📉 $337 miljardu: Slēptā slodze uz ASV banku bilances lapu
Jaunākie FDIC dati ir publicēti, un tie atklāj milzīgu—taču uzlabojamu—skaitli, kuru katram investoram būtu jāseko.
ASV bankas šobrīd sēž uz $337.1 miljarda neizmantotām zaudējumiem par saviem investīciju vērtspapīriem. Lai gan tas izklausās pēc ievērojama skaitļa, stāsts ir daudz plašāks nekā tikai virsraksts.
🔍 Kas notiek?
Kad procentu likmes strauji pieauga, sākot no 2022. gada, "drošo" obligāciju tirgus vērtība, ko tur bankas, samazinājās. Tas radīja milzīgu atstarpi starp to, ko bankas maksāja par šīm obligācijām, un to, cik tās šodien ir vērtas.
Augstākais punkts: kādā brīdī šie "papīra zaudējumi" tuvojās $700 miljardiem.
Uzlabojums: pašreizējais $337 miljards ir patiesībā 14.7% uzlabojums salīdzinājumā ar pēdējo ceturksni—zemākais līmenis, ko esam redzējuši kopš 2022. gada sākuma.
Sadalījums: lielākā daļa ($222 miljardi) atrodas turētajās līdz termiņa beigām (HTM) kontos, kas nozīmē, ka bankas plāno gaidīt, līdz obligācijas tiek pilnībā atmaksātas.
⚖️ Kāpēc tas ir svarīgi
Šie zaudējumi ir "neizmantoti", kas nozīmē, ka tie eksistē tikai uz papīra, ja vien banka nav spiesta tos pārdot, lai iegūtu naudu (likviditāti).
Laba ziņa: augstākas novērtējumi par šiem vērtspapīriem nodrošina bankām vairāk "finansiālu elpas telpu" un labākus kapitāla rādītājus.
Riska faktors: pēkšņa nepieciešamība pēc likviditātes—piemēram, noguldījumu izņemšanas pieaugums—var piespiest banku pārvērst šos "papīra zaudējumus" par "īstenajiem zaudējumiem."
"Papīra zaudējumu" krīze, kas satricināja banku sektoru 2023. gadā, pakāpeniski izkausē, kad procentu likmes stabilizējas. Tomēr, ņemot vērā, ka uz grāmatām joprojām ir $337 miljardi, nozare vēl nav izkļuvusi no meža.
#FDIC #BalanceSheet #BinanceBlockchainWeek $LUNC $USTC $MORPHO