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X：@PWenzhen76938 没有任何小号，请勿上当！
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刷到 @Jiayi Li 发的这个活动，加一姐又撒钱了
8月4号到8号连续5天，总池子20000 USD1 + 600000 个
$WLFI
我自己一直在用USD1做币安合约保证金，这东西对我来说不是新概念
简单说下活动怎么参与：
进币安广场中文社群（帖子里有链接），聊 WLFI / USD1 相关内容
讨论、交易分享、图表分析都算，直播间会随机空降打赏，聊天室不定时掉红包码。
门槛基本为零，就是人得在场
抢红包这事，人在才抢得到
我大概率会蹲几天广场，顺便看看社群里有没有什么有意思的 USD1 用法分享
免费的不拿白不拿
8月4号到8号连续5天，总池子20000 USD1 + 600000 个
$WLFI
我自己一直在用USD1做币安合约保证金，这东西对我来说不是新概念
简单说下活动怎么参与：
进币安广场中文社群（帖子里有链接），聊 WLFI / USD1 相关内容
讨论、交易分享、图表分析都算，直播间会随机空降打赏，聊天室不定时掉红包码。
门槛基本为零，就是人得在场
抢红包这事，人在才抢得到
我大概率会蹲几天广场，顺便看看社群里有没有什么有意思的 USD1 用法分享
免费的不拿白不拿
Jiayi Li
·
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🧧 USD1 × WLFI 币安广场撒币活动 我来续杯 ！！
8月4日 – 8月8日，连续5天，拿出总共 20,000 USD1 + 600,000 个$WLFI，发完为止
加进来蹲：
币安广场中文唯一社群：app.binance.com/uni-qr/YbCEQcQf
到时候会有：
🎯 随机空降直播间打赏
只要你在播 WLFI / USD1 相关内容——讨论、交易分享、图表分析都算，我就有可能直接推门进来打赏，围观的朋友也有红包一起分。
🧧 聊天室天天掉红包
CN、EN 聊天室已经建好了，不定时掉红包码，人在才抢得到。
加进来蹲，币安广场中文唯一社群：app.binance.com/uni-qr/YbCEQcQf
📣 广场持续惊喜
接下来几天陆续放彩蛋和公开红包，具体怎么玩我会每天QT这条推更新，别划走。
币安广场见 🦅
8月4日 – 8月8日，连续5天，拿出总共 20,000 USD1 + 600,000 个$WLFI，发完为止
加进来蹲：
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币安广场见 🦅
ຢືນຢັນແລ້ວ
三大指数全红
道指 +0.53%，标普 +0.7%，纳指 +1%
看起来不错对吧？拆开看就不是那么回事了
亚马逊单日暴涨 15.3%
这一只股票基本就是指数上涨的发动机
把亚马逊的贡献剥掉，标普和纳指的涨幅缩水一大截
再看其他板块：
费城半导体指数盘中一度拉了超 5%，收盘只剩 0.07%
美光、闪迪这些存储股冲高之后全回来了
罗素 2000 小盘股直接跌了 0.5%
最说明问题的一个数字：标普 500 里面，下跌的股票比上涨的多，比例 1.3:1
指数在涨，但大多数股票在跌
这种“一枝独秀”的反弹我见过不少次
通常出现在两种情况：情绪修复刚开始，或者对冲基金被迫回补仓位
看着热闹，但持续性有限
真正的趋势启动需要更多板块一起动，资金要广泛参与，不能靠一只股票硬撑。
我的判断：
这波 AI 相关标的的反弹，更像是前期超跌之后的技术性修复。亚马逊财报确实炸了，但一份财报救不了整个市场。后面如果没有更多公司的业绩跟上、没有更广泛的资金流入，靠单票硬抬的格局走不远。
盯着指数看会被骗。看市场广度，看板块共振，比看点位有用。
不构成投资建议，数据以官方为准。
#美股
道指 +0.53%，标普 +0.7%，纳指 +1%
看起来不错对吧？拆开看就不是那么回事了
亚马逊单日暴涨 15.3%
这一只股票基本就是指数上涨的发动机
把亚马逊的贡献剥掉，标普和纳指的涨幅缩水一大截
再看其他板块：
费城半导体指数盘中一度拉了超 5%，收盘只剩 0.07%
美光、闪迪这些存储股冲高之后全回来了
罗素 2000 小盘股直接跌了 0.5%
最说明问题的一个数字：标普 500 里面，下跌的股票比上涨的多，比例 1.3:1
指数在涨，但大多数股票在跌
这种“一枝独秀”的反弹我见过不少次
通常出现在两种情况：情绪修复刚开始，或者对冲基金被迫回补仓位
看着热闹，但持续性有限
真正的趋势启动需要更多板块一起动，资金要广泛参与，不能靠一只股票硬撑。
我的判断：
这波 AI 相关标的的反弹，更像是前期超跌之后的技术性修复。亚马逊财报确实炸了，但一份财报救不了整个市场。后面如果没有更多公司的业绩跟上、没有更广泛的资金流入，靠单票硬抬的格局走不远。
盯着指数看会被骗。看市场广度，看板块共振，比看点位有用。
不构成投资建议，数据以官方为准。
#美股
ຢືນຢັນແລ້ວ
今天美股最有意思的一幕：亚马逊和苹果同一天出财报，走势完全反着来
亚马逊大超预期，盘后直接拉。苹果反而跌了
资金选边选得这么干脆，说明市场现在只认一件事：你的AI 投入到底有没有在赚钱
亚马逊为什么涨？AWS 云业务继续扩，AI 工作负载在真实地转化成收入
市场之前最怕的就是“烧了一堆钱看不到回报”，这份财报直接回答了：能赚，而且在加速
苹果为什么跌？不是业绩差，是 AI 商业化的故事还没讲出来
Apple Intelligence 订阅到底带来多少增量收入，这份财报没给出让人兴奋的答案
加上之前涨价的消息已经消化了，利好兑现就是利空
纳指今天领涨，三大指数整体走高
核心驱动就是这个：AI 资本开支的回报被重新确认了。不是所有烧钱都没用，关键看谁烧出了真收入
我的判断：
七巨头的分化会继续。能证明 AI 投入在变现的（亚马逊、微软），资金会继续往里灌。讲不清楚回报的（苹果），哪怕市值再大也会被抛。
这周财报季基本收官。结论很清楚：市场不再为AI 概念买单，只为AI 收入买单。
不构成投资建议，数据以官方为准。
#美股
亚马逊大超预期，盘后直接拉。苹果反而跌了
资金选边选得这么干脆，说明市场现在只认一件事：你的AI 投入到底有没有在赚钱
亚马逊为什么涨？AWS 云业务继续扩，AI 工作负载在真实地转化成收入
市场之前最怕的就是“烧了一堆钱看不到回报”，这份财报直接回答了：能赚，而且在加速
苹果为什么跌？不是业绩差，是 AI 商业化的故事还没讲出来
Apple Intelligence 订阅到底带来多少增量收入，这份财报没给出让人兴奋的答案
加上之前涨价的消息已经消化了，利好兑现就是利空
纳指今天领涨，三大指数整体走高
核心驱动就是这个：AI 资本开支的回报被重新确认了。不是所有烧钱都没用，关键看谁烧出了真收入
我的判断：
七巨头的分化会继续。能证明 AI 投入在变现的（亚马逊、微软），资金会继续往里灌。讲不清楚回报的（苹果），哪怕市值再大也会被抛。
这周财报季基本收官。结论很清楚：市场不再为AI 概念买单，只为AI 收入买单。
不构成投资建议，数据以官方为准。
#美股
ຢືນຢັນແລ້ວ
WLFI的 Super Node机制，我翻完治理文件之后觉得这才是USD1生态里最硬的一招
规则很简单：锁 5000 万枚 WLFI，至少 180 天
按现在价格大概 270 万美元
换来什么？
➢ 能对接授权做市商，把 USDT/USDC 1:1 换成 USD1
➢ 能直接跟 WLFI 团队谈合作
➢ 有额外经济激励
➢ 投票权重按锁仓量 + 剩余时间加权
//
听起来像有钱人专属通道，但我想了想背后的逻辑：
之前USD1扩张太快，做市商靠mint-sell套利一轮吃 15 个基点的点差，项目方还得倒贴赎回成本
现在这套 Super Node等于把这部分利润从做市商手里抢回来，分给愿意长期锁仓的人
合作请求太多团队筛不过来，干脆用270万美元当过滤器
你真投了，才有资格坐下来聊
//
我觉得这事有意思的地方在于：
它把USD1的供应增长和 WLFI的锁仓深度焊在一起了
想当超级节点的大户，天然会变成 USD1 的推广者，甚至是微型分销商
这比发空投、补贴交易量结构性强得多
投票还要求至少投两次才能拿那约2% 的质押奖励，纯躺平不行
但我也不装没看到问题：
270 万美元的门槛，散户基本没戏
治理权重虽然有平方根加权，但钱多的人声音还是更大
————
我的看法：
比起那些
人人皆可投票
但没人真投的空壳治理，这个设计诚实得多
它直接承认了一件事
真正能推动稳定币生态的，是有资本、有资源、愿意长期绑定的人
USD1需要的是持续的真实需求和分发网络，不是短期炒作。
对大多数人来说，Super Node 是一面镜子：让你看清这个项目想吸引什么样的参与者
不构成投资建议，数据以官方治理文件为准。#USD1
规则很简单：锁 5000 万枚 WLFI，至少 180 天
按现在价格大概 270 万美元
换来什么？
➢ 能对接授权做市商，把 USDT/USDC 1:1 换成 USD1
➢ 能直接跟 WLFI 团队谈合作
➢ 有额外经济激励
➢ 投票权重按锁仓量 + 剩余时间加权
//
听起来像有钱人专属通道，但我想了想背后的逻辑：
之前USD1扩张太快，做市商靠mint-sell套利一轮吃 15 个基点的点差，项目方还得倒贴赎回成本
现在这套 Super Node等于把这部分利润从做市商手里抢回来，分给愿意长期锁仓的人
合作请求太多团队筛不过来，干脆用270万美元当过滤器
你真投了，才有资格坐下来聊
//
我觉得这事有意思的地方在于：
它把USD1的供应增长和 WLFI的锁仓深度焊在一起了
想当超级节点的大户，天然会变成 USD1 的推广者，甚至是微型分销商
这比发空投、补贴交易量结构性强得多
投票还要求至少投两次才能拿那约2% 的质押奖励，纯躺平不行
但我也不装没看到问题：
270 万美元的门槛，散户基本没戏
治理权重虽然有平方根加权，但钱多的人声音还是更大
————
我的看法：
比起那些
人人皆可投票
但没人真投的空壳治理，这个设计诚实得多
它直接承认了一件事
真正能推动稳定币生态的，是有资本、有资源、愿意长期绑定的人
USD1需要的是持续的真实需求和分发网络，不是短期炒作。
对大多数人来说，Super Node 是一面镜子：让你看清这个项目想吸引什么样的参与者
不构成投资建议，数据以官方治理文件为准。#USD1
韩美 9500 亿美元芯片大单刚落地
SK 海力士锁了英伟达五年 HBM 供应。
这事反过来看
国产存储的窗口期反而更清晰了
长鑫科技做的是DRAM，不是HBM
但逻辑相通：全球存储需求在涨，海外产能被 AI 链锁死，国产替代的份额只会越吃越多
短期看，科技板块情绪确实高
这周美股四巨头财报密集轰炸，A 股和港股的半导体板块跟着联动，长鑫已经涨了一波。
我的判断：
方向没问题，国产DRAM替代是长逻辑
但短期追高要小心，财报周情绪波动大，利好兑现后回调很正常。
如果你想玩一把短期方向判断，币安钱包的 UP & DOWN 刚上了长鑫科技的盘口，明天（7 月 30 日）到期。看涨看跌自己选，门槛不高，当个情绪投票玩玩。
👉 [https://web3.binance.com/en/prediction/detail/cxmt-up-or-down-on-july-30th-2026]
不构成投资建议，数据以官方为准。
#长鑫科技 #币安钱包
SK 海力士锁了英伟达五年 HBM 供应。
这事反过来看
国产存储的窗口期反而更清晰了
长鑫科技做的是DRAM，不是HBM
但逻辑相通：全球存储需求在涨，海外产能被 AI 链锁死，国产替代的份额只会越吃越多
短期看，科技板块情绪确实高
这周美股四巨头财报密集轰炸，A 股和港股的半导体板块跟着联动，长鑫已经涨了一波。
我的判断：
方向没问题，国产DRAM替代是长逻辑
但短期追高要小心，财报周情绪波动大，利好兑现后回调很正常。
如果你想玩一把短期方向判断，币安钱包的 UP & DOWN 刚上了长鑫科技的盘口，明天（7 月 30 日）到期。看涨看跌自己选，门槛不高，当个情绪投票玩玩。
👉 [https://web3.binance.com/en/prediction/detail/cxmt-up-or-down-on-july-30th-2026]
不构成投资建议，数据以官方为准。
#长鑫科技 #币安钱包
ຢືນຢັນແລ້ວ
苹果市值冲上5万亿，反超英伟达
财经媒体统一口径：聪明钱回归价值，市场终于看懂了烧钱 vs不烧钱
我不信这套
资金跑向苹果，不是因为苹果的AI策略多高明
资金跑向苹果，不是因为苹果的 AI 策略多高明。是因为英伟达、微软、Meta 花钱花得太猛了，猛到你爸妈刷到新闻都会问一句“这些公司是不是疯了”。钱一慌就往看起来稳的地方跑，苹果刚好站在那。
但苹果所谓的合作省钱模式
说白了就是自己不建电厂，继续卖空调
iPhone跑AI功能还是靠别人的算力
这不是降维打击，是暂时避开了聚光灯。
我的实仓状态：
英伟达底仓没动
苹果没追
逻辑很简单：
英伟达登顶靠的是实打实的需求，苹果反超靠的是别人的恐惧
恐惧驱动的轮动来得快，走得也快
这周微软、Meta、亚马逊财报一出，capex数字再摊一次，资金随时可能掉头。
别被标签绑架
盯住钱为什么从A跑到B，那才是市场最诚实的部分
不构成投资建议，数据以官方为准。
#美股 #Aİ
财经媒体统一口径：聪明钱回归价值，市场终于看懂了烧钱 vs不烧钱
我不信这套
资金跑向苹果，不是因为苹果的AI策略多高明
资金跑向苹果，不是因为苹果的 AI 策略多高明。是因为英伟达、微软、Meta 花钱花得太猛了，猛到你爸妈刷到新闻都会问一句“这些公司是不是疯了”。钱一慌就往看起来稳的地方跑，苹果刚好站在那。
但苹果所谓的合作省钱模式
说白了就是自己不建电厂，继续卖空调
iPhone跑AI功能还是靠别人的算力
这不是降维打击，是暂时避开了聚光灯。
我的实仓状态：
英伟达底仓没动
苹果没追
逻辑很简单：
英伟达登顶靠的是实打实的需求，苹果反超靠的是别人的恐惧
恐惧驱动的轮动来得快，走得也快
这周微软、Meta、亚马逊财报一出，capex数字再摊一次，资金随时可能掉头。
别被标签绑架
盯住钱为什么从A跑到B，那才是市场最诚实的部分
不构成投资建议，数据以官方为准。
#美股 #Aİ
旧金山 AI 峰会上，韩国跟美国签了 9500 亿美元的芯片大单
五年期
SK 海力士给英伟达供 HBM（高带宽内存），三星给博通做代工和封装
不是投资，是采购锁定
英伟达直接把存储供应链焊死在韩国身上了
一个数字感受一下：9500亿美元，比苹果一整年的营收还多
我的理解很直接：
AI 军备竞赛变了
以前比谁模型强，现在比谁锁得住供应链
HBM本来就供不应求，这张单子把紧缺又往后延了五年
谁是 HBM 的核心供应商，不用我说了吧
数据以官方披露为准，不构成投资建议。#HBM
五年期
SK 海力士给英伟达供 HBM（高带宽内存），三星给博通做代工和封装
不是投资，是采购锁定
英伟达直接把存储供应链焊死在韩国身上了
一个数字感受一下：9500亿美元，比苹果一整年的营收还多
我的理解很直接：
AI 军备竞赛变了
以前比谁模型强，现在比谁锁得住供应链
HBM本来就供不应求，这张单子把紧缺又往后延了五年
谁是 HBM 的核心供应商，不用我说了吧
数据以官方披露为准，不构成投资建议。#HBM
月之暗面把 Kimi K3的权重开源了，2.8 万亿参数
我还没本地跑过
说实话这个体量个人也跑不动
但竞技场的数据摆在那，编程和长任务方向排第一，不是嘴上说说
综合能力跟 Fable 5、GPT-5.6 Sol 比还有距离，官方自己也承认了，没硬吹
我比较在意的是另一件事：
中国这边第一次有人把这个级别的模型权重直接放出来
社区能量化、能微调、能私有部署
那些不想把数据喂给闭源 API 的公司，现在多了一条路。对 OpenAI 们的定价是有压力的
当然 2.8 万亿参数的部署门槛摆在那，普通人短期还是老老实实调 API
等量化版出来、社区第一批实测跑完，比看官方跑分有用得多。
到时候再聊。
我还没本地跑过
说实话这个体量个人也跑不动
但竞技场的数据摆在那，编程和长任务方向排第一，不是嘴上说说
综合能力跟 Fable 5、GPT-5.6 Sol 比还有距离，官方自己也承认了，没硬吹
我比较在意的是另一件事：
中国这边第一次有人把这个级别的模型权重直接放出来
社区能量化、能微调、能私有部署
那些不想把数据喂给闭源 API 的公司，现在多了一条路。对 OpenAI 们的定价是有压力的
当然 2.8 万亿参数的部署门槛摆在那，普通人短期还是老老实实调 API
等量化版出来、社区第一批实测跑完，比看官方跑分有用得多。
到时候再聊。
ຢືນຢັນແລ້ວ
中际旭创（03308）港股招股，7 月 27 日（周日）中午截止，7 月 30 日（周三）上市
最高招股价 1010 港元，一手50股，入场费约 5.1 万
最高募资550亿港元，年内港股最大IPO
基石阵容：淡马锡、贝莱德、高瓴、阿里、腾讯
AI 算力链的集体投票
想打的人应该已经在动了，周日中午截止，时间紧。
数据以官方招股书为准，不构成投资建议。
#港股打新
最高招股价 1010 港元，一手50股，入场费约 5.1 万
最高募资550亿港元，年内港股最大IPO
基石阵容：淡马锡、贝莱德、高瓴、阿里、腾讯
AI 算力链的集体投票
想打的人应该已经在动了，周日中午截止，时间紧。
数据以官方招股书为准，不构成投资建议。
#港股打新
ຢືນຢັນແລ້ວ
Google 和 Tesla 的Q2财报同一晚出，我没看营收
直接翻capex和自由现金流
两个都是负的
→ → →
Google 这边：营收 1198 亿美元，同比 +24%，超预期
Google Cloud 更猛，248 亿，同比暴增 82%
单看增长，没毛病
但资本开支 449 亿
同比翻倍
全年指引直接上调到 1950–2050 亿（之前是 1800–1900 亿）
自由现金流？负 59 亿
去年同期是正 250 亿
一个季度，从正 250 亿干到负 59 亿
就这一个数字，盘后跌 3% 我觉得市场还算克制
皮查伊说 Gemini 月活 9.5 亿，AI 投资在“重新定义业务的每个部分”
行，我信需求是真的
但钱花得比赚得快，这个事实也是真的。
→ → →
Tesla 这边更有意思
营收 282.4 亿，同比 +26%，大幅超华尔街预期的 257 亿。汽车 +23%，能源存储 +13%，服务暴增 50%
顶线漂亮
然后翻利润：调整后 EPS 0.33 美元。预期是 0.51
差了将近 40%。
毛利率滑到 16.8%
自由现金流同样转负，-11 亿。资本开支 57.9 亿，同比 +142%，全年预计超 250 亿
自动驾驶、Optimus、Cybercab、AI 芯片工厂，全在烧。
马斯克原话：“会尽可能快地花钱，但不浪费。”投资者显然不买账，盘后跌 4%，盘前扩大到 5-6%。
→ → →
两份财报摆在一起看，故事是一样的：
增长是真的，烧钱也是真的，而且烧的速度比赚的速度快。
AI叙事没死。但市场的态度变了
从 只要沾 AI 就买
变成了你花了多少钱，赚回来多少
接下来 Meta、微软、亚马逊的财报，资本开支那一行会被放大镜盯着看
谁能证明花出去的钱在回来，谁就能稳住
证明不了的，就是下一个盘后 -5%
数据以官方财报为准，以上纯个人观察。#AI #美股
直接翻capex和自由现金流
两个都是负的
→ → →
Google 这边：营收 1198 亿美元，同比 +24%，超预期
Google Cloud 更猛，248 亿，同比暴增 82%
单看增长，没毛病
但资本开支 449 亿
同比翻倍
全年指引直接上调到 1950–2050 亿（之前是 1800–1900 亿）
自由现金流？负 59 亿
去年同期是正 250 亿
一个季度，从正 250 亿干到负 59 亿
就这一个数字，盘后跌 3% 我觉得市场还算克制
皮查伊说 Gemini 月活 9.5 亿，AI 投资在“重新定义业务的每个部分”
行，我信需求是真的
但钱花得比赚得快，这个事实也是真的。
→ → →
Tesla 这边更有意思
营收 282.4 亿，同比 +26%，大幅超华尔街预期的 257 亿。汽车 +23%，能源存储 +13%，服务暴增 50%
顶线漂亮
然后翻利润：调整后 EPS 0.33 美元。预期是 0.51
差了将近 40%。
毛利率滑到 16.8%
自由现金流同样转负，-11 亿。资本开支 57.9 亿，同比 +142%，全年预计超 250 亿
自动驾驶、Optimus、Cybercab、AI 芯片工厂，全在烧。
马斯克原话：“会尽可能快地花钱，但不浪费。”投资者显然不买账，盘后跌 4%，盘前扩大到 5-6%。
→ → →
两份财报摆在一起看，故事是一样的：
增长是真的，烧钱也是真的，而且烧的速度比赚的速度快。
AI叙事没死。但市场的态度变了
从 只要沾 AI 就买
变成了你花了多少钱，赚回来多少
接下来 Meta、微软、亚马逊的财报，资本开支那一行会被放大镜盯着看
谁能证明花出去的钱在回来，谁就能稳住
证明不了的，就是下一个盘后 -5%
数据以官方财报为准，以上纯个人观察。#AI #美股
ຢືນຢັນແລ້ວ
今天两个消息撞一起了，都跟 AI基建有关。
先说
Nebius（NBIS）
盘后直接拉了快 19%
原因是英伟达通过 13G 文件披露，持有Nebius大约 9.3% 的股份
2225 万股 A 类普通股，里面包含今年 3 月那笔20 亿美元战略投资对应的认股权证
英伟达不是随便投的
它投 Nebius，投的是 AI 云基础设施
帮大厂建大规模算力平台的那种
这不是财务投资，是产业链绑定。
NVDA 和AMD跟着走强，市场情绪很明确：
AI 资本开支这条线，钱还在往里灌
//
再说
Supermicro（SMCI）
盘后也跳了
初步财报出来，Q4营收接近指引下沿，不算惊艳。但两个数字让人眼前一亮：
毛利率跳到 15-17%
之前指引才 8.2-8.4%
翻了一倍都不止
原因是客户结构和产品结构都在变好
高毛利的 AI 服务器订单占比在上升
新订单突破 600 亿美元，创历史纪录。积压订单相当于当前季度预期营收的5倍
600 亿什么概念？就是哪怕它一分钱新单不接，现有订单也够干一年多
//
这两件事放一起看，指向同一个结论：
AI算力需求不是在降温，是在加速
英伟达亲自下场持股云基础设施公司，说明它认为下游需求足够大、足够久，值得用股权绑定合作方
Supermicro的订单爆棚，说明 AI 服务器的实际采购量在兑现，不是光喊口号。
我之前一直说 AI投资主线在从芯片往基建迁移
电力、数据中心、服务器
今天这两条消息又加了一层验证。
短期这些票波动肯定不小，别追高
但中长线方向我觉得越来越清晰了
以上纯个人观察，数据以官方为准，不构成投资建议。#英伟达 #美股
先说
Nebius（NBIS）
盘后直接拉了快 19%
原因是英伟达通过 13G 文件披露，持有Nebius大约 9.3% 的股份
2225 万股 A 类普通股，里面包含今年 3 月那笔20 亿美元战略投资对应的认股权证
英伟达不是随便投的
它投 Nebius，投的是 AI 云基础设施
帮大厂建大规模算力平台的那种
这不是财务投资，是产业链绑定。
NVDA 和AMD跟着走强，市场情绪很明确：
AI 资本开支这条线，钱还在往里灌
//
再说
Supermicro（SMCI）
盘后也跳了
初步财报出来，Q4营收接近指引下沿，不算惊艳。但两个数字让人眼前一亮：
毛利率跳到 15-17%
之前指引才 8.2-8.4%
翻了一倍都不止
原因是客户结构和产品结构都在变好
高毛利的 AI 服务器订单占比在上升
新订单突破 600 亿美元，创历史纪录。积压订单相当于当前季度预期营收的5倍
600 亿什么概念？就是哪怕它一分钱新单不接，现有订单也够干一年多
//
这两件事放一起看，指向同一个结论：
AI算力需求不是在降温，是在加速
英伟达亲自下场持股云基础设施公司，说明它认为下游需求足够大、足够久，值得用股权绑定合作方
Supermicro的订单爆棚，说明 AI 服务器的实际采购量在兑现，不是光喊口号。
我之前一直说 AI投资主线在从芯片往基建迁移
电力、数据中心、服务器
今天这两条消息又加了一层验证。
短期这些票波动肯定不小，别追高
但中长线方向我觉得越来越清晰了
以上纯个人观察，数据以官方为准，不构成投资建议。#英伟达 #美股
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