Bờ rồ Trây Đơ

Tuần tới khả năng cổ phiếu đặc biệt nhóm công nghệ như $NVDA.US và $BTC sẽ giảm. Vì Mỹ đang tránh 1 kịch bản cụ thể, kịch bản mà thị trường cổ phiếu tuần này chưa phản ứng kịp. S&P500 đóng tuần xanh, trong khi cái trần siết định giá mọi tài sản rủi ro vừa lập ATH mới. Phân tích chi tiết 👇
Rạng sáng 31/7( giờ nhật ) Nhật bán 59tỷ$ để cứu đồng yên khi USD/JPY đạt 163.99 mức thấp nhất trong 40 năm. Cũng trong ngày hôm đó NHTW nhật giữ nguyên lãi suất 1%. Khiến chênh lệch lợi suất Mỹ - Nhật vẫn ở mức 250 - 275 điểm cơ bản. Nghĩa là việc bán đô mua yên chỉ là câu giờ, nguyên nhân gốc rễ vẫn không được giải quyết. Nhưng điều bất ngờ là Mỹ cũng tham gia hỗ trợ ngay sau đó, bằng cách bán euro. Tại sao Mỹ lại muốn cứu Yên. Vì nếu không cứu khả năng cao nhật sẽ bán trái phiếu Mỹ. Nhật đang là chủ nợ lớn nhất của Mỹ. Và đây là kịch bản Mỹ đang sợ. Và thị trường đọc đúng nổi sợ này. Thị trường trái phiếu dài hạn và ngắn hạn bật tăng ngay lập tức. US30Y tăng lên 5.28% cao nhất kể từ 2007. US10y tăng lên 4.71%. Đẩy lợi suất thực TIPS lên 2.77%, mức ATH mới trong tháng. TIPS là lợi suất thực nhận được khi gửi tiền mặt. Khi TIPS cao dòng tiền có xu hướng co cụm về tiền mặt thay vì đi mua tài sản rủi ro cao. Đó là lý do vì sao nó là trần của mọi tài sản rủi ro. Một điểm đáng lo ngại khác mà ít ai nhắc tới. Chênh lệch lợi suất mà các doanh nghiệp rủi ro cao đã tăng tuần thứ 3 liên tiếp. Và hợp đồng bảo hiểm vỡ nợ của chính nhóm công nghệ lớn đã rộng ở mức kỷ lục từ 115 lên 162 điểm cơ bản. Theo tiền lệ tầng nợ thường đúng trước vì người cho vay không được hưởng phần tăng giá cổ phiếu. Họ chỉ quan tâm đúng 1 câu là các anh có trả được nợ không? Trong khi đó khả năng FED tăng lãi suất tháng 9 vừa tăng lên 60%. Điều này có nghĩa là lợi suất dài hạn sẽ tăng lên tiếp. Giữa lúc Mỹ cần bán trái phiếu mới để trả nợ. Và giữa những áp lực đó cổ phiếu đóng nến tuần với Nasdaq tăng 1%, $NVDA.US tăng 3.46%. Lý do là các sự kiện trên diễn ra sau khi thị trường chứng khoán đã đóng cửa. Và thị trường chứng khoán hoàn toàn chưa định giá cho sự kiện cuối tuần này.
Tóm lại: Lý do mình cho rằng sang tuần cổ phiếu sẽ giảm vì thị trường sẽ định giá lại rủi ro diễn ra trong cuối tuần. Cổ phiếu giảm thì Bitcoin cũng khó tránh khỏi ảnh hưởng. #us30YearYield #yencarrytrade #bitcoin