SVIATOSLAV GUSEV

$SOL Компания, которая год назад называла себя казначейством Solana, продала все свои SOL. Все до единой. SkyAI набрала больше 2 млн монет по средней цене около 194$. Теперь SOL стоит около 104$, а деньги идут не на новые покупки, а на выкуп собственных акций на 201$ млн. Ровно то, за что обычно смеются над розницей: купить на хайпе и выйти, когда страшно. Но мне в этой истории интересна другая деталь. Крупный продавец своё уже продал, его монеты разошлись по рынку, а цена всё равно держится выше 100$. Для меня это скорее хороший знак, чем плохой. План по уровням простой. Пока SOL выше 100$, жду попытку вернуться к 120$, это верх диапазона последних месяцев. Если 100$ сломают на дневном закрытии, рынок легко уйдёт к нижней части диапазона, а в июне монета стояла у 62$. И помним про ФРС 28 октября, до неё будет нервно. А вы бы на месте SkyAI держали или тоже вышли в кэш?

Самый влиятельный человек для крипты на этой неделе — не глава ФРС Уорш, а капитан любого танкера, который сейчас идёт через Ормузский пролив. Смотрите на цепочку. Атаки на суда срезали поток нефти из Залива примерно до 8,5 млн баррелей в день, а неделей раньше было больше 20 млн. Brent в пятницу закрылся на максимуме с мая, сейчас около 108$. В сентябрьском CPI бензин дал больше половины месячного роста цен. Отсюда и 3,7% инфляции, и разговоры о повышении ставки в декабре. А Уорш сегодня прямо сказал, что ничего заранее обещать не будет. То есть ФРС сама будет смотреть на нефть и решать по факту. Значит, и нам стоит смотреть туда же. Мой тейк: пока Brent выше 100$, любой отскок крипты — это передышка, а не разворот. Утром биткоин коснулся 83k и тут же откатился. Рынок чувствует, где сейчас настоящий рычаг. А вы следите за нефтью или только за графиком?

Самое неприятное в истории с Qubic даже не 1,4$ млн. А то, что люди ничего не нарушали. Не кликали по фишинговым ссылкам, никому не показывали сид-фразу, не ставили левые расширения. Они просто создали кошелёк в браузере на айфоне или в Safari на маке. А случайность там оказалась не такой уж случайной. Итог: больше 1 400 опустошённых кошельков и остановленная сеть. Мы привыкли думать, что безопасность — это то, как ты хранишь сид. Записал на бумажку, спрятал, никому не сказал. Но если фраза родилась слабой, никакой сейф её не спасёт. Её не нужно красть, её просто подбирают. И это не первый такой случай: слабые сиды уже всплывали и у браузерных расширений, и даже в прошивке аппаратных кошельков. Поэтому моё правило простое. Серьёзные деньги не живут на кошельке, который родился во вкладке браузера, и не лежат все на одном сиде. А вы помните, где генерировали свой?

$BTC Самая важная цифра для биткоина сейчас не 80 тысяч и не 100, а 82 300$. Примерно по такой цене в среднем заходили покупатели спотовых ETF. В четверг цена проваливалась ниже 80k, и сейчас, около 81 200$, средний держатель фонда смотрит на свой минус. А это меняет психологию. Пока ты в плюсе, ты терпишь. Когда в минусе, каждый отскок к цене входа становится шансом выйти в ноль. Отсюда и картина: за две недели из фондов ушло около 910$ млн, и октябрь у них в минусе. Масла подлил горячий CPI 3,7% и разговоры о новом повышении ставки. Когда без риска платят около 5%, держать волатильный актив психологически тяжелее. Мой сценарий простой. Закрепимся выше 82 300$ — продавцы выдохнутся и откроется дорога к 84k. Потеряем 80k — рынок пойдёт искать, где у этих покупателей кончится терпение. До FOMC 28 октября жду пилу между этими уровнями. Вы бы сейчас докупали или ждали ФРС?

За одну неделю регуляторы поделили цифровой доллар на «свой» и «чужой». 8 октября ESMA сказала европейским биржам: стейблкоины без лицензии MiCA больше не обслуживать, старые позиции закрыть за три месяца, то есть примерно к 8 января. Под это попадает и $USDT. А 14 октября EBA признала USDC первым «значимым» стейблом в ЕС из 45 зарегистрированных. С 12 ноября его резервы и ликвидность проверяет уже сам EBA. В США то же самое, только своим путём. OCC обещает финальные правила по закону GENIUS до конца октября: резерв 1:1, отчёт каждый месяц, никаких процентов держателям. Закон заработает 18 января. Мой тейк: стейблы перестают быть крипто-продуктом и становятся банковским. Для $BTC это скорее плюс, деньги на входе будут чище и крупнее. Но лёгкий вход через любой стейбл на любой бирже заканчивается. Вы в Европе на чём держите доллары на бирже?

$ETH $ETH отскочил к 2 460$ после двухмесячного дна 2 313$ в четверг. Но это пока отскок после выноса лонгов, а не возврат спроса. Смотрю на фонды. В октябре спотовые ETF по эфиру были в плюсе только 13-го. За 14 и 15 октября ушло ещё около 190$ млн, при этом 15-го фонды на $BTC получили +5$ млн. Плюс VanEck отозвал заявку на ETF со стейкингом через Lido. Институционалы сейчас выбирают биткоин, а не эфир. Уровни. Внизу то самое дно 2 313$: если его потерять, следующая опора, по-моему, в районе 2 200$. Вверху 2 550$, примерно 50-дневная средняя. Пока цена под ней, любой рост — это отскок, а не тренд. Мой тейк: эфиру нужен не зелёный день, а хотя бы неделя притоков в ETF. Без этого пара ETH/BTC около 0,030 будет сползать дальше. Что вернёт деньги в эфир: стейкинг внутри ETF или просто разворот ставок ФРС?

Вчера вышел CPI США: 3,7% год к году после 3,4% в августе. Ядро — 2,6% после 2,4%. За месяц индекс прибавил 0,6%. Рынок сразу поднял шансы повышения ставки ФРС в октябре почти до 50%, потом откатил до примерно 26–30%. За сутки по $BTC и $ETH ликвидировали около 483$ млн позиций — из них ~286$ млн на эфире. Спотовые ETF по биткоину 14 октября дали отток 150,5$ млн после притока 175,7$ днём раньше. $BTC около 81k. Мой тейк: это нервный сброс плеча на одной цифре, а не «ставки вверх навсегда». До FOMC 28 октября рынки снова ставят на hold выше 70%. Вопрос не в одном CPI, а выдержит ли $BTC ещё пару таких дней без новой волны лонгов на марже. Сколько ещё горячих отчётов нужно, чтобы рынок перестал торговать каждое число как приговор?

Сегодня в 14:30 по Варшаве выходит CPI США, и все гадают, поднимет ли ФРС ставку 28 октября. Хаммак из Кливленда уже прямо просит повышать. Но давайте посмотрим, сколько стоит сам долг. Госдолг США на 30 сентября — 40,17$ трлн. За 2026 финансовый год казначейство насчитало 1,36$ трлн процентных расходов, на 11,5% больше, чем годом раньше. Чистые проценты по бюджету за 11 месяцев — 1,02$ трлн. Это уже больше, чем вся оборона (876$ млрд). Мой тейк: каждое повышение ставки теперь бьёт не только по инфляции, но и по бюджету, который платит эти проценты новыми долгами. ФРС зажата между ценами и долгом, и рано или поздно выберет долг. Для $BTC около 83k горячий CPI — это минус на день, но на горизонте года история как раз про это. Вопрос: сколько ещё ФРС сможет поднимать ставку, когда одни проценты стоят 1,36$ трлн в год? #Bitcoin #CPI

В Азии сегодня ломается AI-трейд. KOSPI закрылся −5,46% (внутри дня было −7%, сработал сайдкар), SK hynix −10%, Samsung −7%, японская Kioxia −13%. Повод — китайская CXMT пообещала новую серверную DRAM, и рынок испугался, что дефицит памяти кончится.

А $BTC ночью сходил под 81k и вернулся выше 83k. Хотя помощи нет: из спотовых ETF за прошлую неделю ушло ~681$ млн, крупнейший отток с июня. 30-летние трежерис 7 октября трогали 5,73%, максимум с 2002 года. Нефть дорогая, а завтра CPI.

Мой тейк: биткоин, который держит 81k, пока чипы падают на 10%, — первый признак, что крипта больше не просто прокси на Nasdaq. Но это отскок, а не разворот. Горячий CPI — и 80k проверят быстро, мягкий — и 84,5k снова в игре.

Вопрос: если AI-пузырь сдувается, куда пойдут эти деньги — в $BTC или в кэш под 5%?

#Bitcoin #CPI

742 триллиона долларов в реальных активах.

Только 0,005% находятся в блокчейне.

Недвижимость: $393 трлн, $1,3 млрд токенизировано
Облигации: $161 трлн, $13,8 млрд токенизировано
Акции: $158 трлн, $3,9 млрд токенизировано
Золото: $29 трлн, $8,1 млрд токенизировано
Частные кредиты: $2 трлн, $6,4 млрд токенизировано

Мы даже ещё не начали.

Шоу дронов в Дубае в честь дня рождения Павла Дурова. Паше исполнилось 42 годика, уже совсем большой мальчик. Ещё в Telegram наконец-то, полноценно интегрировали $Gram

С чем я всех нас и поздравляю!

У меня к $TON есть одна фундаментальная претензия.

Его главное преимущество одновременно является его главным недостатком: Telegram.

$Gram любят продавать как блокчейн с потенциальным доступом к миллиарду пользователей. Но миллиард пользователей принадлежит не TON. Он принадлежит Telegram. И это довольно важная разница.

Если ресторан находится единственным после паспортного контроля в аэропорту, большое количество посетителей ещё не означает, что это лучший ресторан в городе.

С децентрализацией примерно та же история. Можно иметь сотни валидаторов, открытый код и красивую архитектуру. Но если один частный продукт одновременно является твоим главным источником пользователей, главным каналом дистрибуции и во многом определяет правила игры для разработчиков, зависимость никуда не исчезает. Она просто находится немного выше уровня блокчейна.

Вторая проблема TON в том, что технологически он довольно сложный. Шардинг, асинхронные сообщения, взаимодействие контрактов через цепочки транзакций. На бумаге это мощная архитектура для масштабирования. На практике за сложность всегда кто-то платит. Обычно разработчик, а потом пользователь.

И третий вопрос это надёжность. TON уже сталкивался с проблемами сети именно во время резкого роста нагрузки. Для молодого блокчейна это нормально. Но если твой главный тезис заключается в том, что завтра в блокчейн придёт миллиард пользователей Telegram, высокая нагрузка перестаёт быть стресс-тестом. Это становится обычным вторником.

Поэтому я бы вообще проверял TON очень простым мысленным экспериментом.

Уберите из него Telegram.

Останется ли блокчейн, который разработчики сами будут выбирать вместо Ethereum, Solana и других сетей только из-за его технологии, ликвидности, инструментов и экосистемы?

Вот здесь ответ уже не настолько очевиден.

Владелец NYSE сам выносит акции ончейн. OKXICE — совместная компания OKX и ICE — уведомила SEC, что запускает 24/7 торговлю токенизированными акциями США.

Что известно: 60+ компаний (Nvidia, Apple, Tesla, JPMorgan, Coinbase, Circle, SpaceX), торговля permissioned на X Layer, у эмитентов 30 дней, чтобы отказаться. Основа — пятилетнее innovation exemption SEC от сентября: такие площадки работают без регистрации биржи.

Мой тейк: это уже не крипта стучится на Уолл-стрит, а Уолл-стрит забирает рельсы себе. Permissioned-сеть с KYC — не DeFi, а та же биржа в новой обёртке. Прямого притока в $BTC тут нет: выходные деньги трейдеров могут уйти в Nvidia, а не в монеты. А $BTC ~85,8k второй раз за неделю не берёт 87k.

Вопрос: будете торговать Apple в воскресенье ночью — или токенизированные акции съедят часть крипто-объёма?

$BTC #Tokenization

$SOL ~121 и четыре зелёных дня подряд — а приток в спотовые ETF почти исчез. Уровни.

Цифры: ETF на Solana за 28 сент–2 окт +2,4$ млн против 188$ млн неделей раньше (SoSoValue), две сессии в минус. OI ~7,2$ млрд, funding нейтральный. До ATH 293 ещё ~59%.

Вверх: закрытие дня выше 123–125 (сентябрьский хай 124,95) открывает 132–133. Но нужен $BTC выше 87k — ночью он снова дошёл до ~86 950 и откатился.

Вниз: потеря 119 (50 EMA на 4ч) ведёт к 116,4, дальше 112,5–113,5.

Мой тейк: рост на тонком объёме и без денег в ETF — это шорт-сквиз, а не новый спрос. Пока $BTC упирается в 87k, я жду ретест 119, а не покупаю пробой.

Вопрос: $SOL сначала 125 или 116?
$SOL $BTC #Solana

Anthropic целится в IPO выше 2$ трлн — а $BTC всё ещё не держит 87k. Деньги на риск уходят в AI-обязательства, не в спот.

Цифры (Reuters по проспекту / CMC). Цена размещения обсуждают выше 2$ трлн — больше чем вдвое к private-оценке мая ~965$ млрд. За 2025 net loss 42$ млрд; на cloud/compute/infra заложено минимум 518$ млрд на ~десятилетие, из них ~80% non-cancelable. Только compute в 2025: 7,33$ млрд (втрое к 2024) при opex 12,65$ млрд. Confidential S-1 ещё в июне; маркетинг — середина октября, листинг обсуждают после midterms в ноябре. Для сравнения: SpaceX ранее в 2026 закрыл ~1,7$ трлн. $BTC утром воскресенья около 84,7–85,4k — после пятничного фейла выше 87k.

Мой тейк: это не «AI съел крипту», а тест, куда сейчас готов идти длинный капитал. 518$ млрд обязательств «даже если не пользуешься» — это ставка на дефицит compute, а не на free liquidity. Пока рынок переваривает такие чеки, risk-on в $BTC выглядит вторичным: hike priced out утром, а спот всё равно в диапазоне. Если Anthropic пройдёт по верхней планке, это сигнал аппетита к огромным equity-историям; если урежут оценку — жди охлаждение и в альт-бетах.

Вопрос: $BTC пробьёт 87k до Anthropic roadshow — или сначала рынок покажет, сколько реально готовы платить за AI-equity?
$BTC #Bitcoin #Anthropic #IPO

За неделю рынок почти полностью снял октябрьский hike — а $BTC всё ещё сидит под 87k. Сняли ставку, цену не купили.

Цифры (Glassnode Macro Special 3 окт / BLS / futures). Вероятность hike на заседании 28 окт: с ~66% в понедельник до ~22% к пятнице — после Williams («no urgency»), мягкого core PCE и NFP +29 тыс. против консенсуса ~84 тыс. Трёхмесячный найм ~51 тыс./мес — меньше трети среднего 2010-х (~183 тыс.). Кривая 2s10s снова расширилась до ~42 б.п. (с ~20 б.п. вокруг сентябрьского hike), но 10y всё ещё около 5,2%. $BTC за ту же неделю примерно +1% и утром воскресенья около 84,7–84,8k — после пятничного фейла выше 87k. До декабря фьючерсы всё ещё держат порядка ~24 б.п. hike’ов; следующий чек — CPI 14 октября.

Мой тейк: рынок выкупил «нет срочности», а не risk-on. Пока длинный конец кривой не отпускает 5,2%, спотовый $BTC остаётся в диапазоне: hike priced out ≠ дешёвые деньги. Пятничный squeeze в шорты до NFP и откат после релиза показали то же — движение от позиционирования, не от нового спроса. Настоящий тест не 22% на октябрь, а CPI 14 окт: горячий print вернёт hike в игру быстрее, чем любой спич ФРС.

Вопрос: $BTC пробьёт 87k до CPI 14 октября — или сначала ждём, что 10y отпустит 5,2%?
$BTC #Bitcoin #Fed #CPI

Blast — Paradigm-backed L2 на $ETH — сворачивает сеть: costs > revenue, «no credible path» к устойчивости. Раз был >2,3$ млрд в бридже к mainnet launch. Теперь просят вывести активы на Ethereum до 26 октября. Это не «пауза», а wind-down.

Цифры (Decrypt / Cointelegraph / The Block, 2–3 окт). Пик TVL >2,3$ млрд к февралю 2024; seed Paradigm ~20$ млн (ноябрь 2023, команда Blur). Сейчас TVL порядка десятков миллионов (~32$ млн по The Block). До 26 окт — обычный интерфейс вывода; сначала пауза ~неделю на unwind Lido-активов, потом delay 24ч. После 26 окт — только прямые bridge-контракты на Ethereum. В этом году рядом Zero Network и Silicon — L2 тоже сворачиваются.

Мой тейк: native yield + airdrop собрали депозиты, но не экономику цепи. Когда DA/sequencer и поддержка дороже fee-выручки — «крупный L2» превращается в мост с дедлайном. Для $ETH это не удар по L1, а фильтр: выживут сети с реальной fee-базой, не с TVL от points. BLAST уже отреагировал резким сливом — рынок читает shutdown раньше бриджа.

Вопрос: к концу 2026 сколько ещё mid-tier L2 на $ETH закроются по той же формуле costs > revenue — или рынок уже прошёл пик чистки?
#Ethereum #L2 #Blast

Citi снова поднял 12-месячный таргет $BTC до 113 000$ — с июльских 82 000$. Банк рисует ~+34% от текущих уровней. Рынок в субботу сидит около 84,6k и уже второй раз за две недели не удержал 87k. Таргет есть, пробоя нет.

Цифры (CoinDesk / Decrypt / crypto.com weekender / SoSoValue, срез 1–3 окт). Note Citi: $BTC 82k→113k, $ETH 2 240$→3 028$; base case ~5$ млрд притоков в crypto-продукты за 12 месяцев — «медленнее, но липче» через советников и брокерские аллокации. Spot-$BTC ETF: с ~5,8$ млрд чистого оттока к середине июля → около +800$ млн YTD к концу сентября; сентябрь один дал ~2,65$ млрд. 10-летняя трежари в четверг касалась 5,34% (максимум с 2002), после мягкого NFP откатилась к ~5,2%. $BTC в пятницу кратко ~87 100$–87 200$, к субботе ~84 600$; потолок тот же, что развернул сентябрьский заход около 87 400$.

Мой тейк: Citi продаёт сценарий, где yields успокаиваются и advisers спокойно докидывают. Пока 10-летка платит >5% без риска цены, «stickier» деньги в $BTC — это обещание, а не факт на графике. 113k всё ещё ниже ATH >126k — банк не зовёт к новому хаю, а возвращает mid-case после летнего ката. Без устойчивого закрытия выше 87k это слайд для клиентов, не сигнал рынку.

Вопрос: что раньше — $BTC закроет неделю выше 87k, или 10-летка снова пойдёт к 5,3%+ и съест банковский оптимизм?
$BTC #Bitcoin #Citi

SEC выкатала черновик правил кастоди для советников и фондов — а $BTC уже не удержал 87k и снова сидит под 85k. Рынок берёт структурный разлок, цену пока не покупает.

Цифры (SEC.gov / Investing.com / CME FedWatch, утро 3 окт). 1 октября SEC предложила обновление custody rules под Advisers Act и Investment Company Act: условный self-custody, если нет доступного квалифицированного кастодиана (проверка раз в квартал), плюс state trust companies как permitted custodians; дальше 60 дней public comment после Federal Register — это ещё не финальное правило. $BTC в пятницу кратко выше 87 219$ (первый заход выше 87k с ~23 сентября), к вечеру уже около 84 612$; утром субботы около 84,5–84,6k. FedWatch: октябрьский hike ~22% (hold ~78%), декабрьский hike всё ещё высокий — порядка 75%+.

Мой тейк: для институционалов это важнее любого NFP-тика. Пока RIA и фонды жили в серой зоне кастоди, спотовый спрос через regulated wrappers упирался в compliance, а не только в ставку ФРС. Но proposal ≠ rule: финальный текст «qualified custodian» решит, выиграют bitcoin-native trust’ы или снова крупные банки. Пока $BTC не держит 87k на структурном headline — это ещё не «институциональный пробой», а ставка на то, что правило дойдёт до финала без выхолащивания.

Вопрос: $BTC вернётся к 87k до конца comment period — или рынок сначала ждёт финальный текст SEC?
$BTC #Bitcoin #SEC

$BTC после слабого NFP сидит у максимумов октября — рынок уже не «ждёт отчёт», а решает, это пробой или ложный выход.

Цифры (The Block / Crypto Briefing / CoinGlass, 2 окт). Сентябрьский NFP — около 29k рабочих мест при консенсусе порядка 90k; безработица 4,2%. FedWatch: вероятность hold в октябре ~82% (неделю назад ~36%). Цена после пика выше 87 000$ гуляет около 86 700$–86 900$. Следующий кластер ask по Glassnode — около 87 000$, примерно вдвое тоньше старой стены на 85k. QCP: сопротивление ~87 400$ как ворота к 90k; ближайшая поддержка — зона 85 000$–85 200$, ниже 84k и ~83 500$. Фьючерсный оборот за сутки — порядка 70$ млрд против ~6,3$ млрд спота.

Сценарии. Вверх: закрытие и удержание выше 87 400$ открывает путь к 90k при тонком ask. Вниз: отдача 85k после squeeze вернёт 84k / 83 500$ — тот же пустой стакан развернётся быстрее.

Мой тейк: слабый payroll снимает hike-ставку, но сам по себе не покупает выше 87k. Пока фьючерсы в 10 раз жирнее спота — это плечо и cover, не доказанный спотовый спрос. Смотреть не заголовок NFP, а удержит ли 85k как пол после импульса.

Вопрос: $BTC закрывает день выше 87k — или откатывается тестировать 85k как новую поддержку?
$BTC #Bitcoin