopā viņi ir apņēmušies tērēt vairāk nekā $1.05 triljonus mākoņpakalpojumiem — tas veido gandrīz pusi no Microsoft, Google, Oracle un Amazon nākotnes ieņēmumu atlikumiem.
Tajā pat laikā hiperskalētāji šogad tērē $725B AI infrastruktūrai.
Tomēr lielākā daļa uzņēmumu joprojām nespēj parādīt skaidru ROI no ģeneratīvā AI.
Viss AI uzplaukums balstās uz diviem zaudējošiem uzņēmumiem.
#OpenAI #Anthropic #TechBubble #CloudComputing #ArtificialIntelligence

Marka Kyubana podkastā Big Technology tika sniegts skarbs spriedums par OpenAI: uzņēmums nekad neatgūs triljonus dolāru, kas ieguldīti infrastruktūrā, un riskē palikt "vienkārši dārga lietotne". Miljardieris uzskata, ka AI tirgus var iet pa straumēšanas ceļu ar zemu peļņu un izdzīvojošu spēlētāju pūli, nevis monopolizētu Google meklēšanu, kas padarīs milzīgos izdevumus čipu un datu centru dēļ par lielāko kapitāla iznīcināšanu vēsturē.

Investoriem tas ir signāls uz atdzišanu: ja pamata modeļi kļūs par lētu preci (commodity), tad virspeļņas nonāks nevis neironu tīklu veidotājiem, bet tiem, kas tos integrē reālajā biznesā, kamēr milži, piemēram, OpenAI, grimst operatīvajos izdevumos

​#OpenAI #MarkCuban #AI #Investment #TechBubble