Binance Square US Stock Daily｜9/22 ປະເດັນອາເມລິກາ: AI ຈຸດສະຕາດຂຶ້ນໃໝ່, ອັດຕາດອກເບ້ຍຍັງເປັນຂີດຈຳກັດ
ຮຸ້ນสหรัฐฯ ຄືນນີ້ຖືກຂັບເຄື່ອນໂດຍເຕັກໂນໂລຢີ ແລະ AI ເປັນຫຼັກ ໂດຍ Nasdaq ທຳລາຍສະຖິຕິສູງສຸດປິດຕະຫຼາດ; S&P 500 ປິດທີ່ 7,764.70 ເພີ່ມ 1.49%, Dow ເພີ່ມ 0.71%, Nasdaq Composite ເພີ່ມ 2.26%. ຂໍ້ມູນກ່ອນຕະຫຼາດຊີ້ວ່າ ES, NQ, YM ຍັງແຂງແຮງ. ດ້ານ Crypto ກໍຮ້ອນແຮງພ້ອມກັນ, BTC ປະມານ 85,432, +4.99% ໃນ 24h; ETH ປະມານ 2,727, +2.42% ໃນ 24h.
ທີ່ໜຶ່ງ, Fed ຍັງບໍ່ໄດ້ເປັນບວກ 100%. ຢ່າງເປັນທາງການ ອາທິດກ່ອນ ປັບດອກເບ້ຍ 12-0 ຂຶ້ນ 25bp ເປັນ 3.75%–4.00%, ຖະແຫຼງຍັງບອກວ່າ ເງິນເຟີ້ ສູງຢູ່, ແລະ ເສດຖະກິດກັບວຽກຈ້າງຍັງແຂງແຮງ. Reuters ອ້າງວ່າ ຕອນນີ້ຕະຫຼາດຍັງຄິດເຖິງໂອກາດປະມານ 50% ທີ່ຈະຂຶ້ນອີກໃນເດືອນໜ້າ; ມື້ນີ້ຍັງມີຄຳເວົ້າຂອງ Fed ຫຼາຍທ່ານ, ADP ຂໍ້ມູນຈ້າງງານປະຈຳອາທິດ, ຂໍ້ມູນ Richmond Fed ແລະ ການຂາຍພັນທະບັດອາເມລິກາໄລຍະ 2 ປີ. ຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍຂຶ້ນອີກ, ການປະເມີນມູນຄ່າຂອງກຸ່ມການເຕີບໂຕ (growth stocks) ຈະຖືກທົດສອບກ່ອນ.
ທີສອງ, ເສັ້ນຫຼັກ AI ໄລຍະສັ້ນກັບມາຄອບກຳເລື່ອງເລົ່າອີກຄັ້ງ. Reuters / Kitco ຊີ້ວ່າ AMD, Intel, Arm ແລະ Meta ຊ່ວຍຂັບກຸ່ມ semiconductor ແລະຮຸ້ນເທັກໂນໂລຢີຂະໜາດໃຫຍ່ໃຫ້ຂຶ້ນແຮງ. ຕະຫຼາດຫັນຈຸດສຸມຈາກສັນຍານເຕືອນຄວາມສ່ຽງ AI ຂອງອາທິດກ່ອນ ກັບມາເຊັ່ນເກົ່າວ່າ ການລົງທຶນໃນ AI ແລະຄວາມຕ້ອງການຊິບຍັງຂະຫຍາຍຕົວ. ບໍ່ແມ່ນບັນຫາວ່າ AI ມີຄວາມຕ້ອງການບໍ, ແຕ່ແມ່ນວ່າ ຄວາມຕ້ອງການນີ້ຈະສາມາດຮອງຮັບການປະເມີນມູນຄ່າໃນປັດຈຸບັນໄດ້ບໍ.
ທີສາມ, ລາຄານ້ຳມັນ ແລະຄວາມສ່ຽງດ້ານພູມິພາກ ຊົ່ວຄາວກາຍເປັນຂໍ້ດີ. Brent ເຄີຍຫຼຸດຕ່ຳກວ່າ 100, ອັດຕາຜົນຕອບແທນພັນທະບັດສະຫລັບ 10 ປີ ກໍຫຼຸດລົງມາຕ່ຳກວ່າ 5%, ຊ່ວຍບັນເບົາຄວາມກົດດັນຈາກເງິນເຟີ້ ແລະອັດຕາຫຼຸດຄ່າ. ແຕ່ວ່າ ປະຈຸບັນການພົບປະລະດັບສູງຂອງຈີນ-ອາເມລິກາ ໃນອາທິດນີ້, ການປົກກັນການຄຸ້ມຄອງກັບ AI ແລະຂໍ້ຈຳກັດດ້ານຊິບ ຍັງຈະສົ່ງຜົນຕໍ່ການປະເມີນມູນຄ່າກຸ່ມ semiconductor, ບໍ່ສາມາດເບິ່ງພຽງການເດ้งຂຶ້ນຂອງມື້ດຽວ.
ຂໍ້ຄິດເຫັນຕໍ່ຕະຫຼາດ crypto: ຄວາມຂຶ້ນຂອງ BTC, ETH ໃນຄັ້ງນີ້ ຄ້າຍຄືຈະເປັນການຕາມ Nasdaq ແລະການຟື້ນຕົວຂອງຄວາມມັກຄວາມສ່ຽງ (high beta). ຖ້າ NQ ຮັກສາໄວ້ໄດ້ ແລະ 10Y ບໍ່ກັບມາຢູ່ເໜືອ 5% ອີກ ສາມາດສືບຕໍ່ເວລາການຟື້ນຕົວຂອງຊັບສິນທີ່ສ່ຽງໄດ້; ກົງກັນຂ້າມ ຖ້າ Fed ມຸງເນັ້ນແນວທາງຄົງໂຕ (hawkish) ຫຼືການຂາຍພັນທະບັດສະຫລັບບໍ່ດີ, crypto ອາດຈະຖືກປະເມີນເປັນ Beta ຂອງເທັກໂນໂລຢີ ແລ້ວກໍຖອນ leverage ຕາມ.
ທັດສະນະຂອງຂ້ອຍ: ໄລຍະສັ້ນຄວາມມັກຄວາມສ່ຽງອຸ່ນຂຶ້ນແທ້ ແຕ່ບໍ່ແມ່ນສະຖານະທີ່ຄວນໄລ່ຊື້ແບບບໍ່ມີສະຕິ. ໃນການຈັດການ ສາມາດອອກແນວຕາມທິດທາງ (顺势) ໄດ້ ແຕ່ຕ້ອງຈໍ້າໃສ່ 10Y, ລາຄານ້ຳມັນ ແລະຄວາມແຂງ-ອ່ອນຂອງ Nasdaq 100 ເພື່ອຫຼີກການຕາມລາຄາຂຶ້ນເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍກັບມາຂຶ້ນອີກ.
ຮຸ້ນสหรัฐฯ ຄືນນີ້ຖືກຂັບເຄື່ອນໂດຍເຕັກໂນໂລຢີ ແລະ AI ເປັນຫຼັກ ໂດຍ Nasdaq ທຳລາຍສະຖິຕິສູງສຸດປິດຕະຫຼາດ; S&P 500 ປິດທີ່ 7,764.70 ເພີ່ມ 1.49%, Dow ເພີ່ມ 0.71%, Nasdaq Composite ເພີ່ມ 2.26%. ຂໍ້ມູນກ່ອນຕະຫຼາດຊີ້ວ່າ ES, NQ, YM ຍັງແຂງແຮງ. ດ້ານ Crypto ກໍຮ້ອນແຮງພ້ອມກັນ, BTC ປະມານ 85,432, +4.99% ໃນ 24h; ETH ປະມານ 2,727, +2.42% ໃນ 24h.
ທີ່ໜຶ່ງ, Fed ຍັງບໍ່ໄດ້ເປັນບວກ 100%. ຢ່າງເປັນທາງການ ອາທິດກ່ອນ ປັບດອກເບ້ຍ 12-0 ຂຶ້ນ 25bp ເປັນ 3.75%–4.00%, ຖະແຫຼງຍັງບອກວ່າ ເງິນເຟີ້ ສູງຢູ່, ແລະ ເສດຖະກິດກັບວຽກຈ້າງຍັງແຂງແຮງ. Reuters ອ້າງວ່າ ຕອນນີ້ຕະຫຼາດຍັງຄິດເຖິງໂອກາດປະມານ 50% ທີ່ຈະຂຶ້ນອີກໃນເດືອນໜ້າ; ມື້ນີ້ຍັງມີຄຳເວົ້າຂອງ Fed ຫຼາຍທ່ານ, ADP ຂໍ້ມູນຈ້າງງານປະຈຳອາທິດ, ຂໍ້ມູນ Richmond Fed ແລະ ການຂາຍພັນທະບັດອາເມລິກາໄລຍະ 2 ປີ. ຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍຂຶ້ນອີກ, ການປະເມີນມູນຄ່າຂອງກຸ່ມການເຕີບໂຕ (growth stocks) ຈະຖືກທົດສອບກ່ອນ.
ທີສອງ, ເສັ້ນຫຼັກ AI ໄລຍະສັ້ນກັບມາຄອບກຳເລື່ອງເລົ່າອີກຄັ້ງ. Reuters / Kitco ຊີ້ວ່າ AMD, Intel, Arm ແລະ Meta ຊ່ວຍຂັບກຸ່ມ semiconductor ແລະຮຸ້ນເທັກໂນໂລຢີຂະໜາດໃຫຍ່ໃຫ້ຂຶ້ນແຮງ. ຕະຫຼາດຫັນຈຸດສຸມຈາກສັນຍານເຕືອນຄວາມສ່ຽງ AI ຂອງອາທິດກ່ອນ ກັບມາເຊັ່ນເກົ່າວ່າ ການລົງທຶນໃນ AI ແລະຄວາມຕ້ອງການຊິບຍັງຂະຫຍາຍຕົວ. ບໍ່ແມ່ນບັນຫາວ່າ AI ມີຄວາມຕ້ອງການບໍ, ແຕ່ແມ່ນວ່າ ຄວາມຕ້ອງການນີ້ຈະສາມາດຮອງຮັບການປະເມີນມູນຄ່າໃນປັດຈຸບັນໄດ້ບໍ.
ທີສາມ, ລາຄານ້ຳມັນ ແລະຄວາມສ່ຽງດ້ານພູມິພາກ ຊົ່ວຄາວກາຍເປັນຂໍ້ດີ. Brent ເຄີຍຫຼຸດຕ່ຳກວ່າ 100, ອັດຕາຜົນຕອບແທນພັນທະບັດສະຫລັບ 10 ປີ ກໍຫຼຸດລົງມາຕ່ຳກວ່າ 5%, ຊ່ວຍບັນເບົາຄວາມກົດດັນຈາກເງິນເຟີ້ ແລະອັດຕາຫຼຸດຄ່າ. ແຕ່ວ່າ ປະຈຸບັນການພົບປະລະດັບສູງຂອງຈີນ-ອາເມລິກາ ໃນອາທິດນີ້, ການປົກກັນການຄຸ້ມຄອງກັບ AI ແລະຂໍ້ຈຳກັດດ້ານຊິບ ຍັງຈະສົ່ງຜົນຕໍ່ການປະເມີນມູນຄ່າກຸ່ມ semiconductor, ບໍ່ສາມາດເບິ່ງພຽງການເດ้งຂຶ້ນຂອງມື້ດຽວ.
ຂໍ້ຄິດເຫັນຕໍ່ຕະຫຼາດ crypto: ຄວາມຂຶ້ນຂອງ BTC, ETH ໃນຄັ້ງນີ້ ຄ້າຍຄືຈະເປັນການຕາມ Nasdaq ແລະການຟື້ນຕົວຂອງຄວາມມັກຄວາມສ່ຽງ (high beta). ຖ້າ NQ ຮັກສາໄວ້ໄດ້ ແລະ 10Y ບໍ່ກັບມາຢູ່ເໜືອ 5% ອີກ ສາມາດສືບຕໍ່ເວລາການຟື້ນຕົວຂອງຊັບສິນທີ່ສ່ຽງໄດ້; ກົງກັນຂ້າມ ຖ້າ Fed ມຸງເນັ້ນແນວທາງຄົງໂຕ (hawkish) ຫຼືການຂາຍພັນທະບັດສະຫລັບບໍ່ດີ, crypto ອາດຈະຖືກປະເມີນເປັນ Beta ຂອງເທັກໂນໂລຢີ ແລ້ວກໍຖອນ leverage ຕາມ.
ທັດສະນະຂອງຂ້ອຍ: ໄລຍະສັ້ນຄວາມມັກຄວາມສ່ຽງອຸ່ນຂຶ້ນແທ້ ແຕ່ບໍ່ແມ່ນສະຖານະທີ່ຄວນໄລ່ຊື້ແບບບໍ່ມີສະຕິ. ໃນການຈັດການ ສາມາດອອກແນວຕາມທິດທາງ (顺势) ໄດ້ ແຕ່ຕ້ອງຈໍ້າໃສ່ 10Y, ລາຄານ້ຳມັນ ແລະຄວາມແຂງ-ອ່ອນຂອງ Nasdaq 100 ເພື່ອຫຼີກການຕາມລາຄາຂຶ້ນເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍກັບມາຂຶ້ນອີກ.